財(cái)務(wù)報(bào)告分析大作業(yè)改版

1、 財(cái)務(wù)報(bào)告分析課程作業(yè) 萬通股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析專業(yè)班級(jí)： 工商1311班 組別： 五組 小組成員：董糶云 張蝶 劉韋辰 劉彤 報(bào)告日期： 2016年6月 財(cái)務(wù)報(bào)告分析小組成員名單及分工情況姓名學(xué)號(hào)報(bào)告分工成績(jī)董糶云13131060資產(chǎn)負(fù)債表張蝶13131449利潤(rùn)表劉韋辰13131536現(xiàn)金流量表劉彤13131203公司簡(jiǎn)介 杜邦分析 目錄1 公司基本情況簡(jiǎn)介4 2資產(chǎn)負(fù)債表分析62.1編制比較資產(chǎn)負(fù)債表并做分析62.2 編制共同比資產(chǎn)負(fù)債表并做分析82.3 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析102.3.1流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表10 2.3.2經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表112.3.3固流比例分析1

2、22.3.4流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析132.4 負(fù)債結(jié)構(gòu)分析132.4.1負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析132.4.2負(fù)債方式結(jié)構(gòu)142.4.3負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析142.4.4股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析152.5 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析16 2.5.1短期償債能力分析16 2.5.2 長(zhǎng)期償債能力分析172.5.3 營(yíng)運(yùn)能力分析173利潤(rùn)表分析183.1編制比較利潤(rùn)表并做分析183.2 編制共同比利潤(rùn)表并做分析193.3 收入結(jié)構(gòu)分析213.4 費(fèi)用結(jié)構(gòu)分析213.5 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析223.5.1一般公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析223.5.2 上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析244現(xiàn)金流量表分析254.1 編制比較現(xiàn)金流量表并做分析254.2 現(xiàn)金流入量結(jié)構(gòu)

3、分析274.3現(xiàn)金流出量結(jié)構(gòu)分析284.4 現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)分析294.5財(cái)務(wù)指標(biāo)分析295 杜邦分析31 5.1圖示法31 5.2指標(biāo)計(jì)算345.3因素替代法分析35 附錄 一資產(chǎn)負(fù)債表36附錄 二利潤(rùn)表38附錄 三現(xiàn)金流量表39附錄 四審計(jì)報(bào)告書.411 公司基本情況簡(jiǎn)介北京萬通地產(chǎn)股份有限公司是在上海證券交易所掛牌交易的A股上市公司（股票代碼：600246，簡(jiǎn)稱“萬通地產(chǎn)”，上市時(shí)間為2000年9月），截至2007年3月31日，萬通地產(chǎn)總股本為2.88億股，總資產(chǎn)為46.26億元，凈資產(chǎn)為9.74億元。萬通地產(chǎn)下設(shè)5個(gè)控股子公司，均為房地產(chǎn)開發(fā)公司。萬通地產(chǎn)具備房地產(chǎn)一級(jí)開發(fā)資質(zhì)，以“創(chuàng)造

4、最具價(jià)值的生活空間”為使命，致力于成為中國(guó)房地產(chǎn)高端市場(chǎng)第一品牌。 萬通地產(chǎn)成為中國(guó)知名高端物業(yè)和服務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)品牌，曾多次獲得“中國(guó)名企”、“中國(guó)房地產(chǎn)十大品牌”、“中國(guó)地產(chǎn)藍(lán)籌企業(yè)”和“中國(guó)十大最具價(jià)值房地產(chǎn)公司品牌”等榮譽(yù)稱號(hào)，是“中國(guó)城市房地產(chǎn)開發(fā)商策略聯(lián)盟”的聯(lián)合創(chuàng)始企業(yè)和輪值主席單位，是全國(guó)工商聯(lián)房地產(chǎn)商會(huì)輪值主席單位。公司同時(shí)承繼了萬通地產(chǎn)累積十余年的專業(yè)房地產(chǎn)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)資深的管理團(tuán)隊(duì)。 萬通地產(chǎn)的業(yè)務(wù)集中在京津地區(qū)，現(xiàn)有開發(fā)項(xiàng)目包括北京龍山新新家園、北京亞運(yùn)新新家園、北京新城國(guó)際、北京天竺新新家園、天津萬通上游國(guó)際、天津萬通新城國(guó)際、天津萬通華府、天津萬通空港項(xiàng)目等高端項(xiàng)目，絕

5、大部分產(chǎn)品已經(jīng)成為區(qū)域地標(biāo)和名流物業(yè)。截至2007年1季度，萬通地產(chǎn)共擁有天津和北京兩個(gè)核心區(qū)域共計(jì)173.6萬平方米建筑面積的優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)未來4年在北京、天津區(qū)域每年新增150萬平方米以上建筑面積的住宅用地土地儲(chǔ)備。 作為房地產(chǎn)行業(yè)的創(chuàng)新者和開拓者，萬通地產(chǎn)首倡由“香港模式”變?yōu)椤懊绹?guó)模式”。萬通地產(chǎn)具有獨(dú)特的商業(yè)模式。公司將對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)模式進(jìn)行調(diào)整，以優(yōu)化公司經(jīng)營(yíng)資源配置，成為擁有住宅開發(fā)、商用物業(yè)和定制服務(wù)三大業(yè)務(wù)體系，開發(fā)與運(yùn)營(yíng)并重的地產(chǎn)公司。萬通地產(chǎn)力爭(zhēng)使三部分收入達(dá)到一個(gè)合理的比例，從而使公司具有穩(wěn)定的利潤(rùn)來源和良好的反周期能力。開發(fā)主導(dǎo)、地域集中是萬通地產(chǎn)在住宅領(lǐng)域的戰(zhàn)略選

6、擇，公司將充分利用濱海新區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)有效集聚各方資源，加大對(duì)京津地區(qū)投資力度，力爭(zhēng)在二年內(nèi)使公司擁有在該區(qū)域領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司將堅(jiān)持美國(guó)模式，以營(yíng)運(yùn)帶動(dòng)開發(fā)、以財(cái)務(wù)安排的多樣化作為實(shí)施商用物業(yè)投資的基本宗旨，開創(chuàng)獨(dú)具萬通特色的商業(yè)地產(chǎn)投資模式。定制服務(wù)始終是萬通地產(chǎn)獨(dú)自研發(fā)、獨(dú)步全國(guó)和最具競(jìng)爭(zhēng)力與領(lǐng)先地位的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。萬通地產(chǎn)定制服務(wù)業(yè)務(wù)定位于面向國(guó)內(nèi)外頂級(jí)客戶提供專業(yè)的豪宅個(gè)性化定制服務(wù) ，目前以“筑夢(mèng)計(jì)劃”為主線，首期推出北京四合院定制服務(wù)項(xiàng)目，取得了不俗的成績(jī)。 萬通地產(chǎn)擁有獨(dú)具魅力的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)，也擁有長(zhǎng)期穩(wěn)定、資深專業(yè)、敬業(yè)協(xié)作的職業(yè)經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)，他們秉持“以天下為己任，以企業(yè)為本位，創(chuàng)造

7、財(cái)富，完善自我”的企業(yè)價(jià)值觀，不懈地服務(wù)于萬通事業(yè)的發(fā)展與壯大。公司將秉承“前瞻、創(chuàng)新、合作、團(tuán)隊(duì)”的價(jià)值觀，以創(chuàng)造最具價(jià)值的生活空間為公司使命，將公司打造成為一流的、符合國(guó)際管理規(guī)范的、受人尊敬的專業(yè)化地產(chǎn)公司。隨著公司的穩(wěn)健成長(zhǎng)，萬通地產(chǎn)已經(jīng)形成了完善的法人治理結(jié)構(gòu)和健全合理、有效的重大經(jīng)營(yíng)決策程序及內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度。公司將進(jìn)一步完善守正出奇的企業(yè)文化，努力打造一支專業(yè)、敬業(yè)、立業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)，為股東創(chuàng)造持續(xù)、長(zhǎng)期、穩(wěn)定的投資回報(bào)。 萬通地產(chǎn)以對(duì)社會(huì)和行業(yè)的負(fù)責(zé)精神，自1999年起參與創(chuàng)建“中國(guó)城市房地產(chǎn)開發(fā)商策略聯(lián)盟”，發(fā)起并推動(dòng)“新住宅運(yùn)動(dòng)”。在“中城聯(lián)盟”輪值主席任職期間，通過策

8、劃和推動(dòng)拍攝大型專題片居住改變中國(guó)等一系列活動(dòng)，致力于提升房地產(chǎn)行業(yè)道德形象，推動(dòng)改造傳統(tǒng)房地產(chǎn)開發(fā)的商業(yè)模式。2004年6月萬通地產(chǎn)參與發(fā)起首家由知名企業(yè)組成的NGO環(huán)保組織“阿拉善SEE生態(tài)協(xié)會(huì)”，每年出資用于阿拉善盟區(qū)域的荒漠化治理，積極承擔(dān)企業(yè)社會(huì)責(zé)任。2005年2 月，馮侖董事長(zhǎng)當(dāng)選全國(guó)工商聯(lián)房地產(chǎn)商會(huì)輪值主席，致力于推動(dòng)行業(yè)的誠信、自律和維權(quán)。萬通地產(chǎn)的一系列公益行為也獲得了行業(yè)和社會(huì)的高度認(rèn)同。2006 年末，萬通地產(chǎn)獲得全國(guó)工商聯(lián)房地產(chǎn)商會(huì)頒發(fā)的“年度最佳企業(yè)公民形象”獎(jiǎng)，獲得中國(guó)社會(huì)工作協(xié)會(huì)企業(yè)公民委員會(huì)頒發(fā)的“2006中國(guó)房地產(chǎn)優(yōu)秀企業(yè)公民”榮譽(yù)證書。2資產(chǎn)負(fù)債表分析2.1

9、 編制比較資產(chǎn)負(fù)債表并做分析 表2-1萬通公司水平分析表 單位：萬元資產(chǎn)20152014變動(dòng)情況對(duì)總資產(chǎn)影響%變動(dòng)額變動(dòng)率%流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金151911.00 155457.00 -3546-2.28%-0.26%應(yīng)收賬款5691.64 5408.18 283.465.24%0.02%預(yù)付款項(xiàng)66602.10 68365.30 -1763.2-2.58%-0.13%其他應(yīng)收款19028.60 16734.80 2293.813.71%0.17%存貨992293.00 1013000.00-20707-2.04%-1.52%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn) 14000.00 -14000-100.00%

10、-1.02%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1235530.001272960.00-37430-2.94%-2.74%非流動(dòng)資產(chǎn)：00.00%可供出售金融資產(chǎn) 400.00-400-100.00%-0.03%長(zhǎng)期應(yīng)收款3,200.0010,000.00-6800-68.00%-0.50%長(zhǎng)期股權(quán)投資45,392.2051,278.10-5885.9-11.48%-0.43%投資性房地產(chǎn)67,617.7070,079.00-2461.3-3.51%-0.18%固定資產(chǎn)原值6,287.506,313.12-25.62-0.41%0.00%累計(jì)折舊3,542.803,078.87463.9315.07%0.03%固定

11、資產(chǎn)凈值2,744.703,234.25-489.55-15.14%-0.04%固定資產(chǎn)凈額2,744.703,234.25-489.55-15.14%-0.04%無形資產(chǎn)18.1232.65-14.53-44.50%0.00%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用714.531,383.59-669.06-48.36%-0.05%遞延所得稅資產(chǎn)11,576.0013,710.60-2134.6-15.57%-0.16%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)131,263.00150,118.00-18855-12.56%-1.38%資產(chǎn)總計(jì)1366790.001423080.00-56290-3.96%-4.12% 流動(dòng)負(fù)債 00.00%短

12、期借款134,369.00133200.0011690.88%0.09%應(yīng)付賬款136,803.00153489.00-16686-10.87%-1.22%預(yù)收賬款68,975.9097,958.10-28982.2-29.59%-2.12%應(yīng)付職工薪酬 5,737.085,777.70-40.62-0.70%0.00%應(yīng)交稅費(fèi) 40,911.1029,723.6011187.537.64%0.82%應(yīng)付利息 5,027.423,414.351613.0747.24%0.12%其他應(yīng)付款 36,850.5044,999.20-8148.7-18.11%-0.60%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債114,

13、000.00245873.00-131873-53.63%-9.65%其他流動(dòng)負(fù)債41,580.0034122.407457.621.86%0.55%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)584,254.00748557.00-164303-21.95%-12.02%非流動(dòng)負(fù)債00.00%長(zhǎng)期借款306,500.00286000.00205007.17%1.50%應(yīng)付債券 150,644.0015064411.02%遞延所得稅負(fù)債 5,957.367278.53-1321.17-18.15%-0.10%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)463,101.00293279.0016982257.90%12.42%負(fù)債合計(jì)1047360.001

14、04184055200.53%0.40%所有者權(quán)益00.00%實(shí)收資本(或股本) 121,680.00121680.0000.00%0.00%資本公積 82,552.6082462.9089.70.11%0.01%盈余公積 17,006.7016696.40310.31.86%0.02%未分配利潤(rùn)70,958.10132490.00-61531.9-46.44%-4.50%歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)292,210.00352901.00-60691-17.20%-4.44%少數(shù)股東權(quán)益27,224.2028345.10-1120.9-3.95%-0.08%所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì) 319,4

15、34.00381246.00-61812-16.21%-4.52%負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì) 1366790.001423080-56290-3.96%-4.12%分析：由表可知在2014年到2015年期間非流動(dòng)資產(chǎn)的長(zhǎng)期應(yīng)收款降低了68%，表明仔2015年萬通企業(yè)資金的回收效益明顯上升，增加了企業(yè)流動(dòng)資金，企業(yè)增值的效率更快?？傎Y產(chǎn)降低，總負(fù)債上升，流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)率小于非流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)率，表明萬通企業(yè)的資產(chǎn)的流動(dòng)性相對(duì)較好；負(fù)債中應(yīng)付利息和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債的變動(dòng)率最大，其中應(yīng)付利息的變動(dòng)率是上升的，表明企業(yè)的短期借款和長(zhǎng)期借款在增加，企業(yè)的負(fù)債率在上升。所有者權(quán)益的變動(dòng)率受未分配利潤(rùn)的變動(dòng)率

16、的影響最大，未分配利潤(rùn)在降低，表明企業(yè)的所有者權(quán)益的利潤(rùn)在降低。 2.2 編制共同比資產(chǎn)負(fù)債表并做分析 表2-2萬通公司垂直分析表 單位：萬元資產(chǎn)20152014差異金額比重金額比重金額比重流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金151911.00 0.11 155457.00 0.11 -35460.06 應(yīng)收賬款5691.64 0.00 5408.18 0.00 283.46-0.01 預(yù)付款項(xiàng)66602.10 0.05 68365.30 0.05 -1763.20.03 其他應(yīng)收款19028.60 0.01 16734.80 0.01 2293.8-0.04 存貨992293.00 0.73 1013000.

17、000.71 -207070.37 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)0.00 14000.00 0.01 -140000.25 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1235530.000.90 1272960.000.89 -374300.66 非流動(dòng)資產(chǎn)：0.00 0.00 00.00 可供出售金融資產(chǎn)0.00 400.000.00 -4000.01 長(zhǎng)期應(yīng)收款3,200.000.00 10,000.000.01 -68000.12 長(zhǎng)期股權(quán)投資45,392.200.03 51,278.100.04 -5885.90.10 投資性房地產(chǎn)67,617.700.05 70,079.000.05 -2461.30.04 固定資產(chǎn)原

18、值6,287.500.00 6,313.120.00 -25.620.00 累計(jì)折舊3,542.800.00 3,078.870.00 463.93-0.01 固定資產(chǎn)凈值2,744.700.00 3,234.250.00 -489.550.01 固定資產(chǎn)凈額2,744.700.00 3,234.250.00 -489.550.01 無形資產(chǎn)18.120.00 32.650.00 -14.530.00 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用714.530.00 1,383.590.00 -669.060.01 遞延所得稅資產(chǎn)11,576.000.01 13,710.600.01 -2134.60.04 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1

19、31,263.000.10 150,118.000.11 -188550.33 資產(chǎn)總計(jì)1366790.001.00 1423080.001.00 -562901.00 流動(dòng)負(fù)債0.00 0.00 00.00 短期借款134,369.000.10 133200.000.09 1169-0.02 應(yīng)付賬款136,803.000.10 153489.000.11 -166860.30 預(yù)收賬款68,975.900.05 97,958.100.07 -28982.20.51 應(yīng)付職工薪酬5,737.080.00 5,777.700.00 -40.620.00 應(yīng)交稅費(fèi)40,911.100.03 29

20、,723.600.02 11187.5-0.20 應(yīng)付利息5,027.420.00 3,414.350.00 1613.07-0.03 其他應(yīng)付款36,850.500.03 44,999.200.03 -8148.70.14 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債114,000.000.08 245873.000.17 -1318732.34 其他流動(dòng)負(fù)債41,580.000.03 34122.400.02 7457.6-0.13 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)584,254.000.43 748557.000.53 -1643032.92 非流動(dòng)負(fù)債0.00 0.00 00.00 長(zhǎng)期借款306,500.000.22 286

21、000.000.20 20500-0.36 應(yīng)付債券150,644.000.11 0.00 150644-2.68 遞延所得稅負(fù)債5,957.360.00 7278.530.01 -1321.170.02 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)463,101.000.34 293279.000.21 169822-3.02 負(fù)債合計(jì)1047360.000.77 10418400.73 5520-0.10 所有者權(quán)益0.00 0.00 00.00 實(shí)收資本(或股本)121,680.000.09 121680.000.09 00.00 資本公積82,552.600.06 82462.900.06 89.70.00 盈余公

22、積17,006.700.01 16696.400.01 310.3-0.01 未分配利潤(rùn)70,958.100.05 132490.000.09 -61531.91.09 歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)292,210.000.21 352901.000.25 -606911.08 少數(shù)股東權(quán)益27,224.200.02 28345.100.02 -1120.90.02 所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)319,434.000.23 381246.000.27 -618121.10 負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)1366790.001.00 14230801.00 -562901.00 分析：由表可知在2014年到20

23、15年期間流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比重分析：萬通地產(chǎn)公司的流動(dòng)資產(chǎn)的差異變動(dòng)率占總資產(chǎn)的比重為66%，所占比重較高。說明它的資產(chǎn)流動(dòng)性和變現(xiàn)能力較強(qiáng)，企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和應(yīng)變力很強(qiáng)，缺乏雄厚的固定資產(chǎn)做后盾，其經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性較差。 非流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比重分析：萬通地產(chǎn)公司的非流動(dòng)資產(chǎn)差異的變動(dòng)率占總資產(chǎn)的比重為34%。所占的比重較低，一方面減輕了庫存費(fèi)用，增強(qiáng)了變現(xiàn)能力。但是經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性比較差。 流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債分析：萬通地產(chǎn)公司的流動(dòng)負(fù)債差異的變動(dòng)率占總資產(chǎn)的比重為292%，非流動(dòng)負(fù)債差異的變動(dòng)率占總資產(chǎn)的比重為-302%。2.3 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析2.3.1流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表 表2-3萬通公司流動(dòng)資產(chǎn)

24、與非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表表 單位：萬元資產(chǎn)20152015結(jié)構(gòu)20142014結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金151911.00 11.11%155457.00 10.92%0.19%應(yīng)收賬款5691.64 0.42%5408.18 0.38%0.04%預(yù)付款項(xiàng)66602.10 4.87%68365.30 4.80%0.07%其他應(yīng)收款19028.60 1.39%16734.80 1.18%0.22%存貨992293.00 72.60%1013000.0071.18%1.42%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn) 0.00%14000.00 0.98%-0.98%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1235530.0090.40%12

25、72960.0089.45%0.95%非流動(dòng)資產(chǎn)：0.00%0.00%0.00%可供出售金融資產(chǎn) 0.00%400.000.03%-0.03%長(zhǎng)期應(yīng)收款3,200.000.23%10,000.000.70%-0.47%長(zhǎng)期股權(quán)投資45,392.203.32%51,278.103.60%-0.28%投資性房地產(chǎn)67,617.704.95%70,079.004.92%0.02%固定資產(chǎn)原值6,287.500.46%6,313.120.44%0.02%累計(jì)折舊3,542.800.26%3,078.870.22%0.04%固定資產(chǎn)凈值2,744.700.20%3,234.250.23%-0.03%固定

26、資產(chǎn)凈額2,744.700.20%3,234.250.23%-0.03%無形資產(chǎn)18.120.00%32.650.00%0.00%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用714.530.05%1,383.590.10%-0.04%遞延所得稅資產(chǎn)11,576.000.85%13,710.600.96%-0.12%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)131,263.009.60%150,118.0010.55%-0.95%資產(chǎn)總計(jì)1366790.00100.00%1423080.00100.00%0.00%分析：由表可知在2014年到2015年期間 由流動(dòng)與非流動(dòng)結(jié)構(gòu)表可以看出流動(dòng)資產(chǎn)2015年比2014年增加了0.95%，2015年流動(dòng)資產(chǎn)占總

27、資產(chǎn)的比重為90.4%，占總資產(chǎn)的比重很高，說明其流動(dòng)性很好，變現(xiàn)能力很強(qiáng)。2.3.2經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表 表2-4經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表 單位：萬元項(xiàng)目2015年2015年結(jié)構(gòu)20142014年結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)貨幣資金151911.00 11.09%155457.00 10.91%0.18%預(yù)付款項(xiàng)66602.10 4.86%68365.30 4.80%0.07%存貨992293.00 72.45%1013000.0071.08%1.37%固定資產(chǎn)6,287.500.46%6,313.120.44%0.02%無形資產(chǎn)18.120.00%32.650.00%0.00%投資

28、性房地產(chǎn)67,617.704.94%70,079.004.92%0.02%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn) 0.00%140000.98%-0.98%經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)1284729.4293.80%1327247.0793.13%0.67%非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)0.00%0.00%0.00%可供出售金融資產(chǎn) 0.00%400.000.03%-0.03%應(yīng)收賬款5691.64 0.42%5408.18 0.38%0.04%其他應(yīng)收款19028.60 1.39%16734.80 1.17%0.22%可供出售金融資產(chǎn)0.00%400.000.03%-0.03%長(zhǎng)期應(yīng)收款3,200.000.23%10,000.000.70%

29、-0.47%長(zhǎng)期股權(quán)投資45,392.203.31%51,278.103.60%-0.28%遞延所得稅資產(chǎn)11,576.000.85%13,710.600.96%-0.12%非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)84888.446.20%97931.686.87%-0.67%資產(chǎn)總計(jì)1369617.86100.00%1425178.75100.00%0.00%分析：由表可知在2014年到2015年期間由經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表可以看出2015年的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)同比2014年上升0,67%，非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)降低了0.67%.2015年經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為93.8%，表明萬通地產(chǎn)公司營(yíng)運(yùn)效率和盈利能力很好。2.3.3固流比

30、例分析2015年的流動(dòng)資產(chǎn)為1235530.00萬元，固定資產(chǎn)為6,287.50萬元，2014年流動(dòng)資產(chǎn)為1272960.00萬元，固定資產(chǎn)為6,313.12萬元。兩年的固定資產(chǎn)均小于流動(dòng)資產(chǎn)，表明企業(yè)采用的是保守型策略。2.3.4流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析 表2-5流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析表 單位：萬元項(xiàng)目金額結(jié)構(gòu)201520142015(%)2014(%)差異(%)貨幣資金151911.00 155457.00 12.28%12.19%0.08%債權(quán)資產(chǎn)91322.3490508.287.38%7.10%0.28%存貨資產(chǎn)992293.00 1013000.0080.18%79.45%0.73%其他

31、14000.00 0.00%1.10%-1.10%合計(jì)1237541.341274979.28100.00%100.00%0.00% 分析：由表可知在2014年到2015年期間 由流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析表可知。存貨所占總資產(chǎn)的比重較高，債權(quán)資產(chǎn)所占的比重較低。這兩項(xiàng)同比上一年都有所上升。說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有所上升。2.4 負(fù)債結(jié)構(gòu)分析2.4.1負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表2-6負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表 單位：萬元項(xiàng)目 金額（元） 結(jié)構(gòu)（%）2015年2014年2015年2014年差異流動(dòng)負(fù)債584,254.00748557.0055.78%71.85%-16.07%長(zhǎng)期負(fù)債463,101.00293279.004

32、4.22%28.15%16.07%負(fù)債總計(jì)10473551041836100.00%100.00%0.00%分析：由表可知在2014年到2015年期間流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比重從2014年到2015年降低了16.07%，說明企業(yè)對(duì)短期資金的依賴性較低，企業(yè)的償債能力較小。長(zhǎng)期負(fù)債占總負(fù)債的比重在這期間內(nèi)上升了16.07%，表明萬通企業(yè)的長(zhǎng)期借款增加，企業(yè)的投資增大。2.4.2負(fù)債方式結(jié)構(gòu)表2-7負(fù)債方式結(jié)構(gòu)表 單位：萬元項(xiàng)目金額結(jié)構(gòu)2015201420152014差異銀行信用44086927204252.16%48.70%3.46%應(yīng)付債券150,644.0017.82%0.00%17.82%商業(yè)

33、信用205778.9251447.124.35%45.01%-20.67%應(yīng)交款項(xiàng)40,911.1029,723.604.84%5.32%-0.48%內(nèi)部結(jié)算款項(xiàng)000.00%0.00%0.00%外部結(jié)算款項(xiàng)000.00%0.00%0.00%應(yīng)付利息 5,027.423,414.350.59%0.61%-0.02%其他負(fù)債000.00%0.00%0.00%負(fù)債合計(jì)845245.42558641.05100.00%100.00%0.00%分析：由表可知在2014年到2015年期間該企業(yè)負(fù)債方式主要是銀行信用和商業(yè)信用，銀行信用所占負(fù)債比重于2014年相比，增加了3.46%，表明企業(yè)的銀行信用較好

34、。商業(yè)信用所占負(fù)債比重于2014年相比降低了20.67%，表明萬通企業(yè)所欠貨款降低。應(yīng)付債券在2015年也成為負(fù)債方式之一。2.4.3負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析表2-8負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析表 單位：萬元項(xiàng)目 金額（元） 結(jié)構(gòu)（%）2015年2016年2015年2015年差異無成本負(fù)債136,803.00153489.0023.68%26.80%-3.12%低成本負(fù)債306,500.00286000.0053.06%49.94%3.12%高成本負(fù)債134,369.00133200.0023.26%23.26%0.00%負(fù)債總計(jì)577672572689100.00%100.00%0.00% 分析：由表可知在20

35、14年到2015年期間萬通地產(chǎn)企業(yè)企業(yè)2015年無成本負(fù)債所占總負(fù)債的比重為23.68%且比上2014年年降低了3,12%，低成本負(fù)債2015年所占負(fù)債比重53.06%且比上2014年上升了3.12%.說明企業(yè)短期借款增加了了，但是應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)付賬款有所減少了。2.4.4股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析表2-9股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析表 單位：萬元項(xiàng)目 金額（元） 結(jié)構(gòu)（%）2015年2014年2015年2014年差異 股本121,680.00121680.000.42 0.34 0.07 資本公積82,552.6082462.900.28 0.23 0.05 盈余公積17,006.7016696.400.06 0.

36、05 0.01 未分配利潤(rùn)70,958.10132490.000.24 0.37 -0.13 合計(jì)292197.4353329.31.00 1.00 0.00 分析：由表可知在2014年到2015年期間萬通地產(chǎn)公司的股本2015年所占比重較大，于2014年相比上升了7%，未分配利潤(rùn)所占比重降低，說明萬通企業(yè)積極地利用財(cái)務(wù)杠桿作用來擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模而盈余公積所占比重較小，同比上一年的變化較小說明企業(yè)的股東權(quán)益一直很穩(wěn)定。2.5 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析2.5.1 短期償債能力分析表2-10短期償債能力能力分析表 單位：萬元報(bào)告期20152014流動(dòng)比率2.11471.7006速動(dòng)比率0.4120.3473現(xiàn)金比

37、率(%)26.000922.6378現(xiàn)金流量比率(%)0.412-15.8081 分析：由表可知在2014年到2015年期間 流動(dòng)比率在這一年間增大，說明萬通的短期償債能力在增強(qiáng)，萬通企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低，債權(quán)人的權(quán)益越來越有保證。速動(dòng)比率上升了，并且小于1。說明萬通對(duì)債務(wù)的償還能力增強(qiáng)?，F(xiàn)金比率上升，并且在20%以上，表明萬通企業(yè)可立即用于支付債務(wù)的現(xiàn)金類資產(chǎn)越多?？偟膩碚f，與2014年相比，2015年萬通企業(yè)的短期償債能力在增強(qiáng)。2.5.2 長(zhǎng)期償債能力分析表2-11長(zhǎng)期償債能力分析表 單位：萬元報(bào)告期20152014利息支付倍數(shù)-175.3495238.1422長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率(%)0

38、.47060.5454股東權(quán)益比率(%)23.371126.7902股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率(%)11638.238511787.7711負(fù)債與所有者權(quán)益比率(%)327.878273.271固定資產(chǎn)凈值率(%)43.653351.2306產(chǎn)權(quán)比率(%)278.8534271.3618資產(chǎn)負(fù)債率(%)76.628973.2098 分析：由表可知在2014年到2015年期間增產(chǎn)負(fù)債率增加了3%以上，說明企業(yè)資金中來自自有資金的部分在增加，所以萬通還本付息的壓力相對(duì)降低，財(cái)務(wù)狀況較穩(wěn)定，發(fā)生債務(wù)危機(jī)的可能性也隨之降低。該比率說明萬通企業(yè)很有活力而且對(duì)前景充滿信心。2014年和2015年的產(chǎn)權(quán)比率基本

39、持平，說明每元所有者權(quán)益要負(fù)擔(dān)的負(fù)債在2014年末和2015年末基本相同，這表明萬通企業(yè)的償債能力基本相當(dāng)?？偟膩碚f，于2014年相比，2015年萬通企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力相對(duì)提高。2.5.3 營(yíng)運(yùn)能力分析表2-12營(yíng)運(yùn)能力分析表 單位：萬元報(bào)告期20152014應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)47.187529.1591應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)7.629112.3461存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)1973.68422141.5824存貨周轉(zhuǎn)率(次)0.18240.1681固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)87.602759.6207總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.18770.1462總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)1917.95422462.3803流動(dòng)

40、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.20880.1735流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)1724.13792074.928股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率(次)0.74750.4768分析：由表可知在2014年到2015年期間應(yīng)收賬周轉(zhuǎn)率次數(shù)上升，應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)天數(shù)在下降。說明萬通企業(yè)的獲利能力在增加，企業(yè)的資金回收能力在上升，這樣使資金的流動(dòng)性也增強(qiáng)，提高了企業(yè)的獲利能力。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、總資產(chǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)明顯降低，而存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的次數(shù)增加，這幾個(gè)指標(biāo)也進(jìn)一步說明了這一年萬通的經(jīng)營(yíng)狀況是很好的。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率次數(shù)增加，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)降低，說明企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力很好，加速資金的流動(dòng)速度，可以更大程度的是資金增值。總的來看，萬通在這一年

41、的經(jīng)營(yíng)中跟2014年相比，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力是上升的，經(jīng)營(yíng)狀況好于上一年。3利潤(rùn)表分析3.1 編制比較利潤(rùn)表并做分析表3-1利潤(rùn)表水平分析表 單位：萬元項(xiàng)目20152014增減額增減率%一、營(yíng)業(yè)收入261,886.00191,158.00261886137.00%減：營(yíng)業(yè)成本182,911.00135,787.004712434.70%營(yíng)業(yè)稅金及附加27,391.9015,541.2011850.776.25%銷售費(fèi)用8,564.7513,749.70-5184.95-37.71%管理費(fèi)用14,774.1017,499.60-2725.5-15.57%財(cái)務(wù)費(fèi)用18,721.609,960.2287

42、61.3887.96%資產(chǎn)減值損失61,042.402,373.8758668.532471.43%加：公允價(jià)值變動(dòng)損益（損失用-號(hào)）投資收益（損失用-號(hào)）-158.635,921.26-6079.89-102.68%二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損用“-”號(hào)填寫）-51,678.602,167.21-53845.81-2484.57%加：營(yíng)業(yè)外收入885.7512,729.20-11843.45-93.04%減：營(yíng)業(yè)外支出756.891,137.18-380.29-33.44%三、利潤(rùn)總額（虧損用“-”號(hào)填寫）-51,549.7013,759.30-65309-474.65%減：所得稅費(fèi)用7,351.63

43、3,994.363357.2784.05%四、凈利潤(rùn)（虧損用“-”號(hào)填寫）-58,901.309,764.91-68666.21-703.19%五、（一）基本每股收益 -0.50（元） 0.04（元）稀釋每股收益 -0.50（元） 0.04（元）六、其他綜合收益441.3728.24413.131462.92%七、綜合收益總額-58,460.009,793.15-68253.15-696.95% 凈利潤(rùn)分析2015年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-51,549.70萬元，相比2014年下降68666.21萬元，降低了-703.19%，主要是利潤(rùn)總額下降的比重較大，下降了65309萬元利潤(rùn)總額分析2015年利潤(rùn)總額

44、下降65309萬元，主要由于營(yíng)業(yè)外收入的減少引起的，減少了11843.45萬元，減少額所占比率達(dá)到93.04%。另外營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也減少了53845.81萬元，也是比較重要的影響因素，投資損失減少利潤(rùn)6079.89萬元營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析2015年?duì)I業(yè)利潤(rùn)大幅度減少，雖然營(yíng)業(yè)收入增加了261886萬元，銷售費(fèi)用，管理費(fèi)用減少，但是營(yíng)業(yè)成本，財(cái)務(wù)費(fèi)用也有所增加，增減抵消，更重要的虧損是由于營(yíng)業(yè)外收入減少了11843.45萬元，投資損失了6079.89萬元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降53845.81萬元，減少額所占比率2484.57%總的來看，營(yíng)業(yè)收入有所增加，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)支持不了投資損失的額度，因此2015年比2014年凈利潤(rùn)出

45、現(xiàn)了虧損，主要原因是營(yíng)業(yè)外收入的減少和投資決策的的失誤導(dǎo)致虧損，經(jīng)營(yíng)管理不完善。3.2 編制共同比利潤(rùn)表并做分析表3-2垂直分析表 單位：萬元項(xiàng)目2015所占比重（%）2014所占比重（%）一、營(yíng)業(yè)收入261,886.00100.00%191,158.00100.00%減：營(yíng)業(yè)成本182,911.0069.84%135,787.0071.03% 營(yíng)業(yè)稅金及附加27,391.9014.98%15,541.2011.45% 銷售費(fèi)用8,564.7531.27%13,749.7088.47% 管理費(fèi)用14,774.10172.50%17,499.60127.27% 財(cái)務(wù)費(fèi)用18,721.60126.

46、72%9,960.2256.92% 資產(chǎn)減值損失61,042.40326.05%2,373.8723.83%加：公允價(jià)值變動(dòng)損益（損失用-號(hào)）0.00%投資收益（損失用-號(hào)）-158.63-0.06%5,921.263.10%二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損用“-”號(hào)填寫）-51,678.6032578.07%2,167.2136.60%加：營(yíng)業(yè)外收入885.75-1.71%12,729.20587.35%減：營(yíng)業(yè)外支出756.8985.45%1,137.188.93%三、利潤(rùn)總額（虧損用“-”號(hào)填寫）-51,549.70-6810.73%13,759.301209.95%減：所得稅費(fèi)用7,351.63-1

47、4.26%3,994.3629.03%四、凈利潤(rùn)（虧損用“-”號(hào)填寫）-58,901.30-801.20%9,764.91244.47%五、（一）基本每股收益 -0.50（元） 0.04（元） 稀釋每股收益 -0.50（元） 0.04（元）六、其他綜合收益 441.370.17%28.240.01%七、綜合收益總額-58,460.00-13245.12%9,793.1534678.29% 根據(jù)共同比利潤(rùn)表可知可以看出，萬通股份的營(yíng)業(yè)收入全部來自營(yíng)業(yè)收入，其他業(yè)務(wù)收入均為零。 在投資收益方面，2014年為5,921.26萬元，而2015年為-158.63萬元，出現(xiàn)急劇的下滑趨勢(shì)，表明萬通股份在選擇投資方式的不足，沒有正確的選擇投資項(xiàng)目，導(dǎo)致公司的虧損。在凈利潤(rùn)方面，萬通股份2014年的凈利潤(rùn)為9,764.91萬元，2015年的為-58,901.30萬元，表明利潤(rùn)減少，出現(xiàn)虧損的現(xiàn)象，而2014年銷