商業(yè)銀行資本的管理(共43頁(yè)).ppt

1、學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo) 通過(guò)本章學(xué)習(xí)，要求掌握商業(yè)銀行通過(guò)本章學(xué)習(xí)，要求掌握商業(yè)銀行資本籌集的方法，并了解我國(guó)商業(yè)銀資本籌集的方法，并了解我國(guó)商業(yè)銀行的資本現(xiàn)狀以及如何提高我國(guó)商業(yè)行的資本現(xiàn)狀以及如何提高我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率。銀行的資本充足率。 5.1 5.1 商業(yè)銀行資本需求量的確定商業(yè)銀行資本需求量的確定5.1.1 5.1.1 影響資本需求量的因素影響資本需求量的因素1.1.商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)狀況。商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)狀況。2.2.宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。3.3.銀行所服務(wù)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況。銀行所服務(wù)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況。4.4.銀行在競(jìng)爭(zhēng)中所處的地位。銀行在競(jìng)爭(zhēng)中所處的地位。5.5.金融監(jiān)管

2、機(jī)構(gòu)對(duì)資本的要求。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)資本的要求。 商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)狀況：商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)狀況：業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)模；業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)模；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；負(fù)債結(jié)構(gòu)。負(fù)債結(jié)構(gòu)。5.1.2 5.1.2 資本需求量的確定和籌備資本需求量的確定和籌備共分為四個(gè)步驟：共分為四個(gè)步驟：v估測(cè)出需要籌集的資本量。估測(cè)出需要籌集的資本量。v確定籌集資本的方式。確定籌集資本的方式。v資本籌集方案交股東大會(huì)投票表決。資本籌集方案交股東大會(huì)投票表決。v按照股東大會(huì)決議，進(jìn)行資本籌集。按照股東大會(huì)決議，進(jìn)行資本籌集。5.2 5.2 商業(yè)銀行內(nèi)源資本的管理商業(yè)銀行內(nèi)源資本的管理 商業(yè)銀行資本的內(nèi)部籌集商業(yè)銀行資本的內(nèi)部籌集 資本的內(nèi)部

3、籌集一般采取增加各種準(zhǔn)資本的內(nèi)部籌集一般采取增加各種準(zhǔn)備金和收益留存兩種方法。備金和收益留存兩種方法。 1 1增加各種準(zhǔn)備金。增加各種準(zhǔn)備金。 專項(xiàng)準(zhǔn)備金專項(xiàng)準(zhǔn)備金 普通準(zhǔn)備金普通準(zhǔn)備金 w 以英國(guó)銀行為例：以英國(guó)銀行為例：（1）專項(xiàng)呆賬準(zhǔn)備金）專項(xiàng)呆賬準(zhǔn)備金（2）或有負(fù)債與承諾準(zhǔn)備金）或有負(fù)債與承諾準(zhǔn)備金（3）一般呆賬準(zhǔn)備金）一般呆賬準(zhǔn)備金（4）國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金我國(guó)商業(yè)銀行準(zhǔn)備金我國(guó)商業(yè)銀行準(zhǔn)備金2000年之前：年之前：（1）準(zhǔn)備金主要分為三種，貸款的呆賬）準(zhǔn)備金主要分為三種，貸款的呆賬準(zhǔn)備金、應(yīng)收利息的壞賬準(zhǔn)備金與投資準(zhǔn)備金、應(yīng)收利息的壞賬準(zhǔn)備金與投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

4、（2）貸款的呆帳準(zhǔn)備金按年末貸款余額）貸款的呆帳準(zhǔn)備金按年末貸款余額的的1%與上年末呆帳準(zhǔn)備金余額之間的與上年末呆帳準(zhǔn)備金余額之間的差額提取，壞賬準(zhǔn)備按年末應(yīng)收利息余差額提取，壞賬準(zhǔn)備按年末應(yīng)收利息余額的一定比例提取，投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備則按額的一定比例提取，投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備則按年末投資余額的一定比例提取。年末投資余額的一定比例提取。2001年開始：年開始：（1）商業(yè)銀行建立統(tǒng)一的呆賬準(zhǔn)備制度，）商業(yè)銀行建立統(tǒng)一的呆賬準(zhǔn)備制度，提取呆賬準(zhǔn)備的資產(chǎn)包括貸款、貼現(xiàn)、提取呆賬準(zhǔn)備的資產(chǎn)包括貸款、貼現(xiàn)、墊款、同業(yè)拆借等項(xiàng)目。商業(yè)銀行不再墊款、同業(yè)拆借等項(xiàng)目。商業(yè)銀行不再提取壞賬準(zhǔn)備和投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，不再單提取壞賬準(zhǔn)

5、備和投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，不再單獨(dú)申報(bào)核銷壞賬損失和投資損失。獨(dú)申報(bào)核銷壞賬損失和投資損失。（2）商業(yè)銀行可以根據(jù)提取呆賬準(zhǔn)備的）商業(yè)銀行可以根據(jù)提取呆賬準(zhǔn)備的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大小確定呆賬準(zhǔn)備的計(jì)提比資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大小確定呆賬準(zhǔn)備的計(jì)提比例。呆賬準(zhǔn)備期末余額最高為提取呆賬例。呆賬準(zhǔn)備期末余額最高為提取呆賬準(zhǔn)備資產(chǎn)期末余額的準(zhǔn)備資產(chǎn)期末余額的100%，最低為提，最低為提取呆賬準(zhǔn)備資產(chǎn)期末余額的取呆賬準(zhǔn)備資產(chǎn)期末余額的1%.w 上述兩套準(zhǔn)備金制度體系的共同特點(diǎn)是上述兩套準(zhǔn)備金制度體系的共同特點(diǎn)是對(duì)普通準(zhǔn)備與專項(xiàng)準(zhǔn)備不作嚴(yán)格區(qū)分。對(duì)普通準(zhǔn)備與專項(xiàng)準(zhǔn)備不作嚴(yán)格區(qū)分。w 在在2000年以前所執(zhí)行的準(zhǔn)備金制度中，年以前所執(zhí)

6、行的準(zhǔn)備金制度中，壞賬準(zhǔn)備與投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備可以視作針對(duì)壞賬準(zhǔn)備與投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備可以視作針對(duì)應(yīng)收利息和投資項(xiàng)目的專項(xiàng)準(zhǔn)備。應(yīng)收利息和投資項(xiàng)目的專項(xiàng)準(zhǔn)備。w 而貸款呆賬準(zhǔn)備金的性質(zhì)則較難界定。而貸款呆賬準(zhǔn)備金的性質(zhì)則較難界定。從提取方法上看，它與貸款的總量相關(guān)從提取方法上看，它與貸款的總量相關(guān)而與具體貸款的損失無(wú)關(guān)，應(yīng)屬普通準(zhǔn)而與具體貸款的損失無(wú)關(guān)，應(yīng)屬普通準(zhǔn)備。但從其核銷的規(guī)定上看，其作用實(shí)備。但從其核銷的規(guī)定上看，其作用實(shí)際主要是彌補(bǔ)特定貸款的損失，應(yīng)屬專際主要是彌補(bǔ)特定貸款的損失，應(yīng)屬專項(xiàng)準(zhǔn)備項(xiàng)準(zhǔn)備w 2001年以后的準(zhǔn)備金制度從總體上講較年以后的準(zhǔn)備金制度從總體上講較以前大大前進(jìn)了一步，起碼從

7、制度安排以前大大前進(jìn)了一步，起碼從制度安排的角度看，允許商業(yè)銀行根據(jù)資產(chǎn)的實(shí)的角度看，允許商業(yè)銀行根據(jù)資產(chǎn)的實(shí)際質(zhì)量自主決定準(zhǔn)備金的提取數(shù)量。在際質(zhì)量自主決定準(zhǔn)備金的提取數(shù)量。在新的制度安排下，呆賬準(zhǔn)備期末余額最新的制度安排下，呆賬準(zhǔn)備期末余額最高為提取呆賬準(zhǔn)備資產(chǎn)期末余額的高為提取呆賬準(zhǔn)備資產(chǎn)期末余額的100%，最低為提取呆賬準(zhǔn)備資產(chǎn)期末，最低為提取呆賬準(zhǔn)備資產(chǎn)期末余額的余額的1%，而提取準(zhǔn)備的對(duì)象又包括，而提取準(zhǔn)備的對(duì)象又包括了商業(yè)銀行的各項(xiàng)主要資產(chǎn)（而不是僅了商業(yè)銀行的各項(xiàng)主要資產(chǎn)（而不是僅局限于貸款）局限于貸款）w 所以，此時(shí)的準(zhǔn)備金實(shí)際包含了普通準(zhǔn)所以，此時(shí)的準(zhǔn)備金實(shí)際包含了普通準(zhǔn)備

8、與專項(xiàng)準(zhǔn)備。既然所有的債權(quán)性資產(chǎn)備與專項(xiàng)準(zhǔn)備。既然所有的債權(quán)性資產(chǎn)都應(yīng)至少提取都應(yīng)至少提取1%的準(zhǔn)備，這部分準(zhǔn)備的準(zhǔn)備，這部分準(zhǔn)備的實(shí)際性質(zhì)與普通準(zhǔn)備十分類似。而各的實(shí)際性質(zhì)與普通準(zhǔn)備十分類似。而各項(xiàng)債權(quán)性資產(chǎn)在此基礎(chǔ)上，應(yīng)視其風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)債權(quán)性資產(chǎn)在此基礎(chǔ)上，應(yīng)視其風(fēng)險(xiǎn)程度增加計(jì)提最高至程度增加計(jì)提最高至100%的準(zhǔn)備，這的準(zhǔn)備，這種在種在1%的基礎(chǔ)上另行提取的準(zhǔn)備的性的基礎(chǔ)上另行提取的準(zhǔn)備的性質(zhì)可以算作專項(xiàng)準(zhǔn)備。質(zhì)可以算作專項(xiàng)準(zhǔn)備。w 有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，不對(duì)普通準(zhǔn)備與專項(xiàng)有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，不對(duì)普通準(zhǔn)備與專項(xiàng)準(zhǔn)備進(jìn)行嚴(yán)格劃分，可以使商業(yè)銀行將準(zhǔn)備進(jìn)行嚴(yán)格劃分，可以使商業(yè)銀行將所有的準(zhǔn)備都算作普通準(zhǔn)備納

9、入資本充所有的準(zhǔn)備都算作普通準(zhǔn)備納入資本充足率的計(jì)算，從而有利于提高中國(guó)商業(yè)足率的計(jì)算，從而有利于提高中國(guó)商業(yè)銀行的信用等級(jí)。但事實(shí)上，這樣做可銀行的信用等級(jí)。但事實(shí)上，這樣做可能并不合適。如果將所有的準(zhǔn)備都作為能并不合適。如果將所有的準(zhǔn)備都作為附屬資本，資本充足率固然提高了，但附屬資本，資本充足率固然提高了，但另一方面，這是不是意味著中國(guó)的商業(yè)另一方面，這是不是意味著中國(guó)的商業(yè)銀行不提專項(xiàng)準(zhǔn)備了呢？銀行不提專項(xiàng)準(zhǔn)備了呢？2. 2. 收益留存收益留存銀行制定分紅政策所要考慮的因素：銀行制定分紅政策所要考慮的因素：股東的愿望。股東的愿望。商業(yè)銀行對(duì)流動(dòng)性的要求。商業(yè)銀行對(duì)流動(dòng)性的要求。各種契約對(duì)

10、股息紅利發(fā)放的限制。各種契約對(duì)股息紅利發(fā)放的限制。其他上市公司的股息水準(zhǔn)。其他上市公司的股息水準(zhǔn)。其他資金來(lái)源的難易。其他資金來(lái)源的難易。股利分配政策股利分配政策w 剩余股利政策。就是在有好的投資機(jī)會(huì)時(shí)，剩余股利政策。就是在有好的投資機(jī)會(huì)時(shí)，根據(jù)一定的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，測(cè)算出投資所需根據(jù)一定的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，測(cè)算出投資所需的權(quán)益資本，先從盈余中留用，然后將剩余的權(quán)益資本，先從盈余中留用，然后將剩余的盈余作為股利分配。的盈余作為股利分配。w 固定股利支付率政策。是指銀行制定一個(gè)股固定股利支付率政策。是指銀行制定一個(gè)股利占盈余的比例，長(zhǎng)期按此比例支付股利。利占盈余的比例，長(zhǎng)期按此比例支付股利。w 固定股

11、利政策。是將每年發(fā)放的股利固定在固定股利政策。是將每年發(fā)放的股利固定在某一固定的水平上，并在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)不變。某一固定的水平上，并在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)不變。w 低正常股利加額外股利政策。是指公司一般低正常股利加額外股利政策。是指公司一般情況下每年只支付固定的、數(shù)額較低的股利；情況下每年只支付固定的、數(shù)額較低的股利；在盈余多的年份，再根據(jù)實(shí)際情況，向股東在盈余多的年份，再根據(jù)實(shí)際情況，向股東發(fā)放額外股利。發(fā)放額外股利。w 銀行最優(yōu)的股利政策是銀行最優(yōu)的股利政策是股東投資價(jià)值的股東投資價(jià)值的最大化最大化。如果權(quán)益資本收益率不低于其。如果權(quán)益資本收益率不低于其他風(fēng)險(xiǎn)相同投資的收益率，才能吸引新他風(fēng)險(xiǎn)相同投資的

12、收益率，才能吸引新股東和留住現(xiàn)有股東。股東和留住現(xiàn)有股東。w 對(duì)于銀行管理層而言，重要的是穩(wěn)定的對(duì)于銀行管理層而言，重要的是穩(wěn)定的股利發(fā)放。國(guó)外研究表明：在宣布減少股利發(fā)放。國(guó)外研究表明：在宣布減少股利后銀行股票價(jià)格通常會(huì)迅速下降股利后銀行股票價(jià)格通常會(huì)迅速下降（一周內(nèi)）（一周內(nèi)）銀行資本內(nèi)部籌集的評(píng)價(jià)銀行資本內(nèi)部籌集的評(píng)價(jià) 1.1.銀行資本內(nèi)部籌集的優(yōu)點(diǎn)：銀行資本內(nèi)部籌集的優(yōu)點(diǎn)：w 成本較低。成本較低。w 不會(huì)使股東控制權(quán)削弱。不會(huì)使股東控制權(quán)削弱。2.2.銀行資本內(nèi)部籌集的缺點(diǎn)：銀行資本內(nèi)部籌集的缺點(diǎn)：籌集資本的數(shù)量受到銀行本身的限制?；I集資本的數(shù)量受到銀行本身的限制。w 政府當(dāng)局對(duì)銀行內(nèi)

13、部資本籌集征稅。政府當(dāng)局對(duì)銀行內(nèi)部資本籌集征稅。w 銀行所能獲得的凈利潤(rùn)規(guī)模的限制。銀行所能獲得的凈利潤(rùn)規(guī)模的限制。 w 受到銀行股利分配政策的影響。受到銀行股利分配政策的影響。5.2.3 5.2.3 內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長(zhǎng)模型內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長(zhǎng)模型 由銀行內(nèi)源資本所支持的銀行資產(chǎn)年由銀行內(nèi)源資本所支持的銀行資產(chǎn)年增長(zhǎng)率稱為持續(xù)增長(zhǎng)率。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)增長(zhǎng)率稱為持續(xù)增長(zhǎng)率。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家戴維家戴維貝勒于貝勒于19781978年提出了銀行資年提出了銀行資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)模型。產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)模型。l銀行資產(chǎn)的持續(xù)增長(zhǎng)率為：銀行資產(chǎn)的持續(xù)增長(zhǎng)率為： SG SG1 1=(TA=(TA1 1-TA-TA0 0)/TA)/

14、TA0 0= = TA/TATA/TA0 0 SG SG為銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)率；為銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)率；TATA為銀行總資產(chǎn)；為銀行總資產(chǎn)； TATA1 1為期末銀行總資產(chǎn)，為期末銀行總資產(chǎn)，TATA0 0為期初銀行為期初銀行總資產(chǎn)；總資產(chǎn)；TATA為銀行資產(chǎn)的增加額。為銀行資產(chǎn)的增加額。l假設(shè)銀行的資本與資產(chǎn)比率不變假設(shè)銀行的資本與資產(chǎn)比率不變 ，則，則銀行資產(chǎn)的增長(zhǎng)率等于資本的增長(zhǎng)率。銀行資產(chǎn)的增長(zhǎng)率等于資本的增長(zhǎng)率。 SG SG1 1 TA/TATA/TA0 0 EC/ECEC/EC0 0 其中，其中， ECECECEC1 1-EC-EC0 0 表示銀行資本的表示銀行資本的增加額。增加額。 上述公式

15、表示了銀行資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)與銀行資上述公式表示了銀行資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)與銀行資產(chǎn)收益率（產(chǎn)收益率（ROAROA）、銀行紅利分配比例（）、銀行紅利分配比例（DRDR）和資本比率（和資本比率（ECEC1 1/ TA/ TA1 1）之間的數(shù)量關(guān)系。當(dāng)）之間的數(shù)量關(guān)系。當(dāng)其中的三個(gè)變量確定后，其余的一個(gè)變量就其中的三個(gè)變量確定后，其余的一個(gè)變量就可以由公式獲得它們確切的值?？梢杂晒将@得它們確切的值。EC1-EC0EC0=SG1=EC0+ROA(1-DR)TA1-EC0EC0=ROA(1-DR)TA1EC1-ROA(1-DR)TA1=ROA(1-DR)EC1-ROA(1-DR)TA1/TA1=ROA(1-DR)

16、(EC1/TA1)-ROA(1-DR)5.3 5.3 商業(yè)銀行外源資本的管理商業(yè)銀行外源資本的管理 w 商業(yè)銀行資本的外部籌集可采用發(fā)行普商業(yè)銀行資本的外部籌集可采用發(fā)行普通股、發(fā)行優(yōu)先股、發(fā)行資本票據(jù)和債通股、發(fā)行優(yōu)先股、發(fā)行資本票據(jù)和債券等辦法。券等辦法。5.3.1影響商業(yè)銀行資本外部籌集的因素：影響商業(yè)銀行資本外部籌集的因素：內(nèi)部資本籌集的結(jié)果。內(nèi)部資本籌集的結(jié)果?？疾觳煌I資方式的優(yōu)劣?？疾觳煌I資方式的優(yōu)劣?？紤]進(jìn)一步擴(kuò)大資本總額的靈活性?？紤]進(jìn)一步擴(kuò)大資本總額的靈活性。把握好最佳的發(fā)行時(shí)機(jī)。把握好最佳的發(fā)行時(shí)機(jī)。確定合理的證券發(fā)行價(jià)格。確定合理的證券發(fā)行價(jià)格。5.3.2 5.3.2

17、 商業(yè)銀行外源資本的管理商業(yè)銀行外源資本的管理 1.1.發(fā)行普通股發(fā)行普通股w普通股普通股: :是商業(yè)銀行資本的基本形式，它是是商業(yè)銀行資本的基本形式，它是一種主權(quán)證明。一種主權(quán)證明。這種權(quán)利主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：這種權(quán)利主要體現(xiàn)在三個(gè)方面： 普通股股東對(duì)銀行擁有經(jīng)營(yíng)決策權(quán)；普通股股東對(duì)銀行擁有經(jīng)營(yíng)決策權(quán)； 對(duì)銀行的利潤(rùn)和資產(chǎn)有分享權(quán)；對(duì)銀行的利潤(rùn)和資產(chǎn)有分享權(quán)；1)1) 在銀行增發(fā)普通股時(shí)，享有新股認(rèn)購(gòu)在銀行增發(fā)普通股時(shí)，享有新股認(rèn)購(gòu)權(quán)。權(quán)。 w 以普通股籌集資本的優(yōu)點(diǎn)在于：以普通股籌集資本的優(yōu)點(diǎn)在于：由于普通股的收益隨銀行經(jīng)營(yíng)狀況而變，由于普通股的收益隨銀行經(jīng)營(yíng)狀況而變，而不是事先規(guī)定的，因

18、此，銀行有較大而不是事先規(guī)定的，因此，銀行有較大的靈活性；的靈活性；由于普通股股金是不需要償還的，是銀由于普通股股金是不需要償還的，是銀行可以長(zhǎng)期使用的資金，這種資金的穩(wěn)行可以長(zhǎng)期使用的資金，這種資金的穩(wěn)定性，要比通過(guò)其他渠道籌集的資金高定性，要比通過(guò)其他渠道籌集的資金高得多；得多；對(duì)股東來(lái)講，擁有普通股既可以控制銀對(duì)股東來(lái)講，擁有普通股既可以控制銀行又可參與分紅，而且在通貨膨脹期間行又可參與分紅，而且在通貨膨脹期間投資不易貶值，這對(duì)投資者會(huì)產(chǎn)生吸引投資不易貶值，這對(duì)投資者會(huì)產(chǎn)生吸引力，從而也有利于銀行籌集資本。力，從而也有利于銀行籌集資本。w商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)行普通股籌資有以下缺點(diǎn)：商業(yè)銀行通過(guò)

19、發(fā)行普通股籌資有以下缺點(diǎn)：發(fā)行成本高；發(fā)行成本高； 會(huì)削弱原股東對(duì)銀行的控制權(quán)；會(huì)削弱原股東對(duì)銀行的控制權(quán)； 會(huì)影響股票的收益；會(huì)影響股票的收益；1)1)如果市場(chǎng)利率比較低，發(fā)行新股將使普通如果市場(chǎng)利率比較低，發(fā)行新股將使普通股股東的收益降低。股股東的收益降低。 2.2.發(fā)行優(yōu)先股發(fā)行優(yōu)先股優(yōu)先股優(yōu)先股: :是指在收益和剩余財(cái)產(chǎn)分配上優(yōu)先于普是指在收益和剩余財(cái)產(chǎn)分配上優(yōu)先于普通股的股票。通股的股票。優(yōu)先股股東一般可以按事先約定的條件取得固優(yōu)先股股東一般可以按事先約定的條件取得固定利率的股息，但優(yōu)先股股東沒(méi)有投票決策權(quán)和定利率的股息，但優(yōu)先股股東沒(méi)有投票決策權(quán)和選舉權(quán)。選舉權(quán)。優(yōu)先股可分為優(yōu)先股

20、可分為參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股；參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股；積累股息優(yōu)先股和不積累股息優(yōu)先股；積累股息優(yōu)先股和不積累股息優(yōu)先股；可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。股。 可收回優(yōu)先股與不可收回優(yōu)先股可收回優(yōu)先股與不可收回優(yōu)先股w商業(yè)銀行以優(yōu)先股形式籌集資本的優(yōu)點(diǎn)：商業(yè)銀行以優(yōu)先股形式籌集資本的優(yōu)點(diǎn)：不削弱普通股股東的控制權(quán)；不削弱普通股股東的控制權(quán)；商業(yè)銀行不必向其支付紅利，融資成本是商業(yè)銀行不必向其支付紅利，融資成本是事先確定的；事先確定的；在一般情況下，商業(yè)銀行運(yùn)用資金獲利的在一般情況下，商業(yè)銀行運(yùn)用資金獲利的能力要高于優(yōu)先股的股息率，因此，發(fā)行能力要

21、高于優(yōu)先股的股息率，因此，發(fā)行優(yōu)先股會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)更多的利潤(rùn)，銀優(yōu)先股會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)更多的利潤(rùn)，銀行財(cái)務(wù)杠桿的效力會(huì)得到增強(qiáng)。行財(cái)務(wù)杠桿的效力會(huì)得到增強(qiáng)。w 商業(yè)銀行以優(yōu)先股形式籌集資本的缺點(diǎn)：商業(yè)銀行以優(yōu)先股形式籌集資本的缺點(diǎn)：較一般負(fù)債成本較高；較一般負(fù)債成本較高；1)沒(méi)有稅收的優(yōu)惠。沒(méi)有稅收的優(yōu)惠。3 3發(fā)行資本票據(jù)和債券發(fā)行資本票據(jù)和債券資本票據(jù)資本票據(jù): :是一種以固定利率計(jì)息的小面是一種以固定利率計(jì)息的小面額證券，該證券的期限為額證券，該證券的期限為715715年不等。年不等。它可以在金融市場(chǎng)上出售，也可向銀行的它可以在金融市場(chǎng)上出售，也可向銀行的客戶推銷?？蛻敉其N。債券的形式

22、較多，通常而言，銀行債券性債券的形式較多，通常而言，銀行債券性資本包括可轉(zhuǎn)換后期償付債券、浮動(dòng)利率資本包括可轉(zhuǎn)換后期償付債券、浮動(dòng)利率后期償付債券、選擇性利率后期償付債券后期償付債券、選擇性利率后期償付債券等等。等等。w發(fā)行資本票據(jù)和債券籌資的優(yōu)點(diǎn)在于：發(fā)行資本票據(jù)和債券籌資的優(yōu)點(diǎn)在于：考慮稅收因素后，長(zhǎng)期債務(wù)比發(fā)行股票考慮稅收因素后，長(zhǎng)期債務(wù)比發(fā)行股票的成本低；的成本低；在通過(guò)投資銀行發(fā)行股票或債券時(shí)，通在通過(guò)投資銀行發(fā)行股票或債券時(shí)，通常發(fā)行股票的成本要比發(fā)行債券的成本常發(fā)行股票的成本要比發(fā)行債券的成本高一些；高一些；商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)行資本票據(jù)和債券吸收商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)行資本票據(jù)和債券吸收到資

23、金，不必繳存準(zhǔn)備金，也就降低了到資金，不必繳存準(zhǔn)備金，也就降低了商業(yè)銀行的融資成本；商業(yè)銀行的融資成本；1)發(fā)行資本票據(jù)和債券可以強(qiáng)化財(cái)務(wù)杠桿發(fā)行資本票據(jù)和債券可以強(qiáng)化財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。效應(yīng)。w通過(guò)發(fā)行資本票據(jù)和債券籌集資本，也有它通過(guò)發(fā)行資本票據(jù)和債券籌集資本，也有它的缺點(diǎn)：的缺點(diǎn)：債務(wù)資本不是永久性資本，它有一定的期債務(wù)資本不是永久性資本，它有一定的期限限; ;1)1)債務(wù)資本不同于股東權(quán)益，它對(duì)增強(qiáng)公眾債務(wù)資本不同于股東權(quán)益，它對(duì)增強(qiáng)公眾信心的能力不如權(quán)益資本，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能信心的能力不如權(quán)益資本，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力自然也不如權(quán)益資本。力自然也不如權(quán)益資本。（4）出售資產(chǎn)和出租設(shè)施）出售資產(chǎn)和出租

24、設(shè)施出售資產(chǎn)：融資租賃出售資產(chǎn)：融資租賃紅利股票：銀行資產(chǎn)（特別是建筑物）的紅利股票：銀行資產(chǎn)（特別是建筑物）的市場(chǎng)價(jià)值大大高于賬面價(jià)值，管理層不市場(chǎng)價(jià)值大大高于賬面價(jià)值，管理層不愿出售，紅利股票建立了財(cái)產(chǎn)重估準(zhǔn)備愿出售，紅利股票建立了財(cái)產(chǎn)重估準(zhǔn)備金，計(jì)入銀行資本，向股東分發(fā)獎(jiǎng)勵(lì)股，金，計(jì)入銀行資本，向股東分發(fā)獎(jiǎng)勵(lì)股，增加了股本但不稀釋所有權(quán)。增加了股本但不稀釋所有權(quán)。（5）債轉(zhuǎn)股）債轉(zhuǎn)股5.4 5.4 中國(guó)商業(yè)銀行的資本現(xiàn)狀分析中國(guó)商業(yè)銀行的資本現(xiàn)狀分析5.4.1 5.4.1 中國(guó)商業(yè)銀行的資本構(gòu)成分析中國(guó)商業(yè)銀行的資本構(gòu)成分析1.1.我國(guó)商業(yè)銀行資本構(gòu)成的規(guī)定。我國(guó)商業(yè)銀行資本構(gòu)成的規(guī)定。

25、2.2.存在的問(wèn)題（資本構(gòu)成的特點(diǎn)）存在的問(wèn)題（資本構(gòu)成的特點(diǎn)）資本結(jié)構(gòu)不合理，集中體現(xiàn)在資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)不合理，集中體現(xiàn)在資本結(jié)構(gòu)的單一性上。的單一性上。核心資本在資本總額中占有絕對(duì)比重。核心資本在資本總額中占有絕對(duì)比重。附屬資本只占極小比例。附屬資本只占極小比例。核心資本水分多。核心資本水分多。銀行盈利水平較低，內(nèi)部融資能力差。銀行盈利水平較低，內(nèi)部融資能力差。學(xué)習(xí)是通向理想的坦途國(guó)有商業(yè)銀行的資本構(gòu)成國(guó)有商業(yè)銀行的資本構(gòu)成中國(guó)工商銀行中國(guó)工商銀行中國(guó)建設(shè)銀行中國(guó)建設(shè)銀行20072007年年20082008年年20092009年年20072007年年20082008年年20092009年年

26、資本總額資本總額5826.035826.036656.406656.407951.157951.154703.034703.035181.475181.476307.306307.30核心資本核心資本4879.554879.555436.425436.426221.216221.213864.033864.034313.534313.534914.524914.52占資本占資本83.7583.7581.6781.6778.2478.2482.1682.1683.2583.2577.9277.92實(shí)收資本實(shí)收資本3340.193340.193340.193340.193340.193340.19

27、2336.892336.892336.892336.892336.892336.89占資本占資本57.3357.3350.1850.1842.0142.0149.6949.6945.145.137.0537.05資本公積資本公積1062.071062.071122.431122.43999.61999.61902.41902.41902.41902.41902.66902.66占資本占資本18.2318.2316.8616.8612.5712.5719.1919.1917.4217.4214.3114.31盈余公積盈余公積135.36135.36246.50246.50373.98373.98

28、178.45178.45269.22269.22374.21374.21占資本占資本2.322.323.703.704.704.703.793.795.205.205.935.93未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn)454.40454.40721.46721.461161.021161.02166.09166.09393.16393.16875.64875.64占資本占資本7.807.8010.8410.8414.6014.603.533.537.597.5913.8813.885.4.2 5.4.2 中國(guó)商業(yè)銀行的資本充足狀況分析中國(guó)商業(yè)銀行的資本充足狀況分析 1.1.為了提高商業(yè)銀行的資本充足率，我國(guó)為了提高商業(yè)銀行的資本充足率，我國(guó)政府采取了若干重大的改革和政策措施。政府采取了若干重大