企業(yè)成長(zhǎng)理論二ppt課件

1、企業(yè)成長(zhǎng)理論企業(yè)成長(zhǎng)理論The Theory of the Growth of the Firm 夏清華夏清華 二、企業(yè)成長(zhǎng)研究的理論流派3） -彭羅斯的企業(yè)成長(zhǎng)理論o彭羅斯簡(jiǎn)介o彭羅斯理論基本觀點(diǎn)o分析框架o成長(zhǎng)的限制因素o成長(zhǎng)方式o成長(zhǎng)曲線o大企業(yè)與小企業(yè)o對(duì)彭羅斯理論的評(píng)價(jià)彭羅斯的企業(yè)成長(zhǎng)理論彭羅斯的企業(yè)成長(zhǎng)理論 o彭羅斯教授是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家，但她的企業(yè)成長(zhǎng)理論更像是一個(gè)管理學(xué)戰(zhàn)略管理和經(jīng)濟(jì)學(xué)尤其是產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)結(jié)合的知識(shí)體系。它以企業(yè)為研究對(duì)象，探究了決定企業(yè)成長(zhǎng)的內(nèi)部和外部因素和企業(yè)成長(zhǎng)的機(jī)制，建立了一個(gè)“企業(yè)資源企業(yè)能力企業(yè)成長(zhǎng)的內(nèi)生成長(zhǎng)論分析框架。它的理論有受熊

2、彼特關(guān)于企業(yè)家和創(chuàng)新理論的影響的痕跡，也與同一時(shí)代的商業(yè)史教授錢德勒的思想有很多相似之處。 彭羅斯理論概述o在系統(tǒng)研究企業(yè)成長(zhǎng)的理論方面，美國(guó)學(xué)者愛迪思.潘羅斯（ Edith Penrose教授則是一位集大成者，她在1959年發(fā)表企業(yè)成長(zhǎng)理論the theory of the growth of the firm一書中詳細(xì)分析了企業(yè)成長(zhǎng)的必要條件、過程和成長(zhǎng)軌跡。o當(dāng)科斯感興趣于解釋企業(yè)為什么存在，把企業(yè)看作是相對(duì)于市場(chǎng)交易而言的一種交易單位時(shí)，彭羅斯夫人則偏向于將企業(yè)看作是行政管理組織，企業(yè)的目的在于通過它的管理去有效地利用資源而贏利。兩位經(jīng)濟(jì)學(xué)家都對(duì)新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)將企業(yè)看作是“黑箱”（bla

3、ck box的觀點(diǎn)提出質(zhì)疑，但他們采取不同的分析視角。現(xiàn)在西方學(xué)術(shù)界一般將科斯看作是內(nèi)部化理論theory of internalisation之父，彭羅斯夫人則被譽(yù)為資源理論resource-based theory之母 ?；居^點(diǎn)基本觀點(diǎn)o彭羅斯認(rèn)為，企業(yè)內(nèi)在因素決定企業(yè)成長(zhǎng)，企業(yè)是在特定管理框架之內(nèi)的一組資源的集合，企業(yè)成長(zhǎng)是由于有效地協(xié)調(diào)其資源和管理職能的結(jié)果。o企業(yè)使用自己擁有的生產(chǎn)資源所產(chǎn)生的服務(wù)是企業(yè)成長(zhǎng)的原動(dòng)力，企業(yè)成長(zhǎng)并非由市場(chǎng)的均衡力量所決定，而是由每個(gè)企業(yè)自身的獨(dú)特力量使用自身的資源所產(chǎn)生的服務(wù)或能力所推動(dòng)。o由于資源的不可分割性，資源間的不平衡以及理性和能力有限性的原因

4、，企業(yè)總是存在未被利用的資源，而未用完的生產(chǎn)性服務(wù)的繼續(xù)可利用性是企業(yè)成長(zhǎng)的原因。o每個(gè)企業(yè)都有各種各樣的資源，根據(jù)技術(shù)有機(jī)構(gòu)成原則，存在著資源的各種搭配，在合理使用和優(yōu)化配置的過程中，就會(huì)衍生出新的資源需求和資源潛在的服務(wù)趨勢(shì)，企業(yè)需要購(gòu)進(jìn)新的資源或?qū)崿F(xiàn)資源的潛在服務(wù)，在這個(gè)過程中，又會(huì)衍生出更多更新的資源需求或潛在服務(wù)如此循環(huán)往復(fù)，企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模就會(huì)擴(kuò)大，人力資本規(guī)模就會(huì)擴(kuò)大，企業(yè)總規(guī)模就會(huì)增長(zhǎng)。關(guān)于企業(yè)的服務(wù)性資源關(guān)于企業(yè)的服務(wù)性資源o效勞才干只能產(chǎn)生于資源的使用過程，所以每個(gè)企業(yè)在其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所產(chǎn)的能力就是獨(dú)特的、其它企業(yè)難以模仿的。o“效勞可以分為“企業(yè)家服務(wù)”(Entrepren

5、eurial Services)和“管理服務(wù)”(Managerial Services)，前者用來發(fā)現(xiàn)和利用生產(chǎn)機(jī)會(huì)，后者用來完善和實(shí)施擴(kuò)張計(jì)劃，它們都是企業(yè)成長(zhǎng)不可或缺的。不過，在某種意義上，企業(yè)家服務(wù)對(duì)成長(zhǎng)的動(dòng)機(jī)和方向影響更深遠(yuǎn)，管理服務(wù)是企業(yè)成長(zhǎng)的必要條件。限制企業(yè)成長(zhǎng)的因素限制企業(yè)成長(zhǎng)的因素o限制企業(yè)成長(zhǎng)的因素有三個(gè)方面，既管理競(jìng)爭(zhēng)力、產(chǎn)品或要素市場(chǎng)以及風(fēng)險(xiǎn)與外部條件的結(jié)合。企業(yè)成長(zhǎng)一方面“與其特定群體的人的意圖Attempts有關(guān)，另一方面又取決于企業(yè)內(nèi)部未被充分利用的生產(chǎn)性服務(wù)。真正限制企業(yè)擴(kuò)張的因素來自企業(yè)內(nèi)部，受制于企業(yè)的管理服務(wù)。管理服務(wù)的實(shí)踐可以產(chǎn)生新的知識(shí)，而知識(shí)的增加又

6、會(huì)導(dǎo)致管理能力的增長(zhǎng)，從而推動(dòng)企業(yè)的成長(zhǎng)。彭羅斯理論的分析框架與主要內(nèi)容彭羅斯理論的分析框架與主要內(nèi)容o1介紹爭(zhēng)論的本質(zhì)o2理論中的企業(yè)o3企業(yè)的生產(chǎn)機(jī)會(huì)與企業(yè)家o4無(wú)兼并擴(kuò)張：正在縮小的管理限制o5“繼承得到的資源和擴(kuò)張的方向o6規(guī)模經(jīng)濟(jì)和成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)o7多元化經(jīng)濟(jì)o8并購(gòu)擴(kuò)張o9不同時(shí)期的企業(yè)成長(zhǎng)率o10成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)中大企業(yè)和小企業(yè)的地位o11經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的企業(yè)成長(zhǎng)：產(chǎn)業(yè)集中化程度和主導(dǎo)模式成長(zhǎng)的概念與研究的視角成長(zhǎng)的概念與研究的視角 o“生長(zhǎng)”(growth)有兩種不同的內(nèi)涵，有時(shí)候指的是單純數(shù)量上的增加，例如人們常說的產(chǎn)量、出口、銷售的“增長(zhǎng)”(increase)。而在其它一些時(shí)候，可從它的本意

7、引申出規(guī)模的擴(kuò)大(increase)或者是發(fā)展過程導(dǎo)致質(zhì)量上的提高(improvement)，這類似于自然界生物生長(zhǎng)過程，生物相互作用的一系列內(nèi)部變化導(dǎo)致體形的不斷變大，同時(shí)伴隨著成長(zhǎng)物體外部特征的不斷變化。因而，“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”(economic growth)和“經(jīng)濟(jì)發(fā)展”(economic development)常?？梢曰Q使用，這里的“生長(zhǎng)不僅意味著一個(gè)國(guó)家產(chǎn)品的增加而且蘊(yùn)涵著這個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?！吧L(zhǎng)在第二層涵義中常常也有“自然的”(natural)或“常規(guī)的”(normal)的內(nèi)容不論條件是否合適都會(huì)發(fā)生，是一個(gè)“生物體自然而然發(fā)生的過程，形狀的變大變小因而是一個(gè)持續(xù)發(fā)展或展開的伴隨

8、過程。成長(zhǎng)與規(guī)模成長(zhǎng)與規(guī)模o在微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中，成長(zhǎng)往往是給定條件下的規(guī)模的調(diào)整，而在彭羅斯的理論中，規(guī)模只是成長(zhǎng)過程的“副產(chǎn)品”（by-product），沒有最適宜的，甚至沒有能達(dá)到最大利潤(rùn)的企業(yè)規(guī)模。她關(guān)注了限制企業(yè)規(guī)?；虺砷L(zhǎng)速度的因素，爭(zhēng)論的重點(diǎn)放在企業(yè)的內(nèi)部資源上。o成長(zhǎng)理論開始是作為內(nèi)部成長(zhǎng)理論發(fā)展起來的，指的就是沒有并購(gòu)的成長(zhǎng)。兼并的重要意義能夠從它對(duì)內(nèi)部成長(zhǎng)的影響及限制作用中得到很好的認(rèn)識(shí)，從而發(fā)展和完善了成長(zhǎng)理論。之后，分析的重點(diǎn)從企業(yè)的內(nèi)部資源轉(zhuǎn)向當(dāng)企業(yè)成長(zhǎng)到更大規(guī)模時(shí)，其所處外部特定環(huán)境的影響，以及小企業(yè)與大企業(yè)相比在經(jīng)濟(jì)上所處的特定狀況，這就為分析企業(yè)成長(zhǎng)過程中成長(zhǎng)速度的變化

9、創(chuàng)造了條件。研究對(duì)象與范圍研究對(duì)象與范圍o彭羅斯理論試圖回答這樣一些問題：假定一些企業(yè)能成長(zhǎng)，什么規(guī)則將支配他們的成長(zhǎng)，以及他們能成長(zhǎng)多快、成長(zhǎng)多久？或者假定經(jīng)濟(jì)上有擴(kuò)張的機(jī)會(huì)，是什么決定這類企業(yè)將占得先機(jī)以及達(dá)到何種程度？o她認(rèn)為，一個(gè)人能輕易地描繪出成功成長(zhǎng)的充分必要條件，但是他如何確定一個(gè)給定的企業(yè)就符合這些條件呢？問題并不像預(yù)測(cè)一棵樹的成長(zhǎng)前景一樣。在實(shí)驗(yàn)過程中，例如，一個(gè)人可以說，那棵樹不能成長(zhǎng)，除非具有一定的可確認(rèn)條件和令人滿意的環(huán)境因素，但是他不可能事先證明這棵樹能否在所有可能的變遷中存活下來，以及他們將如何影響這棵樹的生長(zhǎng)例如，下一個(gè)冬天將更加嚴(yán)寒，春天雨水會(huì)很少或是會(huì)發(fā)生病蟲

10、害）。對(duì)于一個(gè)企業(yè)，富有進(jìn)取心的管理者是一個(gè)可以確認(rèn)的條件，沒有這個(gè)條件，持續(xù)的成長(zhǎng)是不可能的。這是一個(gè)對(duì)于持續(xù)成長(zhǎng)必要的雖然不是充分的條件。o所以，她的研究是關(guān)注那些確實(shí)在成長(zhǎng)的有前途的企業(yè)，關(guān)注企業(yè)成長(zhǎng)的過程，以及企業(yè)成長(zhǎng)速度的限制。企業(yè)的邊界企業(yè)的邊界-企業(yè)的歷史延續(xù)性企業(yè)的歷史延續(xù)性o人們有時(shí)不僅難以界定某一特殊的企業(yè)在一定時(shí)期的企業(yè)邊界，而且在追溯一個(gè)企業(yè)的成長(zhǎng)歷程時(shí)，也很難確定在法律上不同的企業(yè)的演替是否可以視為單個(gè)企業(yè)史上的實(shí)踐。o實(shí)際上，企業(yè)的名稱可以改變，它的管理人員和所有者可以改變，它生產(chǎn)的產(chǎn)品可以改變，地理位置可以改變，法律形式可以改變，但在正常的事物進(jìn)程中，我們?nèi)钥蓪⑵?/p>

11、視為相同的企業(yè)，書寫它的生命史。企業(yè)的邊界企業(yè)的邊界-企業(yè)的歷史延續(xù)性企業(yè)的歷史延續(xù)性o企業(yè)有時(shí)也會(huì)在沒有財(cái)務(wù)失敗的情況下消失，如一家非常成功的企業(yè)或許會(huì)發(fā)現(xiàn)與其它企業(yè)合并比其獨(dú)立奮戰(zhàn)會(huì)更有利可圖，就會(huì)注銷原來的獨(dú)立身份。合并后如果后一家企業(yè)僅僅是在自己的管理框架內(nèi)吸收前者而仍維持其本身，那么就可以認(rèn)為前者獲得了公司的擴(kuò)張。如果兩家合并后管理結(jié)構(gòu)變動(dòng)很大以至于更適合將合并企業(yè)變?yōu)橐患倚缕髽I(yè)。o從這個(gè)意義看，企業(yè)的生存有時(shí)由企業(yè)所在的法律體系來決定。就像企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力決定其生存一樣。所以，企業(yè)既是一個(gè)法律組織，又是一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體。企業(yè)的動(dòng)機(jī)企業(yè)的動(dòng)機(jī)o企業(yè)是利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)的不是利潤(rùn)最大化的），追求長(zhǎng)期利

12、潤(rùn)和發(fā)展。如果利潤(rùn)是企業(yè)成功成長(zhǎng)的條件但利潤(rùn)主要是為了企業(yè)的再投資），將“生長(zhǎng)和“利潤(rùn)說成是企業(yè)投資活動(dòng)的目標(biāo)長(zhǎng)期總利潤(rùn)和增加長(zhǎng)期成長(zhǎng)速度無(wú)所謂，只要認(rèn)識(shí)到這些結(jié)果的實(shí)現(xiàn)通常與獲利能力有直接關(guān)系就行了。o毫無(wú)疑問，企業(yè)的發(fā)展水平和方向在一定程度上取決于對(duì)有利可圖的投資機(jī)會(huì)的把握。于是，企業(yè)進(jìn)取心的缺乏將阻礙或嚴(yán)重推遲企業(yè)的成長(zhǎng)。企業(yè)內(nèi)部成長(zhǎng)與管理的限制企業(yè)內(nèi)部成長(zhǎng)與管理的限制o為什么企業(yè)的成長(zhǎng)存在一個(gè)限度：有三種解釋：管理能力、產(chǎn)品或要素市場(chǎng)、不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。第一種解釋涉及企業(yè)的內(nèi)部條件；第二種涉及企業(yè)的外部條件；第三種則綜合了內(nèi)部和外部條件。o企業(yè)內(nèi)部擴(kuò)張量是指企業(yè)在某一給定時(shí)期，在其擴(kuò)張不

13、存在明顯外部障礙的情況下所擴(kuò)張的程度。企業(yè)內(nèi)部成長(zhǎng)企業(yè)內(nèi)部成長(zhǎng)-限制擴(kuò)張的因素限制擴(kuò)張的因素（1管理的限制抓住機(jī)會(huì)的能力企業(yè)家服務(wù)、管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)驗(yàn)生產(chǎn)性服務(wù)）如果所有必要的生產(chǎn)性服務(wù)，包括管理服務(wù)和企業(yè)家服務(wù)，都可以無(wú)限量獲得，并且如果對(duì)產(chǎn)品的需求彈性無(wú)窮大，則不存在一個(gè)“最優(yōu)規(guī)劃”，因?yàn)橐?guī)模更大的規(guī)劃總要比小一些的規(guī)劃要好，同時(shí)，企業(yè)必須利用這些資源或能力才能抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)。管理限制對(duì)企業(yè)擴(kuò)張速度的限制作用實(shí)質(zhì)上分為兩個(gè)方面：首先，從現(xiàn)有管理群體團(tuán)隊(duì)所能獲得的管理服務(wù)限制了在任何時(shí)候所規(guī)劃的擴(kuò)張量，因?yàn)樗械臄U(kuò)張規(guī)劃都要占據(jù)一部分管理服務(wù)，而且規(guī)劃的規(guī)模越大，內(nèi)容越復(fù)雜，從企業(yè)的利益出發(fā)，就需

14、要有更多的服務(wù)來消化和支持這些規(guī)劃。其次，在特定時(shí)期所規(guī)劃的活動(dòng)規(guī)模的大小限制了在“下一個(gè)時(shí)期可以吸收進(jìn)來的新職員的多少。企業(yè)內(nèi)部成長(zhǎng)企業(yè)內(nèi)部成長(zhǎng)-限制擴(kuò)張的因素限制擴(kuò)張的因素（2不確定性和風(fēng)險(xiǎn)“不確定性指的是企業(yè)家對(duì)他的估計(jì)或預(yù)期的信心；“風(fēng)險(xiǎn)指的是行為的可能結(jié)果，尤其指在采取一定行動(dòng)之后可能會(huì)遭受的損失。風(fēng)險(xiǎn)和不確定性明顯影響了旨在擴(kuò)張的管理服務(wù)的數(shù)量和類型，這不僅因?yàn)樗偈构精@得采取行動(dòng)前可能的信息，還因?yàn)樗绊懥藬U(kuò)張規(guī)劃的組成產(chǎn)品類型、時(shí)間“構(gòu)造”，甚至所采取的進(jìn)程的類型。另一方面，對(duì)于任何程度的不確定性，管理服務(wù)的供給將決定公司所能進(jìn)行的擴(kuò)張的數(shù)量?？朔淮_定性是需要成本的，由管理

15、服務(wù)所要求達(dá)到的目標(biāo)來決定。但是，它對(duì)擴(kuò)張的影響要依賴于可獲得的滿足它的資源儲(chǔ)備。企業(yè)內(nèi)部成長(zhǎng)企業(yè)內(nèi)部成長(zhǎng)-限制擴(kuò)張的因素限制擴(kuò)張的因素（3需求和企業(yè)的生產(chǎn)資源擴(kuò)張的外部誘因是存在獲利空間的正在成長(zhǎng)的市場(chǎng)，如果存在市場(chǎng)進(jìn)入的障礙，如專利權(quán)限制，擴(kuò)張的唯一可行辦法是收購(gòu)其它公司。另一方面，充滿活力和雄心的企業(yè)家為企業(yè)擴(kuò)張?zhí)峁┝送獠空T因。擴(kuò)張的方向先前或擴(kuò)張得到的固有的資源；實(shí)施擴(kuò)張計(jì)劃從市場(chǎng)上獲得的資源資源和服務(wù)的限制。擴(kuò)張-使未使用的、閑置的生產(chǎn)性服務(wù)資源得到持續(xù)有效性的使用）從外部得到的資源由于資源的異質(zhì)性，資源的專門化，物質(zhì)和人力資源間的相互作用會(huì)產(chǎn)生對(duì)新的管理服務(wù)的需求，在這一過程中又形

16、成了新的生產(chǎn)性服務(wù)資源）。關(guān)于擴(kuò)張的資源特征關(guān)于擴(kuò)張的資源特征o40年之后2019年），她說：對(duì)外直接投資這一現(xiàn)代企業(yè)成長(zhǎng)模式與組織的學(xué)習(xí)，基于內(nèi)部的人力和其它資源的擴(kuò)張的理論，管理的作用，生產(chǎn)的多元化以及并購(gòu)的作用都是相關(guān)的。她并不承認(rèn)直接投資賦予企業(yè)特殊的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。她一直認(rèn)為，企業(yè)的地區(qū)化和全球化都既是領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的結(jié)果，也是擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的方式。企業(yè)在地域范圍內(nèi)的擴(kuò)張不僅是去利用現(xiàn)有的優(yōu)勢(shì)資產(chǎn)，而且是要保護(hù)或增加這些資產(chǎn)。 規(guī)模經(jīng)濟(jì)與成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)與成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)o成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)是一種內(nèi)部經(jīng)濟(jì)，如果一個(gè)企業(yè)，向某些方向進(jìn)行擴(kuò)張有利可圖，那么它就能獲得成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)。無(wú)論什么時(shí)候，成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)的獲得都是一個(gè)過

17、程，這一過程使企業(yè)內(nèi)部不斷涌現(xiàn)出來未經(jīng)使用過的生產(chǎn)性服務(wù)。o成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)可以是規(guī)模經(jīng)濟(jì)，也可以不是規(guī)模經(jīng)濟(jì)。o成長(zhǎng)是一個(gè)過程，規(guī)模是一種狀態(tài)。規(guī)模經(jīng)濟(jì)與成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)與成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)o如果企業(yè)不能進(jìn)行充分的擴(kuò)張，規(guī)模經(jīng)濟(jì)就不能給企業(yè)帶來成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)。如果某種產(chǎn)品的大規(guī)模生產(chǎn)存在著相當(dāng)大的經(jīng)濟(jì)，同時(shí)這些經(jīng)濟(jì)已經(jīng)被大企業(yè)所獲得，這些大企業(yè)的銷售價(jià)格反映了生產(chǎn)的低成本，而這些低成本只有在產(chǎn)量極大時(shí)才能存在，那么小企業(yè)可能會(huì)在市場(chǎng)的縫隙中生存下來。如果為獲得大規(guī)模運(yùn)營(yíng)的更低成本所要求的擴(kuò)張量超出了小企業(yè)規(guī)劃與執(zhí)行的能力，那么它們就無(wú)法在與大企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中進(jìn)行擴(kuò)張。o因而，并不一定是獲得資金的困難使得那些在行業(yè)內(nèi)無(wú)足

18、輕重的小企業(yè)無(wú)法擴(kuò)張，而是因?yàn)閿U(kuò)張所要求的組織與執(zhí)行的規(guī)模本來就是較大規(guī)模的企業(yè)才擁有的。小企業(yè)可以在行業(yè)中生存下來，僅僅是因?yàn)樗鼈冊(cè)谝恍┨厥庑允袌?chǎng)上具有微弱優(yōu)勢(shì)，但它們?cè)谶@樣的環(huán)境中很難成為大生產(chǎn)者。因而，行業(yè)的新進(jìn)入者將經(jīng)常是那些從相關(guān)產(chǎn)業(yè)中轉(zhuǎn)入的大企業(yè)，它們具備進(jìn)行必要擴(kuò)張的能力。規(guī)模經(jīng)濟(jì)與成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)與成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)o具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的企業(yè)具有成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)，成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)也存在于任何規(guī)模的企業(yè)之中，部分成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)與企業(yè)擴(kuò)張所擁有的規(guī)模無(wú)關(guān)，與大規(guī)模生存所帶來的效率也無(wú)關(guān)。當(dāng)規(guī)模是唯一的需要考慮的因素時(shí)，并且如果小企業(yè)引進(jìn)或生存同一種產(chǎn)品的成本不比大企業(yè)更高，就不存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)。然而，在特定的環(huán)境下，一家特

19、殊的企業(yè)能以比其他企業(yè)更低的平均成本將額外產(chǎn)出投放到市場(chǎng)上，而無(wú)論該企業(yè)規(guī)模大小。在這種情況下，存在著成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)，但不存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)。成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)典型特征就是依賴于特定企業(yè)所擁有的生產(chǎn)性資源的特殊集合，而開發(fā)這些資源所提供的機(jī)會(huì)可能與企業(yè)的規(guī)模毫不相關(guān)。企業(yè)外部成長(zhǎng)企業(yè)外部成長(zhǎng)-多元化多元化o多元化的含義o多元化程度的衡量-沒有意義？o產(chǎn)品種類產(chǎn)品等級(jí)-產(chǎn)品結(jié)構(gòu)？o多元化包括：1，最終產(chǎn)品種類的增加；2，垂直一體化程度提高；3，一個(gè)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)生產(chǎn)領(lǐng)域的增加不能由最終產(chǎn)品和中間產(chǎn)品的品種多少來衡量）。o從企業(yè)現(xiàn)有市場(chǎng)中分離出來所實(shí)現(xiàn)的多元化有三種類型：1，使用原有生產(chǎn)基礎(chǔ)生產(chǎn)新產(chǎn)品打入新市場(chǎng)；

20、2，采用與以往不同的生產(chǎn)工藝、技術(shù)生產(chǎn)新產(chǎn)品在同一市場(chǎng)上進(jìn)行擴(kuò)張；3，采用新技術(shù)生產(chǎn)新產(chǎn)品開發(fā)新市場(chǎng)。多元化的經(jīng)濟(jì)性多元化的經(jīng)濟(jì)性o多元化常常被認(rèn)為是無(wú)效的，因?yàn)閺哪撤N意義上，投入既定資源的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)越大，生產(chǎn)率似乎越低。導(dǎo)致多元化的原因之一是所謂的“市場(chǎng)不完善”，指的是在現(xiàn)有市場(chǎng)上產(chǎn)量擴(kuò)大反而利潤(rùn)下降的現(xiàn)象。o多元化的特殊機(jī)會(huì)僅僅是一種機(jī)會(huì)，而非能帶來最大利潤(rùn)的行為。o多元化在競(jìng)爭(zhēng)中的作用的流行觀點(diǎn)是：通過生產(chǎn)盡可能多種類的產(chǎn)品，企業(yè)可以避免兩種脆弱性，即同時(shí)降低單個(gè)產(chǎn)品總需求及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的變化對(duì)企業(yè)的沖擊。但彭羅斯認(rèn)為，當(dāng)面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，完全多元化的企業(yè)更完全專業(yè)化的企業(yè)幾乎一樣脆弱，尤其

21、當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)與不斷的創(chuàng)新聯(lián)系在一起時(shí)。多元化與并購(gòu)多元化與并購(gòu)o收購(gòu)在企業(yè)多元化行為中扮演了重要角色。收購(gòu)的作用在于，對(duì)于一個(gè)想在新行業(yè)中立足的企業(yè)來說，收購(gòu)可以作為其獲得必需的生產(chǎn)性服務(wù)和知識(shí) 途徑和方法，其中，企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)性服務(wù)中新的管理和技術(shù)服務(wù)的注入常常遠(yuǎn)比競(jìng)爭(zhēng)的弱化和進(jìn)入成本的降低來得重要，從而當(dāng)企業(yè)判斷向一個(gè)新的行業(yè)擴(kuò)張是否能使其資源得到合理利用時(shí)，收購(gòu)?fù)橇私庠撔袠I(yè)技術(shù)及問題的極為合適的途徑。o企業(yè)的現(xiàn)有資源不僅會(huì)制約通過收購(gòu)達(dá)到擴(kuò)展哪個(gè)成功的程度，還會(huì)影響企業(yè)進(jìn)行外部擴(kuò)張的方向。因而，企業(yè)兼并和多元化調(diào)查的結(jié)果顯示，只有少數(shù)企業(yè)進(jìn)入了全新的領(lǐng)域。當(dāng)多元化不僅僅包括進(jìn)入新的市場(chǎng)，而且

22、還涉及一個(gè)新的生產(chǎn)基礎(chǔ)的建立時(shí)，企業(yè)在此領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)常常可以被歸結(jié)為：企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)活動(dòng)中的生產(chǎn)性服務(wù)得到了發(fā)展和提高，而且它們對(duì)于企業(yè)的新業(yè)務(wù)是很有價(jià)值的。企業(yè)外部成長(zhǎng)企業(yè)外部成長(zhǎng)并購(gòu)并購(gòu)o在經(jīng)濟(jì)學(xué)家的模型里，公司并購(gòu)很少受人尊重。經(jīng)濟(jì)學(xué)家關(guān)于企業(yè)行為的正式模型并不經(jīng)常把企業(yè)作為一個(gè)整體來考察，而只是關(guān)注有關(guān)某種特殊產(chǎn)品的價(jià)格或產(chǎn)量政策。因而，在經(jīng)濟(jì)學(xué)的文獻(xiàn)里，對(duì)并購(gòu)問題的討論大多是與對(duì)壟斷和競(jìng)爭(zhēng)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)集中度等問題聯(lián)系在起。只是后來，合并與規(guī)模之間的關(guān)系才受到應(yīng)有的重視。o如果一家企業(yè)可以合法地購(gòu)買另一家企業(yè)或與之合并，那么到底是通過建立新企業(yè)的方式來進(jìn)行擴(kuò)張還是通過并購(gòu)另一家企

23、業(yè)的方式來擴(kuò)張，在任何情況下都取決于哪一種方式更為有利可圖。并購(gòu)的經(jīng)濟(jì)性并購(gòu)的經(jīng)濟(jì)性-收購(gòu)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)收購(gòu)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)o對(duì)單個(gè)企業(yè)而言，一般可以通過兩種方式擴(kuò)張：建立新工廠，開辟新市場(chǎng)；收購(gòu)一家現(xiàn)有企業(yè)來獲得市場(chǎng)。當(dāng)要實(shí)現(xiàn)以下兩個(gè)目標(biāo)時(shí)，收購(gòu)可能是唯一的途徑：改變現(xiàn)有生產(chǎn)者的狀況如減少或限制競(jìng)爭(zhēng)或使現(xiàn)有行業(yè)資產(chǎn)分布的控制有所變化如專利權(quán)或原材料的壟斷供應(yīng)；更方便地進(jìn)入一個(gè)新市場(chǎng)）。在這兩種情況下，收購(gòu)可能是一個(gè)更便宜的方式。o有證據(jù)顯示，收購(gòu)其它公司的分支機(jī)構(gòu)或下屬機(jī)構(gòu)的形式在并購(gòu)中的比重越來越大收購(gòu)部分業(yè)務(wù)而不是整體收購(gòu)）。o要想成功地收購(gòu)一家企業(yè)，至少需要融資能力、談判技巧、積極的能動(dòng)性和一定

24、的策略。并購(gòu)的經(jīng)濟(jì)性并購(gòu)的經(jīng)濟(jì)性-出售業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)出售業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)o造成小企業(yè)出售的原因和大企業(yè)出售自己業(yè)務(wù)的決策沒有明顯關(guān)系。所有者個(gè)人位置、與個(gè)人資產(chǎn)流動(dòng)相關(guān)的稅收考慮，因?yàn)橐?guī)模小而帶來的財(cái)務(wù)和管理的缺陷等這些相似的原因通常不是大企業(yè)出售業(yè)務(wù)的原因。小企業(yè)通過出售獲取現(xiàn)金和證券，而大企業(yè)只有在看到會(huì)有更好的利用企業(yè)的生存能力如生產(chǎn)設(shè)備的更好利用的機(jī)會(huì)時(shí)才會(huì)出售業(yè)務(wù)而不是為他們的資金找到更好的出處）。多元化作為促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)的一般策略多元化作為促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)的一般策略o開發(fā)特殊機(jī)會(huì)的多元化，應(yīng)對(duì)具體的需求問題的多元化與作為實(shí)現(xiàn)成長(zhǎng)的一般策略的多元化，三者之間有一些差異，“政策的含義是指企業(yè)必

25、須經(jīng)常去尋找并進(jìn)入可贏利的領(lǐng)域。o企業(yè)成長(zhǎng)速度受內(nèi)部條件的限制，內(nèi)部因素不僅有企業(yè)資源提供的具體機(jī)會(huì)，還包括閑置的管理服務(wù)。如果企業(yè)并不關(guān)心最大化特定資本量的回報(bào)率，而是試圖通過加大總的投資額來增加總利潤(rùn)，那么，只要企業(yè)的管理層認(rèn)為企業(yè)的增長(zhǎng)能力超過了企業(yè)已有市場(chǎng)和已有產(chǎn)品所能容納的范圍，企業(yè)就有動(dòng)機(jī)多元化。生產(chǎn)新產(chǎn)品獲得新市場(chǎng)的可能讓企業(yè)擺脫了現(xiàn)有產(chǎn)品的需求對(duì)其擴(kuò)張的限制，盡管它仍然無(wú)法擺脫現(xiàn)有資源的限制。o垂直一體化企業(yè)增加生產(chǎn)其所必需的中間產(chǎn)品的多元化是一種特殊形式的多元化，在企業(yè)成長(zhǎng)的許多情形中都十分重要。企業(yè)成長(zhǎng)率企業(yè)成長(zhǎng)率-彭羅斯曲線效應(yīng)）彭羅斯曲線效應(yīng)）o隨規(guī)模增加而變化的成長(zhǎng)速

26、度o對(duì)每一個(gè)企業(yè)而言，一定的環(huán)境對(duì)應(yīng)著一個(gè)最大的成長(zhǎng)速度。如果只考慮那些所處環(huán)境極為有利的企業(yè)，我們就可以預(yù)測(cè)中等及較大規(guī)模的企業(yè)的成長(zhǎng)速度要快于那些剛進(jìn)入的、規(guī)模很小的企業(yè)的成長(zhǎng)速度，也要快于那些規(guī)模很大的企業(yè)的成長(zhǎng)速度。這一模式不必符合每一個(gè)個(gè)別企業(yè)；同樣規(guī)模的企業(yè)不一定以同樣的速度成長(zhǎng)，不同規(guī)模的企業(yè)的成長(zhǎng)速度將在不同的時(shí)刻開始下降。進(jìn)一步地說，很難明確確定這一時(shí)刻的到來，因?yàn)樵趯?shí)際中成長(zhǎng)速度可能會(huì)突然加快，而相對(duì)衰落之后很可能是成長(zhǎng)加速期。成長(zhǎng)率oE A G Robinson認(rèn)為，“對(duì)于最有效率的成長(zhǎng)率來說，不同企業(yè)有不同見解，一個(gè)企業(yè)必須時(shí)刻記住它是所在產(chǎn)業(yè)中的而一部分，這個(gè)產(chǎn)業(yè)中的

27、各個(gè)企業(yè)之間相互依存，。如果各個(gè)企業(yè)之間都能配合得當(dāng)，那么整個(gè)產(chǎn)業(yè)就會(huì)穩(wěn)定發(fā)展。如果擴(kuò)張過快就會(huì)破壞和諧從而影響效率。 通常那些比較注重規(guī)劃和協(xié)調(diào)的產(chǎn)業(yè)的有效增殖率會(huì)低一些，而那些技術(shù)先導(dǎo)型的各個(gè)部門并不密切相互依靠的企業(yè)的有效增長(zhǎng)率會(huì)高一些。“成長(zhǎng)曲線成長(zhǎng)曲線”o當(dāng)無(wú)法確知成長(zhǎng)的盡頭解釋成長(zhǎng)曲線是困難的，因?yàn)殛P(guān)鍵的因素或許在于，企業(yè)和同其它事物一樣，不可能加速成長(zhǎng)，我們給出的只是一個(gè)對(duì)成長(zhǎng)或成長(zhǎng)曲線的“典型模式的解釋。這一解釋應(yīng)該清楚描繪了成功企業(yè)的特征，說明了企業(yè)成長(zhǎng)的機(jī)制，這一解釋還與擴(kuò)大規(guī)模帶來的問題有關(guān)。o在某一時(shí)刻，企業(yè)的成長(zhǎng)速度傾向于下降。當(dāng)企業(yè)到達(dá)這一點(diǎn)后，它的絕對(duì)規(guī)模仍將增加

28、，同時(shí)即使最大規(guī)模企業(yè)的規(guī)模有一定增加仍然是可能的。規(guī)模的極限，并不在于成長(zhǎng)的過程，而在于我們所設(shè)立的管理準(zhǔn)則。我們運(yùn)用這一準(zhǔn)則以決定是否是一定量的活動(dòng)，而不是擁有公司的投資行為或金融“利益共同體構(gòu)成了商業(yè)企業(yè)的主要活動(dòng)。o企業(yè)的成長(zhǎng)速度的下降可能非常微小，并首先通過企業(yè)投資的變化顯現(xiàn)出來，即從投資于企業(yè)內(nèi)部活動(dòng)，轉(zhuǎn)而投資于企業(yè)外部活動(dòng)，即投資于其它公司。大企業(yè)與小企業(yè)大企業(yè)與小企業(yè)o由于無(wú)法證實(shí)企業(yè)的效率會(huì)隨著企業(yè)的規(guī)模的擴(kuò)大而降低，因而，有關(guān)企業(yè)是否會(huì)因太大而缺乏效率的提問并非一個(gè)正確的提問。更有可能的是因?yàn)榇笃髽I(yè)有其特殊性而需要我們另眼相看。o無(wú)論這里的擴(kuò)張意味著什么，都決不能看作是一個(gè)

29、“典型企業(yè)擴(kuò)張模型。我們假設(shè)小企業(yè)或新進(jìn)入企業(yè)擁有一種“特殊機(jī)遇”，從而可以一直成為大企業(yè)，并面臨著“大商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境。我們回避了發(fā)達(dá)工業(yè)經(jīng)濟(jì)中小企業(yè)所普遍認(rèn)為具有的一些特征：無(wú)力與大企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，沒有能力進(jìn)入那些特別適合大企業(yè)經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)域。如果這就是小企業(yè)的特征，那么有關(guān)小企業(yè)持續(xù)成長(zhǎng)的討論就沒有意義。這些討論與小企業(yè)的企業(yè)家服務(wù)和他們所能獲得的資源的性質(zhì)有關(guān)。來自大企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將決定小企業(yè)的機(jī)遇，可能會(huì)使他們局限于某些大企業(yè)不能有效經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)域里的成長(zhǎng)過程突然中斷。換言之，無(wú)論小企業(yè)能獲得哪些資源或企業(yè)家服務(wù)如何，環(huán)境條件將限制他們的成長(zhǎng)。大企業(yè)與小企業(yè)大企業(yè)與小企業(yè)o對(duì)于那些特別企業(yè)，即當(dāng)經(jīng)濟(jì)中存

30、在著明顯的擴(kuò)張機(jī)會(huì)，但它卻無(wú)法擁有必要的生產(chǎn)性服務(wù)以充分利用這一機(jī)會(huì)的企業(yè)對(duì)我們的分析并不重要。但如果僅僅出于規(guī)模的原因，所有類型的企業(yè)都存在上述這種情況時(shí)，那么問題就具有普遍的意義，對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)理論的重要性就相當(dāng)大了。彭羅斯的總結(jié)彭羅斯的總結(jié) o盡管還不能說“規(guī)模不經(jīng)濟(jì)會(huì)在企業(yè)成長(zhǎng)的某個(gè)點(diǎn)上上升，而且大企業(yè)最終會(huì)變得無(wú)效率。但他們可能會(huì)到達(dá)一個(gè)階段，即它的結(jié)構(gòu)和行為更像是金融控股公司而不像是產(chǎn)業(yè)性企業(yè)。o沒有證據(jù)顯示由大企業(yè)來進(jìn)行現(xiàn)有產(chǎn)品的生產(chǎn)和分銷對(duì)經(jīng)濟(jì)就有好處，而如果換作是管理結(jié)構(gòu)小一點(diǎn)的公司就不行，規(guī)模經(jīng)濟(jì)在一定范圍內(nèi)很重要。一個(gè)想要在特別經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)的企業(yè)其最小規(guī)模也要很大。

31、彭羅斯的總結(jié)彭羅斯的總結(jié)o另一方面，無(wú)論企業(yè)本身規(guī)模有多大，成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)都對(duì)它起作用，當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)到一定程度時(shí)，大企業(yè)就有一定的優(yōu)勢(shì)來并購(gòu)小企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)張，規(guī)模經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生的影響是一樣的。但從傳統(tǒng)的大規(guī)模生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的角度來說兩者是截然不同的。它們可以使大企業(yè)的擴(kuò)張比小企業(yè)的擴(kuò)張更有效率，但由于它們本身的特性，一旦以此為基礎(chǔ)的擴(kuò)張得以完成，特別的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)就會(huì)消失。它們有利于擴(kuò)張但并不能保證以后的經(jīng)營(yíng)。大企業(yè)在以后的經(jīng)營(yíng)中所獲得的任何優(yōu)勢(shì)并不是由于最初的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而僅僅是因?yàn)樗麄兯加械膬?yōu)勢(shì)，除非有其它規(guī)模經(jīng)濟(jì)。大企業(yè)的聲望來自于他的開拓能力、研發(fā)能力、創(chuàng)新能力。正是這些能力與市場(chǎng)地位一起才成就了他們自身的聲望和產(chǎn)品的聲望，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的上升。然而，并不是說最大的企業(yè)就一定具有較高的成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)。彭羅斯的總結(jié)彭羅斯的總結(jié)o任何規(guī)模的企業(yè)都存在著成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)，因而，任何規(guī)模企業(yè)的成長(zhǎng)都是充分利用企業(yè)資源與經(jīng)濟(jì)資源的結(jié)果。o只要大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模能夠根本滿足成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，即便從母公司分離出來的子公司各自獨(dú)立進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，也不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)整體無(wú)效性的產(chǎn)生。我們完全有理由相信分出來的新企業(yè)將會(huì)利用本身的成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)成長(zhǎng)，同時(shí)既不會(huì)影響原來企業(yè)也不會(huì)影響新企業(yè)的生產(chǎn)與分銷效率。這種組織分散化越來越成為大企業(yè)的一個(gè)特點(diǎn)，它