財務管理財務管理概述學習教案

1、會計學1財務管理財務管理概述財務管理財務管理概述第一頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。第一章第一章財務管理基礎理論財務管理基礎理論第1頁/共28頁第二頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。第一節(jié)第一節(jié) 財務管理的內(nèi)容財務管理的內(nèi)容n財務活動n財務管理的概念n財務管理的具體內(nèi)容n財務管理的特點第2頁/共28頁第三頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。 1、含義 財務活動是指資金的籌集、投放、使用、收回以及分配等一系列行 為。 2、籌資活動 籌資是指企業(yè)為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營對資金的需要籌措和集中所需資金的過程。 3、投資活動 投資可以分為廣義投資和狹義投資。廣義投資是指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過程，包

2、括在企業(yè)內(nèi)部和外部使用資金。狹義投資僅指在企業(yè)外部使用資金。 一、財務活動一、財務活動第3頁/共28頁第四頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。4、資金營運活動 企業(yè)所發(fā)生的一系列資金收付，都與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關。因企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營而引起的財務活動稱為資金營運活動。 5、分配活動 企業(yè)所實現(xiàn)的利潤，在交納所得稅后按規(guī)定提取盈余公積，剩余利潤可以分配給投資者或暫時留存企業(yè)。分配是對企業(yè)利潤分割、分派的過程。 第4頁/共28頁第五頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。二、二、財務管理的概念財務管理的概念 p財務管理是基于企業(yè)在經(jīng)營中客觀存在的財務活動和財務關系而產(chǎn)生的，是企業(yè)組織財務活動、處理財務關系的一項

3、經(jīng)濟管理活動。 第5頁/共28頁第六頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。三、財務管理的具體內(nèi)容三、財務管理的具體內(nèi)容n籌資管理 n投資管理 n資金營運管理 n收益分配管理 第6頁/共28頁第七頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。 1. 1.財務管理是價值管理財務管理是價值管理 財務管理主要是對財務活動進行管理，財務活動反映出企業(yè)中價值形成、實現(xiàn)和分配的內(nèi)容；財務管理使用資金、成本、收入、利潤等價值指標，運用財務預測、財務決策、財務預算、財務控制、財務分析等手段，處理價值運動中經(jīng)濟關系。 2.2.財務管理具有廣泛性財務管理具有廣泛性 財務管理涉及到籌資管理，金融市場作為籌資的場所，使財務活動融入

4、金融市場體系，也使財務活動由企業(yè)內(nèi)部擴展到企業(yè)外部。企業(yè)管理的任何內(nèi)容都要在資金運動和價值的變化上反映出來。這些都決定了財務管理具有廣泛性。 3.3.財務管理具有綜合性財務管理具有綜合性 企業(yè)財務管理是圍繞資金運動展開的，而企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動各方面的質(zhì)量和效果，多數(shù)可以通過資金運動過程和結果反映出來，資金運動具有綜合性，這就決定了財務管理具有綜合性。 第7頁/共28頁第八頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。n企業(yè)目標n企業(yè)目標對財務管理的要求n財務管理目標的含義n財務管理目標的協(xié)調(diào)第二節(jié)第二節(jié) 財務管理的目標財務管理的目標第8頁/共28頁第九頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。 1.1.生存生存

5、企業(yè)生存的基本條件就是以收抵支和到期償債。 2.2.發(fā)展發(fā)展任何事物都必須發(fā)展，企業(yè)也是一樣。 3.3.獲利獲利企業(yè)只有獲取利潤，才能不斷滿足消費者的需要，不斷擴大自己的市場份額，才能生存和發(fā)展下去。 一、企業(yè)目標一、企業(yè)目標第9頁/共28頁第十頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。二、二、企業(yè)目標對財務管理的要求企業(yè)目標對財務管理的要求 1.1.生存目標對財務管理的要求生存目標對財務管理的要求保持以收抵支和償還到期債務的能力，降低破產(chǎn)的風險程度，使企業(yè)長期、穩(wěn)定地生存下去是對財務管理的第一個要求。 2.2.發(fā)展目標對財務管理的要求發(fā)展目標對財務管理的要求籌集企業(yè)發(fā)展所需要的資金，是對財務管理的

6、第二個要求。 3.3.獲利目標對財務管理的要求獲利目標對財務管理的要求對企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生和從外部取得的資金加以有效利用是對財務管理的第三個要求。 第10頁/共28頁第十一頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。1.利潤最大化 2.資本利潤率最大化或每股利潤最大化3.企業(yè)價值最大化第11頁/共28頁第十二頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。第12頁/共28頁第十三頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。n資金時間價值資金時間價值n投資風險價值投資風險價值第三節(jié)第三節(jié) 資金的價值觀念資金的價值觀念第13頁/共28頁第十四頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。導入案例 興幫公司貨幣時間價值的計算”（選自財

7、務管理學教學案例 中國審計出版社出版 吳安平 王明珠 尹桂鳳 謝梁秋編著 2001年第1版） 1.基本案情基本案情興幫公司在建行沈陽科技支行設立一個臨時賬戶，2003年4月1日存入15萬元，銀行存款利率為3.6%。因資金比較寬松，該筆存款一直未予動用。2005年4月1日興幫公司擬撤消該臨時賬戶，與銀行辦理消戶時，銀行共付給興幫公司萬元。 2.問題探討問題探討 1）如果興幫公司將15萬元放在單位保險柜里，存放到2005年4月1日，會取出多少錢？由此分析貨幣產(chǎn)生時間價值的根本原因。 2）什么是貨幣時間價值？ 3）貨幣時間價值為什么通常用“無風險無通貨膨脹情況下的社會平均利潤率”來表示？第14頁/共

8、28頁第十五頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。一、一、資金時間價值資金時間價值 1.1.資金時間價值的概念資金時間價值的概念 資金的時間價值又稱為貨幣時間價值，是指資金經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值。資金時間價值的實質(zhì)，是資金周轉使用后的增值額。 2.2.資金時間價值的計算資金時間價值的計算 1）單利的計算 單利終值的計算 單利的終值為本金與以單利計算的利息之和。其計算公式為：F=P+nPi=P(1+ni) 單利現(xiàn)值的計算 例例1-2欣榮公司擬在5年后得到600 000元，銀行年利率為4%，單利計息，則該公司現(xiàn)在應存入銀行多少錢？P=600 000(1+ 4%5)=500 000（元

9、）第15頁/共28頁第十六頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。2）復利的計算復利終值的計算F=P(F/P,i,n) 例例1-3欣榮公司現(xiàn)在存入銀行20 000元，存期3年，年利率為4%，每年按復利計息一次，到期時能得到多少錢？F=P(1+i )=20 000(1+4%)=20 0001.125=22 500（元）或F=P(F/P,i,n)=20 000(F/P,4%,3)= 20 0001.125=22 500（元）復利現(xiàn)值的計算 P=F(P/F,i,n)例例1-4欣榮公司在3年后可以獲得80 000元的投資收益，按年利率6%進行復利計算，這筆錢相當于現(xiàn)在的多少錢？P= F(1+i )=80

10、000(1+6%)=80 0000.8396=67 168（元）或P=F(P/F,i,n)=80 000(P/F,6%,3)=80 0000.8396=67 168（元） 第16頁/共28頁第十七頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。名義利率與實際利率 例例1-5欣榮公司要貸款50 000元，年利率為8%，每半年復利一次，3年后一次還本并付息時，應付多少錢？F= P(1+i )=50 000(1+0.0816)=50 0001.2653=63 265（元）3）年金的計算 第17頁/共28頁第十八頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。1.投資風險價值的概念投資風險價值就是指投資者由于冒風險進行投資而

11、得到的超過時間價值的額外收益。2.投資風險價值的計算1）確定概率分布例例1-14欣榮公司擬投資100 000元，有甲、乙兩個方案，其收益的概率分布如表1-1所示。 預期收益及概率分布表 二、投資風險價值二、投資風險價值 i經(jīng)濟情況概率）甲方案乙方案繁榮0.3020 00030 000一般0.5012 0007 000衰退0.20500-2 000第18頁/共28頁第十九頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。2）計算預期收益EniiiPX1=3）計算標準離差niiiPEX12)(=第19頁/共28頁第二十頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。 4）計算標準離差率V=E5）計算風險收益率R=bV6）計

12、算預測風險收益率并與風險收益率比較來確定方案是否可取第20頁/共28頁第二十一頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。n財務管理環(huán)境的含義 n經(jīng)濟環(huán)境 n金融環(huán)境n法律環(huán)境第四節(jié)第四節(jié) 財務管理的環(huán)境財務管理的環(huán)境 第21頁/共28頁第二十二頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。一、財務管理環(huán)境的含義一、財務管理環(huán)境的含義 所謂財務管理環(huán)境就是指對企業(yè)財務活動和財務管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種因素和條件。 財務人員只有認真研究理財環(huán)境，科學預測環(huán)境變化，以理財環(huán)境為依據(jù)，正確地制定理財策略，才能做好財務管理工作。 第22頁/共28頁第二十三頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。1.1.宏觀經(jīng)濟環(huán)境宏

13、觀經(jīng)濟環(huán)境財務管理的宏觀經(jīng)濟環(huán)境是指影響企業(yè)財務管理的各項宏觀經(jīng)濟因素，主要包括經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟政策和通貨膨脹等，企業(yè)財務狀況優(yōu)劣很大程度取決于宏觀經(jīng)濟狀況。 1）經(jīng)濟周期2）經(jīng)濟發(fā)展水平3）經(jīng)濟政策4）通貨膨脹第23頁/共28頁第二十四頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。2.2.微觀經(jīng)濟環(huán)境微觀經(jīng)濟環(huán)境財務管理的微觀經(jīng)濟環(huán)境是指影響企業(yè)財務管理的各項微觀經(jīng)濟因素，如市場環(huán)境、采購環(huán)境、生產(chǎn)環(huán)境和人員環(huán)境。 1）市場環(huán)境2）采購環(huán)境3）生產(chǎn)環(huán)境4）人員環(huán)境第24頁/共28頁第二十五頁，編輯于星期日：二十點 三十四分。金融環(huán)境金融環(huán)境是指融通資金的各種因素和條件。它主要包括金融機構、金融市場和利率等。 1.金融機構1）中央銀行 2）政策性銀行3）商業(yè)銀行 4）證券經(jīng)營機構5）其他金融機構2.金