銀行理財與信托理財?shù)谋容^

1、銀行理財與信托理財?shù)谋容^01030204研究背景銀行理財概況信托理財概況比較研究背景RESEARCH RESEARCH BACKGROUNDBACKGROUND研究背景研究背景Research BackgroundResearch Background01 6月2日,中國人民銀行正式發(fā)文推出大額存單業(yè)務。允許銀行業(yè)存款類金融機構向個人、非金融企業(yè)、機關團體等發(fā)行大額存單。其中，個人投資人認購的大額存單起點金額不低于30萬元。大額存單屬于存款性質(zhì)，其利率分固定利率與浮動利率兩種，固定利率存單采用票面年化收益率的形式計息，浮動利率存單以上海銀行間同業(yè)拆解利率為基準計息。 與銀行理財產(chǎn)品的相比，大額

2、存單最大的好處是流行性強，該產(chǎn)品可以轉(zhuǎn)讓、贖回、可以辦理質(zhì)押。也正因此，有專家預測，其收益率可能低于銀行理財產(chǎn)品，一年期大額存單利率約為4.1%4.2%。一則新聞一則新聞儲蓄 國債基金 股票銀行理財 信托理財5銀行理財與信托理財?shù)闹饕獏^(qū)別銀行理財：5W起步信托理財：100起步(1)投資起點 (2)收益銀行理財：3%-5%信托理財：7%-12% (3)風險銀行理財信托理財理財產(chǎn)品排行榜理財產(chǎn)品排行榜研究背景研究背景Research BackgroundResearch Background3.蹊蹺的證大金兔蹊蹺的證大金兔02一個案例建信證大金牛增長集合資金信托計劃事件始末參與者：建行上海分行、建

3、信信托、證大投資管理公司、建行高端客戶時間：2011年3月起始金額：300萬元預計收益：20%以上宣傳點：證大金牛系列產(chǎn)品過往收益2012年12月，投資者發(fā)現(xiàn)賬面浮虧超過50%，遂質(zhì)疑建行，得到回復稱不召開受益人大會的原因是賬面浮虧不構成重大虧損。首份業(yè)績報告出具方為金兔基金，證大投資方面工作人員解釋稱“由于證監(jiān)會不允許信托產(chǎn)品申請設立證券投資賬戶，只好設立金兔基金（有限合伙制）開立證券賬戶，但證大投資會參與到金兔基金的投資決策”所選五只股票全部跑輸大盤跑輸行業(yè)銀行理財概述銀行理財定義分類1.按收益類型 保證收益類 非保證收益類2.按投資方向 債券類產(chǎn)品 信托類產(chǎn)品 掛鉤型產(chǎn)品 新股申購類 Q

4、DII型 銀行理財產(chǎn)品按照標準的解釋，應該是商業(yè)銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎上，針對特定目標客戶群開發(fā)設計并銷售的資金投資和管理計劃。 銀行的個人理財業(yè)務是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務活動。按收益類型分類按投資方向分類銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量與資產(chǎn)規(guī)模 從發(fā)行數(shù)量來看，2014年，銀行共發(fā)行69540款理財產(chǎn)品，比2013年同比增長超50%；從規(guī)模方面，銀行理財產(chǎn)品規(guī)模很可能低于2013年，出現(xiàn)數(shù)量與規(guī)模的“背離”。 銀行理財就是通過合理分配客戶的資產(chǎn)和收入,實現(xiàn)客戶要求的資產(chǎn)保值增值,使客戶的資產(chǎn)達到安全性、流動性和收益性的統(tǒng)一,并為商業(yè)銀

5、行帶來一定的利差收入。 通過銀行理財投資范圍擴大、投資更為專業(yè)，能夠?qū)崿F(xiàn)保值增值?？偨Y信托理財概述定義DEFINITION 信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。受人之托，代人理財1.按投資方式劃分：權益類信托、貸款類信托、股權投資類信托、組合投資信托2.按資金投向劃分：房地產(chǎn)信托、基礎設施類信托、工商企業(yè)類信托、另類信托1.保障個人資產(chǎn)2.遺產(chǎn)安排3.家族財產(chǎn)繼承安排4.隱私度高分類特點信貸資產(chǎn)規(guī)模情況2011年：整體比較平穩(wěn)的上升。 （1） 歸功于 “三足鼎立”的發(fā)展模式2012年：

6、二季度增速驟降（1）房地產(chǎn)宏觀調(diào)控，進而影響到信托（2）“剛性兌付”，投資者信心不足2013年-2014年一季度：增速平緩（1）金融環(huán)境變化 需求規(guī)模遞減、微觀風險增加（2）經(jīng)濟環(huán)境變化 宏觀風險增加（3）經(jīng)營環(huán)境變化 競爭增加資產(chǎn)規(guī)模前十信托公司2014年各期限固定收益信托收益水平從期限產(chǎn)品的平均收益率來看，遵循期限越長收益越高的特點，但1-2年期與2-3年期產(chǎn)品收益率整體上形成倒掛，或與市場資金面緊張，企業(yè)短期周轉(zhuǎn)需求迫切有關。從所有產(chǎn)品平均收益水平來看，除3、10、11月小幅下降外，全年整體呈現(xiàn)上揚態(tài)勢。信托產(chǎn)品收益水平的穩(wěn)中有進，說明一方面信托公司作為受托人恪守信托本質(zhì)，以受益人利益為先；另一方面與資金面偏緊、融資成本上升有關。 截至2014年3季度末，信托業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模再創(chuàng)新高，余額達到12.95萬億元，接近13萬億元。3季度末規(guī)模較去年末的10.91萬億元增長18.70%，較今年2季度末的12.48萬億元環(huán)比增長3.77%，但環(huán)比增速較今年2季度回落2.63個百分點，延續(xù)了自2013年1季度開始的持續(xù)回落態(tài)勢，且回落幅度明顯增大。2013年以來，在經(jīng)濟下行、范資管競爭加劇，以及前5年高速增長積累的風險逐漸暴露的多重沖擊下，信托業(yè)已經(jīng)結束了自2008年以來的高速增長階段，步入轉(zhuǎn)型發(fā)展期。轉(zhuǎn)型發(fā)展期信托業(yè)將依然面臨個體風險增加，業(yè)務結構調(diào)整