財務指標的計算公式和含義

1、財務指標的計算公式和含義盈利能力序號指標公式含義1銷售利潤率凈利潤占銷售收入的比重，表示每元銷售收入所帶來的凈利潤。指標越高，銷售收入的能力越強。2營業(yè)利潤率息稅前利潤占銷售收入的比重，表示每元銷售收入所帶來的利息、所得稅和凈利潤。指標越高銷售收入的能力越強3EBITDA利潤率息稅前利潤和折舊及攤銷占銷售收入的比重，表示每元銷售收入所帶來的利息、凈利潤和收回的非付現(xiàn)成本。指標越高，表明銷售收入的盈利能力越強，且經(jīng)營性進現(xiàn)金的創(chuàng)造能力越強4總資產(chǎn)利潤率凈利潤與總資產(chǎn)的比例關系，表示每元總資產(chǎn)所帶來的凈利潤。指標越高，總資產(chǎn)的盈利能力越強5稅前總資產(chǎn)盈利能力息稅前利潤與總資產(chǎn)的比例關系，表示每元總

2、資產(chǎn)所帶來的利息、所得稅和凈利潤。指標越高，總資產(chǎn)的盈利能力越強6稅后總資產(chǎn)盈利能力息前稅后利潤與總資產(chǎn)的比例關系，表示每元總資產(chǎn)所帶來的利息和凈利潤。指標越高，總資產(chǎn)的盈利能力越強7權益資本利潤率 （ ROE）凈利潤與權益資本的比例關系，表示股東投入每元權益資本所帶來的凈利潤。指標越高，股東權益資本的盈利能力越強8稅前投入資本利潤率息稅前利潤與投入資本的比例關系，表示每元投入資本（包括股東的（ ROIC）權益資本和付息債務資本）所帶來的利息、所得稅和凈利潤。指標越高，投入資本的盈利能力越強9稅后投入資本利潤率息前稅后利潤與投入資本的比例關系，表示每元投入資本（包括股東（ ROIC）的權益資本

3、和付息債務資本）所帶來的利息和凈利潤。指標越高，投入資本的盈利能力越強流動性序號指標公式含義1流動比率流動資產(chǎn)與流動負債的比例關系， 表示每元流動負債有多少元流動資產(chǎn)做“抵押” 。一方面反映企業(yè)流動負債的清償能力，另一方面反映企業(yè)流動資產(chǎn)的流動性或變現(xiàn)能力2速動比率除了存貨之外的流動資產(chǎn)與流動負債的比例關系。表示每元流動負債有多少元更具變現(xiàn)性的流動資產(chǎn)做“抵押”。一方面反映企業(yè)流動負債的清償能力，另一方面反映企業(yè)除存貨外3營運資本需求量比營運資本需求量占總資產(chǎn)的比重，具有雙重含義： 一方面反映率企業(yè)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力， 指標越大， 變現(xiàn)能力越強； 另一方面反映企業(yè)多出的流動資產(chǎn)占用資金的情況，

4、指標越大， 資金占用的越多，特別是當流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力差的存貨、應收款、預付款增加4營運資本比率企業(yè)經(jīng)營性流動資產(chǎn) （無息的流動資產(chǎn)） 與經(jīng)營性流動負債 （無息的流動負債） 之間的比例關系。 該指標越小， 說明企業(yè)運用無息的流動負債來經(jīng)營的能力越強，企業(yè)的資本成本越低， 營運資本管理水平越高； 反之，說明企業(yè)運用無息流動負債來經(jīng)營的能力越弱， 企業(yè)的資本成本越高，營運資本管理水平越低負債和償債能力序號指標公式含義1總資產(chǎn)負債率所有負債占總資產(chǎn)的比重。指標越大，說明負債程度越高；反之越低2權益資產(chǎn)比股東權益資本占總資產(chǎn)的比重。指標越大，負債比例越低說明權益資本所占比重越高，3權益乘數(shù)權益資本與總

5、資產(chǎn)的比例關系。表示每元權益資本所支撐的總資產(chǎn)。指標越大，說明負債比例越高；反之越低4權益負債比權益資本與長期負債的比例關系。表示每元長期負債所對應的權益資本。指標越大，說明長期負債的程度越低；反之越高5基于 EBIT 的利息保使用當年可用于支付利息的“收入項目”（利息、所得稅、凈利潤）與障倍數(shù)當年應付利息的比例關系，指標越大，說明付息能力越強；反之越弱6基于現(xiàn)金的利息保障使用當年可用于支付利息的 “現(xiàn)金項目”（稅前經(jīng)營凈現(xiàn)金折舊和攤倍數(shù)銷）與當年應付利息的比例關系。指標越大，說明付息能力越強；反之越弱7基于 EBITDA的本息使用當年可用于支付利息的“收入項目”（利息、所得稅、凈利潤、折保障

6、倍數(shù)舊、攤銷等）與當年應付利息和本金的比例關系。指標越大，說明還本付息能力越強；反之越弱8基于現(xiàn)金的本息保障使用當年可用于支付利息的 “現(xiàn)金項目”（稅前經(jīng)營性進現(xiàn)金）與當年倍數(shù)應付利息和本金的比例關系。指標越大，說明還本付息能力越強；反之越弱資產(chǎn)營運能力序號指標公式含義1總資產(chǎn)周轉次數(shù)銷售收入與資產(chǎn)的比例關系。表明總資產(chǎn)的使用效率， 即每元資產(chǎn)所能帶來的銷售收入。指標越大， 資產(chǎn)使用效率越高； 反之越低2固定資產(chǎn)周轉次數(shù)銷售收入與固定資產(chǎn)的比例關系。表明固定資產(chǎn)的使用效率，即每元固定資產(chǎn)所能帶來的銷售收入。指標越大， 固定資產(chǎn)使用效率越高；反之越低3存貨周轉天數(shù)銷售收入與存貨比例關系。表明存貨

7、的周轉效率， 即每元存貨轉化為銷售收入所需要的天數(shù)。 指標越大，存貨周轉效率越低；反之越高4應收賬款周轉天數(shù)銷售收入與應收賬款的比例關系。表明應收賬款的周轉效率，即收回應收款所需要的天數(shù)。指標越大， 應收賬款的周轉效率越低；反之越高現(xiàn)金創(chuàng)造能力序號指標公式含義1現(xiàn)金銷售比經(jīng)營性凈現(xiàn)金與銷售收入的比例關系。表示每元銷售收入所含的經(jīng)營性凈現(xiàn)金或現(xiàn)金收入。指標越大，銷售收入的經(jīng)營性凈現(xiàn)金含量或現(xiàn)金收入含量越高；反之越低2凈利潤現(xiàn)金含量經(jīng)營性凈現(xiàn)金與凈利潤的比例關系。表明每元凈利潤所含的經(jīng)營性凈現(xiàn)金。指標越大，凈利潤的經(jīng)營性凈現(xiàn)金含量越高；反之越低3營業(yè)利潤現(xiàn)金含量稅前經(jīng)營性凈現(xiàn)金與營業(yè)利潤的比例關系

8、。表明每元營業(yè)利潤所含的經(jīng)營性凈現(xiàn)金。指標越大，營業(yè)利潤的經(jīng)營性凈現(xiàn)金含量越高；反之越低4總資產(chǎn)獲現(xiàn)率經(jīng)營性凈現(xiàn)金與總資產(chǎn)的比例關系。表明每元總資產(chǎn)獲取的經(jīng)營性凈現(xiàn)金。指標越大，總資產(chǎn)的“獲現(xiàn)能力”越高；反之越低5投入資本獲現(xiàn)率經(jīng)營性凈現(xiàn)金與投入資本的比例關系。表明每元投入資本（權益資本和付息債務資本）獲取的經(jīng)營性凈現(xiàn)金。指標越大，投入資本的“獲現(xiàn)能力”越高；反之越低6權益資本獲現(xiàn)率經(jīng)營性凈現(xiàn)金與權益資本的比例關系。表明每元權益資本獲取的經(jīng)營性凈現(xiàn)金。指標越大，權益資本的“獲現(xiàn)能力”越高；反之越低財富增值能力序號指標公式含義1經(jīng)濟增加值（ EVA）EBIT(1-T)-WACC ×平均

9、投入資本在支付利息和股東合適報酬之后的 “超額收益”或 “剩余收益” 。當指或（稅后 ROIC-WACC）×平均投入資本標為正，表示股東財富增值；反之減值。指標越大，表示企業(yè)的股東財富增值越多；反之越少2市場增加值（ MVA）企業(yè)（資產(chǎn)）的市場價值與投入資本之間的差。當企業(yè)（資產(chǎn)）的市或企業(yè)負債資本的市場價值+企業(yè)股權資本的市場價值場價值超過投入資本， 表明企業(yè)創(chuàng)造價值； 反之損害價值。 指標越大，- 企業(yè)的投入資本表示從資本市場角度看，企業(yè)的股東財富增值越多；反之越少3市場賬面價值企業(yè)股票價格與股票賬面價值之比，反映企業(yè)股票市價與股票面值之間的比例關系。當股票交易價格超過賬面價值，

10、說明投資者愿意支付比股票賬面價值更高的價格來買賣股票，股票增值； 反之，股票貶值。可見該指標從資本市場投資的角度反映了企業(yè)是否為股東創(chuàng)造或增加價值4投入資本效率（創(chuàng)值經(jīng)濟增加值與投入資本的比例關系。表示每元投入資本所產(chǎn)生的經(jīng)濟率）增加值。指標越大投入資本創(chuàng)造價值的能力越強；反之越弱5權益資本創(chuàng)值率經(jīng)濟增加值與權益資本的比例關系。表示每元權益資本所產(chǎn)生的經(jīng)濟增加值。指標越大權益資本創(chuàng)造價值的能力越強；反之越弱資本市場表現(xiàn)序號指標公式含義1每股凈利潤（ EPS）凈利潤與股份數(shù)之比。 表示每股所擁有的凈利潤。 指標越高，說明每股的盈利能力越強；反之越低2每股現(xiàn)金流經(jīng)營性凈現(xiàn)金與股份數(shù)之比。 表示每股

11、所擁有的經(jīng)營性凈現(xiàn)金。指標越高，說明每股的“獲現(xiàn)能力”越強；反之越弱3每股分紅（ DPS）現(xiàn)金分紅與股份數(shù)之比。 表示每股所分配到的凈利潤。指標越高，說明每股的盈利能力越強；反之越低。 此外， DPS/EPS反映企業(yè)利潤的分配比例利潤分紅與利潤留存的比例關系4市盈率股價與每股凈利潤（ EPS）之間的倍數(shù)關系，表明每元凈利潤支撐多少元的股票價格， 或投資者愿意以多少元的股票價格來購買企業(yè)每元的凈利潤。指標高低均具有正負面含義，比較復雜，需謹慎解讀。一般而言，指標高可能說明企業(yè)前景好，低可能說明前景不好。 但指標高也可能說明股價被高估，低可能說明股價被低估5股價與現(xiàn)金比股價與每股經(jīng)營性凈現(xiàn)金之間的

12、倍數(shù)關系，表明了每元經(jīng)營性凈現(xiàn)金支撐多少元的股價， 或投資者愿意以多少元的股票價格來購買企業(yè)每元的經(jīng)營性凈現(xiàn)金。一般而言， 指標高可能說明股價被高估， 低可能說明股價被低估。但指標高企業(yè)前景好，低可能說明前景不好6股票收益率股東持有股票的收益 （資本利得和現(xiàn)金股利）與其購買價格之間的比。指標越高，說明其收益越高；反之越低資本成本序號指標公式含義1 權益資本成本2 債務資本成本3 優(yōu)先股資本成本4 加權平均資本成本（ WACC）股東預測其權益資本的收益率，或企業(yè)使用股東的權益資本所必須支付的成本。一般有三個公式（見左欄）債權人預期其債務資本的收益率，或企業(yè)使用債權人的債務資本所必須支付的成本優(yōu)先

13、股股東預期其優(yōu)先股的收益率，或企業(yè)使用優(yōu)先股股東的資本所必須支付的成本企業(yè)使用每元資本所必須支付的平均資本企業(yè)使用每元投入資本所必須支付的平均資本商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標的計算公式和含義風險水平信用風險序號指標公式含義1不良資產(chǎn)率信用風險資產(chǎn)是指銀行資產(chǎn)負債表表內及表外承擔信用風險的資產(chǎn)。主要包括：各項貸款、存放同業(yè)、拆放同業(yè)及買入返售資產(chǎn)、銀行賬戶的債券投資、應收利息、其他應收款、承諾及或有負債等。不良信用風險資產(chǎn)是指信用風險資產(chǎn)中分類為不良資產(chǎn)類別的部分。該指標不應高于4%2不良貸款率次級類貸款定義為借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔保，也可能

14、會造成一定損失?？梢深愘J款的定義為借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔保，也可能會造成較大損失。損失類貸款定義為在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分。這三類貸款合計為不良貸款。各項貸款指銀行業(yè)金融機構對借款人融出貨幣資金形成的資產(chǎn)。 主要包括貸款、 貿易融資、 票據(jù)融資、 融資租賃、從非金融機構買入返售資產(chǎn)、透支、各項墊款等。該指標不應高于 5%3單一集團客戶授最大一家集團客戶授信總額是指報告期末授信總額最高的一信集中度家集團客戶的授信總額。授信是指商業(yè)銀行向非金融機構客戶直接提供的資金，或者對客戶在有關經(jīng)濟活動中可能產(chǎn)生的賠償、支付責任做出的保

15、證，包括貸款、貿易融資、票據(jù)融資、融資租賃、透支、各項墊款等表內業(yè)務，以及票據(jù)承兌、開出信用證、信用證保兌、債券發(fā)行擔保、借款擔保、有追索權的資產(chǎn)銷售、未使用的不可撤銷的貸款承諾書等表外業(yè)務。該指標不應高于 15%4單一客戶貸款集最大一家客戶貸款總額是指報告期末各項貸款余額最高的一中度家客戶的各項貸款的總額?？蛻羰侵溉〉觅J款的法人、其他經(jīng)濟組織、個體工商戶和自然人。該指標不應高于10%5全部關聯(lián)度全部關聯(lián)方授信總額是指商業(yè)銀行全部關聯(lián)方的授信余額，扣除授信時關聯(lián)方提供的保證金存款以及質押的銀行存單和國債金額。該指標不應高于50%風險水平市場風險序號指標公式含義1累計外匯敞口頭累計外匯敞口頭寸為

16、銀行匯率敏感性外匯資產(chǎn)減去匯率敏感性寸比例外匯負債的余額。該指標不應高于20%2利率風險敏感度本指標在假定利率平行上升200 個基點情況下，計量利率變化對銀行經(jīng)濟價值的影響。指標計量基于久期分析，將銀行的所有生息資產(chǎn)和付息負債按照重新定價的期限劃分到不同的時間段，在每個時間段內，將利率敏感性資產(chǎn)減去利率敏感性負債，再加上表外業(yè)務頭寸，得到該時間段內的重新定價“缺口”。對各時段的缺口賦予相應的敏感性權重，得到加權缺口后，對所有時段的加權缺口進行匯總，以此估算給定的利率變動可能會對銀行經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響風險水平流動性風險序號指標公式含義1流動性比率流動性資產(chǎn)包括：現(xiàn)金、黃金、超額準備金存款、一個月

17、內到期的同業(yè)往來款項軋差后資產(chǎn)方凈額、一個月內到期的應收利息及其他應收款、 一個月內到期的合格貸款、一個月內到期的債券投資、在國內外二級市場上可隨時變現(xiàn)的債券投資、其他一個月內到期可變現(xiàn)的資產(chǎn)（剔除其中的不良資產(chǎn)）。流動性負債包括：活期存款（不含財政性存款）、一個月內到期的定期存款（不含財政性存款） 、一個月內到期的同業(yè)往來款項軋差后負債方凈額、一個月內到期的已發(fā)行的債券、一個月內到期的應付利息及各項應付款、 一個月內到期的中央銀行借款、其他一個月內到期的負債。該指標不應低于 25%2核心負債比例核心負債包括距到期日三個月以上（含）定期存款和發(fā)行債券以及活期存款的 50%。該指標不應低于60%

18、3流動性缺口率流動性缺口為 90 天內到期的表內外資產(chǎn)減去90 天內到期的表內外負債的差額。該指標不應低于-10%序號指標風險遷徙正常貸款遷徙率公式含義1正常類貸款遷期初正常類貸款中轉為不良類貸款的金額，徙率是指期初正常類貸款中，在報告期末分類為次級類 / 可疑類 / 損失類的貸款余額之和。期初關注類貸款中轉為不良類貸款的金額，是指期初關注類貸款中，在報告期末分類為次級類 / 可疑類 / 損失類的貸款余額之和。期初正常類貸款期間減少金額，是指期初正常類貸款中，在報告期內，由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等原因而減少的貸款。期初關注類貸款期間減少金額，是指期初關注類貸款中，在報告期內，由

19、于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等原因而減少的貸款2關注類貸款遷期初正常類貸款向下遷徙金額，是指期初正徙率常類貸款中， 在報告期末分類為關注類/ 次級類 / 可疑類 / 損失類的貸款余額之和風險遷徙不良貸款遷徙率序號指標公式含義1次級類貸款遷徙期初次級類貸款向下遷徙金額，是指期初次級類貸款率中，在報告期末分類為可疑類/ 損失類的貸款余額之和。期初次級類貸款期間減少金額，是指期初次級類貸款中，在報告期內，由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等原因而減少的貸款2可疑類貸款遷徙期初可疑類貸款向下遷徙金額，是指期初可疑類貸款率中，在報告期末分類為損失類的貸款余額。期初可疑類貸款期間減少金額，

20、是指期初可疑類貸款中，在報告期內，由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等原因而減少的貸款風險抵御盈利水平序號1指標資產(chǎn)利潤率公式含義凈利潤是指按照金融企業(yè)會計制度編制損益表中凈利潤。資產(chǎn)是指按照金融企業(yè)會計制度編制的資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)總計余額。該指標不應低于%2資本利潤率所有者權益是指按照金融企業(yè)會計制度編制的資產(chǎn)負債表中所有者權益余額。該指標不應低于11%3成本收入比率營業(yè)費用是指按照金融企業(yè)會計制度要求編制的損益表中營業(yè)費用。營業(yè)收入是指按照金融企業(yè)會計制度要求編制的損益表中利息凈收入與其他各項營業(yè)收入之和。該指標不應高于45%風險抵御準備金充足程度序號指標公式含義1資產(chǎn)損失準備充足信用風險資產(chǎn)實際計提準備指銀行根據(jù)信用風險資產(chǎn)預計損率失而實際計提的準備。信用風險資產(chǎn)應提準備是指依據(jù)信用風險資產(chǎn)的風險分類情況應提取準備的金額。該指標不應低于 100%2貸款損失準備充足貸款實際計提準備指銀行根據(jù)貸款預計損失而實際計提的準率備。該指標不應低于 100%風險抵御資本充分情況序號指標公式含義1資本充足率資本凈額等于商業(yè)銀行的核心資本加附屬資本之后再減去扣減項的值。核心資本