金融機(jī)構(gòu)委托和信托貸款業(yè)務(wù)發(fā)展探析

1、金融機(jī)構(gòu)委托和信托貸款業(yè)務(wù)發(fā)展探析徐旭先(中國人民銀行濟(jì)南分行 , 山東 濟(jì)南 250021委托、信托 貸 款 作 為 金 融 機(jī) 構(gòu) 中 間 業(yè) 務(wù) , 在 增 加 銀 行 中間業(yè)務(wù)收入的同時(shí) , 也為企業(yè) 等 經(jīng) 濟(jì) 主 體 直 接 融 資 拓 寬 了渠道 , 提高了社會(huì)閑置資金 配 置 效 率 。 但 是 值 得 關(guān) 注 的 是 , 不 管是商業(yè)銀行的委托貸款 還 是 信 托 公 司 的 信 托 貸 款 業(yè)務(wù) , 受托人不承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的 制 度 設(shè) 計(jì) 本 身 , 導(dǎo) 致 中 介 機(jī)構(gòu)缺乏對(duì)委托資金來源和實(shí)際投向進(jìn)行有效監(jiān)控的激勵(lì) , 存在信貸資金被變相挪用的可 能 。 另 外 , 業(yè)

2、務(wù) 形 式 上 的 合 法性和資金來源審核缺乏有 效手 段 , 可 能 使 委 托 貸 款 成 為 個(gè)別機(jī)構(gòu)或企業(yè)進(jìn)行洗錢等違法 行 為 的 渠 道 。 針 對(duì) 這 一 問 題 , 筆者對(duì)山東省金融機(jī)構(gòu)委 托 和 信 托 貸 款 業(yè) 務(wù) 發(fā) 展 情 況 進(jìn)行了調(diào)查 , 深入探討了 業(yè)務(wù)發(fā) 展 中 存 在 的 問 題 , 并 提 出 了相應(yīng)的對(duì)策建議?？顮I銷的重點(diǎn)客戶 , 貸款利 率 多 享 受 基 準(zhǔn) 利 率 甚 至 利 率 下 浮。(二 中小企業(yè)間接融資嚴(yán)重不足與大客戶 信 用 資 源 出 現(xiàn) 節(jié) 余 相 對(duì) 應(yīng) 的 是 中 小 企 業(yè) 貸 款 門檻增高 , 創(chuàng)業(yè)階段的小企業(yè) 和 發(fā) 展 中

3、 的 中 型 企 業(yè) 資 金 需 求旺盛 , 而信貸供給嚴(yán)重不足。 2006年對(duì)百戶中小企業(yè)抽 樣調(diào)查顯示 , 目前資產(chǎn)規(guī)模在 2000萬元以內(nèi)的中小企業(yè) , 無論是初創(chuàng)階段、發(fā)展階段還 是 成 熟 階 段 , 申 請(qǐng) 貸 款 額 度 在 200萬元以下的 , 貸款滿足率不足 10%; 遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大企 業(yè) 信 貸 滿 足 率 (85% 和 個(gè) 人 消 費(fèi) 貸 款 的 滿 足 率 (73% 。 信貸投放呈現(xiàn)出明顯的啞鈴 狀 :兩 端 的 大 企 業(yè) 、 重 點(diǎn) 項(xiàng) 目 和自然人 貸款相對(duì)較容易得到 滿 足 , 處 于 兩 者 中 間 的 中 小 企業(yè)貸款滿足率低 , 貸款難度大。(三 加劇擔(dān)保資源

4、緊張狀況目前縣域 金 融 機(jī) 構(gòu) 偏 愛 發(fā) 放 擔(dān) 保 貸 款 , 而 且 從 提 高 信 貸資金安全考慮 , 大都要求貸 款 企 業(yè) 在 辦 理 抵 押 貸 款 的 同 時(shí) , 必須有 2家以上的銀行信得過的企業(yè)給予保 證 , 出 現(xiàn) 一筆 擔(dān)保貸款既有抵押合同 , 又 有 保 證 合 同 的 現(xiàn) 象 。 一 旦 質(zhì)押物變現(xiàn)困難 , 保證單位就 擔(dān) 負(fù) 起 償 還 貸 款 的 責(zé) 任 , 提 高了銀行的保險(xiǎn)系數(shù) ; 但是 對(duì) 企 業(yè) 來 講 , 辦 理 動(dòng) 產(chǎn) 質(zhì) 押 或 不動(dòng)產(chǎn) 抵押 , 需要花費(fèi)數(shù)額不 菲 的 評(píng) 估 費(fèi) 、 公 證 費(fèi) 等 , 同 時(shí)還得尋求銀行認(rèn)可的擔(dān)保單位 , 貸

5、款難度增加。 2006年 全縣金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的 105. 89億元貸款中 , 63. 43億元貸 款既有擔(dān)保合同 , 又有抵押作保 證 ; 抵押貸款余額 20. 95億 元 , 同 時(shí) 又 附 有 保 證 合 同 。 在 擔(dān) 保 資 源 有 限 的 情 況 下 , 重復(fù)抵押、擔(dān)保 , 加劇了中小 企 業(yè) 貸 款 擔(dān) 保 難 , 造 成 擔(dān) 保 資源的浪費(fèi)。二、緩解中小企業(yè)融資難的幾點(diǎn)建議(一 探索建立創(chuàng)投基金 , 解決企業(yè) “ 金融缺口” 20世 紀(jì) 30年 代 初 , 英 國 議 員 M a c m i l l a n 提 出 了 著 名的 “ 金融缺口”理論 :當(dāng)中 小 企 業(yè) 需 要 的

6、外 援 性 資 本 規(guī) 模低于 25萬英鎊時(shí) , 很難在資本市場(chǎng)和銀行進(jìn)行融資?；?臺(tái)縣中小企業(yè)也出現(xiàn)了這 樣 的 情 況 :縣 域 范 圍 內(nèi) , 資 產(chǎn) 規(guī) 模 在 2000萬 元 以 下 的 初 創(chuàng) 企 業(yè) 和 發(fā) 展 型 中 小 企 業(yè) , 往 往 200萬左右的貸款就能滿足 企 業(yè) 實(shí) 際 需 求 , 但 是 卻 難 以 獲 得信貸支持。對(duì)此 , 應(yīng)借鑒 國 外 成 功 經(jīng) 驗(yàn) , 積 極 設(shè) 立 中 小 企 業(yè) 發(fā) 展 基 金 , 借 助 社 會(huì) 和 企 業(yè) 力 量 支 持 中 小 企 業(yè) 發(fā) 展 。 這類基 金可以由政府提供一 部 分 資 金 , 同 時(shí) 吸 引 社 會(huì) 富 裕

7、階層的閑散資金和大企業(yè)資 金 參 加 , 對(duì) 與 大 企 業(yè) 配 套 或 其 他高成長(zhǎng)性的中小企業(yè)進(jìn) 行 股 權(quán) 投 資 , 待 企 業(yè) 發(fā) 展 到 一 定 規(guī) 模后 , 通過股市及各級(jí)產(chǎn) 權(quán) 交 易 機(jī) 構(gòu) 進(jìn) 行 變 現(xiàn) 退 出 。 政 府應(yīng)在稅收等政策上給予優(yōu) 惠 , 如 減 免 所 得 稅 、 減 少 相 關(guān) 的行政審批收費(fèi)等。(二 建立完善中小企業(yè)擔(dān)保體系按照 “ 分 類 推 進(jìn) 、 先 易 后 難 、 逐 個(gè) 解 決 ” 的 原 則 , 著 手組建多類型、多層次的中 小 企 業(yè) 擔(dān) 保 機(jī) 構(gòu) , 化 解 縣 域 企 業(yè)貸款擔(dān)保難瓶頸。一是 成 立 中 小 企 業(yè) 擔(dān) 保 商 會(huì)

8、, 解 決 中 小企業(yè)貸款難問題。由縣財(cái)政注資 , 吸收個(gè)體、民營企業(yè) , 注冊(cè)成立社團(tuán)性質(zhì)的中小企 業(yè) 擔(dān) 保 商 會(huì) , 重 點(diǎn) 為 入 會(huì) 企 業(yè) 貸款擔(dān)保。二是組建市場(chǎng) 化 運(yùn) 營 的 擔(dān) 保 公 司 , 解 決 中 小 企 業(yè)項(xiàng)目貸款難問 題。針對(duì)縣 內(nèi) 抵 押 、 互 保 充 分 , 擔(dān) 保 資 源 不足的現(xiàn)狀 , 可考慮由縣財(cái) 政 拿 出 部 分 資 金 作 股 本 , 吸 收 有 實(shí) 力 的 企 業(yè) 和 個(gè) 人 入 股 , 成 立 市 場(chǎng) 化 運(yùn) 作 的 擔(dān) 保 公 司 , 重點(diǎn)解決中小企業(yè)項(xiàng)目資金貸款擔(dān)保難問題。(三 推廣普及金融新業(yè)務(wù)一是大 力 發(fā) 展 商 業(yè) 承 兌 匯

9、票 業(yè) 務(wù) 。 人 民 銀 行 要 積 極 做 好商業(yè)匯票的推廣應(yīng)用工作 , 可優(yōu)先選擇一批關(guān)聯(lián)企業(yè)多、 帶動(dòng)作用強(qiáng)的行業(yè)龍頭企業(yè) , 進(jìn) 行 簽 發(fā) 商 業(yè) 承 兌 匯 票 的 試 點(diǎn) , 取得經(jīng)驗(yàn) , 然后全面 鋪 開 。 二 是 加 快 發(fā) 展 應(yīng) 收 賬 款 保 理業(yè)務(wù)。具體就是中小企業(yè) 取 得 應(yīng) 收 賬 款 后 , 將 其 抵 押 給 銀行 , 由銀行代債務(wù)人支 付 其 貨 款 或 發(fā) 放 貸 款 , 等 應(yīng) 收 款 到期 后 , 銀行代中小企業(yè)向 應(yīng) 收 款 的 債 務(wù) 人 清 收 債 務(wù) , 收 回保理款項(xiàng)或貸款。(編輯 耿 欣 工 作 研 究! 79 濟(jì)南金融 第 11期一、

10、委托和信托貸款在規(guī)范中呈現(xiàn) “ 一快一慢”特點(diǎn) (一 委托貸款增勢(shì)放緩 , 同比少增較多委托貸款 業(yè) 務(wù) 涉 及 商 業(yè) 銀 行 、 政 策 性 銀 行 和 信 托 投 資 公司。截 至 2007年 6月 末 , 全 省 金 融 機(jī) 構(gòu) 辦 理 委 托 貸 款 (全科目指標(biāo)數(shù)據(jù) 余額 926. 2億元 , 比年初增加 5. 7億 元 , 同比少增 203. 5億元。其中 , 英大國際信托投資公司 委托貸款余額 357. 5億元 , 居各家機(jī)構(gòu)首位 , 占全部委托 貸款的 38. 6%, 比年初下降 45. 9億元 , 同比多降 170. 4億元 , 占全部委托貸款同比少增額的 83. 7%。主

11、要原因是 隨著國家 對(duì) 信 托 公 司 業(yè) 務(wù) 經(jīng) 營 的 規(guī) 范 , 自 2007年 3月 份 起 , 信托公司的委托貸款業(yè) 務(wù) 逐 步 規(guī) 范 為 信 托 業(yè) 務(wù) , 英 大 信 托 不 再 發(fā) 放 新 的 委 托 貸 款 。 剔 除 信 托 公 司 委 托 貸 款 后 , 全省委托貸款比年初增加 51. 6億元 , 同比少增 33億元。 (二 信托貸款業(yè)務(wù)增勢(shì)明顯加快信 托 貸 款 業(yè) 務(wù) 只 涉 及 三 家 信 托 投 資 公 司 。 從 2006年 起 , 對(duì)信托投資公司開展的業(yè) 務(wù) 進(jìn) 行 分 類 統(tǒng) 計(jì) , 將 信 托 投 資公司業(yè)務(wù)分為自營業(yè)務(wù)、 委 托 業(yè) 務(wù) 、 信 托 業(yè)

12、 務(wù) 三 類 。 對(duì) 自營業(yè)務(wù)和委 托業(yè)務(wù) , 依據(jù)現(xiàn) 行 的 金 融 統(tǒng) 計(jì) 制 度 在 表 內(nèi) 統(tǒng) 計(jì) , 信托業(yè)務(wù)在表外進(jìn)行專項(xiàng) 統(tǒng) 計(jì) 。 信 貸 收 支 信 托 業(yè) 務(wù) 專 項(xiàng)統(tǒng)計(jì) 數(shù) 據(jù) 顯 示 , 截 至 2007年 6月 末 , 全 省 信 托 貸 款 余 額 313. 3億 元 , 比 年 初 增 加 131. 9億 元 , 同 比 多 增 131. 3億 元 。 其 中 , 英 大 國 際 信 托 公 司 信 托 貸 款 余 額 169. 8億 元 , 比 年 初 增 加 125億 元 , 同 比 多 增 128. 7億 元 ; 山東省國際信托公司信托貸款余額 141億元

13、, 比年初 增加 10. 2億元 , 同比多增 8. 7億元 ; 海協(xié)信 托 有 限 公 司 2. 5億元 , 同比少增 6. 1億元。(三 企業(yè)是委托資金供給的主體委 托 貸 款 余 額 中 , 屬 于 企 業(yè) 委 托 貸 款 的 有 858. 4億 元 , 占 全 部 委 托 貸 款 的 92. 7%; 地 方 政 府 委 托 貸 款 53. 6億元 , 占比 5. 8%; 個(gè)人委托貸款 11. 3億元 , 占比 1. 2%。 信托貸款余額中 , 非金融性公司信托貸款余額占 99. 2%。 二、委托、信托貸款業(yè)務(wù)發(fā)展中應(yīng)關(guān)注的問題(一 對(duì)委托資金來源的合規(guī)性、合法性的甄別缺乏有 效手段 ,

14、 存在潛在信貸風(fēng)險(xiǎn)從調(diào)查的 情 況 看 , 商 業(yè) 銀 行 對(duì) 委 托 人 委 托 資 金 來 源 缺 乏科學(xué)有效的鑒別方法 , 只能 憑 借 財(cái) 務(wù) 分 析 和 對(duì) 客 戶 的 了 解進(jìn)行辨別。多家商業(yè)銀行 表 示 , 在 審 核 委 托 資 金 來 源 合 規(guī)性時(shí) , 主要是關(guān)注委托人一定時(shí)期內(nèi)有沒有該行的貸款。 當(dāng)前 , 大企業(yè)集團(tuán)信貸風(fēng)險(xiǎn)集 中 現(xiàn) 象 較 為 突 出 , 而 委 托 貸 款業(yè)務(wù)主要發(fā)生在大企業(yè)集團(tuán) 內(nèi) 部 母 子 公 司 或 關(guān) 聯(lián) 企 業(yè) 之 間 , 在這種背景下 , 銀行體 系 的 信 貸 資 金 通 過 委 托 貸 款 方 式被變相挪用 , 潛在銀行信 貸 風(fēng)

15、險(xiǎn) 值 得 關(guān) 注 。 另 外 , 業(yè) 務(wù) 形式上的合法性和資金來源審 核 缺 乏 有 效 手 段 , 可 能 使 委 托貸款成為個(gè)別機(jī)構(gòu)或企業(yè)進(jìn)行洗錢等違法行為的渠道。 (二 對(duì)委托貸款用途的監(jiān)控乏力 , 部分資金投向與國 家宏觀調(diào)控政策相悖委托貸款 屬 于 中 間 業(yè) 務(wù) , 商 業(yè) 銀 行 辦 理 該 業(yè) 務(wù) 不 承 擔(dān) 任何形式的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任 , 制度 上 的 軟 約 束 使 得 商 業(yè) 銀 行 在 委托貸款用途的審核方面 缺 乏 有 效 激 勵(lì) 。 盡 管 各 家 商 業(yè) 銀 行在管理辦法中都對(duì)委托 貸 款 用 途 作 了 相 關(guān) 規(guī) 定 , 但 在 實(shí) 際業(yè)務(wù)操作中 , 對(duì)委托貸款

16、用 途 的 監(jiān) 控 乏 力 , 部 分 資 金 投 向與國家宏觀調(diào)控政策相 悖 。 如 部 分 商 業(yè) 銀 行 委 托 貸 款 業(yè) 務(wù)申請(qǐng)審批表中往往規(guī) 定委 托 人 作 出 以 下 聲 明 :“ 委 托 貸 款資金來源和用途符合相關(guān)規(guī)定、自行承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn) , , 上述聲明具有法律效力 , 并承諾在訴訟時(shí)放棄抗辯權(quán)” 。 (三 信托公司委托貸款業(yè)務(wù)逐步規(guī)范對(duì)金融機(jī)構(gòu)信貸 統(tǒng)計(jì)口徑和監(jiān)測(cè)分析產(chǎn)生影響目前 , 金 融 機(jī) 構(gòu) 信 貸 收 支 報(bào) 表 中 , 信 托 公 司 委 托 存 貸 款分別計(jì)入資金來源和資金 運(yùn) 用 方 , 委 托 貸 款 統(tǒng) 計(jì) 在 金 融 機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款中。隨著信 托 公

17、司 委 托 貸 款 業(yè) 務(wù) 逐 步 規(guī) 范 為 信 托業(yè)務(wù) , 納入表外核算 , 英 大 信 托 將 不 再 發(fā) 放 新 的 委 托 貸款 , 同時(shí)原總額為 352億元的委托 貸款將逐漸、持續(xù)減 少 , 轉(zhuǎn)移到表外反映 , 對(duì)金融機(jī)構(gòu)信貸統(tǒng)計(jì)口徑產(chǎn)生影響。 三、委托、信托貸款未來發(fā)展趨勢(shì)和政策建議委托、 信 托 貸 款 業(yè) 務(wù) 豐 富 了 金 融 機(jī) 構(gòu) 業(yè) 務(wù) 產(chǎn) 品 , 拓 寬 了企業(yè)融資渠道 , 對(duì)促進(jìn)資 金 融 通 、 推 動(dòng) 經(jīng) 濟(jì) 發(fā) 展 起 著 積 極作用。對(duì)銀行來說既拓 寬 了 存 款 資 金 來 源 , 又 能 增 加 中 間業(yè)務(wù) 收入 ; 對(duì)委托人來講 , 既 拓 寬 了

18、理 財(cái) 渠 道 , 也 可 以 利用銀行風(fēng)險(xiǎn)管理方面的優(yōu) 勢(shì) , 降 低 資 金 風(fēng) 險(xiǎn) ; 對(duì) 借 款 人 而言 , 通過委托貸款進(jìn)行 直 接 融 資 可 以 降 低 融 資 成 本 , 提 高融資效率 。隨著利率市場(chǎng) 化 和 金 融 管 理 體 制 改 革 的 不 斷 推進(jìn) , 商業(yè)銀行委托貸款業(yè) 務(wù) 將 保 持 良 好 發(fā) 展 勢(shì) 頭 。 而 由 于 目 前 信 托 貸 款 和 委 托 貸 款 兩 種 業(yè) 務(wù) 存 在 很 大 的 趨 同 性 , 信托公司 不可避免地與商業(yè) 銀 行 存 在 競(jìng) 爭(zhēng) , 特 別 是 隨 著 商 業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營趨勢(shì)的加劇 , “ 多 方 委 托 貸 款 ” 等 一 些 新 興業(yè)務(wù)產(chǎn)品的推出 , 擠壓 了 業(yè) 務(wù) 相 對(duì) 單 一 的 信 托 公 司 的 發(fā) 展空間。另外 , 2007年新頒布的信托法規(guī) , 對(duì)信托公司業(yè) 務(wù)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新提出了新的要 求 , 鼓 勵(lì) 信 托 公 司 開 展 資 產(chǎn) 管 理類新業(yè)務(wù) , 壓縮貸款等 融 資 類 業(yè) 務(wù) 。 因 此 , 信 托 產(chǎn) 品 創(chuàng) 新 成 為 信 托 公 司 未 來 面