財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的分類(lèi)與構(gòu)成要素

1、第5講財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的分類(lèi)與構(gòu)成要素 本目?jī)?nèi)容重點(diǎn)是財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量及其主要構(gòu)成 掌握財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量的分類(lèi)、構(gòu)成及其基本要素lZl0l041 掌握財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的分類(lèi) 建設(shè)項(xiàng)目現(xiàn)金流量表具體內(nèi)容隨項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的范圍和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法不同 , 一般分為： 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表按其評(píng)價(jià)的角度不同分為： 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表 投資各方現(xiàn)金流量表 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表。一、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表是以項(xiàng)目為一獨(dú)立系統(tǒng)進(jìn)行設(shè)置的。 它將項(xiàng)目建設(shè)所需的總投資作 為計(jì)算基礎(chǔ)， 通過(guò)項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表可計(jì)算項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、 財(cái)務(wù) 凈現(xiàn)值

2、率和投資回收期等評(píng)價(jià)指標(biāo)。反映項(xiàng)目的獲利能力。二、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表是從項(xiàng)目法人 （ 或投資者整體 ） 角度出發(fā)， 以項(xiàng)目資本金作為計(jì)算 的基礎(chǔ)，用以計(jì)算資本金內(nèi)部收益率，反映投資者權(quán)益投資的獲利能力。三、投資各方現(xiàn)金流量表 投資各方現(xiàn)金流量表是分別從各個(gè)投資者的角度出發(fā)， 以投資者的出資額作為計(jì)算的基礎(chǔ) , 用以計(jì)算投資各方收益率。四、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表反映項(xiàng)目計(jì)算期各年的投資、 融資及經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 的現(xiàn)金流入和流出，用于計(jì)算累計(jì)盈余資金， 分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力。lZl0l042 掌握財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素 構(gòu)成經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量的基本要素包括：營(yíng)

3、業(yè)收入、投資、經(jīng)營(yíng)成本、稅金 一、營(yíng)業(yè)收入（ 一 ） 營(yíng)業(yè)收入是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年銷(xiāo)售產(chǎn)品或提供服務(wù)所獲得的收入。即：營(yíng)業(yè)收入=產(chǎn)品銷(xiāo)售量（或服務(wù)量）X產(chǎn)品單價(jià)（或服務(wù)單價(jià)）1. 產(chǎn)品年銷(xiāo)售量 （ 或服務(wù)量 ） 的確定根據(jù)企業(yè)的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力和各年的運(yùn)營(yíng)負(fù)荷確定年產(chǎn)量 （ 服務(wù)量 ） 。為計(jì)算簡(jiǎn)便，年 生產(chǎn)量即為年銷(xiāo)售量。2. 產(chǎn)品 （ 或服務(wù) ） 價(jià)格的選擇產(chǎn)品價(jià)格一般采用出廠價(jià)格，即 :產(chǎn)品出廠價(jià)格=目標(biāo)市場(chǎng)價(jià)格一運(yùn)雜費(fèi)對(duì)于供出口的產(chǎn)品，應(yīng)先按國(guó)際目標(biāo)市場(chǎng)價(jià)格扣減海外運(yùn)雜費(fèi)并考慮其他因素影響后，確定離岸價(jià)格 , 然后換算為出廠價(jià)格；如果其銷(xiāo)售價(jià)格選擇離岸價(jià)格，則應(yīng)同時(shí)將由項(xiàng)目 到口岸的運(yùn)雜

4、費(fèi)計(jì)人成本。（ 二 ） 補(bǔ)貼收入包括：先征后返的增值稅、 定額補(bǔ)貼、 財(cái)政扶持給予的其他形式的補(bǔ)貼。 不包括企業(yè)取得的、 用于購(gòu)建或以其他方式形成長(zhǎng)期資產(chǎn)的與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助補(bǔ)貼收入同營(yíng)業(yè)收入一樣， 應(yīng)列入項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表、 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表和財(cái)務(wù)計(jì) 劃現(xiàn)金流量表。二、投資 建設(shè)項(xiàng)目評(píng)價(jià)中的總投資是：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金之和（ 一 ） 建設(shè)投資建設(shè)投資是指項(xiàng)目按擬定建設(shè)規(guī)模 （ 分期建設(shè)項(xiàng)目為分期建設(shè)規(guī)模 ） 、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi) 容進(jìn)行建設(shè)所需的投入。（ 二 ） 建設(shè)期利息 建設(shè)期利息系指籌措債務(wù)資金時(shí)在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計(jì)入固定資產(chǎn)原值 的利息，即資本化利息。

5、建設(shè)期利息包括銀行借款和其他債務(wù)資金的利息， 以及融資中發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、 承諾費(fèi)、 管理 費(fèi)、信貸保險(xiǎn)費(fèi)等其他融資費(fèi)用。分期建成投產(chǎn)的項(xiàng)目，應(yīng)按各期投產(chǎn)時(shí)間分別停止借款費(fèi)用的資本化，此后發(fā)生的借款利 息應(yīng)計(jì)人總成本費(fèi)用。（ 三 ） 流動(dòng)資金 流動(dòng)資金系指運(yùn)營(yíng)期內(nèi)長(zhǎng)期占用并周轉(zhuǎn)使用的營(yíng)運(yùn)資金 , 不包括運(yùn)營(yíng)中需要的臨時(shí)性 營(yíng)運(yùn)資金。在項(xiàng)目壽命期結(jié)束時(shí)，投入的流動(dòng)資金應(yīng)予以回收。流動(dòng)資金是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。 流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括存貨、 庫(kù)存現(xiàn)金、 應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款； 流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成 要素一般只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。（ 四 ） 項(xiàng)目資本金1. 項(xiàng)目資本金的特點(diǎn)項(xiàng)目資本金 （ 即項(xiàng)目權(quán)

6、益資金 ） 是指在建設(shè)項(xiàng)目總投資中， 由投資者認(rèn)繳的出資額， 對(duì)建 設(shè)項(xiàng)日來(lái)說(shuō)是非債務(wù)性資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)；投資者可 按 其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但一般不得以任何方式抽回。項(xiàng)目資本金主要強(qiáng)調(diào)的是作為項(xiàng)目實(shí)體而不是企業(yè)所注冊(cè)的資金。2. 項(xiàng)目資本金的出資方式可以是現(xiàn)金 , 也可以是實(shí)物、 工業(yè)產(chǎn)權(quán)、 非專(zhuān)利技術(shù)、 土地使用 權(quán)、資源開(kāi)采權(quán)作價(jià)出資以及企業(yè)未分配 利潤(rùn)以及從稅后利潤(rùn)提取的公積金 , 以工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專(zhuān)利 技術(shù)作價(jià)出資的比例一般不超過(guò)項(xiàng)目資本金總額的 20%（ 經(jīng)特別批 準(zhǔn) , 部分高新技術(shù)企業(yè) 可以達(dá)到 30% 以上 ） 。3. 項(xiàng)

7、目資本金的來(lái)源渠道和籌措方式 根據(jù)項(xiàng)目融資主體的特點(diǎn)按下列要求進(jìn)行選擇 : 既有法人融資項(xiàng)目的新增資本金可通過(guò)原有股東增資擴(kuò)股、吸收新股東投資、發(fā)行股票、 政府投資等渠道和方式籌措。新設(shè)法人融資項(xiàng)目的資本金可通過(guò)股東直接投資、發(fā)行股票、政府投資等方式籌措。政府投資資金， 包括各級(jí)政府的財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金、 國(guó)家批準(zhǔn)的各種專(zhuān)項(xiàng)建設(shè)基金、 統(tǒng)借國(guó)外 貸款、土地批租收入、地方政府按規(guī)定收取的各種費(fèi)用及其他預(yù)算外資金等。 政府投資主要用于關(guān)系國(guó)家安全和市場(chǎng)不能有效配置資源的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)領(lǐng)域 , 包括加強(qiáng)公 益性和公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) , 保護(hù)和改善生態(tài)環(huán)境 , 促進(jìn)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)和社 會(huì)發(fā)展 , 推進(jìn)科技進(jìn)步

8、和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。對(duì)政府投資資金，國(guó)家根據(jù)資金來(lái)源、項(xiàng)目性質(zhì)和調(diào)控需要， 分別采取直接投資、 資本 金注入、投資補(bǔ)助、轉(zhuǎn)貸和貸款貼息等方式，并按項(xiàng)目安排使用。對(duì)投入的政府投資資金 , 應(yīng)根據(jù)資金投入的不同情況進(jìn)行不同的處理 : 全部使用政府直接投資的項(xiàng)目 , 一般為非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目 , 不需要進(jìn)行融資方案分析。 以資本金注入方式投入的政府投資資金 , 在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中應(yīng)視為權(quán)益資金。 以投資補(bǔ)貼、 貸款貼息等方式投入的政府投資資金 , 對(duì)具體項(xiàng)目來(lái)說(shuō) , 既不屬于權(quán)益資金 , 也不屬于債務(wù)資金 , 在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中應(yīng)視為一般現(xiàn)金流入 （ 補(bǔ)貼收入 ） 。 以轉(zhuǎn)貸方式投入的政府投資資金 （ 統(tǒng)借國(guó)外貸款 ）

9、 , 在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中應(yīng)視為債務(wù)資金。（ 五 ） 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表中投資借款的處理 在項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表中投資只計(jì)項(xiàng)目資本金， 投資借款不作為現(xiàn)金流入， 但借款本 金的償還及利息支付則計(jì)入現(xiàn)金流出。（ 六 ） 維持運(yùn)營(yíng)投資在現(xiàn)金流量表中將其作為現(xiàn)金流出，參與內(nèi)部收益率等指標(biāo)的計(jì)算。 同時(shí)，也應(yīng)反映在財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中，參與財(cái)務(wù)生存能力分析。三、經(jīng)營(yíng)成本（ 一 ） 總成本總成本費(fèi)用=外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)十工資及福利費(fèi)十修理費(fèi)十折舊費(fèi)十?dāng)備N(xiāo)費(fèi)十財(cái)務(wù)費(fèi)用 （ 利息支出 ） 十其他費(fèi)用1. 外購(gòu)原材料、 燃料及動(dòng)力價(jià)格是在選定價(jià)格體系下的預(yù)測(cè)價(jià)格， 該價(jià)格應(yīng)按到廠價(jià)格計(jì)， 并考慮運(yùn)輸及倉(cāng)儲(chǔ)損耗

10、。2. 工資及福利費(fèi)：通常包括職工工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼， 職工福利費(fèi)，以及醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)、 養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、 失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、工傷保險(xiǎn)費(fèi)、生育保險(xiǎn)費(fèi)等社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)和 住房公積金中由職工個(gè)人繳付的部分。3. 修理費(fèi)可直接按固定資產(chǎn)原值 （ 扣除所含的建設(shè)期利息 ） 或折舊額的一定百分?jǐn)?shù)估算4. 折舊費(fèi)固定資產(chǎn)折舊費(fèi)5. 攤銷(xiāo)費(fèi)： 無(wú)形資產(chǎn)從開(kāi)始使用之日起， 在有效使用期限內(nèi)平均攤?cè)氤杀尽?無(wú)形資產(chǎn)的攤 銷(xiāo)一般采用平均年限法，不計(jì)殘值。其他資產(chǎn)的攤銷(xiāo)可以采用平均年限法 , 不計(jì)殘值 , 攤銷(xiāo)年限應(yīng)注意符合稅法的要求。6. 利息支出估算包括長(zhǎng)期借款利 息、流動(dòng)資金借款利息和短期借款利息三部分。 需要引起 注意的

11、是 , 在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期利息是可以進(jìn)人總成本的 , 因而每年計(jì)算的利息不再參與以 后各年利息的計(jì)算。7. 其他費(fèi)用包括其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用這三項(xiàng)費(fèi)用, 系指制造費(fèi)用、管理費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用中分別扣除工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)、 修理費(fèi)以后的其余部分 , 應(yīng)計(jì)人生產(chǎn)總成本費(fèi)用的其他所有費(fèi)用。產(chǎn)品出口退稅和減免稅項(xiàng)目按規(guī)定不能 抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額也可包括在內(nèi)。（ 二 ） 經(jīng)營(yíng)成本 主要用于項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的現(xiàn)金流量分析。 經(jīng)營(yíng)成本作為項(xiàng)目現(xiàn)金流量表中運(yùn)營(yíng) 期現(xiàn)金流出的主體部分 , 是從投資方案本身考察的 在一定期間 （ 通常為一年 ） 內(nèi)由于生產(chǎn) 和銷(xiāo)售產(chǎn)品及提供服務(wù)而實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金支出。

12、按下式計(jì)算 :經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用一折舊費(fèi)一攤銷(xiāo)費(fèi)一利息支出或經(jīng)營(yíng)成本=外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用經(jīng) 營(yíng)成本與融資方案無(wú)關(guān)。四、稅金 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中涉及的稅費(fèi)1. 從銷(xiāo)售收入中扣除的營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅。營(yíng)業(yè)稅金及附加包括營(yíng)業(yè)稅、資源稅、消費(fèi)稅、 土地增值稅、 城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加。增值稅是價(jià)外稅 , 納稅人交稅 最終由消費(fèi)者負(fù)擔(dān) , 因此與納稅人的經(jīng)營(yíng)成本和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)無(wú)關(guān)。2. 計(jì)人總成本費(fèi)用的進(jìn)口材料的關(guān)稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、車(chē)船使用稅和印花稅。3. 計(jì)入建設(shè)投資的引進(jìn)技術(shù)、設(shè)備材料的關(guān)稅和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅。4. 從利潤(rùn)中扣除的所得稅。9 / 1

13、0基本建設(shè)前期工作內(nèi)容基本建設(shè)的每個(gè)建設(shè)項(xiàng)目都是從醞釀、構(gòu)想開(kāi)始 , 通過(guò)可行性研究決策之后 , 進(jìn)入項(xiàng)目 設(shè)計(jì)和施工階段 , 直至竣工驗(yàn)收 , 交付使用或生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。lZlOl051 掌握建設(shè)項(xiàng)目周期建設(shè)項(xiàng)目周期是指建設(shè)項(xiàng)目從投資意向開(kāi)始到投資終結(jié)的全過(guò)程 。一、建設(shè)項(xiàng)目周期的階段劃分及其工作內(nèi)容（ 一 ） 建設(shè)項(xiàng)目決策階段 （ 通常也稱(chēng)為項(xiàng)目建設(shè)前期工作階段 ）1. 投資意向2. 市場(chǎng)研究與投資機(jī)會(huì)分析市場(chǎng)研究與 投資機(jī)會(huì)分析著重點(diǎn)是投資環(huán)境分析，目的和作用是鑒別投資方向，選擇建設(shè) 項(xiàng)目。3. 項(xiàng)目建議書(shū)4. 初步可行性研究 初步可行性研究并不是必不可少的， 與可行性研究的主要差別是在它們所

14、獲得的資料的詳 盡程度不同。就內(nèi) 容來(lái)說(shuō) , 初步可行性研究與可行性研究基本是一致的 , 只不過(guò)前者 較為粗略 , 后者較為詳 盡。初步可行性研究的著重點(diǎn)是項(xiàng)目建設(shè)的必要性和項(xiàng)目建設(shè)的 可能性。5. 可行性研究 （ 又稱(chēng)詳細(xì)可行性研究 ）6. 建設(shè)項(xiàng)目決策上述 6 項(xiàng)工作是一種分析論證性質(zhì)的工作 , 主要解決的是項(xiàng)目選擇問(wèn)題。（ 二 ） 建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)階段1. 初步設(shè)計(jì)2. 投資準(zhǔn)備3. 技術(shù)設(shè)計(jì)4. 施工圖設(shè)計(jì)上述 4 項(xiàng)工作主要是確定擬定項(xiàng)目具體方案，是選擇和設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投資構(gòu)想的優(yōu)化實(shí)施 方案的過(guò)程。我國(guó)對(duì)于一般項(xiàng)目進(jìn)行兩階段設(shè)計(jì) , 即工程的初步設(shè)計(jì)和施工圖設(shè)計(jì) 對(duì)重大項(xiàng)目和技術(shù)上比較復(fù)

15、雜而又缺乏設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)的項(xiàng)目 , 在初步設(shè)計(jì)后還增加了技術(shù)設(shè) 計(jì)。（ 三 ） 建設(shè)項(xiàng)目施工階段1. 施工組織設(shè)計(jì)2. 施工準(zhǔn)備3. 組織施工4. 生產(chǎn)準(zhǔn)備一般包括 : 組織準(zhǔn)備、技術(shù)準(zhǔn)備、物資準(zhǔn)備5. 竣工驗(yàn)收上述 5 項(xiàng)工作是一種具體的資源組合性質(zhì)工作 , 其主要任務(wù)是在確定性約束條件下優(yōu)化 實(shí)施過(guò)程。（ 四 ） 投資項(xiàng)目總結(jié)評(píng)價(jià)階段1. 投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和投資回收2. 投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià) 上述兩項(xiàng)工作是一種總結(jié)評(píng)價(jià)性質(zhì)工作 , 甚至可以說(shuō)是依托于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的一種分 析 研究工作。二、建設(shè)項(xiàng)目周期各階段對(duì)投資的影響（ 一 ） 建設(shè)項(xiàng)目決策階段對(duì)投資的影響 項(xiàng)目決策階段的基本特征是智力化或稱(chēng)知識(shí)密集性。 在

16、項(xiàng)目決策結(jié)果沒(méi)有得出之前 , 一 般不會(huì)進(jìn)行土地、材料、設(shè)備等要素投入 , 這表明在項(xiàng)目 決策階段 , 工作成本對(duì)投資 影響極小 , 對(duì)要素成本不構(gòu)成影響。項(xiàng)目決策階段的產(chǎn)出是決策結(jié)果 , 對(duì)項(xiàng)目投資和使用功能具有決定性影響。（ 二 ） 建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)階段對(duì)投資的影響項(xiàng)目設(shè)計(jì)階段的基本特征是智力和技術(shù)的雙重性。 項(xiàng)目規(guī)劃設(shè)計(jì)階段 , 工作成本對(duì)投資影 響較小 , 要成本是一個(gè)重要控制因素。項(xiàng)目設(shè)計(jì)階段的產(chǎn)出是用圖紙表示的具體設(shè)計(jì)方案。對(duì)項(xiàng)目技資和使用功能具有重要影響。（ 三 ） 建設(shè)項(xiàng)目施工階段對(duì)投資的影響項(xiàng)目施工階段的基本特征是資金和勞動(dòng)的雙重性。 成本已經(jīng)成為項(xiàng)目投資的重要影響因素。 項(xiàng)目施

17、工階段的產(chǎn)出就是投資活動(dòng)的最終成果投資產(chǎn)品。 由于投資的主要因素在此之前已 基本確定下來(lái) , 所以這個(gè)階段對(duì)產(chǎn)出的影響較小。從以上分析不難看到， 隨著項(xiàng)目周期的階段性變化， 影響項(xiàng)目投資的前三種因素有一定的變 化規(guī)律 :工作費(fèi)用是從小到大的變化趨勢(shì) , 變化程度很大 項(xiàng)目要素費(fèi)用也是從小 到大的變化趨勢(shì) , 變化程度居中 產(chǎn)出對(duì)總投資和項(xiàng)目使用功能的影響是從大到小的變化趨勢(shì) , 變化程度很大。lZlOl052 掌握項(xiàng)目建議書(shū)的內(nèi)容一、項(xiàng)目建議書(shū)的基本內(nèi)容 項(xiàng)目建議書(shū)是鑒別項(xiàng)目投資方向， 對(duì)擬建項(xiàng)目的一個(gè)總體輪廓設(shè)想， 著重從宏觀上對(duì)項(xiàng)目 建 設(shè)的必要性做出分析衡量，并初步分析項(xiàng)目建設(shè)的可能性，

18、向決策者提出建議，推薦項(xiàng)目。 項(xiàng)目建議書(shū)的內(nèi)容一般應(yīng)包括如下幾個(gè)方面 :（ 一 ） 建設(shè)項(xiàng)目提出的依據(jù)和必要性（ 二 ） 產(chǎn)品方案、市場(chǎng)前景、擬建規(guī)模和建設(shè)地點(diǎn)的初步設(shè)想（ 三 ） 資源狀況、建設(shè)條件、協(xié)作關(guān)系及引進(jìn)國(guó)別和廠商的初步分析（ 四 ） 投資估算和資金籌措的設(shè)想（ 五 ） 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度的設(shè)想（ 六 ） 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的初步測(cè)算（ 七 ） 結(jié)論與建議二、項(xiàng)目建議書(shū)的編制和審批( 一 ) 項(xiàng)目建議書(shū)的編制 項(xiàng)目建議書(shū)的編制單位一般是投資人。( 二 ) 項(xiàng)目建議書(shū)的審批 對(duì)于政府投資項(xiàng)目或使用政府性資金、國(guó)際金融 組織和外國(guó)政府貸款投資建設(shè)的項(xiàng)目，繼 續(xù)實(shí)行審批制對(duì)于企業(yè)不使用政府

19、性資金投資 建設(shè)的項(xiàng)目， 一律不再實(shí)行審批制 , 區(qū)別不同情況實(shí)行核 準(zhǔn)制和備案制。繼續(xù)審批項(xiàng)目建議書(shū)的建設(shè)項(xiàng)目包括以下幾類(lèi)：1. 采用政府直接投資和資本金注人方式的建設(shè)項(xiàng)目，由國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)審批或由國(guó) 家發(fā)展和改革委員會(huì)審核報(bào)國(guó)務(wù)院審批； 地方政府投資項(xiàng)目由國(guó)家發(fā)展和改革委員 會(huì)審批。2. 使用中央預(yù)算內(nèi)投資、 中央專(zhuān)項(xiàng)建設(shè)基金、 中央統(tǒng)還國(guó)外貸款 5 億元及以上的項(xiàng)目 , 由 國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)審核報(bào)國(guó)務(wù)院審批。3. 使用中央預(yù)算內(nèi)投資、中央專(zhuān)項(xiàng)建設(shè)基金、統(tǒng)借自還國(guó)外貸款的總投資 50 億元及以上 項(xiàng)目 , 由國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)審核報(bào)國(guó)務(wù)院審批。4. 對(duì)于借用世界銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀

20、行、國(guó)際農(nóng)業(yè)發(fā)展基金會(huì)等國(guó)際金融組織貸款和外國(guó)政 府貸款及與貸款混合使用的贈(zèng)款、聯(lián)合融資等國(guó)際金融組織和外國(guó)政府貸款投資項(xiàng)目 :(1) 由中央統(tǒng)借統(tǒng)還的項(xiàng)目 , 按照中央政府直接投資項(xiàng)目進(jìn)行管理 , 其項(xiàng)目建議書(shū)由國(guó) 家發(fā)展和改革委員會(huì)審批或?qū)徍撕髨?bào)國(guó)務(wù)院審批 ;(2) 由省級(jí)政府負(fù)責(zé)償還或提供還款擔(dān)保的項(xiàng)目 , 按照省級(jí)政府直接投資項(xiàng)目進(jìn)行管理 , 除應(yīng)當(dāng)報(bào)國(guó)務(wù) 院及國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)審批的項(xiàng)目外 , 其他項(xiàng)目的建議書(shū)均由省級(jí)發(fā) 展和改革委員會(huì) 審批 , 審批權(quán)限不得下放。項(xiàng)目建議書(shū)獲得批準(zhǔn)并不表明項(xiàng)目可以投資 , 項(xiàng)目建議書(shū)不是項(xiàng)目的最終決策 , 只 是國(guó)家選擇建設(shè)項(xiàng)目和有根據(jù)地進(jìn)行可行

21、性研究的依據(jù)。lZl01053 熟悉可行性研究的內(nèi)容一、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究的概念建設(shè)項(xiàng)目可行性研究是在投資決策前 , 對(duì)項(xiàng)目有關(guān)的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和技術(shù)等各方面情況 進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查研究 ; 對(duì)各種可能擬定的建設(shè)方案和技術(shù)方案進(jìn)行認(rèn)真的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分 析與比較論證 ; 對(duì)項(xiàng)目建成后的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià) , 并在此基礎(chǔ)上 , 綜合 研 究、論證建設(shè)項(xiàng)目的技術(shù)先進(jìn)性、適用性、可靠性 , 經(jīng)濟(jì)合理性和有利性 , 以及建設(shè) 可能 性和可行性，為項(xiàng)目決策部門(mén)對(duì)項(xiàng)目投資的最終決策提供科學(xué)依據(jù)。二、可行性研究的依據(jù) 可行性研究的依據(jù)包括以下內(nèi)容 :1. 國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)2. 國(guó)家和地方經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展的長(zhǎng)

22、遠(yuǎn)規(guī)劃 , 經(jīng)濟(jì)建設(shè)的方針和政策 , 行業(yè)發(fā)展規(guī)劃3. 項(xiàng)目建議書(shū)及其批復(fù)文件4. 委托單位的委托合同 , 委托單位的設(shè)想要求5. 對(duì)于大中型骨干建設(shè)項(xiàng)目 , 必須具有國(guó)家批準(zhǔn)的資源報(bào)告、 國(guó)士開(kāi)發(fā)整治規(guī)劃、 區(qū)域規(guī) 劃、江河流域規(guī)劃、工業(yè)基地規(guī)劃等有關(guān)文件 , 因工程不同各有側(cè)重6. 可靠的自然、 經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等基礎(chǔ)原始資料 , 這些都是為廠址選擇、工程設(shè)計(jì)、技術(shù)經(jīng)濟(jì) 分析所不可缺少的基本數(shù)據(jù)7. 有關(guān)工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)方面的規(guī)范、 標(biāo)準(zhǔn)、 定額 , 以及國(guó)家正式頒發(fā)的技術(shù)法規(guī)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)8. 經(jīng)國(guó)家統(tǒng)一頒發(fā)的有關(guān)項(xiàng)日評(píng)價(jià)的基本參數(shù)和指標(biāo) , 如基準(zhǔn)收益率、社會(huì)折現(xiàn)率、 折舊率、調(diào)整外匯率、 工資和價(jià)

23、格等 , 它們可作為項(xiàng)目可行性研究中財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)家經(jīng)濟(jì) 價(jià)的基準(zhǔn)依據(jù)和判別標(biāo)準(zhǔn)9. 合資、合作項(xiàng)目各方簽訂的協(xié)議書(shū)或意向書(shū) ;10. 有關(guān)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。市場(chǎng)分析與預(yù)測(cè) 建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案 技術(shù)方案、 設(shè)備方案和工程方案 總圖運(yùn)輸與公用輔助工程 勞動(dòng)安全衛(wèi)生與消防 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度融資方案 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)分析三、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究的基本內(nèi)容1. 項(xiàng)目興建的理由與目標(biāo) 2.3. 資源條件評(píng)價(jià)4.5. 場(chǎng) （ 廠 ） 址選擇6.7. 原材料和燃料供應(yīng)8.9. 環(huán)境影響評(píng)價(jià)10.11. 組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置 12.13. 投資估算14.15. 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)16.17. 社會(huì)評(píng)價(jià)18.19. 研究結(jié)論與建議。

24、四、可行性研究報(bào)告的作用1. 作為投資主體投資決策的依據(jù)2. 作為向當(dāng)?shù)卣虺鞘幸?guī)劃部門(mén)申請(qǐng)建設(shè)執(zhí)照的依據(jù)3. 作為環(huán)保部門(mén)審查項(xiàng)目對(duì)環(huán)境影響的依據(jù)4. 作為編制設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)的依據(jù)5. 作為安排項(xiàng)目計(jì)劃和實(shí)施方案的依據(jù)6. 作為籌集資金和向銀行申請(qǐng)貸款的依據(jù)7. 是編制科研試驗(yàn)計(jì)劃和新技術(shù)、新設(shè)備需用計(jì)劃以及大型專(zhuān)用設(shè)備生產(chǎn)預(yù)安排的依據(jù)8. 作為從國(guó)外引進(jìn)技術(shù)、設(shè)備以及與國(guó)外廠商談判簽約的依據(jù)9. 與項(xiàng)目協(xié)作單位簽訂經(jīng)濟(jì)合同的依據(jù)10. 作為項(xiàng)目后評(píng)價(jià)的依據(jù)。五、可行性研究的深度要求1. 應(yīng)能充分反映項(xiàng)目可行性研究工作的成果 , 內(nèi)容要齊全 , 結(jié)論要明確 , 數(shù)據(jù)要準(zhǔn)確 論據(jù)要充分 , 要滿

25、足決策單位或投資人的要求2. 選用主要的設(shè)備 , 參數(shù)應(yīng)能滿足預(yù)訂貨的要求 , 引進(jìn)技術(shù)設(shè)備的資料應(yīng)滿足合同談 判的要求3. 重大技術(shù)經(jīng)濟(jì)方案 , 應(yīng)對(duì)兩個(gè)以上的方案進(jìn)行比選4. 確定的主要工程技術(shù)數(shù)據(jù) , 應(yīng)滿足初步設(shè)計(jì)依據(jù)的要求5. 投資估算深度應(yīng)滿足投資控制準(zhǔn)確度要求6. 構(gòu)造的融資方案應(yīng)能滿足銀行等金融機(jī)構(gòu)信貸決策的需要7. 應(yīng)反映在可行性研究中出現(xiàn)的某些方案的重大分歧及未被采納的理由 , 以供委托單位 或投資人權(quán)衡利弊進(jìn)行決策 ;8. 應(yīng)附有評(píng)估、決策審批所必需的合同、協(xié)議、意向書(shū)、政府批件等。六、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的審批與項(xiàng)目建議書(shū)的審批相同習(xí)題 1財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表按期評(píng)價(jià)角度的不同可分為（）。A.項(xiàng)目投資現(xiàn)