切線理論課件

1、切線理論第五章切線理論第五章切線理論趨勢趨勢 支撐線和壓力線支撐線和壓力線趨勢線和軌道線趨勢線和軌道線黃金分割線和百分比線黃金分割線和百分比線扇形線和速度線扇形線和速度線應(yīng)用切線理論應(yīng)注意的問題應(yīng)用切線理論應(yīng)注意的問題切線理論第一節(jié)趨勢第一節(jié)趨勢趨勢的定義趨勢的定義趨勢的方向趨勢的方向趨勢的種類趨勢的種類切線理論趨勢的定義趨勢的定義趨勢就是價(jià)格波動(dòng)的方向，或者說是證趨勢就是價(jià)格波動(dòng)的方向，或者說是證券市場運(yùn)動(dòng)的方向券市場運(yùn)動(dòng)的方向一般來說市場變動(dòng)不是朝一個(gè)方向直來一般來說市場變動(dòng)不是朝一個(gè)方向直來直去中間肯定會(huì)出現(xiàn)曲折直去中間肯定會(huì)出現(xiàn)曲折峰和谷的相對高度可以判斷趨勢的方向峰和谷的相對高度可以

2、判斷趨勢的方向切線理論趨勢的方向趨勢的方向趨勢有三種方向趨勢有三種方向 第一：上升方向第一：上升方向 即一底比一底高即一底比一底高 切線理論第二：下降方向第二：下降方向 即一頂比一頂?shù)图匆豁敱纫豁數(shù)颓芯€理論第三：水平方向第三：水平方向 即后面的谷和峰與前面即后面的谷和峰與前面 的谷和峰相比沒有明顯的高低之分的谷和峰相比沒有明顯的高低之分切線理論趨勢的種類趨勢的種類按照道氏理論的分類趨勢分為三種按照道氏理論的分類趨勢分為三種 第一、主要趨勢第一、主要趨勢 即趨勢的主要方向。一即趨勢的主要方向。一 般持續(xù)的時(shí)間比較長（般持續(xù)的時(shí)間比較長（1年左右）年左右） 第二、次要趨勢第二、次要趨勢 即主要趨勢

3、過程中的調(diào)即主要趨勢過程中的調(diào)整（一般情況下為整（一般情況下為1個(gè)月左右）個(gè)月左右） 第三、短暫趨勢第三、短暫趨勢 即在次要趨勢即在次要趨勢 過程中過程中的調(diào)整（的調(diào)整（1個(gè)星期左右）個(gè)星期左右）切線理論第二節(jié)第二節(jié) 支撐線和壓力線支撐線和壓力線支撐線和壓力線的概念支撐線和壓力線的概念支撐線和壓力線的作用支撐線和壓力線的作用支撐線和壓力線的相互轉(zhuǎn)化支撐線和壓力線的相互轉(zhuǎn)化支撐線和壓力線的確認(rèn)和修正支撐線和壓力線的確認(rèn)和修正切線理論支撐線和壓力線的概念支撐線和壓力線的概念支撐線的定義支撐線的定義 當(dāng)價(jià)格下降到某個(gè)加位附近時(shí)，價(jià)當(dāng)價(jià)格下降到某個(gè)加位附近時(shí)，價(jià)格停止下跌，甚至有可能回升，這個(gè)阻格停止

4、下跌，甚至有可能回升，這個(gè)阻止證券價(jià)格繼續(xù)下降或暫時(shí)阻止價(jià)格繼止證券價(jià)格繼續(xù)下降或暫時(shí)阻止價(jià)格繼續(xù)下降的價(jià)格位置就是支撐線所在的位續(xù)下降的價(jià)格位置就是支撐線所在的位置。將這些點(diǎn)連接起來或過這點(diǎn)做切線置。將這些點(diǎn)連接起來或過這點(diǎn)做切線就形成支撐線。就形成支撐線。切線理論支撐線和壓力線的概念支撐線和壓力線的概念壓力線的定義壓力線的定義 當(dāng)價(jià)格上升到某個(gè)加位附近時(shí)，價(jià)當(dāng)價(jià)格上升到某個(gè)加位附近時(shí)，價(jià)格停止上升，甚至有可能下降，這個(gè)阻格停止上升，甚至有可能下降，這個(gè)阻止證券價(jià)格繼續(xù)上升或暫時(shí)阻止價(jià)格繼止證券價(jià)格繼續(xù)上升或暫時(shí)阻止價(jià)格繼續(xù)上升的價(jià)格位置就是壓力線所在的位續(xù)上升的價(jià)格位置就是壓力線所在的位置

5、。將這些點(diǎn)連接起來或過這點(diǎn)做切線置。將這些點(diǎn)連接起來或過這點(diǎn)做切線就形成壓力線。就形成壓力線。切線理論壓力壓力支撐支撐壓力壓力支撐支撐在上升過程中：在上升過程中：切線理論壓力壓力壓力壓力支撐支撐支撐支撐在下降過程中：在下降過程中：切線理論注意：下跌過程中不僅有支撐線，而且也有壓下跌過程中不僅有支撐線，而且也有壓力線力線上升過程中不僅有壓力線，而且也有支上升過程中不僅有壓力線，而且也有支撐線撐線在實(shí)際中支撐線和壓力線常選擇前期的在實(shí)際中支撐線和壓力線常選擇前期的高點(diǎn)或底點(diǎn)以及成交密集區(qū)、或是一個(gè)高點(diǎn)或底點(diǎn)以及成交密集區(qū)、或是一個(gè)價(jià)格區(qū)域價(jià)格區(qū)域切線理論支撐線和壓力線的作用支撐線和壓力線的作用支撐

6、線和壓力線產(chǎn)生的原因支撐線和壓力線產(chǎn)生的原因在某一價(jià)位區(qū)需求（供給）大于供給（需求）在某一價(jià)位區(qū)需求（供給）大于供給（需求）由于行情多次在此回頭（向下），確立了投資由于行情多次在此回頭（向下），確立了投資者的心理價(jià)位區(qū)者的心理價(jià)位區(qū)階段性的最高價(jià)位（最低價(jià)位）階段性的最高價(jià)位（最低價(jià)位）行情下跌（上升）到以前升副（跌副）的行情下跌（上升）到以前升副（跌副）的50%支撐線和壓力線的作用支撐線和壓力線的作用支撐（壓力）作用支撐（壓力）作用1.突破作用突破作用切線理論支撐線和壓力線的相互轉(zhuǎn)化壓力支撐支撐壓力支撐和壓力是可以互相改變的支撐和壓力是可以互相改變的,改變的前提是改變的前提是:被有效的被有效

7、的足夠強(qiáng)大的價(jià)格變動(dòng)所突破。因此支撐和壓力相互轉(zhuǎn)足夠強(qiáng)大的價(jià)格變動(dòng)所突破。因此支撐和壓力相互轉(zhuǎn)化的重要依據(jù)是被突破。一般來說：價(jià)格穿過支撐和化的重要依據(jù)是被突破。一般來說：價(jià)格穿過支撐和壓力線越遠(yuǎn)，突破的結(jié)論越正確、越值得相信。壓力線越遠(yuǎn)，突破的結(jié)論越正確、越值得相信。切線理論支撐線和壓力線的確認(rèn)和修正支撐線和壓力線的確認(rèn)支撐線和壓力線的確認(rèn)價(jià)格在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長短價(jià)格在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長短價(jià)格在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量的大小價(jià)格在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量的大小這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間離這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間離當(dāng)前這個(gè)時(shí)間的遠(yuǎn)近當(dāng)前這個(gè)時(shí)間的遠(yuǎn)近1.支撐線和壓力線的修正支撐線和

8、壓力線的修正切線理論切線理論第三節(jié)第三節(jié) 趨勢線和軌道線趨勢線和軌道線趨勢線趨勢線趨勢線的畫法趨勢線的畫法 表現(xiàn)證券價(jià)格波動(dòng)趨勢的直線表現(xiàn)證券價(jià)格波動(dòng)趨勢的直線 在上升趨勢中：將兩個(gè)上升的低點(diǎn)連成一條線在上升趨勢中：將兩個(gè)上升的低點(diǎn)連成一條線 在下將趨勢中：將兩個(gè)下降的高點(diǎn)連成一條線在下將趨勢中：將兩個(gè)下降的高點(diǎn)連成一條線趨勢線的確認(rèn)趨勢線的確認(rèn) 首先：確實(shí)有趨勢存在首先：確實(shí)有趨勢存在 其次：畫出直線后必須得到第三點(diǎn)的確認(rèn)其次：畫出直線后必須得到第三點(diǎn)的確認(rèn)切線理論在上升過程中：在上升過程中：切線理論在下降過程中：在下降過程中：切線理論 趨勢線的作用趨勢線的作用（1）對價(jià)格今后的變動(dòng)起約束作

9、用）對價(jià)格今后的變動(dòng)起約束作用（2）突破作用）突破作用 趨勢線被突破的確認(rèn)趨勢線被突破的確認(rèn) （1）收盤價(jià)突破趨勢線）收盤價(jià)突破趨勢線 （2）穿越趨勢線后，離趨勢越遠(yuǎn)，突破越有效）穿越趨勢線后，離趨勢越遠(yuǎn)，突破越有效 （3）穿越趨勢線后，再趨勢線的另一方停留的）穿越趨勢線后，再趨勢線的另一方停留的時(shí)間越長，突破越有效時(shí)間越長，突破越有效 。 即：一般為百分比原則和時(shí)間原則即：一般為百分比原則和時(shí)間原則切線理論在上升過程中：在上升過程中：切線理論在下降過程中：在下降過程中：切線理論 軌道線軌道線軌道線的畫法軌道線的畫法 軌道線又稱通道線或管道線軌道線又稱通道線或管道線 通過第一個(gè)峰和第二峰作出原

10、趨勢線的平通過第一個(gè)峰和第二峰作出原趨勢線的平行線，則這條平行線即為通道線行線，則這條平行線即為通道線軌道線的突破軌道線的突破 軌道線突破后是原趨勢加速的開始軌道線突破后是原趨勢加速的開始3 軌道線的作用軌道線的作用（1）限制價(jià)格的變動(dòng)范圍）限制價(jià)格的變動(dòng)范圍（2）提出趨勢轉(zhuǎn)向的預(yù)警）提出趨勢轉(zhuǎn)向的預(yù)警切線理論在上升過程中：在上升過程中：切線理論在下降過程中：在下降過程中：切線理論第四節(jié)第四節(jié) 黃金分割線和百分比線黃金分割線和百分比線黃金分割線黃金分割線 它是一個(gè)古老的數(shù)學(xué)方法。它分為：單點(diǎn)和兩點(diǎn)分它是一個(gè)古老的數(shù)學(xué)方法。它分為：單點(diǎn)和兩點(diǎn)分割線割線1 單點(diǎn)分割線單點(diǎn)分割線（1）單點(diǎn)分割線的畫

11、法）單點(diǎn)分割線的畫法第一步：記住以下幾個(gè)特殊的黃金數(shù)字第一步：記住以下幾個(gè)特殊的黃金數(shù)字 0.919 0.382 0.618 0.809 1.191 1.382 1.618 1.809 2.618 4.236 6.854第二步：在價(jià)格走勢中，找到一個(gè)顯著的高點(diǎn)和低點(diǎn)第二步：在價(jià)格走勢中，找到一個(gè)顯著的高點(diǎn)和低點(diǎn)第三步：計(jì)算出黃金分割線的位置第三步：計(jì)算出黃金分割線的位置 例例P84切線理論（2）單點(diǎn)分割線的使用條件）單點(diǎn)分割線的使用條件它針對的是：經(jīng)過長時(shí)間上升或下降趨勢的波動(dòng)現(xiàn)它針對的是：經(jīng)過長時(shí)間上升或下降趨勢的波動(dòng)現(xiàn) 象，對于趨勢的早期它是沒有用的象，對于趨勢的早期它是沒有用的兩點(diǎn)黃金分

12、割法兩點(diǎn)黃金分割法 找出一段趨勢的最低點(diǎn)和最高點(diǎn)，然后計(jì)算：找出一段趨勢的最低點(diǎn)和最高點(diǎn)，然后計(jì)算：如如:通過一段上升計(jì)算回調(diào)受到支撐的位置則通過一段上升計(jì)算回調(diào)受到支撐的位置則 支撐價(jià)位點(diǎn)支撐價(jià)位點(diǎn)=最高點(diǎn)最高點(diǎn)黃金數(shù)字黃金數(shù)字（最高點(diǎn)（最高點(diǎn)最低點(diǎn)）最低點(diǎn)）如如:通過一段下降計(jì)算回調(diào)受到壓力的位置則通過一段下降計(jì)算回調(diào)受到壓力的位置則壓力價(jià)位點(diǎn)壓力價(jià)位點(diǎn)=最低點(diǎn)最低點(diǎn)+黃金數(shù)字黃金數(shù)字（最高點(diǎn)（最高點(diǎn)最低點(diǎn)）最低點(diǎn)） 其應(yīng)用前提如同百分比線其應(yīng)用前提如同百分比線切線理論百分比線百分比線 百分比線的畫法百分比線的畫法P89 其畫法如同兩點(diǎn)黃金分割法。所不同的是分割點(diǎn)為其畫法如同兩點(diǎn)黃金分割法

13、。所不同的是分割點(diǎn)為 1/8 3/8 5/8 7/8 2/3 1/4 1/2 3/4 1/3 百分比線的使用條件百分比線的使用條件 百分比線的原理百分比線的原理切線理論百分比線的適用條件和對象百分比線的適用條件和對象百分比線所針對的是：趨勢中途出現(xiàn)的百分比線所針對的是：趨勢中途出現(xiàn)的反向運(yùn)動(dòng)，它屬于技術(shù)分析中的計(jì)算開反向運(yùn)動(dòng)，它屬于技術(shù)分析中的計(jì)算開始回落和開始反彈的位置的方法始回落和開始反彈的位置的方法在使用百分比線之前，必須假設(shè)當(dāng)前的在使用百分比線之前，必須假設(shè)當(dāng)前的市場波動(dòng)是原來的趨勢的回蕩，而不是市場波動(dòng)是原來的趨勢的回蕩，而不是原來趨勢的反轉(zhuǎn)。原來趨勢的反轉(zhuǎn)。切線理論百分比線的原理百

14、分比線的原理百分比線考慮問題的出發(fā)點(diǎn)是多空雙方百分比線考慮問題的出發(fā)點(diǎn)是多空雙方力量對比的轉(zhuǎn)化，以及人們在心理上對力量對比的轉(zhuǎn)化，以及人們在心理上對整數(shù)分界點(diǎn)的重視整數(shù)分界點(diǎn)的重視切線理論第五節(jié)第五節(jié) 扇形線和速度線扇形線和速度線扇形線扇形線 扇形線的畫法扇形線的畫法P94扇形線的原理扇形線的原理 所畫的三條趨勢線一經(jīng)被突破，趨勢將反轉(zhuǎn)所畫的三條趨勢線一經(jīng)被突破，趨勢將反轉(zhuǎn)速度線速度線速度線的畫法速度線的畫法P95速度線的原理速度線的原理切線理論上升上升下降下降切線理論2/3速度線速度線1/3速度線速度線1/3速度線速度線2/3速度線速度線注意：注意：1、速度線一但被突破，原來的壓力線和支撐線

15、的作用、速度線一但被突破，原來的壓力線和支撐線的作用 將相互變換位置。將相互變換位置。 2、速度線最為重要的功能是：判斷一個(gè)趨勢是被暫時(shí)、速度線最為重要的功能是：判斷一個(gè)趨勢是被暫時(shí) 突破還是長久被突破（轉(zhuǎn)勢）突破還是長久被突破（轉(zhuǎn)勢）切線理論速度線的原理在上升趨勢向下調(diào)整中，如果向下折反的程度在上升趨勢向下調(diào)整中，如果向下折反的程度突破了位于上方的突破了位于上方的2/3速度線，則價(jià)格將試探速度線，則價(jià)格將試探下方的下方的1/3速度線。如果速度線。如果1/3速度線被突破，價(jià)速度線被突破，價(jià)格將一瀉而下，預(yù)示這一輪格將一瀉而下，預(yù)示這一輪 上升的結(jié)束，也上升的結(jié)束，也就是轉(zhuǎn)勢就是轉(zhuǎn)勢在下降趨勢向上調(diào)整中，如果向上反彈的程度在下降趨勢向上調(diào)整中，如果向上反彈的程度突破了位于下方的突破了位于下方的2/3速度線，則價(jià)格將試探速度線，則價(jià)格將試探上方的上方的1/3速度線。如果速度線。如果1/3速度線被突破，價(jià)速度線被突破，價(jià)格將一路上行，標(biāo)志這一輪格將一路上行，標(biāo)志這一輪 下降的結(jié)束，價(jià)下降的結(jié)束，價(jià)格進(jìn)入上升趨勢。格進(jìn)入上升趨勢。切線理論第六節(jié)第六節(jié) 應(yīng)用切線理論應(yīng)注意的問題應(yīng)用切線理論應(yīng)注意的問題切線方法為我們提供了很多價(jià)格移動(dòng)可能存在的支切線方法為我們提供了很多價(jià)格移動(dòng)可能存在的支撐線和壓力線