銀行信貸視角破解小微企業(yè)融資難題研究

1、銀行信貸視角破解小微企業(yè)融資難題研究攝影：張超文 / 姚長存 收、銀監(jiān)等部門出臺了大量的政策，試圖從財政、金融視角打開破題的出口：2003年的中小企業(yè)促進(jìn)法、2005年的鼓勵和引導(dǎo)個體私營等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的 若干意見、2009年的進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的 若干意見、2011年的“十二五”中小企業(yè)發(fā)展規(guī) 劃。遺憾的是，這些政策基本都未將中型企業(yè)與小 型企業(yè)加以區(qū)分，而將其混為一談，造成政策的“經(jīng) 濟(jì)后果”是中型企業(yè)受益，小微企業(yè)融資依然困難。 按銀監(jiān)會和工商聯(lián)的相關(guān)數(shù)據(jù)，目前我國銀行的信貸 覆蓋率，在規(guī)模以上企業(yè)中，大型企業(yè)近100，中型 企業(yè)90以上，小型企業(yè)不足20；在規(guī)模以下企業(yè) 中，不

2、足2（折算全國小型企業(yè)整體信貸覆蓋率也就5.56）。盡管近期政策有將支持對象瞄定為小微 企業(yè)的跡象，但覆蓋財政、稅收、金融、信息等全方 位支持小微企業(yè)的政策體系尚未形成，可以預(yù)見，破 解小微企業(yè)融資難題仍需較長時日。毫無疑問，在間接融資仍為中小企業(yè)融資主流的 宏觀背景下，銀行信貸將是破解這一難題的重要途 徑，但問題的關(guān)鍵是：一方面商業(yè)銀行的商業(yè)定位決定了其必須按市場規(guī)則決策，而純粹的商業(yè)行為無法問題的提出目前我國共有注冊登記的中小企業(yè)1100多萬戶，其中99以上是小型和微型企業(yè)，而正是這99的 小微企業(yè)提供了全國近80的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，完成了75以上的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，創(chuàng)造了相當(dāng)于GDP60的最 終

3、產(chǎn)品和服務(wù)，上繳了50左右的全國稅收總額。但與 小微企業(yè)對全國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大貢獻(xiàn)相比，其在社會融 資中的份額占比卻始終不顯著。按工商聯(lián)測算數(shù)據(jù)， 小企業(yè)1貸款占全社會貸款總額的比重長期都在10左 右，即使是在貨幣政策快速擴(kuò)張的2009年和2010年，其 新增貸款也僅占當(dāng)年金融機(jī)構(gòu)新增貸款總額的12和20左右，與其60的GDP貢獻(xiàn)極不相稱。在信貸融資 仍屬于我國企業(yè)融資最主流渠道的背景下，小微企業(yè)的 這種融資份額不高并且難以提高便轉(zhuǎn)化成了“融資難” 問題。我國政府高度重視這一融資難題的解決，財政、稅摘要小微企業(yè)融資難主要表現(xiàn)為貸款難，尤其對于目前還不能滿足銀行貸款準(zhǔn)入條件但又需要銀行貸款的企業(yè)而

4、言。在 信貸融資仍屬于我國中小企業(yè)融資最重要和最主流渠道的背景下，破解小微企業(yè)融資難題離不開商業(yè)銀行的介入與支持， 但僅靠銀行的力量難以全面解決問題，還需要政府、銀行監(jiān)管者、金融中介、企業(yè)自身等多方面的共同努力。解此難題；另一方面，也并非所有小微企業(yè)都融資難，真正難的是不能滿足銀行融資條件卻又需要銀行貸款的 企業(yè)，這又非銀行一己之力可解決。因此，破解小微企 業(yè)融資難，除銀行之外，還需要政府、金融中介、企業(yè) 的共同努力。小微企業(yè)融資現(xiàn)狀（一）貸不到“貸不到”主要表現(xiàn)為大量小微企業(yè)或直接被銀行 拒貸或者所貸的額度遠(yuǎn)小于其申請額度。按全國工商聯(lián)2009年的調(diào)研結(jié)論，我國絕大部分金融資源由國有企業(yè) 和

5、非國有大中型企業(yè)獲得，超過95以上的小型企業(yè)得 不到任何正規(guī)金融資源。人民銀行征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)佐證了 這一觀點(diǎn)，截至2010年底，登記過征信數(shù)據(jù)的中小微型 企業(yè)中，中小企業(yè)的信貸可獲得率總體在18左右，若 剔除中型企業(yè)，并考慮未登記企業(yè)，小微企業(yè)信貸可得 率要低得多。同樣，“貸不到”現(xiàn)象并非我國獨(dú)有，按 世界銀行對129個國家的企業(yè)調(diào)查結(jié)果：中小企業(yè)比大 型企業(yè)面臨更嚴(yán)峻的融資約束，在中、低收入國家，分 別只有31.8和16.7的小型企業(yè)可獲得貸款或授信， 而在高收入國家，這一比例也僅為47.8。從資金供給方角度看，商業(yè)銀行提供給小型企業(yè)的 貸款增長速度落后于其創(chuàng)造的產(chǎn)值增長速度。受制于數(shù) 據(jù)取得

6、限制，我們以國內(nèi)某大型商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款 數(shù)據(jù)為例2。2008年以來，該銀行小微企業(yè)貸款在全行貸 款中的份額占比和增速均有增長，至2011年末，貸款增幅 達(dá)97，且增速呈逐年提高之勢，但仍低于同期我國小型 企業(yè)（因私營企業(yè)99以上為小型企業(yè)，故此處用私營企 業(yè)數(shù)據(jù)代替）工業(yè)增加值增幅8個百分點(diǎn)（見圖1）。（二）貸得貴 通常情況下，銀行貸款定價會遵循如下模型： 貸款利率基準(zhǔn)利率風(fēng)險溢價期限溢價管理成本率合理的利潤率 該模型中，基準(zhǔn)利率由國家統(tǒng)一規(guī)定，期限溢價主要取決于貸款期限長短，其它因子則需視客戶的信用評 級而定。具體到小微企業(yè)，其貸款定價大都具有以下特 點(diǎn)：（1）因規(guī)模小、抗風(fēng)險能力弱、管

7、理者素質(zhì)水平不高等客觀現(xiàn)實，其信用評級往往處于較低水平，相應(yīng)貸款風(fēng)險溢價較大中型企業(yè)高；（2）對銀行而言，小企業(yè)貸款流程和大中型企業(yè)并無重大本質(zhì)區(qū)別，所耗費(fèi) 人力物力也不更省，加上銀行的信息系統(tǒng)建設(shè)、固定資 產(chǎn)投資等前期投入，類似于沉沒成本，需要由每筆收息 業(yè)務(wù)來分?jǐn)偅瑥亩捎谫J款金額小，每筆貸款事實上承 擔(dān)了較大中型企業(yè)更高的管理成本；（3）小微企業(yè)經(jīng) 營不確定性更大，第一還款來源不穩(wěn)定性更強(qiáng)，其向銀 行申貸時，往往會被要求提供抵押或擔(dān)保，相應(yīng)發(fā)生的 抵質(zhì)押物評估費(fèi)、公證費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用進(jìn)一步加 大了其負(fù)擔(dān)。按相關(guān)調(diào)研數(shù)據(jù)，目前我國商業(yè)銀行對小微企業(yè)的 貸款利率平均上浮1030，加上擔(dān)保

8、費(fèi)率、中間業(yè) 務(wù)收費(fèi)等因素，累計上浮水平達(dá)到60%100%（相當(dāng)于 年1012的利率水平）。若再考慮部分商業(yè)銀行在 發(fā)放貸款時搭售理財產(chǎn)品、留存貸款保證金等情形，其 負(fù)擔(dān)的實際利率會更高。另一方面，我國小微企業(yè)的平 均盈利水平并不突出，以20062010年規(guī)模以上工業(yè)企 業(yè)資產(chǎn)利潤率（R O A）為例，其小企業(yè)的平均盈利能力 也就在611之間，低于貸款定價水平（見表2）。（三）貸得繁貸得繁主要包含以下含義：第一，向銀行申請貸款 手續(xù)繁多、流程冗長，往往需要不斷完善內(nèi)部管理才能 適應(yīng)銀行的放貸要求；第二，需配合銀行完成定期的貸 后檢查，還需強(qiáng)化抵質(zhì)押物的維護(hù)管理，產(chǎn)生額外投 入；第三，其資金使用

9、通常缺乏規(guī)律性，多數(shù)情況下與 銀行信貸流程周期不吻合，銀行貸款難解其燃眉之急，April 2012農(nóng)村金融研究 21COVER STORY封|面|文|章 設(shè)重視不夠，對銀行信貸流程也缺乏了解。往往是在急需資金向銀行申貸時，才意識到大量基礎(chǔ)性管理工作需 要完善，而要在短時間內(nèi)健全這些基礎(chǔ)性工作，不僅難 度較大，也難以取得銀行信任，從而滋生“銀行貸款繁 瑣”的心理。表1：小型企業(yè)投資和運(yùn)行資本融資來源結(jié)構(gòu)表渠道小微企業(yè)融資難的原因分析（一）企業(yè)角度的分析1、經(jīng)營風(fēng)險較大。從行業(yè)分布看，小微企業(yè)大部 分分布在傳統(tǒng)制造業(yè)和一般加工貿(mào)易業(yè)，勞動密集型企 業(yè)居多，產(chǎn)品品種單一，技術(shù)含量有限，大多配套服務(wù)

10、于大企業(yè)，在市場產(chǎn)業(yè)鏈中處于末端，缺乏定價話語 權(quán)，總體抵御風(fēng)險能力偏弱（我國中小企業(yè)中，從事金 融、信息技術(shù)等高新技術(shù)的企業(yè)占比僅為3.11）。尤 其在近兩年勞動力成本、原材料和能源價格大幅上漲的 背景下，多數(shù)小微企業(yè)經(jīng)營困難，持續(xù)經(jīng)營的不確定性 風(fēng)險加大，從而最終影響其信貸獲得率。2、管理水平偏低。多數(shù)小微企業(yè)未形成科學(xué)的內(nèi) 部治理結(jié)構(gòu)和管理制度，內(nèi)部管理往往取決于法定代表 人的個人意志，而受制于管理者的個人偏好與水平限 制，企業(yè)決策往往缺乏規(guī)劃、隨意性大；加上對國家產(chǎn) 行業(yè)、土地、環(huán)保、安保、貨幣、信貸等政策關(guān)注不 足，理解執(zhí)行不到位，導(dǎo)致一遇相關(guān)政策調(diào)整，生產(chǎn)經(jīng) 營便遭受重大沖擊；且日

11、常管理中任人唯親現(xiàn)象嚴(yán)重， 難以吸引并留住優(yōu)秀人才，加重決策的逆向選擇。3、誠信意識不足。受制于資金實力限制，小微企 業(yè)往往缺乏專職的財務(wù)會計人員與制度，內(nèi)部財務(wù)流程 紊亂、個人財產(chǎn)與公司財產(chǎn)混用、報表數(shù)據(jù)不真實、偷 稅漏稅、虛賬假賬、惡意逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象時有發(fā)生， 加上其高管人員偶發(fā)的不誠信與違法行為，最終降低了 銀行對其整體誠信度的評價。（二）商業(yè)銀行角度的分析1、客戶甄別的理性選擇。首先，存在融資困難的 小微企業(yè)往往是不能完全滿足商業(yè)銀行授信準(zhǔn)入條件的 客戶，而銀行的授信行為必須嚴(yán)格執(zhí)行商業(yè)銀行授信 工作盡職指引規(guī)定，銀行本身無法越過制度操作，因 此其拒絕部分小微企業(yè)實屬制度執(zhí)行的結(jié)果。

12、其次，小 微企業(yè)確實風(fēng)險更大，貸款不良率更高，而不良率又是數(shù)據(jù)來源：WorldBank Enterprise Survey（20062009）。表2：20062010年我國規(guī)模以上企業(yè)ROA情況表數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局網(wǎng)站。常見的情況是小微企業(yè)急需資金時，先從其他渠道籌集款項應(yīng)急，待貸款發(fā)放后再歸還應(yīng)急借款。 從銀行角度分析，信貸流程繁瑣有其合理性。首先，相比于大企業(yè)，小微企業(yè)內(nèi)部管理更不規(guī)范、風(fēng)險 水平更高、資金使用隨意性更大，很難完全滿足銀行 放貸的基本要件，這就需要銀企雙方反復(fù)溝通、改進(jìn) 缺陷，從而拉長了業(yè)務(wù)流程。其次，目前商業(yè)銀行尤 其是作為銀行業(yè)主流的大型商業(yè)銀行，因業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的 “二八

13、”分層，其信貸流程設(shè)計帶有明顯服務(wù)大中型企 業(yè)的特征，用服務(wù)大企業(yè)的理念來運(yùn)作小微企業(yè)貸款， 必然增加了復(fù)雜性。從小微企業(yè)角度分析，受制于資金實力、領(lǐng)導(dǎo)者水平等因素，大量企業(yè)對內(nèi)部控制體系、財務(wù)會計系統(tǒng)建22 農(nóng)村金融研究April 2012企業(yè)規(guī)模2006年2007年2008年2009年2010年大型企業(yè)7.56%8.23%6.40%5.64%7.46%中型企業(yè)5.84%6.94%6.67%7.20%9.07%小型企業(yè)6.52%7.84%8.44%8.61%10.92%國家投資資金融資結(jié)構(gòu)（）運(yùn)營資本融資結(jié)構(gòu)（）內(nèi)源 融資銀行 融資股權(quán) 融資應(yīng)收 與預(yù) 付款 融資其它 融資 渠道內(nèi)源 融資銀

14、行 融資應(yīng)收 與預(yù) 付款 融資其它 融資中國13.9211.1616.910.0957.9112.9012.650.7473.71巴西62.6815.094.0010.098.1458.5017.7018.565.24德國56.5118.809.034.0511.6159.9812.7110.7416.57印度62.0819.900.764.7212.5470.689.388.0411.90韓國62.5315.628.290.1413.4271.4011.270.5216.81馬來 西亞33.9735.883.907.0819.1742.1126.988.6422.26土耳 其59.3034.

15、433.852.090.33評價金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)安全狀況的重要指標(biāo)，這種信貸資產(chǎn)保值增值的壓力一定程度上也影響了其發(fā)放小微企業(yè)貸 款的積極性。第三，不良率指標(biāo)不僅直接影響銀行的經(jīng) 營效益，還連鎖影響到資本充足率等“腕骨”指標(biāo)，進(jìn) 而對銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張產(chǎn)生負(fù)面影響，加上監(jiān)管層嚴(yán)格 的資本充足率達(dá)標(biāo)要求，使得商業(yè)銀行在進(jìn)行資產(chǎn)配置 時不得不高度重視風(fēng)險系數(shù)。其在開展授信業(yè)務(wù)時，選 擇風(fēng)險系數(shù)相對較低的大中型企業(yè)，放棄風(fēng)險系數(shù)較高 的小微企業(yè)，事實上也是一種理性選擇。2、信貸設(shè)計未完全兼顧小微企業(yè)。一是在信貸處 理上，對大中小型企業(yè)的區(qū)別對待不夠。商業(yè)銀行大多 實行的是一種制式化的信貸流程模式，這種模式

16、過于注 重企業(yè)財務(wù)報表、資產(chǎn)規(guī)模、固定資產(chǎn)抵押物等“硬指 標(biāo)”，而對企業(yè)發(fā)展前景、經(jīng)營理念、成長空間等“軟 信息”相對忽視，從而有利于大中型企業(yè)融資，不利于 小微企業(yè)。二是小微企業(yè)額小戶多，需要信貸人員花費(fèi) 大量的精力進(jìn)行客戶維護(hù)與管理，其員工數(shù)量與客戶數(shù) 量也有合理比例，在人員配備不能同步增長的前提下， 總體客戶數(shù)量增長有其上限。3、獎懲制度對小微客戶拓展的引導(dǎo)作用有限。首 先，商業(yè)銀行對信貸人員的業(yè)績激勵普遍以其管理與維護(hù) 的貸款規(guī)模為基礎(chǔ)，與大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)貸款維 護(hù)與管理所需的精力并不更少，但績效差距卻巨大；且對 小微企業(yè)的拒貸率更高，在信貸人員投入大量時間與精力 后，績效表現(xiàn)

17、卻可能為零，從而不利于引導(dǎo)信貸人員持續(xù) 業(yè)務(wù)拓展。其次，小微企業(yè)內(nèi)部管理的不規(guī)范，導(dǎo)致很多 信貸信息的獲取需要信貸人員的專業(yè)判斷，一旦日后發(fā)生 風(fēng)險，這種專業(yè)判斷卻可能成為信貸人員不盡職、無法免 責(zé)的理由，進(jìn)而滋生客戶經(jīng)理的不作為心理。第三，我國 銀行系統(tǒng)嚴(yán)格的壞賬核銷規(guī)定，對小微客戶的業(yè)務(wù)拓展也 產(chǎn)生抑制。即使是按新修訂的金融企業(yè)呆帳核銷管理辦 法，一筆中小企業(yè)不良貸款核銷，也至少需經(jīng)過兩年的 時間，進(jìn)而至少影響銀行兩年的綜合績效，且銀行對壞賬 的處理普遍是要求客戶經(jīng)理先清收后才可新經(jīng)辦業(yè)務(wù)，由此不可避免影響對新客戶的營銷。信貸合作過渡小微企業(yè)信貸可得率低，很重要的一個原因是銀行 對小微企業(yè)

18、缺乏理解，銀企之間信息嚴(yán)重不對稱。盡管 通過提高貸款利率可部分抵消因信息不對稱引致的高信 貸風(fēng)險影響，但在基準(zhǔn)利率政府管制背景下，貸款利率 提高幅度有限，相反甚至可能引致客戶篩選上的逆向選 擇。從而，由銀企先建立業(yè)務(wù)聯(lián)系入手，增加銀行對企 業(yè)資金運(yùn)作規(guī)律的了解，減輕雙方的信息不對稱后，再 謀求信貸合作會是一種可行路徑。按相關(guān)調(diào)查結(jié)論，當(dāng) 小企業(yè)在銀行的業(yè)務(wù)種類有48種時，其獲得貸款的概 率比沒有獲得貸款的概率大85.68；當(dāng)業(yè)務(wù)種類達(dá)到8 種以上時，這一比率能達(dá)到1.92倍。表明銀行獲取的企 業(yè)結(jié)算等信息，有助于加深對企業(yè)的理解，提高企業(yè)信 貸獲得率。（二）瞄定潛在客戶，提高信貸成功率一方面小

19、微企業(yè)普遍管理混亂，財務(wù)信息不透明， 在銀行的信用評級較差，難以滿足銀行準(zhǔn)入；另一方 面，銀行對其非信貸客戶也缺乏了解，客戶信息挖掘深 度不夠。通常而言，商業(yè)銀行均具有較為強(qiáng)大的信息處 理技術(shù)與能力，銀行有能力從其所有客戶中篩選出現(xiàn)金 流量穩(wěn)定，交易結(jié)算規(guī)律性強(qiáng)的非信貸客戶。對該類客 戶，銀行可將其列為潛在客戶進(jìn)行重點(diǎn)調(diào)查，對于暫時 不符合信貸條件的客戶，可通過小微企業(yè)準(zhǔn)貸記卡的方 式，先行介入，并協(xié)助其改善內(nèi)部管理，待其信用評級 提升后，再進(jìn)行信貸營銷。這樣的客戶介入方式，不僅 有助于提高小微企業(yè)的申貸信心，還有利于培養(yǎng)客戶的 忠誠度。（三）加大專項信貸產(chǎn)品創(chuàng)新力度，豐富企業(yè)融 資選擇小微企

20、業(yè)可作為抵質(zhì)押物的固定資產(chǎn)普遍較少，從 而很多時候難以滿足銀行的抵押要求。從信貸產(chǎn)品設(shè)計 角度，破解小微企業(yè)融資難，重點(diǎn)是需要銀行創(chuàng)新出 彌補(bǔ)抵質(zhì)押物缺乏的信貸產(chǎn)品。目前，部分商業(yè)銀行 創(chuàng)新出的小微企業(yè)動產(chǎn)質(zhì)押和多戶聯(lián)保信貸產(chǎn)品，就對 緩解這一問題進(jìn)行了有益嘗試，值得研究推廣。另外， 針對我國小微企業(yè)大多為大企業(yè)提供配套產(chǎn)品或服務(wù)、 處于產(chǎn)業(yè)鏈下游的現(xiàn)實，商業(yè)銀行可研究設(shè)計出涵蓋整 個供應(yīng)鏈的信貸產(chǎn)品，在提供大企業(yè)信貸服務(wù)時，可依據(jù)大企業(yè)與小企業(yè)的合作協(xié)議，直接對小企業(yè)實行信貸信貸視角破解小微企業(yè)融資難題的思路（一）由淺入深，先與企業(yè)建立業(yè)務(wù)聯(lián)系，再向April 2012農(nóng)村金融研究 23CO

21、VER STORY封|面|文|章 準(zhǔn)入，解決整個供應(yīng)鏈條上資金分配不平衡的問題，同時還可提高小微企業(yè)的信貸獲得率。最后，商業(yè)銀行還 可根據(jù)各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)特色，有規(guī)劃地探索將政府采 購訂單、應(yīng)收賬款、林權(quán)、商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作 權(quán)等納入授信的抵押范圍，豐富小微企業(yè)抵質(zhì)押物的選 擇。（四）優(yōu)化信貸流程設(shè)計，提升小微企業(yè)信貸服 務(wù)能力商業(yè)銀行公司信貸業(yè)務(wù)的長流程很大程度制約了小 微企業(yè)的資金使用效率，也滋生了企業(yè)“融資繁”的 心理，消磨了小微企業(yè)向銀行借貸的信心。優(yōu)化信貸 流程，可借鑒如下思路：一是廣泛推廣小企業(yè)信貸工 廠、小微企業(yè)金融超市、小微企業(yè)專營機(jī)構(gòu)模式，通 過優(yōu)化重組相關(guān)信貸流程，實

22、現(xiàn)調(diào)查、審查、審批一 次完成，切實提高銀行放貸效率。二是借鑒信用卡運(yùn) 作機(jī)理，在對小微客戶一次授信后，可對客戶設(shè)定一 定數(shù)額的自助貸款額度，在客戶能提供合理資金使用 用途的前提下，便可在該額度內(nèi)即貸即放款，無須再 做用信調(diào)查，滿足客戶用款急的需求。（五）借鑒中小企業(yè)集合債經(jīng)驗，探索集合融資 模式借鑒中小企業(yè)集合債運(yùn)作機(jī)理，順應(yīng)我國中小企業(yè) 產(chǎn)業(yè)集群漸成趨勢的現(xiàn)實，銀行可嘗試小微企業(yè)集合融 資模式。以深圳中小企業(yè)集中債為例，該債券是我國發(fā) 行的第一只中小企業(yè)集合債，里程碑意義非凡。債券共 涉及20家企業(yè)，其中A+級企業(yè)2家，A級企業(yè)3家，A- 級企業(yè)9家，B B B+級企業(yè)3家，B B B級企業(yè)

23、1家，B B B- 級企業(yè)2家，單個企業(yè)信用評級均不高，但最終對該20家 企業(yè)的組合的信用評級卻為AAA。借鑒其原理，商業(yè)銀 行可將若干個不同信用等級的小微企業(yè)集合起來（高、 中、低信用等級客戶數(shù)量和貸款額度可按比例配置，其 中，低信用等級客戶數(shù)量和貸款額度應(yīng)有上限），視同 單個信貸對象，實行整體授信、統(tǒng)一還款、整體抵押， 提高更多小微企業(yè)的信貸獲得率。（六）完善內(nèi)部激勵，加強(qiáng)對小微客戶拓展的引導(dǎo) 前文的分析表明，與大公司信貸業(yè)務(wù)同樣的激勵設(shè) 計不利于引導(dǎo)客戶經(jīng)理拓展小微客戶。欲發(fā)揮激勵對 業(yè)務(wù)拓展的引導(dǎo)作用，可在設(shè)計激勵制度時，對大中 小型企業(yè)分別設(shè)定調(diào)節(jié)參數(shù)，且設(shè)定小微客戶的獎勵參數(shù)應(yīng)略高于大中型企業(yè)，以彌補(bǔ)其信貸成功率低、業(yè)務(wù)額少戶多的現(xiàn)實。同時，在制定懲罰措施時，可適當(dāng) 放寬小微客戶信貸的免責(zé)范圍，對經(jīng)核實信貸人員沒有 道德風(fēng)險的，可免除其合理的判斷失誤之責(zé)。（七）深化與金融中介的合作，探索銀政合作新 思路一方面由于風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制的缺失，擔(dān)保機(jī)構(gòu)往往淪 為銀行轉(zhuǎn)移風(fēng)險的對象，只要存在擔(dān)保，銀行甚至?xí)?松對