精品資料（2021-2022年收藏的）財務(wù)報表分析作業(yè)三寶鋼

1、寶鋼公司2009年年末獲利能力分析報告一、2009年寶鋼公司的銷售利潤率的計算銷售毛利率=銷售毛利額÷主營業(yè)務(wù)收入×100銷售毛利額=主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本=( 148525268999- 134332458305)÷148525268999  =9.43根據(jù)選定企業(yè)的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，歸納整理做出分析，相關(guān)指標制表如下：表一：寶鋼2007-2009年各項與獲利能力相關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)名稱200720082009主營業(yè)務(wù)收入191,558,985,998200,638,008,565148,525,268,999主營業(yè)務(wù)成本162,925,58

2、8,046175,893,827,317134,332,458,305營業(yè)利潤19,477,729,0288,304,169,0557,253,766,242利潤總額19,307,687,4008,154,365,6377,294,555,396凈利潤13,422,629,7486,601,093,1206,095,201,718資產(chǎn)總額188,335,795,257200,021,136,928201,142,782,516表二：寶鋼2007-2009年各項與獲利能力相關(guān)的財務(wù)指標財務(wù)指標200720082009銷售毛利率14.8212.209.43營業(yè)利潤率10.184.154.89總資產(chǎn)

3、收益率7.583.393.04凈資產(chǎn)收益率14.826.866.12每股收益0.730.370.33銷售毛利率是企業(yè)獲利的基礎(chǔ)，單位收入的毛利越高,抵償各項期間費用的能力越強，企業(yè)的獲利能力越高。從上表可以企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入雖然呈下降的趨勢, 從整體趨勢來看企業(yè)的獲利能力還在不斷的增長，但同期的主營業(yè)務(wù)成本也在下降，銷售毛利的逐年下降。企業(yè)的盈利能力還沒有恢復(fù)到歷史的最高水平，而且還在逐年的處于下降的趨勢。對于主營業(yè)務(wù)毛利率進行分析的時候，姑且可暫不考慮2008年的數(shù)據(jù)（因為金融危機）。但寶鋼股份的下降卻很難讓人捉摸清楚，這也說明了寶鋼股份在同行業(yè)當中所處的地位，實在讓人擔憂！企業(yè)的獲利能力究

4、竟是高是底，還必須要和同行業(yè)的其他企業(yè)相比較后才能判斷。    二、2009年寶鋼公司的營業(yè)利潤率分析營業(yè)利潤率是企業(yè)營業(yè)利潤與主營業(yè)務(wù)收入的比率，用于衡量企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的凈獲利能力。 營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100%，一般營業(yè)利潤率越高，說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)獲利能力就越強，反之，則獲利能力差。從上表的數(shù)據(jù)比較可以看出，每年的營業(yè)利潤一直下降的，除了2008年的營業(yè)利潤有了明顯的下降。從營業(yè)利潤率來看近幾年都呈現(xiàn)下降趨勢。仔細比較可以看出造成營業(yè)利潤率偏低的原因主要是財務(wù)費用和銷售費用等各項費用占用太大。但是要分析企業(yè)獲利能力是高是底， 三、總

5、資產(chǎn)收益率分析總資產(chǎn)收益率也稱總資產(chǎn)報酬率，是企業(yè)一定期限內(nèi)實現(xiàn)的收益額與該時期企業(yè)平均資產(chǎn)總額的比率。它是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標，也是衡量企業(yè)總資產(chǎn)獲利能力的重要指標。    分析：總資產(chǎn)收益率=收益總額÷平均資產(chǎn)總額×100%，一般來說總資產(chǎn)收益率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)運動效率越高，但是因為利潤總額中通?？赡馨钦５囊蛩?，所以單一個會計年度的總資產(chǎn)收益率不足以說明企業(yè)資產(chǎn)管理的狀況，需要進行連續(xù)幾年的趨勢比較，才能準確地判斷。從上表我們可以看出，目標公司的總資產(chǎn)收益率整體上呈現(xiàn)的是一種下降的勢態(tài)，這說明該公司的總資產(chǎn)獲利能力在減小。在200

6、7-2009年度，企業(yè)的總資產(chǎn)收益率下降的幅度都不是很大，但在2008年總資產(chǎn)收益率卻減少到上一年的一半。至于進一步的分析，要結(jié)合同行業(yè)比較分析做出進一步的了解。    四、長期資本收益率分析長期資本收益率是收益總額與長期資本平均占用額之比。長期資本收益率從長期、穩(wěn)定的資本來源角度，進一步分析企業(yè)長期資本的獲利能力。在對長期資本收益率分析時，選用趨勢分析和同業(yè)對比分析的方法，對目標公司的獲利能力進行分析。    2009年長期資本額：長期資本額=（期初長期負債+期末長期負債）/2+（期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益）/2= （97837687378+ 10

7、1219300776）/2= 99528494077長期資本收益率=收益總額÷長期資本額×100%= 7294555396÷99528494077=7.332008年長期資本額：長期資本額=（期初長期負債+期末長期負債）/2+（期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益）/2= （97837687378+ 94600995068）/2=96219341223長期資本收益率=收益總額÷長期資本額×100%=8154365637÷96219341223=8.472007年長期資本額：長期資本額=（94600995068+81960545925）/2=

8、88280770496.5長期資本收益率=19307687400÷88280770496.5=21.87分析：長期資本收益率=收益總額÷長期資本額×100%，從上表看，整體呈逐年下降的趨勢，除了07年呈現(xiàn)上升的趨勢。但獲利能力還是有所增長的，但08年收益總額卻出現(xiàn)大幅度的下降。這說明該公司的長期資本占用的上升幅度超過了收益額的上升幅度?？梢耘袛嘣摴举Y金來源中長期資本的比重呈不斷上升的趨勢，公司的融資風險相對降低，長期獲利能力因此受到不良影響。至于進一步的分析，要結(jié)合同行業(yè)比較分析做出進一步的了解。    行業(yè)比較法   

9、以目標企業(yè)08年的相關(guān)數(shù)據(jù)做基礎(chǔ)，根據(jù)對比公司的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，做同行業(yè)比較分析。如下表：    表三：寶鋼、鞍鋼和武鋼2008年各項與獲利能力相關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)名稱寶鋼鞍鋼武鋼營業(yè)收入200,638,008,56579,615,752,06173,338,706,169營業(yè)利潤8,304,169,0553,877,398,5366,310,048,140利潤總額8,154,365,6373,841,354,0656,350,295,093凈利潤6,601,093,1202,988,586,6355,190,423,978資產(chǎn)總額200,021,136,92892,178

10、,901,51373,313,637,100表四：寶鋼、鞍鋼和武鋼2008年各項與獲利能力相關(guān)的財務(wù)指標財務(wù)指標寶鋼鞍鋼武鋼銷售毛利率12.2016.5214.62營業(yè)利潤率4.154.918.60總資產(chǎn)收益率3.393.337.50凈資產(chǎn)收益率6.865.5711.16每股收益0.370.410.66從上表與武鋼公司進行比較時，寶鋼毛利率存在著很大的差異，其主要原因?qū)氫撲撹F主營業(yè)務(wù)成本率銷售費用財務(wù)費用其他因素雖有差異，但差異較小，影響不大。說明寶鋼公司的費用很率較高，還應(yīng)從成本費用入手，提高營業(yè)利潤率，改善獲利能力。五、結(jié)論與建議通過對寶鋼公司2009年獲利能力指標中銷售毛利率、營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)收益率、長期資本收益率的計算，說明該企業(yè)銷售毛利率、營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)收益率、長期資本收益率都應(yīng)引起重視。通過計算2009年寶鋼公司的銷售利潤率、資產(chǎn)收益率指標，可以得出結(jié)論：寶鋼公司的盈利能力不強、資本的收益率不高。對寶鋼公司發(fā)展的建議：1）努力提高銷售毛利率，公司應(yīng)積極開拓市場，努力增加更多的銷售數(shù)量來增加銷售毛利率；公司還應(yīng)加強成本控制，管理好進貨、倉儲等關(guān)鍵環(huán)節(jié)；2）提高公司的營業(yè)利潤率，主要是增加主營業(yè)務(wù)收入同時控制好主營