第6講 市場(chǎng)失靈與政府微觀規(guī)制4

1、精選ppt1第四節(jié)第四節(jié) 信息不對(duì)稱與市場(chǎng)失靈信息不對(duì)稱與市場(chǎng)失靈精選ppt2一、一、信息不對(duì)稱的含義信息不對(duì)稱的含義1.信息：信息：信息是一種有價(jià)值的但不同于普信息是一種有價(jià)值的但不同于普通商品的特殊商品。通商品的特殊商品。信息作為一種有價(jià)值信息作為一種有價(jià)值的資源，和普通商品一樣，能夠給經(jīng)濟(jì)主的資源，和普通商品一樣，能夠給經(jīng)濟(jì)主體帶來(lái)效用和利潤(rùn)。體帶來(lái)效用和利潤(rùn)。信息的作用在于：能減少經(jīng)濟(jì)主體的決策信息的作用在于：能減少經(jīng)濟(jì)主體的決策風(fēng)險(xiǎn)和失誤，從而提高經(jīng)濟(jì)主體的預(yù)期收風(fēng)險(xiǎn)和失誤，從而提高經(jīng)濟(jì)主體的預(yù)期收益。益。信息的特質(zhì)：信息的特質(zhì)：（1 1）與公共物品一樣，不）與公共物品一樣，不具有競(jìng)

2、爭(zhēng)性和排他性。（具有競(jìng)爭(zhēng)性和排他性。（2 2）信息的價(jià)值）信息的價(jià)值往往用預(yù)期收益來(lái)確定。往往用預(yù)期收益來(lái)確定。精選ppt32、信息信息不對(duì)稱不對(duì)稱信息不對(duì)稱亦稱信息不完全，是指市場(chǎng)上買賣雙方所掌握的信息是不對(duì)稱的，一方掌握的信息多些，一方掌握的信息少些。包括兩種情況：有些市場(chǎng)賣方所掌握的信包括兩種情況：有些市場(chǎng)賣方所掌握的信息多于買方，商品市場(chǎng)和要素市場(chǎng)上都有息多于買方，商品市場(chǎng)和要素市場(chǎng)上都有這種情況；有些市場(chǎng)買方所掌握的信息多這種情況；有些市場(chǎng)買方所掌握的信息多于賣方，保險(xiǎn)與信用市場(chǎng)上有這種情況。于賣方，保險(xiǎn)與信用市場(chǎng)上有這種情況。精選ppt4需要說(shuō)明的是，信息的不對(duì)稱不僅是指人們常常限

3、于認(rèn)識(shí)能力不可能知道在任何時(shí)候，任何地方發(fā)生的或?qū)⒁l(fā)生的任何情況，而且更重要的是指行為主體為充分了解信息所花費(fèi)的成本實(shí)在太大，不允許他們?nèi)フ莆胀耆男畔ⅰＴ诓煌耆畔l件下，降低或提高商品和要素價(jià)格不一定刺激消費(fèi)者對(duì)該商品的需求和生產(chǎn)者對(duì)該商品的供給。即不能實(shí)現(xiàn)商品市場(chǎng)均衡、要素市場(chǎng)均衡和所有市場(chǎng)同時(shí)均衡，這就是市場(chǎng)失靈造成的市場(chǎng)的無(wú)效率。精選ppt5二、二、信息不對(duì)稱與市場(chǎng)失靈信息不對(duì)稱與市場(chǎng)失靈信息不對(duì)稱信息不對(duì)稱隱藏信息（事前）隱藏信息（事前）隱藏行動(dòng)（事后）隱藏行動(dòng)（事后）逆向選擇逆向選擇道德風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)精選ppt6信息不對(duì)稱將導(dǎo)致的結(jié)果：信息不對(duì)稱將導(dǎo)致的結(jié)果：1.逆向選擇：是指在

4、信息不對(duì)稱的情況下，由逆向選擇：是指在信息不對(duì)稱的情況下，由于交易的一方無(wú)法觀察到另一方重要的外生特于交易的一方無(wú)法觀察到另一方重要的外生特征，交易市場(chǎng)上出現(xiàn)的劣幣驅(qū)逐良幣或劣質(zhì)品征，交易市場(chǎng)上出現(xiàn)的劣幣驅(qū)逐良幣或劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品的現(xiàn)象。逆向選擇的經(jīng)典案例是美驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品的現(xiàn)象。逆向選擇的經(jīng)典案例是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿克洛夫的國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿克洛夫的“檸檬市場(chǎng)檸檬市場(chǎng)” ” （如）。此外，勞動(dòng)市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、信貸此外，勞動(dòng)市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)等也存在明顯的逆向選擇。市場(chǎng)等也存在明顯的逆向選擇。 精選ppt7劣勝優(yōu)汰劣勝優(yōu)汰市場(chǎng)消失市場(chǎng)消失低效率低效率隱藏信息隱藏信息逆向選擇逆向選擇精選ppt82.道德

5、風(fēng)險(xiǎn)（敗德行為）道德風(fēng)險(xiǎn)（敗德行為） 所謂所謂道德風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)是指當(dāng)信息不對(duì)稱時(shí)，交易是指當(dāng)信息不對(duì)稱時(shí)，交易的一方無(wú)法觀察到另一方所采取的行動(dòng)，由的一方無(wú)法觀察到另一方所采取的行動(dòng)，由此所發(fā)生的具有私人信息或信息優(yōu)勢(shì)的一方此所發(fā)生的具有私人信息或信息優(yōu)勢(shì)的一方疏忽或故意不采取謹(jǐn)慎行動(dòng)的情況。疏忽或故意不采取謹(jǐn)慎行動(dòng)的情況。 道德風(fēng)險(xiǎn)在日常生活之中并不少見，在保道德風(fēng)險(xiǎn)在日常生活之中并不少見，在保險(xiǎn)市場(chǎng)的表現(xiàn)最為突出。以汽車防盜保險(xiǎn)為險(xiǎn)市場(chǎng)的表現(xiàn)最為突出。以汽車防盜保險(xiǎn)為例，在沒(méi)有投保以前，車主會(huì)采取一些防盜例，在沒(méi)有投保以前，車主會(huì)采取一些防盜措施，以降低汽車被盜的概率。一旦保險(xiǎn)公措施，以降

6、低汽車被盜的概率。一旦保險(xiǎn)公司對(duì)汽車進(jìn)行全額保險(xiǎn)，車主就失去了采取司對(duì)汽車進(jìn)行全額保險(xiǎn)，車主就失去了采取預(yù)防行動(dòng)來(lái)防止汽車被盜的動(dòng)力，從而導(dǎo)致預(yù)防行動(dòng)來(lái)防止汽車被盜的動(dòng)力，從而導(dǎo)致小偷可以頻頻得手，使保險(xiǎn)公司必須支付更小偷可以頻頻得手，使保險(xiǎn)公司必須支付更多的賠償費(fèi)用。多的賠償費(fèi)用。精選ppt9續(xù)前續(xù)前信息不對(duì)稱是道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。信息不對(duì)稱是道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。如果存在完全信息如果存在完全信息，保險(xiǎn)公司可以免費(fèi)獲得購(gòu)保，保險(xiǎn)公司可以免費(fèi)獲得購(gòu)保人行為所有信息，并準(zhǔn)確判斷由于購(gòu)保人行為不人行為所有信息，并準(zhǔn)確判斷由于購(gòu)保人行為不當(dāng)造成的事故，便可能即時(shí)調(diào)整不同購(gòu)保人保險(xiǎn)當(dāng)造成的事故，

7、便可能即時(shí)調(diào)整不同購(gòu)保人保險(xiǎn)費(fèi)水平。由于購(gòu)保人要對(duì)自己行為承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，費(fèi)水平。由于購(gòu)保人要對(duì)自己行為承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，他就沒(méi)有動(dòng)機(jī)改變?cè)戎?jǐn)慎從事行為，不會(huì)發(fā)生他就沒(méi)有動(dòng)機(jī)改變?cè)戎?jǐn)慎從事行為，不會(huì)發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。由于存在不對(duì)稱信息由于存在不對(duì)稱信息，保險(xiǎn)公司難以準(zhǔn)確地監(jiān)督，保險(xiǎn)公司難以準(zhǔn)確地監(jiān)督購(gòu)保人行為變化，才會(huì)發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。購(gòu)保人行為變化，才會(huì)發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。道德風(fēng)險(xiǎn)的存在使得發(fā)生事故的幾率增加，導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)的存在使得發(fā)生事故的幾率增加，導(dǎo)致效率損失。效率損失。精選ppt10隱藏行動(dòng)隱藏行動(dòng)道德風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)低效率低效率精選ppt11三、解決信息不對(duì)稱問(wèn)題的對(duì)策三、解決

8、信息不對(duì)稱問(wèn)題的對(duì)策解決信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的市場(chǎng)失靈問(wèn)題，解決信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的市場(chǎng)失靈問(wèn)題，既需要市場(chǎng)主體采取應(yīng)對(duì)行動(dòng)，有時(shí)也需既需要市場(chǎng)主體采取應(yīng)對(duì)行動(dòng)，有時(shí)也需要政府管制措施配合。但不管采取哪種方要政府管制措施配合。但不管采取哪種方式，目的都是要使市場(chǎng)信號(hào)得以顯示，即式，目的都是要使市場(chǎng)信號(hào)得以顯示，即利用市場(chǎng)信號(hào)的作用。利用市場(chǎng)信號(hào)的作用。市場(chǎng)信號(hào)指市場(chǎng)上賣方向買方用令人信賴市場(chǎng)信號(hào)指市場(chǎng)上賣方向買方用令人信賴的方式發(fā)出信號(hào)，以顯示產(chǎn)品或其它交易的方式發(fā)出信號(hào)，以顯示產(chǎn)品或其它交易對(duì)象的質(zhì)量信息。對(duì)象的質(zhì)量信息。精選ppt12（一）市場(chǎng)信號(hào)的傳遞與甄別1.1.信號(hào)傳遞方式信號(hào)傳遞方式：（

9、1）信息優(yōu)勢(shì)方為了信譽(yù)而首先披露自己的信息。（2）信息劣勢(shì)方發(fā)出信號(hào)以誘使優(yōu)勢(shì)方披露信息。哈佛大學(xué)教授邁克爾.斯賓塞提出信號(hào)傳遞模型信號(hào)傳遞模型，因此獲2001年度諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。信號(hào)傳遞模型方式：由于信息不對(duì)稱，信息優(yōu)勢(shì)信號(hào)傳遞模型方式：由于信息不對(duì)稱，信息優(yōu)勢(shì)方的信息難以被信息劣勢(shì)方完全了解。因此，信方的信息難以被信息劣勢(shì)方完全了解。因此，信息優(yōu)勢(shì)方為了信譽(yù)，選擇某種信號(hào)，首先將自己息優(yōu)勢(shì)方為了信譽(yù)，選擇某種信號(hào)，首先將自己的信息披露出來(lái)，以便信息劣勢(shì)方識(shí)別。劣勢(shì)方的信息披露出來(lái)，以便信息劣勢(shì)方識(shí)別。劣勢(shì)方在觀察到優(yōu)勢(shì)方的信號(hào)后，與優(yōu)勢(shì)方簽訂合同。在觀察到優(yōu)勢(shì)方的信號(hào)后，與優(yōu)勢(shì)方簽訂合同。

10、如中介服務(wù)業(yè)等掌握更多信息的一方可以通過(guò)傳遞可靠性信息而在市場(chǎng)上獲益。精選ppt13案例：勞動(dòng)市場(chǎng)里的教育斯賓塞在哈佛大學(xué)讀博士的時(shí)候，他觀察到一個(gè)很有意思的現(xiàn)象：很多MBA的學(xué)生在進(jìn)哈佛之前很普通，但經(jīng)過(guò)幾年哈佛的教育再出去，就能比教授多掙幾倍甚至幾十倍的錢。哈佛的教育難道真有這么厲害嗎？斯賓塞研究的結(jié)果是：教育不僅僅具有生產(chǎn)性，更重要的是教育具有信號(hào)傳遞信號(hào)傳遞的作用。p教育程度方面，低能力雇員選擇較低教育水平；教育程度方面，低能力雇員選擇較低教育水平；高能力雇員選擇較高教育水平。高能力雇員選擇較高教育水平。p雇員把教育程度作為高生產(chǎn)率的信號(hào)，向廠商雇員把教育程度作為高生產(chǎn)率的信號(hào)，向廠商

11、傳遞，以獲得與生產(chǎn)率相匹配的工資。傳遞，以獲得與生產(chǎn)率相匹配的工資。精選ppt14案例：產(chǎn)品質(zhì)量與標(biāo)準(zhǔn)高質(zhì)量產(chǎn)品的銷售者建立聲譽(yù)，來(lái)向購(gòu)買者傳達(dá)產(chǎn)品信息，讓購(gòu)買者相信他們產(chǎn)品的高質(zhì)量。日常生活中，消費(fèi)者常根據(jù)企業(yè)聲譽(yù)作出購(gòu)買決策。企業(yè)解決信息不對(duì)稱企業(yè)解決信息不對(duì)稱u當(dāng)一項(xiàng)生意很難建立或根本沒(méi)有機(jī)會(huì)作出聲譽(yù)時(shí)，當(dāng)一項(xiàng)生意很難建立或根本沒(méi)有機(jī)會(huì)作出聲譽(yù)時(shí)，“標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)化化”生產(chǎn)一種標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，以連鎖經(jīng)營(yíng)方式或其他方生產(chǎn)一種標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，以連鎖經(jīng)營(yíng)方式或其他方式提供給顧客，如麥當(dāng)勞、肯德基等。式提供給顧客，如麥當(dāng)勞、肯德基等。價(jià)格信號(hào)能緩解逆向選擇問(wèn)題，賣方通過(guò)價(jià)格信號(hào)向買方價(jià)格信號(hào)能緩解逆向選擇問(wèn)題

12、，賣方通過(guò)價(jià)格信號(hào)向買方傳達(dá)產(chǎn)品質(zhì)量信息。傳達(dá)產(chǎn)品質(zhì)量信息。廠商可以通過(guò)簽訂內(nèi)容廣泛的保證書來(lái)向消費(fèi)者傳遞質(zhì)量廠商可以通過(guò)簽訂內(nèi)容廣泛的保證書來(lái)向消費(fèi)者傳遞質(zhì)量信號(hào)。信號(hào)。精選ppt152.信號(hào)甄別具有較少信息或處于信息劣勢(shì)的一方通過(guò)某種方式獲具有較少信息或處于信息劣勢(shì)的一方通過(guò)某種方式獲得所需要的信息，以提高決策的可靠性，是具有較少得所需要的信息，以提高決策的可靠性，是具有較少信息的一方對(duì)于具有較多信息的一方所進(jìn)行的挑選。信息的一方對(duì)于具有較多信息的一方所進(jìn)行的挑選。如為了解決保險(xiǎn)市場(chǎng)上的逆向選擇問(wèn)題，保險(xiǎn)公司可如為了解決保險(xiǎn)市場(chǎng)上的逆向選擇問(wèn)題，保險(xiǎn)公司可以給投保人提供以給投保人提供2類保

13、單。一種是適用于高風(fēng)險(xiǎn)投保人類保單。一種是適用于高風(fēng)險(xiǎn)投保人的，規(guī)定了較高的保險(xiǎn)費(fèi)和較高的賠償額；另一種則的，規(guī)定了較高的保險(xiǎn)費(fèi)和較高的賠償額；另一種則是適用于低風(fēng)險(xiǎn)投保人的，規(guī)定的保險(xiǎn)費(fèi)和賠償額都是適用于低風(fēng)險(xiǎn)投保人的，規(guī)定的保險(xiǎn)費(fèi)和賠償額都比較低。這樣，不同的投保人通過(guò)選擇不同的保險(xiǎn)單，比較低。這樣，不同的投保人通過(guò)選擇不同的保險(xiǎn)單，保險(xiǎn)公司可以很容易將具有不同風(fēng)險(xiǎn)的投保人區(qū)別開保險(xiǎn)公司可以很容易將具有不同風(fēng)險(xiǎn)的投保人區(qū)別開來(lái)，而且付出的成本低，不需要去刺探投保人隱藏起來(lái)，而且付出的成本低，不需要去刺探投保人隱藏起來(lái)的信息。信號(hào)篩選可以使處于信息劣勢(shì)的人獲得所來(lái)的信息。信號(hào)篩選可以使處于信

14、息劣勢(shì)的人獲得所需要的信息，但是這是有一定的條件的，即具有信息需要的信息，但是這是有一定的條件的，即具有信息優(yōu)勢(shì)的不同的經(jīng)濟(jì)主體不會(huì)模仿對(duì)方的信號(hào)（當(dāng)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的不同的經(jīng)濟(jì)主體不會(huì)模仿對(duì)方的信號(hào)（當(dāng)市場(chǎng)信號(hào)可以通過(guò)買賣或造假獲得時(shí)，市場(chǎng)信號(hào)的有效性信號(hào)可以通過(guò)買賣或造假獲得時(shí)，市場(chǎng)信號(hào)的有效性就會(huì)降低）。就會(huì)降低）。精選ppt16（二）如何規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)（二）如何規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)以保險(xiǎn)為例，保險(xiǎn)公司怎樣避免投保人的道德以保險(xiǎn)為例，保險(xiǎn)公司怎樣避免投保人的道德風(fēng)險(xiǎn)呢？保險(xiǎn)公司可以通過(guò)讓投保人承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)呢？保險(xiǎn)公司可以通過(guò)讓投保人承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)的方法來(lái)達(dá)到目的。這就是風(fēng)險(xiǎn)的方法來(lái)達(dá)到目的。這就是風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)風(fēng)

15、險(xiǎn)分擔(dān)。即。即保險(xiǎn)公司通過(guò)向投保人提供非全額保險(xiǎn)來(lái)避免保險(xiǎn)公司通過(guò)向投保人提供非全額保險(xiǎn)來(lái)避免道德風(fēng)險(xiǎn)。具體做法有道德風(fēng)險(xiǎn)。具體做法有2種，一種是保險(xiǎn)公司種，一種是保險(xiǎn)公司對(duì)投保人的損失只按照一定的百分比進(jìn)行賠償；對(duì)投保人的損失只按照一定的百分比進(jìn)行賠償；另一種做法是在保險(xiǎn)合同中寫明事故發(fā)生后，另一種做法是在保險(xiǎn)合同中寫明事故發(fā)生后，由投保人先承擔(dān)事故所造成的一部分損失，超由投保人先承擔(dān)事故所造成的一部分損失，超過(guò)這個(gè)規(guī)定數(shù)額的損失則由保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)賠償。過(guò)這個(gè)規(guī)定數(shù)額的損失則由保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)賠償。精選ppt17此外，也可以通過(guò)政府管制來(lái)規(guī)避道德風(fēng)此外，也可以通過(guò)政府管制來(lái)規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)如：股票市

16、場(chǎng)關(guān)于上市公司必須定期如實(shí)如：股票市場(chǎng)關(guān)于上市公司必須定期如實(shí)公布企業(yè)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、業(yè)績(jī)方面信息的監(jiān)公布企業(yè)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、業(yè)績(jī)方面信息的監(jiān)管措施。管措施。 出租汽車市場(chǎng)上要求出租車統(tǒng)一配備里出租汽車市場(chǎng)上要求出租車統(tǒng)一配備里程和價(jià)格計(jì)量裝置的監(jiān)管措施。程和價(jià)格計(jì)量裝置的監(jiān)管措施。精選ppt18（三）委托代理問(wèn)題和激勵(lì)機(jī)制u委托委托-代理：一個(gè)人（代理人）以另一個(gè)人代理：一個(gè)人（代理人）以另一個(gè)人（委托人）的名義來(lái)承擔(dān)和完成一些事情。委（委托人）的名義來(lái)承擔(dān)和完成一些事情。委托人出錢請(qǐng)代理人按照委托人的意愿行事。托人出錢請(qǐng)代理人按照委托人的意愿行事。u企業(yè)實(shí)際上是一系列委托代理關(guān)系的總和。現(xiàn)企業(yè)實(shí)際

17、上是一系列委托代理關(guān)系的總和?，F(xiàn)代企業(yè)中，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離。產(chǎn)生了委代企業(yè)中，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離。產(chǎn)生了委托代理問(wèn)題。托代理問(wèn)題。代理代理人的不利于委托委托人的行為： （1）偷懶，即經(jīng)營(yíng)者所付出的努力小于其獲得的報(bào)酬。 （2）機(jī)會(huì)主義，即經(jīng)營(yíng)者付出的努力是為了增加自己而不是所有者的利益，也就是說(shuō)其努力是負(fù)方向的。精選ppt191.激勵(lì)機(jī)制的基本原理所有者事先要制定一個(gè)契約來(lái)限制經(jīng)營(yíng)者。將經(jīng)營(yíng)者的利益盡可能的整合到所有者利益里，在兩者之間建立正相關(guān)關(guān)系。即構(gòu)建一個(gè)所有者和經(jīng)營(yíng)者基本一致的目標(biāo)即構(gòu)建一個(gè)所有者和經(jīng)營(yíng)者基本一致的目標(biāo)利益函數(shù)利益函數(shù) ，并最終接近對(duì)稱信息的最優(yōu)狀態(tài)。委托人使，并最終接近對(duì)稱信息的最優(yōu)狀態(tài)。委托人使代理人從自身效用最大化出發(fā)，自愿或不得不選擇與委代理人從自身效用最大化出發(fā)，自愿或不得不選擇與委托人目標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)相一致的行動(dòng)的機(jī)制。托人目標(biāo)