關(guān)于優(yōu)化金融生態(tài)的幾個(gè)問(wèn)題

1、關(guān)于優(yōu)化金融生態(tài)的幾個(gè)問(wèn)題              在開(kāi)放的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展起支撐作用的是強(qiáng)大、穩(wěn)健、高效的金融體系,它構(gòu)成支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展和社會(huì)全面進(jìn)步的重要基礎(chǔ)。而有序高效的金融運(yùn)行,要求有一個(gè)良好的金融生態(tài)系統(tǒng)。2004年底，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川第一次提出了金融生態(tài)這一概念，并要求各金融機(jī)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)主體共同努力，優(yōu)化我國(guó)金融生態(tài)。 改善與優(yōu)化金融生態(tài)是很有必要的。首先，改善金融生態(tài)，不僅有利于優(yōu)化金融運(yùn)行的外部基礎(chǔ)環(huán)境，而且有助于從根本上解決影響金融安

2、全運(yùn)行的突出矛盾和問(wèn)題，從而更好地發(fā)揮金融的核心作用，以促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速協(xié)調(diào)健康發(fā)展。其次，構(gòu)建良好的金融生態(tài)，改善我國(guó)目前金融生態(tài)環(huán)境基礎(chǔ)差、起點(diǎn)低的狀況，有利于防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，降低金融機(jī)構(gòu)不良貸款水平。再次，構(gòu)建良好的金融生態(tài)，可以促進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)。惟有創(chuàng)造一個(gè)誠(chéng)信社會(huì)，形成一個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)行為各方責(zé)任和權(quán)利明確、利益與風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的市場(chǎng)約束機(jī)制，才能從根本上降低社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的交易成本，金融作為經(jīng)濟(jì)核心的特殊功效才能真正體現(xiàn)出來(lái)。最后，構(gòu)建一個(gè)良好的金融生態(tài)環(huán)境，才有可能使中國(guó)金融業(yè)整體上一個(gè)臺(tái)階，使中國(guó)的銀行業(yè)具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力。 鑒于優(yōu)化金融生態(tài)的重要性，各級(jí)地方政府、各地的金融機(jī)

3、構(gòu)都在極力推動(dòng)當(dāng)?shù)亟鹑谏鷳B(tài)的建設(shè)與優(yōu)化。但是，從各方推動(dòng)金融生態(tài)優(yōu)化的具體情況來(lái)看，無(wú)論是在對(duì)于金融生態(tài)的理解上，還是在優(yōu)化金融生態(tài)的具體行動(dòng)上，都還存在認(rèn)識(shí)上的差異與問(wèn)題。筆者認(rèn)為，要優(yōu)化我國(guó)金融生態(tài)，推動(dòng)我國(guó)金融改革事業(yè)穩(wěn)步向前，我們應(yīng)該注意以下幾個(gè)問(wèn)題。 1、正確理解金融生態(tài)的含義 不同的利益主體，對(duì)金融生態(tài)有不同的理解。政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等主體，對(duì)金融生態(tài)理解的視角不一樣。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，金融生態(tài)主要指金融本身以及金融運(yùn)行的外在環(huán)境，主要包括法律、信用、市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)等，金融生態(tài)系統(tǒng)中的主體主要是指銀行與企業(yè)，這種觀點(diǎn)起源于對(duì)中國(guó)企業(yè)貸款壞賬率高而可能導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行演化成金融風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)

4、憂，其主要指向是銀企關(guān)系的惡化，其著眼點(diǎn)在于銀行等金融機(jī)構(gòu)如何有效平衡地運(yùn)行。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，金融生態(tài)主要是指一個(gè)地方的投資與融資環(huán)境，他主要著眼于地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，著眼于銀行等金融機(jī)構(gòu)如何更好地為地方配置資源，如何更好地為企業(yè)發(fā)展提供金融支持。 筆者認(rèn)為，上面兩種觀點(diǎn)都是從金融業(yè)本身或企業(yè)本身來(lái)闡述金融生態(tài)的含義，只是把金融作為經(jīng)濟(jì)的絕對(duì)附屬，而忽視了金融本身就是實(shí)體經(jīng)濟(jì)虛擬化的資產(chǎn)與財(cái)富，而任何資產(chǎn)與財(cái)富以及商品作為財(cái)產(chǎn)的流動(dòng)與配置的根本前提就是制度設(shè)計(jì)與安排。因此，金融生態(tài)不是單獨(dú)地指金融本身及其外部環(huán)境，而是指金融乃至經(jīng)濟(jì)的制度性安排，以及在此基礎(chǔ)上形成的市場(chǎng)、法律、信用、經(jīng)濟(jì)等環(huán)境，它

5、是一個(gè)體系，一個(gè)系統(tǒng)，金融生態(tài)的合理制度安排就是讓金融市場(chǎng)的資金合理流動(dòng)，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)行有效的資源配置，政府、金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)要共同努力把金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)與保護(hù)好。 從目前我國(guó)各地各部門(mén)開(kāi)展的優(yōu)化金融生態(tài)的活動(dòng)來(lái)看，其關(guān)鍵步驟就是對(duì)經(jīng)濟(jì)與金融主體進(jìn)行制度的重新設(shè)計(jì)與安排。無(wú)論是建行的改制與上市，還是銀行債務(wù)的清理，還是相關(guān)法律制度的修訂，以及我國(guó)征信制度的建設(shè)，都是從制度上對(duì)金融以及與金融相關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行重新設(shè)計(jì)與安排。 當(dāng)然，在金融生態(tài)的制度核心的基礎(chǔ)上，金融生態(tài)應(yīng)該包括金融運(yùn)行過(guò)程中一系列必需的外部基礎(chǔ)條件，它主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、信用環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境等方面。如果把政府以及相關(guān)政策、

6、法律、會(huì)計(jì)制度、財(cái)務(wù)制度和政府行政作為等等算作一個(gè)生態(tài)圈，企業(yè)以及社會(huì)公眾的誠(chéng)信、公約原則等等算作一個(gè)生態(tài)圈，金融業(yè)自身算作一個(gè)生態(tài)圈，這三個(gè)生態(tài)圈連接起來(lái)的生物鏈，就是我們所說(shuō)的金融生態(tài)環(huán)境。一個(gè)良好的金融生態(tài)環(huán)境，應(yīng)該是這三個(gè)生態(tài)圈里的所有主體都符合這條生物鏈有效生存的條件，如政府行政作為尊重銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律，有法必依，銀行為之服務(wù)的企業(yè)和社會(huì)公眾遵守誠(chéng)信原則，銀行自身有行業(yè)操守，這幾個(gè)方面無(wú)論在制度層面還是道德層面都環(huán)環(huán)相扣，相互依存，互為前提。可以說(shuō)，這就是我們需要的良好的金融生態(tài)。 2、正確處理好金融生態(tài)整體與局部的關(guān)系 金融生態(tài)是一個(gè)系統(tǒng)，金融生態(tài)的優(yōu)化一方面具有全局性、整體性

7、，它是一項(xiàng)系統(tǒng)工程；另一方面，金融生態(tài)的優(yōu)化又涉及到金融生態(tài)鏈上的各個(gè)層次、各種主體、以及不同主體之間的不同關(guān)系，因而，它又具有層次性與局部性。金融生態(tài)優(yōu)化需要我們從戰(zhàn)略的高度去進(jìn)行制度性安排，全面統(tǒng)籌，以保證金融生態(tài)優(yōu)化與發(fā)展的方向；同時(shí)，更需要我們從我國(guó)的金融改革實(shí)踐出發(fā)，調(diào)整整個(gè)金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)，協(xié)調(diào)好各市場(chǎng)主體的利益關(guān)系，讓地方政府與金融機(jī)構(gòu)按照經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律行事，以保持金融生態(tài)圈主體與制度設(shè)計(jì)的整體協(xié)調(diào)性，保持個(gè)體利益與全局利益的統(tǒng)一。 目前，我國(guó)金融生態(tài)建設(shè)的重要主體是整個(gè)銀行體系。金融市場(chǎng)的整體性與銀行系統(tǒng)的整體性是息息相關(guān)的。中國(guó)金融體系以信貸融資為主，銀行業(yè)是金融的核

8、心，相對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家而言，銀行在金融體系中擔(dān)負(fù)著更為重要的角色。但由于缺乏對(duì)金融制度的深刻理解，銀行過(guò)去局限于財(cái)政融資的觀念、方法和框架，沒(méi)有建立起市場(chǎng)化的融資觀念，忽視風(fēng)險(xiǎn)控制。這種把市場(chǎng)化的金融資源當(dāng)作財(cái)政性資源來(lái)分配和管理的做法，勢(shì)必造成大量不良資產(chǎn)、治理結(jié)構(gòu)缺損、經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展相脫節(jié)等問(wèn)題。因此，銀行體系一直被視為中國(guó)金融體系脆弱的部分，對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響也最大。但必須看到，金融業(yè)的問(wèn)題不單單是銀行的問(wèn)題，而是經(jīng)濟(jì)社會(huì)各種矛盾的綜合反映，是企業(yè)脆弱的融資結(jié)構(gòu)以及薄弱微觀環(huán)境的必然結(jié)果。經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)并不意味著金融生態(tài)會(huì)自然而然地改善，這些問(wèn)題實(shí)質(zhì)上是市場(chǎng)建設(shè)和融資體制建設(shè)落后、信用和制度薄弱等深

9、層次問(wèn)題在宏觀經(jīng)濟(jì)上的表現(xiàn)，因此，金融機(jī)構(gòu)與金融生態(tài)建設(shè)需要更高層次的制度設(shè)計(jì)來(lái)配合。 3、正確對(duì)待金融生態(tài)優(yōu)化過(guò)程中的法制約束與利益驅(qū)動(dòng) 現(xiàn)在各種觀點(diǎn)都認(rèn)為，我國(guó)金融生態(tài)優(yōu)化首要解決的問(wèn)題是法律制度對(duì)金融市場(chǎng)與金融主體的軟約束，筆者贊同這種觀點(diǎn)。 我國(guó)金融生態(tài)法制環(huán)境存在以下幾個(gè)方面的問(wèn)題：第一，規(guī)范的金融機(jī)構(gòu)和其他企業(yè)市場(chǎng)退出機(jī)制缺失。規(guī)范的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制是金融生態(tài)法律環(huán)境的核心內(nèi)容之一，但是，我國(guó)規(guī)范的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化破產(chǎn)機(jī)制尚未建立；同時(shí)，一般企業(yè)的市場(chǎng)退出也面臨著企業(yè)破產(chǎn)法調(diào)整范圍有限、有效的破產(chǎn)程序和相關(guān)制度沒(méi)有確立、政策性破產(chǎn)普遍化等問(wèn)題，導(dǎo)致債權(quán)人特別是銀行債權(quán)人的權(quán)益無(wú)法

10、得到充分保護(hù)。第二，金融信用法律環(huán)境尚待完善。作為金融生態(tài)環(huán)境的重要組成部分，良好的金融信用環(huán)境不僅是文化建設(shè)、更是法制建設(shè)的結(jié)果。當(dāng)前金融信用法律環(huán)境的不完備突出表現(xiàn)在信貸征信業(yè)尚無(wú)專(zhuān)門(mén)法律或法規(guī)加以規(guī)范，征信業(yè)的定位、發(fā)展模式和發(fā)展方向不夠明確，對(duì)征信機(jī)構(gòu)、征信業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管無(wú)法可依。第三，金融法治力度薄弱，金融執(zhí)法環(huán)境不佳，行政干預(yù)嚴(yán)重。一方面，我國(guó)現(xiàn)行刑法的有關(guān)規(guī)定不能滿足打擊金融犯罪行為的要求，另一方面，我國(guó)金融執(zhí)法的執(zhí)行時(shí)間長(zhǎng)、程序復(fù)雜、成本高昂，地方保護(hù)主義和行政干預(yù)比較嚴(yán)重。 但是，金融市場(chǎng)承載的是整個(gè)國(guó)民財(cái)富的資本屬性，只要是資本，它就要流動(dòng)，它就會(huì)顯露其逐利的本質(zhì)特征，因

11、此，在完善金融生態(tài)法制環(huán)境的同時(shí)，要合理利用金融的核心概念利率來(lái)合理引導(dǎo)金融市場(chǎng)有序運(yùn)行。利率與金融生態(tài)息息相關(guān)，它是整個(gè)金融生態(tài)的關(guān)鍵指標(biāo)，利率對(duì)資金的流動(dòng)具有指向作用，現(xiàn)代社會(huì)需要一個(gè)具有指揮權(quán)力的利率來(lái)配置資源的流向。中國(guó)利率市場(chǎng)化央行的金融生態(tài)就在于尋求更大的獨(dú)立性，如何擺脫既得利益集團(tuán)捕獲，以中立者的角度有效運(yùn)用利率之工具，如何制定更為中立的政策與規(guī)則。 在金融生態(tài)系統(tǒng)中，貨幣及資本的權(quán)利界定、資本矛盾的協(xié)調(diào)、資本的逐利性與利率等共同構(gòu)成金融生態(tài)的深層次的含義，而金融資本的權(quán)利界定與資本矛盾的協(xié)調(diào)必須依靠良好的法律制度環(huán)境來(lái)約束與保障，但資本的逐利性與合理流動(dòng)則要求有一個(gè)合理的、市場(chǎng)

12、化的利率機(jī)制為之引導(dǎo)。在金融生態(tài)建設(shè)與優(yōu)化過(guò)程中，必須要把兩者有機(jī)結(jié)合起來(lái)。 4、兼顧國(guó)際與國(guó)內(nèi)兩級(jí)金融生態(tài)的優(yōu)化 目前，經(jīng)濟(jì)日益呈現(xiàn)國(guó)際化、信息化、自由化等特征，金融的流動(dòng)性與逐利性不僅體現(xiàn)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，它早已跨過(guò)了國(guó)界，溶入了世界經(jīng)濟(jì)與金融大環(huán)境。到2006年底，我國(guó)金融市場(chǎng)將對(duì)境外全面開(kāi)放，這將會(huì)導(dǎo)致我國(guó)金融業(yè)從宏觀制度到微觀主體與金融產(chǎn)品直接與國(guó)際金融市場(chǎng)全面對(duì)接，到時(shí)會(huì)出現(xiàn)國(guó)內(nèi)金融生態(tài)與國(guó)際金融生態(tài)一體化。從國(guó)際金融市場(chǎng)來(lái)看，金融業(yè)的普遍競(jìng)合關(guān)系已經(jīng)有了雛形，這也預(yù)示著一種新的商業(yè)生態(tài)關(guān)系的誕生，這個(gè)關(guān)系比以往的單純競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系更加成熟、穩(wěn)定和復(fù)雜，這就是“全球金融生態(tài)鏈”。但是，這種一體

13、化的金融生態(tài)鏈包含著一個(gè)矛盾，即全球金融制度的趨同性與各國(guó)金融市場(chǎng)主體的差異性之間的矛盾。 從經(jīng)濟(jì)及金融制度上來(lái)看，我國(guó)經(jīng)過(guò)二十多年的市場(chǎng)取向的改革，已逐步與世界經(jīng)濟(jì)制度對(duì)接，逐步成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家。但是，就市場(chǎng)主體來(lái)看，我國(guó)與國(guó)際市場(chǎng)主體的差距還很大。因此，從金融角度來(lái)看，國(guó)內(nèi)與國(guó)際金融生態(tài)的優(yōu)化，關(guān)鍵是看在既定的國(guó)際制度與規(guī)則框架下，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)如何參與國(guó)際金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，并在競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)展壯大。 到目前為止，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)中，真正能參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的只有四大國(guó)有商業(yè)銀行， 2005年10月，建設(shè)銀行在香港順利實(shí)現(xiàn)IPO，則說(shuō)明其已成功進(jìn)入了國(guó)際金融生態(tài)鏈。但是，其他銀行、保險(xiǎn)、證券及綜合金融公司還

14、相對(duì)弱小。如何創(chuàng)造良好的國(guó)內(nèi)金融生態(tài)環(huán)境，為培育國(guó)際性的金融機(jī)構(gòu)打下制度基礎(chǔ)，將是我國(guó)金融生態(tài)與國(guó)際金融生態(tài)協(xié)調(diào)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。一部分有條件的國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，另一部分則根據(jù)國(guó)內(nèi)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，立足自身的特色業(yè)務(wù)，參與國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)，服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)。 從銀行來(lái)看，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的銀行大致包括國(guó)有商業(yè)銀行、新興股份制商業(yè)銀行、地區(qū)金融機(jī)構(gòu)以及政策性銀行等等。未來(lái)，在金融生態(tài)鏈的驅(qū)動(dòng)下，中國(guó)的各大銀行應(yīng)該出現(xiàn)不同的發(fā)展方向和模式。比如，四大國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)力雄厚、規(guī)模巨大，今后很可能將朝著宇宙銀行的方向快速發(fā)展；而我國(guó)東部發(fā)達(dá)地區(qū)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)圈的形成，將為城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社等眾多的區(qū)域金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)