企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃方案經(jīng)典案例)、

1、1 1、戰(zhàn)略目標、戰(zhàn)略目標愿景：企業(yè)始終不渝追求的理想，長遠堅持的目標。愿景：企業(yè)始終不渝追求的理想，長遠堅持的目標。定位：未來定位：未來3-53-5年要成為什么樣的企業(yè)年要成為什么樣的企業(yè)規(guī)劃：企業(yè)年度目標規(guī)劃：企業(yè)年度目標 Q1：向：向“誰誰”賣賣“什么什么”？ 市場、產(chǎn)品？市場、產(chǎn)品？ Q2：靠：靠“什么什么”賣？賣？ 市場價值鏈的內(nèi)部截?。渴袌鰞r值鏈的內(nèi)部截??？ Q3：需具備：需具備“什么什么”能力能力 核心競爭能力？核心競爭能力？+有形投入有形投入+無形投入無形投入+隱形投入隱形投入+有形產(chǎn)出有形產(chǎn)出+無形產(chǎn)出無形產(chǎn)出+隱形產(chǎn)出隱形產(chǎn)出+企業(yè)戰(zhàn)略的思考是動態(tài)永恒的；企業(yè)不能為了發(fā)展戰(zhàn)

2、略而戰(zhàn)略；只有通過實施并企業(yè)戰(zhàn)略的思考是動態(tài)永恒的；企業(yè)不能為了發(fā)展戰(zhàn)略而戰(zhàn)略；只有通過實施并進行有效管理，才能將動態(tài)的戰(zhàn)略選擇化為靜態(tài)，并使企業(yè)進入良性循環(huán)：進行有效管理，才能將動態(tài)的戰(zhàn)略選擇化為靜態(tài)，并使企業(yè)進入良性循環(huán)： 學習學習消化消化積累積累評價評價 學習學習消化消化積累積累評價評價 學習學習消化消化積累積累評價評價發(fā)展目標發(fā)展目標發(fā)展目標發(fā)展目標發(fā)展目標發(fā)展目標戰(zhàn)戰(zhàn)略略規(guī)規(guī)劃劃戰(zhàn)戰(zhàn)略略規(guī)規(guī)劃劃戰(zhàn)戰(zhàn)略略規(guī)規(guī)劃劃發(fā)展目標發(fā)展目標企業(yè)戰(zhàn)略enterprise企業(yè)戰(zhàn)略enterprise企業(yè)戰(zhàn)略enterprise企業(yè)戰(zhàn)略enterprise企業(yè)戰(zhàn)略enterprise企業(yè)戰(zhàn)略enterp

3、rise戰(zhàn)戰(zhàn) 略略 管管 理理 平平 臺臺企業(yè)戰(zhàn)略是企業(yè)根據(jù)設定的發(fā)展目標而對未來的企業(yè)戰(zhàn)略是企業(yè)根據(jù)設定的發(fā)展目標而對未來的組織化的有意操縱組織化的有意操縱。公司戰(zhàn)略公司戰(zhàn)略業(yè)業(yè) 務務 戰(zhàn)戰(zhàn) 略略職職 能能 戰(zhàn)戰(zhàn) 略略 運運 作作 戰(zhàn)戰(zhàn) 略略公司整體戰(zhàn)略規(guī)劃，覆蓋公司整體戰(zhàn)略規(guī)劃，覆蓋 公司所有業(yè)務群。公司所有業(yè)務群。各業(yè)務領域的競爭戰(zhàn)略及各業(yè)務領域的競爭戰(zhàn)略及 行動方案。行動方案。各業(yè)務領域內(nèi)關鍵職能部門及各業(yè)務領域內(nèi)關鍵職能部門及關鍵活動的行動方案和策略。關鍵活動的行動方案和策略。關建運作單位及日常運作活動關建運作單位及日常運作活動 的行動方案和策略的行動方案和策略市場經(jīng)濟市場經(jīng)濟對外開

4、放對外開放全球經(jīng)濟全球經(jīng)濟一體化一體化知識經(jīng)濟知識經(jīng)濟ITIT技術革命技術革命區(qū)域經(jīng)濟區(qū)域經(jīng)濟共同體共同體WTOWTO反傾銷反傾銷政府職能政府職能轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)型中國企業(yè)面臨的尷尬中國企業(yè)面臨的尷尬- - - - -由于產(chǎn)業(yè)環(huán)境(供求、技術、政策等)變化造成的機會由于競爭對手因素引起競爭格局變化帶來的機會機會是客觀存在的，對于所有的業(yè)者都存在StrengthOpportunityWeaknessThreat和主要競爭對手相比較已經(jīng)具備的競爭優(yōu)勢和主要競爭對手相比存在的競爭劣勢由于產(chǎn)業(yè)環(huán)境(供求、技術、政策等)變化造成的威脅由于競爭對手因素引起競爭格局變化帶來的機會威脅同樣是客觀的，對于所有的業(yè)者都存在

5、1.002.333.675.005.003.672.331.00市場吸引力市場吸引力高高中中低低競爭能力競爭能力強中弱業(yè)務3業(yè)務2業(yè)務1退出區(qū)培育區(qū)加強區(qū)圓的大小表示業(yè)務規(guī)模（比如占總銷售或利潤的比例）銷量階段市場發(fā)展緩慢迅速下降虧損市場結(jié)構(gòu)零亂競爭對手增多競爭激烈，對手成為寡頭取決于衰退性質(zhì)，形成寡頭或出現(xiàn)壟斷產(chǎn)品系列種類繁多，無標準化種類減少，標準化程度增加產(chǎn)品種類大幅度減少產(chǎn)品差異度小財務含義啟動成本高，回本無保障增長帶來利潤，大部分利潤用于再投資巨額利潤，再投資減少采取適當戰(zhàn)略，保持現(xiàn)金來源現(xiàn)金使用或來源大量使用現(xiàn)金趨于保本重要現(xiàn)金來源現(xiàn)金來源（如戰(zhàn)略不適，可能須使用大量現(xiàn)金）產(chǎn)品含義

6、一次性或批量生產(chǎn)，未能流水生成大量生產(chǎn)經(jīng)驗曲線上升，成本下降強調(diào)降低成本，高效率行業(yè)生產(chǎn)能力下降研發(fā)含義大量的用于產(chǎn)品和生產(chǎn)過程對產(chǎn)品的研究減少，繼續(xù)生產(chǎn)過程研究很少，只有必要時進行除非生產(chǎn)過程或重振產(chǎn)品有此必要，否則無支出銷量階段關鍵職能領域技術銷售生產(chǎn)財務戰(zhàn)略重點市場穿透顧客忠誠度；市場分額效率、產(chǎn)品換代投資回收的最大化宏觀環(huán)境分析宏觀環(huán)境分析政府財政與貨幣政府財政與貨幣政策變化政策變化政府的管制與解除政府的管制與解除稅法的變化稅法的變化政府預算規(guī)模政府預算規(guī)模反壟斷法反壟斷法本行業(yè)的基礎技術本行業(yè)的基礎技術和關鍵技術和關鍵技術社會對各公司技術社會對各公司技術水平的主觀排序水平的主觀排序關

7、鍵技術的變革關鍵技術的變革及變革者及變革者關鍵技術未來關鍵技術未來可能發(fā)生的變化可能發(fā)生的變化本行業(yè)專利狀況本行業(yè)專利狀況利利 率率經(jīng)濟增長率經(jīng)濟增長率通貨膨脹率通貨膨脹率可支配收入水平可支配收入水平國際經(jīng)濟狀況國際經(jīng)濟狀況生活方式生活方式環(huán)?？刂骗h(huán)?？刂频貐^(qū)性趣味和地區(qū)性趣味和偏好變化偏好變化對政府的態(tài)度對政府的態(tài)度社會責任社會責任過過去去未未來來現(xiàn)現(xiàn)在在界定環(huán)境的性質(zhì)判斷行業(yè)的競爭激烈程度、行業(yè)的最終潛力。將需求關系轉(zhuǎn)化為競爭關系，揭示表層的市場需求與內(nèi)在的營銷環(huán)境的聯(lián)系，進行整體性的戰(zhàn)略性思考，提高對市場選擇的準確性和深刻性行業(yè)生命周期分析發(fā)展因素分析行業(yè)結(jié)構(gòu)變化預測市場結(jié)構(gòu)與競爭分析戰(zhàn)

8、略群體分析 PEST分析 環(huán)境的不確定性分析對行業(yè)和市場的深刻把握和理解，是企業(yè)家的靈感所在，一方面需要豐富的經(jīng)驗，另一方面需要掌握有效的分析方法。企業(yè)所處的行業(yè)是什么？企業(yè)所處行業(yè)的主要產(chǎn)品和主要生產(chǎn)工藝是什么？企業(yè)所處行業(yè)的歷史，當前的主要傾向，影響其發(fā)展的重要障礙和限制是什么？企業(yè)所處行業(yè)的主要經(jīng)濟技術指示性數(shù)據(jù)是什么？表達方法是什么？企業(yè)所處行業(yè)的主要角色是誰？主要角色的經(jīng)營戰(zhàn)略是什么？一般情況下，企業(yè)所處行業(yè)的結(jié)構(gòu)如何，其特有的發(fā)展邏輯是什么，即使本行業(yè)企業(yè)生存和發(fā)展關鍵因素是什么？對企業(yè)所處行業(yè)的產(chǎn)品的具體了解：必須首先了解有關行業(yè)產(chǎn)品的構(gòu)成、擁有的企業(yè)，特別是競爭對手生產(chǎn)的產(chǎn)品類

9、型應予以特別的注意。對企業(yè)所處行業(yè)生產(chǎn)工藝的了解。行業(yè)使用的特殊用語； 本行業(yè)進行產(chǎn)品及工藝技術簽定的方法； 本行業(yè)專利權的購買、高技術發(fā)展的組織、技術轉(zhuǎn)讓、測試機構(gòu)與高校的技術合作等； 本行業(yè)生產(chǎn)工藝發(fā)展史行業(yè)的發(fā)展一般都經(jīng)過復雜的演變過程。行業(yè)危機、行業(yè)結(jié)構(gòu)的變化都與行業(yè)發(fā)展和目前 狀況關聯(lián)。通過歷史的研究可以發(fā)現(xiàn)某些令人驚異或不可理解的現(xiàn)象。比如，法國的摩托車行業(yè)和機床行業(yè)所有的企業(yè)屢遭失敗。應特別注意結(jié)合一個國家的政治、經(jīng)濟、法律以及社會文化環(huán)境的總體演變，研究那些能夠解釋材料供應、工藝、生產(chǎn)、貿(mào)易、科研等領域中主要異?，F(xiàn)象的結(jié)構(gòu)變化和造成危機的原因。同行業(yè)競爭對手名單：將同行業(yè)所有競

10、爭對手按其各自規(guī)模和影響的大小列出名單。同行業(yè)中主要企業(yè)情況表，列表應包含以下內(nèi)容： 企業(yè)名稱；企業(yè)下屬工廠及有關機構(gòu)的地理位置和地址；企業(yè)年營業(yè)額以及大致的市場占有率；企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量及產(chǎn)品種類；企業(yè)的職工人數(shù)；企業(yè)利潤。3. 企業(yè)分類，按下列標準將為數(shù)眾多的同行業(yè)企業(yè)分類： 產(chǎn)品性質(zhì)（按系列劃分）；市場范圍：國內(nèi)、國際、城市、農(nóng)村等；地理位置；增長速度；技術工藝；利潤；專業(yè)化程度4. 各類企業(yè)中主要企業(yè)的情況和戰(zhàn)略：尋找本行業(yè)成功的某些關鍵因素。有關消費情況的主要數(shù)據(jù)國際、國內(nèi)、地區(qū)、地方市場的消費狀況；上述市場1015年的消費變化，找出各階段的周期運動；本行業(yè)產(chǎn)品的生命曲線：處于產(chǎn)品生命周期

11、的階段。有關產(chǎn)量的數(shù)據(jù)全國、地區(qū)、地方生產(chǎn)產(chǎn)量；生產(chǎn)產(chǎn)量以及地區(qū)間流通變化的情況；生產(chǎn)能力的變化。有關進出口產(chǎn)品的主要數(shù)據(jù)行業(yè)邏輯指本行業(yè)中所有的企業(yè)的經(jīng)營活動發(fā)生作用的共同規(guī)律。這些規(guī)律反映了該行業(yè)的活動特點，以及如何生存和發(fā)展，如何才能有效地獲得更多的利潤。行業(yè)發(fā)展前景的研究行業(yè)結(jié)構(gòu)將發(fā)生哪些變化？供求關系的變化對企業(yè)所處行業(yè)產(chǎn)生機會還是威脅？行業(yè)中主要角色是否將改變戰(zhàn)略？市場規(guī)律與企業(yè)優(yōu)勢的研究企業(yè)成功首先而且主要取決于順應市場規(guī)律的能力，其次才是企業(yè)內(nèi)部管理的效率以及企業(yè)運氣。 價值鏈分析 效率與有效 性分析 比較分析對來源于獨立的產(chǎn)品、服務或業(yè)務單元的戰(zhàn)略能力進行考察。 組合分析：

12、BCG矩陣、GE矩陣2.技能與個性的均衡 柔性分析分析企業(yè)的各種不同的活動和資源相互補充的程度；企業(yè)內(nèi)部個人技能和個性方面的均衡程度；企業(yè)資源的柔性是否適應環(huán)境的不確定性和組織準備承擔的風險水平。1、利益相關者的矛盾 與沖突分析；2、利益相關者討價還 價實力分析：戰(zhàn)略目標往往是利益相關者利益與權力均衡的結(jié)果。1、公司的市場份額在行業(yè)中的地位是在上升，還是在下降，還是穩(wěn)定不變？2、公司的利潤率是在上升還是在下降？與競爭對手相比利潤率的差距有多大？3、公司的凈利潤率、投資回報率、經(jīng)濟附加值的變化趨勢，以及這些贏利能力方面的變化趨勢在行業(yè)內(nèi)的公司間比較。4、公司的整體財務能力和信用等級是在上升還是在

13、下降？5、公司的股票價格變化趨勢如何？公司的戰(zhàn)略是否使股東價值的上升令人滿意（與行業(yè)中其他公司的MVA相比較）？6、公司銷售額的增長率比整個市場的增長率要快還是要慢？7、公司在顧客中的形象和聲譽。8、對于決定顧客選擇品牌的一些重要因素，如：技術、產(chǎn)品革新、產(chǎn)品質(zhì)量、客戶服務等，公司是否被看作是領先者？ 1、從定性（完整性、內(nèi)部一致性、合理性和形勢適應性）和定量（公司戰(zhàn)略所發(fā)生的戰(zhàn)略和財務結(jié)果）兩個角度來評價戰(zhàn)略。2、公司目前的總體業(yè)績越強，進行大幅度的戰(zhàn)略變動的必要性就越小。公司業(yè)績越弱或外部環(huán)境中的變化越快（這一點可以從行業(yè)及競爭分析中獲得信息），當前的戰(zhàn)略就越應該受到質(zhì)疑。 1、確定公司的

14、強勢和資源能力：一項技能和重要的專門技術寶貴的有形資產(chǎn)寶貴的人力資源寶貴的組織資產(chǎn)競爭能力某種能夠使公司在市場上獲得某種競爭優(yōu)勢的成就或?qū)傩月?lián)盟和合作公司2、確定公司的弱勢和資源缺陷：3、確定公司的核心能力： 通過SWOT分析，其目的是確認企業(yè)當前的戰(zhàn)略于特定的強勢與弱勢之間的關系程度，從而處理和組織好應付環(huán)境變化的能力，幫助企業(yè)找出制定戰(zhàn)略的新發(fā)現(xiàn)。 評價公司的成本相對其最直接競爭對手的成本所具有的競爭力是公司形勢分析中一個必要和有著至著重要意義的部分。 成本差異可能的來源1、從供應商那里購買的原材料、零配件、能源及其他產(chǎn)品時所支付的價格不一樣。 2、所應用的基本技術以及工廠和設備的壽命不同

15、。 3、由于生產(chǎn)工廠的效率不一樣，學習及經(jīng)驗曲線效應不一樣，人員工資率不一樣，生產(chǎn)率不一樣，各個競爭廠商的生產(chǎn)成本也會不一樣。 4、營銷成本、銷售和促銷費用、廣告費用、倉儲分銷成本以及管理費用不一樣。 5、入廠運輸成本和出廠裝運成本不一樣。 6、前向渠道分銷成本不一樣。 7、通貨膨脹、外匯匯率和稅率的變動。 1、用來將公司的價格和成本與競爭對手的價格和成本進行標桿學習；2、用來確定公司某些活動和功能的展開是否在成本上具有有效性；3、用來揭示公司的成本是否同競爭對手的成本保持一致；4、用來確定哪些內(nèi)部活動和業(yè)務過程需要進行檢測和改善。價值鏈分析告訴我們，有力地管理公司的價值鏈對建立公司有價值的勝

16、任能力和競爭能力并將這些能力充分利用起來形成公司持久的競爭優(yōu)勢起著至關重要的作用。 1、如果現(xiàn)行的戰(zhàn)略繼續(xù)執(zhí)行下去的話（允許作一些細微的調(diào)整），那么，公司的市場位置將會改善還是將會惡化？2、在每一個行業(yè)成功關鍵因素以及競爭強勢和資源能力的每一個測度指標上，公司相對其關鍵的競爭對手排名如何？ 3、公司目前是擁有相對競爭對手的競爭優(yōu)勢還是處于劣勢？ 4、在已知行業(yè)的變革驅(qū)動因素、競爭壓力和競爭對手的預期行動的情況下，公司捍衛(wèi)其市場地位的能力如何？ 最關鍵的評價涉及：如果繼續(xù)執(zhí)行現(xiàn)行戰(zhàn)略的話，公司的地位很可能會改善還是會降低，公司如何在行業(yè)的關鍵成功因素和其他競爭成功的主要決定變量上趕上競爭對手，公

17、司是擁有競爭優(yōu)勢還是擁有競爭劣勢 確定和透徹地理解一個企業(yè)所面臨的戰(zhàn)略問題是有效的戰(zhàn)略制定工作的一個前提條件。為了準確地確定公司戰(zhàn)略行動日程上要解決的問題，應該認真考慮以下的問題： 現(xiàn)行的戰(zhàn)略能否很好地防御五種競爭力量-特別是那些會激化競爭的力量？ 是否應該調(diào)整當前的戰(zhàn)略以更好地對行業(yè)中重要的驅(qū)動因素做出反應？ 公司現(xiàn)行的戰(zhàn)略是否與行業(yè)的未來成功因素很好地匹配起來了？ 公司現(xiàn)行的戰(zhàn)略是否很充分地利用了公司的資源強勢？ 要糾正公司的資源劣勢和防范公司所面臨的外部威脅，公司應該采取什么措施？ 公司容易受到一個或多個競爭對手所采取的競爭行動的傷害程度如何？什么樣的措施可以降低這種脆弱性？ 公司是否擁

18、有競爭優(yōu)勢？或者，公司是否應該采取行動來抵消公司的競爭劣勢？ 公司現(xiàn)行戰(zhàn)略的強點和弱點分別是什么？ 是否需要采取額外的措施來提高公司的成本地位、利用新機會，以及加強公司的競爭地位？ 利用公司形勢分析和行業(yè)及競爭分析的結(jié)果制定一個戰(zhàn)略日程表。這里的重點是做出有關公司戰(zhàn)略的強勢和弱勢的結(jié)論，確定必須解決的戰(zhàn)略問題。 XXXXXXXXXXXX集團公司集團公司20002000年年9 9月月2626日日戰(zhàn)略規(guī)劃的意義和上次戰(zhàn)略規(guī)劃效果評估戰(zhàn)略規(guī)劃的意義和上次戰(zhàn)略規(guī)劃效果評估戰(zhàn)略規(guī)劃、年度經(jīng)營計劃公司戰(zhàn)略規(guī)劃預案、年度經(jīng)營計劃預案公司董事局公司愿景戰(zhàn)略管理部S BU非S BU規(guī)劃草案分析資料投資管理部規(guī)劃

19、草案執(zhí)委會戰(zhàn)略目標草案戰(zhàn)略管理部執(zhí)委會公司愿景、目標指引書研討戰(zhàn)略管理部S BU非S BU股東意見書S BU非S BU評審意見投資管理部戰(zhàn)略管理部執(zhí)委會公司董事局批準戰(zhàn)略管理部投資管理部財務管理部分發(fā)、備案公司、S BU、非S BU戰(zhàn)略規(guī)劃草案對公司、S BU、非S BU戰(zhàn)略規(guī)劃草案研討意見本次戰(zhàn)略規(guī)劃的流程如下：本次戰(zhàn)略規(guī)劃的流程如下：2001年年SBU戰(zhàn)略規(guī)劃的編制戰(zhàn)略規(guī)劃的編制戰(zhàn)略規(guī)劃的基本出發(fā)點戰(zhàn)略規(guī)劃的基本出發(fā)點戰(zhàn)略規(guī)劃的基本格式（目錄）和編制指南戰(zhàn)略規(guī)劃的基本格式（目錄）和編制指南1. 1. 發(fā)展歷程發(fā)展歷程3585896026307057248851990199619971998

20、1999200020011990 - 2001年產(chǎn)量及年增長率年產(chǎn)量及年增長率年均增長率年均增長率(90-01) = 8.2%單位：萬噸資料來源：文件編號3. 3. 核心競爭力規(guī)劃核心競爭力規(guī)劃 要要 素素 權數(shù)權數(shù) 評分評分 1-5 價值價值 整體市場規(guī)模整體市場規(guī)模 0.20 4.00 0.80 年市場增長率年市場增長率 0.20 5.00 1.00 歷史毛利率歷史毛利率 0.15 4.00 0.60 競爭強度競爭強度 0.15 2.00 0.30 技術要求技術要求 0.15 4.00 0.60 受通貨膨脹受通貨膨脹 /緊縮危害程度緊縮危害程度 0.05 3.00 0.15 能源要求能源要

21、求 0.05 2.00 0.10 環(huán)境影響環(huán)境影響 0.05 3.00 0.15 社會政治法律社會政治法律 - - - 市市場場吸吸引引力力 1.00 3.70 要要 素素權數(shù)權數(shù)評分評分 1-5價值價值市場份額市場份額0.104.000.40市場份額擴大市場份額擴大0.152.000.30產(chǎn)品質(zhì)量產(chǎn)品質(zhì)量0.104.000.40品牌信譽品牌信譽0.105.000.50分銷網(wǎng)絡分銷網(wǎng)絡0.054.000.20促銷效果促銷效果0.053.000.15生產(chǎn)能力生產(chǎn)能力0.053.000.15生產(chǎn)效率生產(chǎn)效率0.052.000.10單位成本單位成本0.153.000.45原材料供應原材料供應0.05

22、5.000.25研究與開發(fā)績效研究與開發(fā)績效0.103.000.30管理人員管理人員0.054.000.20業(yè)業(yè)務務實實力力1.003.401.002.333.675.005.003.672.331.00市場吸引力市場吸引力高高中中低低競爭能力競爭能力強中弱業(yè)務3業(yè)務2業(yè)務1退出區(qū)培育區(qū)加強區(qū)圓的大小表示業(yè)務規(guī)模（比如占總銷售或利潤的比例） 保持優(yōu)勢保持優(yōu)勢以最快可行的速度投資發(fā)展集中力量市場吸引力市場吸引力 競爭能力競爭能力鞏固投資鞏固投資向市場先驅(qū)挑戰(zhàn)選擇性加強實力強化薄弱地區(qū)有選擇發(fā)展有選擇發(fā)展集中有限力量努力克服缺陷如無明顯增長就放棄選擇發(fā)展選擇發(fā)展在最有吸引力細分市場重點投資加強競爭

23、力提高生產(chǎn)力選擇或管理現(xiàn)有選擇或管理現(xiàn)有收入收入保護現(xiàn)有計劃在獲利能力強風險低的部門集中投資有限發(fā)展或縮減有限發(fā)展或縮減尋找風險小的發(fā)展方向，或收縮投資，合理經(jīng)營鞏固與調(diào)整鞏固與調(diào)整設法保持現(xiàn)有收入集中力量于有吸引力的部門保存力量保持現(xiàn)有收入保持現(xiàn)有收入在大部分獲利細分市場保持優(yōu)勢產(chǎn)品線升級降低投資放棄放棄在賺錢機會最大時出售降低固定成本并避免投資銷售利潤率預期利潤增長率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率戰(zhàn)略控制指數(shù)市值比銷售收入030%020%003.010010倍SBU對手1對手1對手1對手1對手1SBUSBUSBUSBU從競爭的角度評估和設計從競爭的角度評估和設計SBU價值的方法價值的方法案例案例4. 4.

24、業(yè)務和業(yè)務組合戰(zhàn)略業(yè)務和業(yè)務組合戰(zhàn)略業(yè)務重組業(yè)務重組業(yè)務業(yè)務 業(yè)務重組戰(zhàn)略業(yè)務重組戰(zhàn)略 。 出售，資產(chǎn)置換，股權置換 分拆上市 內(nèi)部合并 管理層收購 業(yè)務組合新公司（如銷售公司，生產(chǎn)基地與市場分離） 管理組合新公司（如管理公司） 子公司分公司化（股權最大化） 減少股權（股權最小化） 資產(chǎn)租賃出去 托管（股權托管，收益托管，經(jīng)營托管） 引進國外資本、技術 技術改造產(chǎn)品升級 注銷 業(yè)務增長性（銷售增長率業(yè)務增長性（銷售增長率%）業(yè)務收益性（毛利率業(yè)務收益性（毛利率%）A8A9A5A4A2A30100050A6A1A7XX/行業(yè)/現(xiàn)在/3年后價值增值性（投資回報率價值增值性（投資回報率%）投入產(chǎn)出性

25、（資產(chǎn)收益率投入產(chǎn)出性（資產(chǎn)收益率%）0100030A8A9A5A4A2A3A6A1A7 投入計劃投入計劃/融資計劃融資計劃 產(chǎn)品計劃產(chǎn)品計劃/利潤計劃利潤計劃 2000 2001 2002 2003 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 T11509C 經(jīng)營環(huán)境分析經(jīng)營環(huán)境分析投資環(huán)境投資環(huán)境（1）稅收優(yōu)惠、資產(chǎn)剝離（2）就業(yè)政策、解決富余人員（3）進出口政策（關稅和退稅）配套環(huán)境配套環(huán)境（1）（2）（3）（4）（5）與國外大公司的合作可能性與國外大公司的合作可能性（1）（2）（3）結(jié)構(gòu)分析結(jié)構(gòu)分析 投資結(jié)構(gòu) 經(jīng)營現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu) 業(yè)務投資結(jié)構(gòu) 股權投資

26、結(jié)構(gòu) A1-20%A2-30%A3-20%空調(diào)10%A4-8%。SA-51%WQ-51%MT-75%MD-70%HT-75%。 業(yè)務現(xiàn)金流結(jié)構(gòu) 股權現(xiàn)金流結(jié)構(gòu) 100%=20億長期投資100%=5億經(jīng)營現(xiàn)金流/年A1-20%A2-30%A3-20%空調(diào)10%A4-8%。SA-51%WQ-51%MT-75%MD-70%HT-75%。結(jié)構(gòu)分析結(jié)構(gòu)分析 業(yè)務投資結(jié)構(gòu) 股權投資結(jié)構(gòu) A1-20%A2-30%A3-20%空調(diào)10%A4-8%。SA-51%WQ-51%MT-75%MD-70%HT-75%。 業(yè)務現(xiàn)金流結(jié)構(gòu) 股權現(xiàn)金流結(jié)構(gòu) 100%=20億長期投資100%=5億經(jīng)營現(xiàn)金流/年A1-20%A2

27、-30%A3-20%空調(diào)10%A4-8%。SA-51%WQ-51%MT-75%MD-70%HT-75%。業(yè)務組合戰(zhàn)略業(yè)務組合戰(zhàn)略案例分析案例分析股東的考慮股東的考慮對投資對象績效的關心對投資對象績效的關心1投資回報率凈資產(chǎn)收益率2投資回收期邊際利潤3現(xiàn)金流量和可持續(xù)經(jīng)營現(xiàn)金流量4經(jīng)營者的素質(zhì)和能力財務杠桿5股權集中度，股東結(jié)構(gòu)市場份額，營銷網(wǎng)絡，品牌6管理層持股經(jīng)濟增加值（EVA）7董事會的決策能力勞動生產(chǎn)率，產(chǎn)品質(zhì)量8股利支付市盈率9核心競爭力市場增長率10資本密集程度和對資金的需求經(jīng)營風險的能力11對董事和管理層的控制力，關聯(lián)公司管理團隊的成長業(yè)務組合投資考慮的主要參數(shù)業(yè)務組合投資考慮的主

28、要參數(shù)參數(shù)參數(shù)的分解1產(chǎn)業(yè)增長率市場增長潛力2凈資產(chǎn)收益率穩(wěn)定的收益得到投資者的信任和募集資金的需要3經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展和債權人的信任4風險大小行業(yè)集中度、單一供應商的依賴、單一客戶的依賴、資產(chǎn)負債率、客戶的信用度、有無核心能力、收入的階段性、管理團隊業(yè)務組合業(yè)務組合 案例案例模型模型產(chǎn)業(yè)增長率投資組合產(chǎn)業(yè)增長率投資組合產(chǎn)業(yè)增長率 %大于10050-10020-5010-20小于10投資資產(chǎn)所占比例 %102040255凈資產(chǎn)收益率投資組合凈資產(chǎn)收益率投資組合凈資產(chǎn)收益率 %大于 4030-4020-3010-20小于 10投資資產(chǎn)所占比例 %1020402010營業(yè)現(xiàn)金流動比率投資組合營業(yè)現(xiàn)金流動比率投資組合營業(yè)現(xiàn)金流動比率小于0.50.5-1.01.0-1.51.5-2.02.0-2.5大于2.5投資資產(chǎn)所占比例%10303015105* 營業(yè)現(xiàn)金流動比率= 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/流動負債產(chǎn)業(yè)風險度投資組合產(chǎn)業(yè)風險度投資組合行業(yè)信用度行業(yè)信用度好一般差客戶的依賴性客戶的依賴性高中低投資資產(chǎn)所占比例%305020投資資產(chǎn)所占比例%204040產(chǎn)業(yè)競爭程度產(chǎn)業(yè)競爭程度高中低供應商的依賴性供應商的依賴性高中低投資資產(chǎn)所占比例%205030投資資產(chǎn)所占比