關于企業(yè)融資與風險管理研究

1、關于企業(yè)融資與風險管理研究摘要：隨著經(jīng)濟開展，企業(yè)可供選擇的融資渠道不斷增加，但融資過程中也面臨諸多風險，如償債才能低于預期，債務比重不合理，市場因素波動，融資權(quán)益受損。因此，企業(yè)應樹立科學的融資理念，合理選擇交融渠道，對融資風險施行前瞻性的管理，并注重提升自身的綜合實力。關鍵詞：企業(yè) 融資 風險管理隨著社會經(jīng)濟的開展，企業(yè)融資呈現(xiàn)多元化的開展趨勢。盡管企業(yè)可以選擇的融資渠道有所增加，但融資所面臨的風險也不容無視。企業(yè)對待融資問題應保持慎重和理性，根據(jù)所選融資渠道的不同細分風險類型，加強風險評估與防范，從而實現(xiàn)企業(yè)的良性運轉(zhuǎn)。一、企業(yè)的融資需求融資是企業(yè)推動消費經(jīng)營開展、實現(xiàn)利潤最大化的需求所

2、在。一方面，企業(yè)為擴大再消費、購置先進設備、加強技術(shù)研發(fā)，需要大量的資金支持。特別是在科技飛速開展的今天，積極實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)晉級換代、增強產(chǎn)品和效勞的技術(shù)含量已成為企業(yè)參與市場競爭的必然選擇。正是因為如此，企業(yè)在自身資金有限的情況下，為維持正常的運營和規(guī)模拓展，那么要通過融資來解決一定時期內(nèi)資金缺乏的問題。另一方面，從財務角度來看融資有助于企業(yè)合理布局資本構(gòu)造。企業(yè)的開展不僅要具備權(quán)益資本，也要有適量的債務資本。假設只有權(quán)益資本，企業(yè)會因總資本本錢過高而影響利潤最大化。而保持權(quán)益資本與債務資本的科學配比，那么可以降低企業(yè)的融資風險，促進利潤最大化的實現(xiàn)。二、企業(yè)融資過程中面臨的風險近年來隨著經(jīng)濟金融

3、環(huán)境的開展，企業(yè)可以選擇的融資渠道增加，但企業(yè)也必須對融資過程中的風險給予充分的重視。一償債才能低于預期企業(yè)在進展融資決策時過高地估計將來的盈利才能，而在融資期限到來時，現(xiàn)金流量缺乏、資產(chǎn)變現(xiàn)才能不強，企業(yè)就會陷入危機。一旦企業(yè)不具備充足的償債才能，還有可能導致破產(chǎn)或兼并的發(fā)生。二企業(yè)長期債務和短期債務比重不合理這種融資風險經(jīng)常出如今從事中長期工程建立的企業(yè)，其特點是企業(yè)工程建立周期長，資金投入規(guī)模大，雖然根據(jù)工程本身的用途、將來的前景等因素考慮，金融機構(gòu)愿意為企業(yè)提供貸款，但是企業(yè)迫于貸款條件要求、長期利率等因素考慮，或是對工程建立周期中其他風險因素未能給予充分的預期，因此常選擇短期貸款占據(jù)

4、更大比重。假設企業(yè)未能在既定的工程周期內(nèi)完成相應的建立任務，就無法用投資回報歸還短期債務。反之，短期建立選擇長期貸款為主也會造成融資本錢的不必要增加。三市場因素影響企業(yè)融資過程中遇到利率上調(diào)、消費資料本錢上升、匯率明顯變動的情況，也將增加融資風險。貸款利率上漲時，企業(yè)需支付更多的利息本錢。受匯率波動影響，企業(yè)從事貿(mào)易活動的本錢也有可能上升。而近年來原材料、人力本錢上漲的問題持續(xù)存在，不少從事規(guī)模消費或建立的企業(yè)，需要提早預定或儲藏大批材料、設備，企業(yè)按照融資時的市場價格制定采購方案，后續(xù)還要繼續(xù)追加本錢。四融資權(quán)益受損企業(yè)融資渠道雖然呈現(xiàn)多元化的趨勢，但同時也不乏大量的風險充滿其中。例如當銀行

5、不能為企業(yè)提供貸款時，企業(yè)通過股權(quán)、債權(quán)融資的難度很大，因此有可能選擇非銀行金融機構(gòu)，或是將目光投向民間資本，由此也造成諸多的權(quán)益損害，使風險隨之增加。三、企業(yè)融資風險管理的舉措為加強對融資風險的管理，企業(yè)應采取以下措施：一樹立科學的融資理念企業(yè)消費經(jīng)營過程中實行融資是必然的選擇，對企業(yè)擴大規(guī)模、提升技術(shù)程度、進步利潤率極為重要。但是融資本身應當是一種理性行為，即融資并非越多越好，也不是越少越好。融資規(guī)模過大，企業(yè)的償債壓力也更大，融資規(guī)模缺乏，又會給消費經(jīng)營的持續(xù)、穩(wěn)定帶來影響。保持合理的權(quán)益與債務資本比例，才能為企業(yè)的穩(wěn)健開展提供有力支持。所以企業(yè)管理者應當對融資工作持審慎態(tài)度，要以企業(yè)消

6、費經(jīng)營實際、財務程度為根據(jù)，合理確定融資規(guī)模。二選擇適宜的融資渠道隨著金融業(yè)的創(chuàng)新開展，銀行或其他金融機構(gòu)可以針對企業(yè)的不同融資需求提供效勞，而且在知識產(chǎn)權(quán)抵押、信譽貸款領域也涌現(xiàn)出很多新的產(chǎn)品。面對不同的融資選擇，企業(yè)也要擅長合理決策。不同融資渠道的側(cè)重不同，本錢不同，風險也有所區(qū)別。例如，企業(yè)從事穩(wěn)定的擴大再消費建立，可以選擇傳統(tǒng)的銀行貸款；參與BOT建立那么可以選擇工程融資；外貿(mào)進出口企業(yè)可選擇貿(mào)易融資；而股權(quán)、債權(quán)、資本市場領域的融資那么要更為慎重，企業(yè)必須經(jīng)過多方論證才能最終做出決策。三施行前瞻性的風險管理企業(yè)對于融資風險的管理并不是一種被動行為，即使企業(yè)認為所做出的融資選擇是理性和

7、科學的，也不能被動等待風險轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實再組織應對工作。因此，企業(yè)應聘請專門的風險管理人員，針對企業(yè)融資活動，系統(tǒng)開展風險識別、風險評估、風險管理措施的制定以及管理效果評估工作。企業(yè)制定融資方案前，風險管理人員要對目的渠道進展全方位的風險識別與評估，制定的重大融資決策應獲得董事會的批準方可執(zhí)行，并且要嚴格對融資合同的審核，明晰界定違約責任。在此根底上，管理人員應實行動態(tài)的風險評估，以便提早對風險做出預警。四提升自身的綜合實力企業(yè)可供選擇的融資渠道、授信額度、償債才能等實際都與自身的綜合實力有著嚴密的關聯(lián)。為此，企業(yè)首先應結(jié)合自身的優(yōu)勢資源，涉足更具前景的行業(yè)。企業(yè)要注重信譽建立。近年來商業(yè)銀行不斷推出新型信貸產(chǎn)品，如對于正常盈利、信譽良好的企業(yè)，商業(yè)銀行可提供信譽滾動式的貸款