信息不對稱理論

1、信息不對稱理論信息不對稱信息不對稱理論是指在市場經(jīng)濟(jì)活動中，各類人員對有關(guān)信息的了解是有差異的；掌握信息比較充分的人員，往往處于比較有利的地位，而信息貧乏的人員，則處于比較不利的地位。該理論認(rèn)為：市場中賣方比買方更了解有關(guān)商品的各種信息；掌握更多信息的一方可以通過向信息貧乏的一方傳遞可靠信息而在市場中獲益；買賣雙方中擁有信息較少的一方會努力從另一方獲取信息；市場信號顯示在一定程度上可以彌補信息不對稱的問題。信息不對稱的經(jīng)濟(jì)學(xué)模型從信息不對稱發(fā)生的時間來看，不對稱性可能發(fā)生在當(dāng)事人簽約從信息不對稱發(fā)生的時間來看，不對稱性可能發(fā)生在當(dāng)事人簽約之前，也可能發(fā)生在簽約之后，分別稱為事前不對稱和事后不對

2、稱。之前，也可能發(fā)生在簽約之后，分別稱為事前不對稱和事后不對稱。研究事前非對稱信息的博弈模型研究事前非對稱信息的博弈模型逆向選擇逆向選擇（adverse selectionadverse selection）模型；研究事后非對稱信息的博弈模型事后不對稱模型；研究事后非對稱信息的博弈模型事后不對稱道德風(fēng)險道德風(fēng)險（moral hazardmoral hazard）模型。）模型。逆向選擇n 在建立委托人在建立委托人- -代理人關(guān)系之前，代理人已經(jīng)掌握某些委托人不了代理人關(guān)系之前，代理人已經(jīng)掌握某些委托人不了解的信息，而這些信息有可能對委托人不利。代理人利用這些有解的信息，而這些信息有可能對委托人不

3、利。代理人利用這些有可能對委托人不利的信息簽定合同，使得委托人處于信息劣勢，可能對委托人不利的信息簽定合同，使得委托人處于信息劣勢，從而作出對自己不利的決策，是為從而作出對自己不利的決策，是為逆向選擇逆向選擇。 n 阿克洛夫的檸檬市場舊車市場（質(zhì)量越來越低，價格越來越阿克洛夫的檸檬市場舊車市場（質(zhì)量越來越低，價格越來越低）；低）；n 保險市場（投保人的健康狀況越來越差，保價越來越高）；保險市場（投保人的健康狀況越來越差，保價越來越高）；n 信貸市場（貸款人的信用越來越差，利率越來越高）。信貸市場（貸款人的信用越來越差，利率越來越高）。二手車的檸檬市場 喬治喬治阿克洛夫（阿克洛夫（GeorgeA

4、.AkerlofGeorgeA.Akerlof）1 1940940年生于美國的紐黑文，年生于美國的紐黑文，19196666年獲美國年獲美國麻省理工學(xué)院博士頭銜，美國加利福尼亞麻省理工學(xué)院博士頭銜，美國加利福尼亞州大學(xué)伯克利（州大學(xué)伯克利（UCBerkeleyUCBerkeley）經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，）經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，20012001年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主。年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主。 阿克爾洛夫?qū)κ袌龅牟粚ΨQ信息研究具有里程碑意義。他引入信息經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中的一阿克爾洛夫?qū)κ袌龅牟粚ΨQ信息研究具有里程碑意義。他引入信息經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中的一個著名模型是個著名模型是“檸檬市場檸檬市場” ” 。（注：。（注：“檸檬檸檬”一詞在

5、美國俚語中表示一詞在美國俚語中表示“次品次品”或或“不中不中用的東西用的東西”。）主要用來描述當(dāng)產(chǎn)品的賣方對產(chǎn)品質(zhì)量比買方有更多的信息時，低質(zhì)量產(chǎn)。）主要用來描述當(dāng)產(chǎn)品的賣方對產(chǎn)品質(zhì)量比買方有更多的信息時，低質(zhì)量產(chǎn)品將會驅(qū)逐高質(zhì)量商品，從而使市場上的產(chǎn)品質(zhì)量持續(xù)下降的情形。品將會驅(qū)逐高質(zhì)量商品，從而使市場上的產(chǎn)品質(zhì)量持續(xù)下降的情形。二手車的檸檬市場 阿克洛夫在檸檬市場中舉了一個二手車市場的案例。 在二手車市場，顯然賣家比買家擁有更多的信息，兩者之間的信息是非對稱的。買家肯定不愿意相信賣家的話，即使賣家說的天花亂墜。買家唯一的辦法就是壓低價格以避免信息不對稱帶來的風(fēng)險損失。買家過低的價格也使得賣

6、家不愿意提供高質(zhì)量的產(chǎn)品，從而低質(zhì)品充斥市場，高質(zhì)品被逐出市場，最后導(dǎo)致二手車市場萎縮。賣 家買家買車好車全部退出市場形成市場無效率性好車車主不愿低價出售退出市場僅出最高20萬元的折中價格好車壞車市場比例由1:1轉(zhuǎn)變成1：3 好車50輛（30萬元一輛） 壞車50輛（10萬元一輛）一半概率買到好車循環(huán)保險市場n 假設(shè)一家保險公司想提供自行車失竊保險。它經(jīng)過認(rèn)真的市場調(diào)查發(fā)現(xiàn)，不同社區(qū)的失竊情況差別很大。在某些社區(qū)，自行車被盜的概率很高，在另一些社區(qū)，盜竊卻極為罕見。假設(shè)保險公司打算根據(jù)平均失竊率提供保險。你認(rèn)為會出現(xiàn)什么情況？n 答案是保險公司可能很快就會破產(chǎn)！想一想，誰會按平均費率購買保險呢？

7、居住在安全社區(qū)里的人不會購買他們幾乎不需要任何保險。相反，居住在高失竊率社區(qū)的人卻想要保險他們正是需要這種保險的人。信貸市場n 信用卡透支不需要任何抵押品。不對稱信息造成了借款人尋找貸款的潛在風(fēng)險。n 檸檬問題又一次出現(xiàn)了，低質(zhì)量的借款人對貸款的需求大于高質(zhì)量的借款人，迫使利率上升。這會增加低質(zhì)量借款人的數(shù)量，利率再上升。逆向選擇的解決辦法市場信號n 市場信號本質(zhì)上就是一種市場信息，它主要是在市場外形成并在市場上使用，起到傳遞信息的作用。n 對市場信號的利用方式可分為市場信號顯示和市場信號甄別市場信號顯示n 1.市場信號顯示是指為了解決逆向選擇問題，占據(jù)信息優(yōu)勢的一方為了把自己的某些優(yōu)質(zhì)物品或

8、自身的某些優(yōu)秀特性顯示出來，不被埋沒，就會通過某種方式向處于信息劣勢的人發(fā)出市場信號以表明自己的物品或自身與眾不同的行為。n 2.生活中常見的市場信號顯示 （1）產(chǎn)品的保修保證書 （2）名牌 （3）受教育程度市場信號甄別n 1.市場信號甄別：在進(jìn)行市場交易之前，信息劣勢方首先以某種方式使得信息優(yōu)勢方不得不發(fā)出表明自身特征、品質(zhì)、類型等的信號，以供信息劣勢方辨別、解讀，從而改變自己在市場交易中所處信息劣勢地位的行為。n 2.信息甄別的必要性：為了確保信息的準(zhǔn)確性和有效性，我們應(yīng)該對網(wǎng)上的信息進(jìn)行挖掘、甄別、加工和提純，以達(dá)到從大量的信息中發(fā)現(xiàn)于已有用內(nèi)容的目的。市場信號甄別n 1.市場信號甄別：

9、在進(jìn)行市場交易之前，信息劣勢方首先以某種方式使得信息優(yōu)勢方不得不發(fā)出表明自身特征、品質(zhì)、類型等的信號，以供信息劣勢方辨別、解讀，從而改變自己在市場交易中所處信息劣勢地位的行為。n 2.信息甄別的必要性：為了確保信息的準(zhǔn)確性和有效性，我們應(yīng)該對網(wǎng)上的信息進(jìn)行挖掘、甄別、加工和提純，以達(dá)到從大量的信息中發(fā)現(xiàn)于已有用內(nèi)容的目的。市場信號甄別n 3、怎樣辨別信息真?zhèn)?？（甄別信息的方法）根據(jù)信息來源途徑判斷不要盲目地相信得到的信息多渠道地獲取信息根據(jù)原有經(jīng)驗判別向權(quán)威機構(gòu)核實道德風(fēng)險 1、道德風(fēng)險的產(chǎn)生道德風(fēng)險的產(chǎn)生道德風(fēng)險：指在協(xié)議達(dá)成后，信息多的一方通過改變自己的行為，來損害對方的利益。因為在信息不對稱的情況下，達(dá)成協(xié)議的另一方無法準(zhǔn)確地核實對方是否按照協(xié)議辦事。仍以保險市場為例說明道德風(fēng)險問題。在個人沒有購買家庭財產(chǎn)保險的情況下，他們會采取多種防范措施，但在購買了全額保險之后，有可能不再采取防范性措施，這些行為就是保險市場上的道德風(fēng)險。 2、道德風(fēng)險的解決辦法道德風(fēng)險的解決辦法 道德風(fēng)險是在交易一方的隱藏行為無法覺察或監(jiān)督的情況下所發(fā)生的，解決的辦法只能是通過某些制度設(shè)計使具有信息優(yōu)勢的交易方約束自己的行動。也就是說，要求具有私人行動或私人信息的交易方的自利行為得到激勵的引導(dǎo)，以符合或不違背缺乏信息的另一方的利益。 例如，保險公司解決道德風(fēng)險問題，