關(guān)于我國(guó)上市公司盈利質(zhì)量存在的問(wèn)題及對(duì)策

1、 關(guān)于我國(guó)上市公司盈利質(zhì)量存在的問(wèn)題及對(duì)策 【摘要】在上市公司的年報(bào)中，投資者特別關(guān)注上市公司當(dāng)年的收益狀況及未來(lái)的開(kāi)展能力。對(duì)于收益狀況的分析，僅僅靠?jī)衾麧?rùn)、每股收益、每股凈資產(chǎn)等指標(biāo)進(jìn)行判斷是比擬局限的，因?yàn)檫@些指標(biāo)都是權(quán)責(zé)發(fā)生制下的會(huì)計(jì)指標(biāo)，這些指標(biāo)，能夠綜合反映公司的盈利能力與盈利水平，但是，在透視上市公司盈利質(zhì)量的論題面前，卻顯得乏力。盈利質(zhì)量的上下直接影響到企業(yè)未來(lái)的開(kāi)展，防范盈利質(zhì)量帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)在我國(guó)資本市場(chǎng)上是至關(guān)重要的，但現(xiàn)實(shí)中，盈利質(zhì)量卻未受到有關(guān)管理層應(yīng)有的重視，存在不同程度的問(wèn)題。 【關(guān)鍵詞】我國(guó)上市公司；盈利質(zhì)量；問(wèn)題；對(duì)策 引言上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量問(wèn)題一直以來(lái)都受到廣

2、闊投資者、債權(quán)人、政府部門等利益相關(guān)者的高度關(guān)注,盈利信息作為會(huì)計(jì)信息的核心組成局部,也就顯得更加重要。近幾年來(lái),國(guó)內(nèi)外相繼出現(xiàn)了許多重大財(cái)務(wù)舞弊案件,諸如美國(guó)的安然、世界通信以及我國(guó)的瓊民源、銀廣廈等,這些舞弊案件都無(wú)一例外地與粉飾報(bào)告的盈利有關(guān)。因此提高上市公司的盈利質(zhì)量對(duì)于證券市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)展,對(duì)于保護(hù)投資者、債權(quán)人的利益都有著深遠(yuǎn)的意義。很多上市公司報(bào)告的利潤(rùn)很高，但其實(shí)際的盈利質(zhì)量卻不一定高。如何正確評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利質(zhì)量對(duì)于證券市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)展，保護(hù)投資者和債權(quán)人的利益都有著深遠(yuǎn)的意義?！坝|(zhì)量的觀念最早起源于20世紀(jì)30年代的美國(guó)，到20世紀(jì)60年代，美國(guó)財(cái)務(wù)分析專家?jiàn)W特洛弗OGlov

3、e出版了頗具影響力的投資咨詢報(bào)告?盈利質(zhì)量?Quality of Earnings，從這個(gè)時(shí)候開(kāi)始盈利質(zhì)量在證券業(yè)就日益受到重視。從我國(guó)的研究來(lái)看，目前并沒(méi)有一個(gè)十分統(tǒng)一、權(quán)威的觀點(diǎn)。一些主流的學(xué)術(shù)期刊認(rèn)為，盈利質(zhì)量是指盈利的真實(shí)性和報(bào)告收益與企業(yè)業(yè)績(jī)之間的相關(guān)性；盈利的真實(shí)性是指利潤(rùn)是可實(shí)現(xiàn)的,能夠給企業(yè)帶來(lái)真實(shí)的現(xiàn)金流量增量,而并非僅僅表達(dá)在賬面上。也有一些學(xué)者認(rèn)為，盈利質(zhì)量是企業(yè)的持續(xù)開(kāi)展能力，強(qiáng)調(diào)未來(lái)的潛能。參照國(guó)內(nèi)外的一些資料， 示。 一 我國(guó)上市公司盈利質(zhì)量存在的問(wèn)題分析近年來(lái)，我國(guó)學(xué)者對(duì)上市公司的盈利質(zhì)量研究頗多，對(duì)建立完整的盈利質(zhì)量分析體系打下了良好的根底，特別是在實(shí)證分析上有

4、較多的研究。但受諸多因素影響，上市公司的盈利質(zhì)量仍存在一些突出的問(wèn)題，在這里總結(jié)為以下5點(diǎn)：一我國(guó)上市公司盈利質(zhì)量關(guān)于現(xiàn)金流量存在的問(wèn)題現(xiàn)金流量是當(dāng)今企業(yè)生存開(kāi)展的生命線，企業(yè)生存的主要威脅來(lái)自兩個(gè)方面：一是長(zhǎng)期虧損、不能以收抵支；二是資不抵債、不能歸還到期債務(wù)。由于現(xiàn)金流量的現(xiàn)實(shí)性和客觀性，它以逐漸成為企業(yè)理財(cái)?shù)暮诵?，也即而成為評(píng)價(jià)公司盈利質(zhì)量的重要指標(biāo)。對(duì)于我國(guó)上市公司而言，現(xiàn)金流量與其公司的盈利質(zhì)量有密切關(guān)系。在滬深兩市一千多家上市公司中，虧損企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~多為大額負(fù)數(shù)，這與高盈利質(zhì)量的公司大相徑庭。目前，滬深兩市已經(jīng)公布年報(bào)的174家公司2021年底現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為4

5、47.4億元，而2021年同期只有78.63億元。其中在這增長(zhǎng)的5.69倍中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~是2021年的4.48倍。 從經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流占營(yíng)業(yè)收入的比重來(lái)看，上述公司2021年的這一比例已經(jīng)到達(dá)13.4%，而2021年只有3%。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的顯著改善顯示上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)公司業(yè)績(jī)的實(shí)質(zhì)奉獻(xiàn)提高，公司賺的錢確實(shí)已經(jīng)收納到了自己的口袋中，這降低了未來(lái)出現(xiàn)呆賬、壞賬的可能性，也在一定程度上反映公司核心競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)。除經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流外，企業(yè)現(xiàn)金流狀況還與投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)相關(guān)。不過(guò)，在這三類現(xiàn)金流量中，以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量最為重要，最能反映公司自身獲得現(xiàn)金的能力，是公司獲得資金持續(xù)來(lái)源的主要

6、途徑。從以上數(shù)據(jù)分析可以看出，我國(guó)上市公司2021年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~較之2021年有大幅上漲。這是因?yàn)?021年全球金融危機(jī)，給我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了很大沖擊，不同行業(yè)影響不同。如外貿(mào)行業(yè)，沒(méi)有訂單存在貨物滯銷，無(wú)法將其轉(zhuǎn)換為可使用的現(xiàn)金，影響整個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流等等。而2021年，整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境向好也帶來(lái)企業(yè)回款良好，甚至以前沒(méi)有收到的應(yīng)收款項(xiàng)很多也在2021年實(shí)現(xiàn)收回。我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)逐漸走出低谷，為上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供了較好的宏觀背景，企業(yè)經(jīng)營(yíng)開(kāi)展走上良性軌道，也使得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量能更加及時(shí)地兌付，形成上市公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~的提升。 二我國(guó)上市公司盈利質(zhì)量關(guān)于資產(chǎn)質(zhì)量存在的問(wèn)

7、題1. 流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差目前，我國(guó)上市公司流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力普遍較弱，衡量其流動(dòng)性的重要指標(biāo)為流動(dòng)比例。大多數(shù)上市公司的流動(dòng)比例為1.5，而國(guó)際上公認(rèn)的財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定可靠的流動(dòng)比例應(yīng)為2。當(dāng)然，高的流動(dòng)比例并不代表變現(xiàn)能力一定會(huì)很強(qiáng)，這是因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中還包括了存貨和應(yīng)收款項(xiàng)。一般認(rèn)為，應(yīng)收款項(xiàng)越多需要計(jì)提的壞賬就越多，收現(xiàn)的困難也就越大。應(yīng)收款項(xiàng)和存貨的周轉(zhuǎn)速度越慢，說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力越差，也因此會(huì)影響到財(cái)務(wù)狀況的穩(wěn)定性，盈利質(zhì)量也會(huì)變差。國(guó)內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)排名后20的根本是ST上市公司，平均流動(dòng)資產(chǎn)為2879萬(wàn)元。新都酒店以4438萬(wàn)元的流動(dòng)資產(chǎn)各列其中。其2007年年報(bào)公布，貨幣資金近 2

8、 800萬(wàn)元，存貨約1300萬(wàn)元，占比最高的是應(yīng)收賬款，約有1550萬(wàn)元。酒店行業(yè)的特殊性導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)組成中，存貨小于應(yīng)收賬款。在新都酒店的應(yīng)收賬款構(gòu)成中，單項(xiàng)金額最大的應(yīng)收賬款那么到達(dá)了706萬(wàn)，占總額414%。因?yàn)樵撡~齡3年以上，且查詢不到工商注冊(cè)登記，按100%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。1年以內(nèi)的應(yīng)收款那么超過(guò)95%。其中，深圳市津龍騰實(shí)業(yè)開(kāi)展欠款1075萬(wàn)元，占比約6308%之高。 年報(bào)顯示，新都酒店應(yīng)收款期末余額較2006年12月31日余額增加了13393%。上述公司，應(yīng)收賬款余額較多，在未來(lái)收現(xiàn)會(huì)又有大的風(fēng)險(xiǎn)，使得該類公司的盈利質(zhì)量降低。2不良資產(chǎn)比重大企業(yè)的不良資產(chǎn)是指企業(yè)尚未處理的資產(chǎn)凈損

9、失和潛虧(資金)掛帳,以及按企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么規(guī)定應(yīng)提未提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的各類有問(wèn)題資產(chǎn)預(yù)計(jì)損失金額。隨著上市公司盈利質(zhì)量的越加透明化社會(huì)公眾對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的管理要求更為嚴(yán)格。但是，目前不少企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況不佳，存在的不良資產(chǎn)主要分布于往來(lái)款項(xiàng)、存貨、對(duì)外投資等方面，并且占資產(chǎn)總額的比重較高，已成為企業(yè)自身開(kāi)展和科學(xué)轉(zhuǎn)型的嚴(yán)重障礙。如何監(jiān)管好企業(yè)資產(chǎn)，完善企業(yè)不良資產(chǎn)管理水平，提高企業(yè)資產(chǎn)整體質(zhì)量，提升企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率，減少、防止資產(chǎn)損失浪費(fèi)，已成為企業(yè)資產(chǎn)管理者的又一新課題。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國(guó)181家中央企業(yè)存在不良資產(chǎn)3177.8億元，約占國(guó)有資產(chǎn)總額的4.2，其中40家企業(yè)資產(chǎn)損失超過(guò)20。如果再

10、加上地方企業(yè)存在的不良資產(chǎn)，其數(shù)量和比例將有不小的擴(kuò)大。形成這些不良資產(chǎn)的主要原因具體表現(xiàn)在：一些企業(yè)缺乏嚴(yán)格的銷售管理制度和貨款回收獎(jiǎng)懲制度；與客戶的對(duì)賬不及時(shí)、不連續(xù)，甚至存在由于雙方經(jīng)辦人員的崗位輪換、離職而成為“呆壞賬、“懸案；一些工程工程的立項(xiàng)驗(yàn)收制度未建立、對(duì)工程物資無(wú)嚴(yán)格的購(gòu)置收發(fā)約束手續(xù)，財(cái)務(wù)單據(jù)傳遞不及時(shí)等控制措施的缺失與不嚴(yán)等等內(nèi)部控制的不完善造成了大量的不良資產(chǎn)。內(nèi)部控制制度的缺失是企業(yè)不良資產(chǎn)的產(chǎn)生的主要原因。另一方面，由于我國(guó)集團(tuán)企業(yè)的母子公司管理體制不健全，集團(tuán)公司對(duì)下屬企業(yè)的監(jiān)督管理也出現(xiàn)缺位現(xiàn)象，造成各分子公司各自為政。大多集團(tuán)公司母子公司管理缺少明確的母子公司

11、管理體系，這些管理體制包括：投融資管理、內(nèi)部審計(jì)、預(yù)算管理與績(jī)效評(píng)價(jià)等。母子公司管理體系的缺乏使母公司不能對(duì)子公司的諸多行為進(jìn)行有效的監(jiān)督，進(jìn)而無(wú)法防范分子公司不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。 三我國(guó)上市公司盈利質(zhì)量關(guān)于會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估計(jì)的問(wèn)題會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估計(jì)的披露一直是上市公司公告中比擬敏感的問(wèn)題，一些公司更是利用會(huì)計(jì)政策和估計(jì)，肆意調(diào)整當(dāng)年的收益，這對(duì)公司的盈利質(zhì)量會(huì)產(chǎn)生極為不利的影響。有研究說(shuō)明我國(guó)上市公司存在著包括通過(guò)利用會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)選擇等手段操縱會(huì)計(jì)利潤(rùn)的現(xiàn)象：(1)配股現(xiàn)象。目前，在我國(guó)，上市公司資格還是一種稀缺資源，上市公司為了到達(dá)最近3年凈資產(chǎn)收益率不低于10%這一“圈錢配股的資本線，

12、不惜代價(jià)采取合法或非的手段力保10%，出現(xiàn)了耐人尋味的“10%現(xiàn)象；(2)微利現(xiàn)象。已經(jīng)有一定或兩年虧損的上市公司，為了免受特別處理或或摘牌的處分，采取種種手段使上益率保持哪怕0.001%的微利水平、只要不虧損就行。(3)重虧現(xiàn)象。對(duì)于無(wú)法做與盈利或是首參加虧損之列的上市公司的包 3 袱，為下年扭虧逃脫摘牌厄運(yùn)埋下伏筆。這些公司利用會(huì)計(jì)政策選擇操作利潤(rùn)和粉飾報(bào)表的廣告式主要有：改變固定資產(chǎn)折舊政策；潛虧掛帳；利息資本化；巨額沖銷；壞賬準(zhǔn)備；存貨計(jì)價(jià)；收入的實(shí)現(xiàn)與確認(rèn)；長(zhǎng)期投資的計(jì)價(jià)；合并會(huì)計(jì)報(bào)表范圍的伸縮等。以上種種形行為和方式，無(wú)一不是上市公司為了逃避市場(chǎng)監(jiān)管，采取“上有政策，下有對(duì)策與政府

13、監(jiān)管部門和其他利益集團(tuán)博弈斗爭(zhēng)的結(jié)果。隨著新準(zhǔn)那么的推廣和完善，企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)逐步有了較大的可選擇空間，允許企業(yè)有微觀會(huì)計(jì)政策選擇權(quán)的本意是讓其能選擇最能反映其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)處理方法，但卻成了企業(yè)經(jīng)營(yíng)者謀取不當(dāng)利益的手段，并加劇了會(huì)計(jì)信息失真和國(guó)有資產(chǎn)的流失程度。 四我國(guó)上市公司有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)盈利質(zhì)量的影響1. 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。負(fù)債經(jīng)營(yíng)會(huì)帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，但也是一把雙刃劍，過(guò)度負(fù)債會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重缺乏，一旦再生產(chǎn)過(guò)程發(fā)生中斷、阻塞，資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，不能按時(shí)償債，企業(yè)將面臨喪失信譽(yù)、負(fù)責(zé)賠償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。一旦更不利因素產(chǎn)生時(shí)，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)轉(zhuǎn)化

14、為現(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)危機(jī)，使企業(yè)不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)甚至是破產(chǎn)。2企業(yè)投資不善導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。很多企業(yè)將資金大量地投資在回收期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高的工程中，而一旦工程出現(xiàn)問(wèn)題，企業(yè)資金被套牢，企業(yè)又無(wú)法及時(shí)籌集資金，造成無(wú)法按期歸還債務(wù)，正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)法進(jìn)行，企業(yè)最后只能坐以待斃。3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不善導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。許多企業(yè)的管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要做大做強(qiáng)，企業(yè)就會(huì)有開(kāi)展前途，所以當(dāng)面臨贏利還是增加市場(chǎng)占有率的選擇時(shí)，包括很多大型的跨國(guó)公司都會(huì)選擇增加市場(chǎng)占有率，以簡(jiǎn)單地?cái)U(kuò)充、擴(kuò)大規(guī)模的手段來(lái)代替企業(yè)經(jīng)營(yíng)。其實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著

15、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而贏利是按時(shí)償債、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最堅(jiān)實(shí)的保證。 五宏觀政策對(duì)我國(guó)上市公司盈利質(zhì)量的影響自金融危機(jī)以來(lái)，我國(guó)采用擴(kuò)張性貨幣政策。如2021年3月，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)聯(lián)合印發(fā)?關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快開(kāi)展的指導(dǎo)意見(jiàn)?銀發(fā)202192號(hào)，要求人民銀行系統(tǒng)和各金融機(jī)構(gòu)深入貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的十項(xiàng)措施和?國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的假設(shè)干意見(jiàn)?(國(guó)辦發(fā)2021126號(hào))精神，認(rèn)真執(zhí)行適度寬松的貨幣政策，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快開(kāi)展。這意味著一方面社會(huì)貨幣供應(yīng)總量擴(kuò)大，使更多資金進(jìn)場(chǎng)，對(duì)證券市場(chǎng)交易有著積極的影

16、響。另一方面，貨幣政策寬松，利率降低投資者本錢也相對(duì)降低，上市公司運(yùn)營(yíng)本錢也降低。最重要的是，上市公司會(huì)更容易的從金融機(jī)構(gòu)借入資金，投入自己的生產(chǎn)中，或新建固定資產(chǎn)。另外，財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生一定的影響，金融危機(jī)以來(lái)政府不斷提高轉(zhuǎn)移支付水平，創(chuàng)造更多的社會(huì)福利條件。如出口退稅，家電下鄉(xiāng)政策。這些優(yōu)惠政策會(huì)是一局部人的收入水平和購(gòu)置力水平提高，從而增加社會(huì)總需求，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展，從而間接促進(jìn)公司的盈利上升。 二 解決我國(guó)上市公司盈利質(zhì)量存在問(wèn)題的對(duì)策4 一加強(qiáng)現(xiàn)金流量的營(yíng)運(yùn)管理，提高資金的運(yùn)用效率1標(biāo)準(zhǔn)根底管理，建立完善的現(xiàn)金流量管理體系。對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行控制的第一步就是要標(biāo)準(zhǔn)根底管理，制定出涵

17、蓋企業(yè)的各項(xiàng)工作的標(biāo)準(zhǔn)，形成企業(yè)管理標(biāo)準(zhǔn)化體系。企業(yè)要合理配置流動(dòng)資金，安排好流動(dòng)資金的籌措、投放。分配、使用和回收工作，科學(xué)控制現(xiàn)金占用量，有效運(yùn)用資金，降低資金本錢，并加強(qiáng)現(xiàn)金流量的分析和考核。財(cái)務(wù)部門要建立流動(dòng)資金主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)臺(tái)賬，提供標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)金流量報(bào)表，使管理者能據(jù)以監(jiān)控流動(dòng)資金的運(yùn)作情況，隨時(shí)了解現(xiàn)金流量、庫(kù)存積壓、銷售、應(yīng)收賬款等情況，分析自身的償債能力、資金周轉(zhuǎn)能力和獲利能力。2定期編制現(xiàn)金流量表和現(xiàn)金預(yù)算表。有些企業(yè)為了應(yīng)付年報(bào)的需要，沒(méi)有把現(xiàn)金流量表作為理財(cái)?shù)挠行Чぞ?。事?shí)上，作為反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出情況的現(xiàn)金流量表，能夠說(shuō)明企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的來(lái)龍

18、去脈，反映企業(yè)一定時(shí)期的償債能力、支付股利的能力、未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力以及企業(yè)的投資和理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的影響，有助于對(duì)企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況作出客觀評(píng)價(jià)。因此，在實(shí)務(wù)工作中,企業(yè)應(yīng)當(dāng)每月編制現(xiàn)金流量表，并將事前的預(yù)測(cè)與事后分析相結(jié)合，即對(duì)現(xiàn)金流量完成情況進(jìn)行事后分析，又在分析的根底上編制下期的現(xiàn)金預(yù)算表。只有把現(xiàn)金流量表作為日常管理、調(diào)度和控制現(xiàn)金的有效工具，現(xiàn)金流量才能被真正控制住。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制,是財(cái)務(wù)管理工作中特別重要一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以使經(jīng)營(yíng)者作出適當(dāng)?shù)臎Q策。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來(lái)銷量，確定產(chǎn)量及生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)所需資金，以

19、保證企業(yè)核心業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營(yíng)的情況下，閑置的資金才可用于投資。以數(shù)字化形式加以統(tǒng)計(jì)，建立企業(yè)全面預(yù)算,預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金收支的狀況。也就是說(shuō)對(duì)企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)所需要現(xiàn)金流量需要事先進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)算,最后再作出經(jīng)營(yíng)、投資、籌資決策，這一系列的決策使企業(yè)的人力、物力、財(cái)力各方面到達(dá)一個(gè)較佳的平衡點(diǎn)。3建立企業(yè)現(xiàn)金流量的控制指標(biāo)體系，確定考核標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)所有的風(fēng)險(xiǎn)都在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中得到集中表達(dá)。企業(yè)的現(xiàn)金流入一旦缺乏以歸還到期債務(wù)現(xiàn)金被到期債務(wù)“擠兌，企業(yè)財(cái)務(wù)便掉進(jìn)了流動(dòng)性陷阱，并可能招致破產(chǎn)訴訟。因此建立控制指標(biāo)對(duì)于保障企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)是十分重要的。構(gòu)建企業(yè)現(xiàn)金流量控制的指標(biāo)

20、體系應(yīng)充分考慮市場(chǎng)、科技、政治和社會(huì)諸方面等風(fēng)險(xiǎn)因素,能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)期盈利,其運(yùn)用能夠有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃、有效地防范控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)又要考慮到控制的本錢及其可操作性，務(wù)求使該指標(biāo)體系的應(yīng)用簡(jiǎn)便易行。對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行控制,企業(yè)要在事前了解影響現(xiàn)金流量管理活動(dòng)的因素及影響方式和影響程序，這必須依托于現(xiàn)金流量分析來(lái)實(shí)現(xiàn)。二提高流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力，降低不良資產(chǎn)比率1動(dòng)態(tài)認(rèn)識(shí)存貨及應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力。根據(jù)企業(yè)存貨和應(yīng)收賬款的具體特點(diǎn)對(duì)其變現(xiàn)能力進(jìn)行比擬評(píng)價(jià)。結(jié)合市場(chǎng)需求，對(duì)存貨資產(chǎn)進(jìn)行細(xì)分，逐一考慮其變現(xiàn)能力及價(jià)值；而對(duì)應(yīng)收賬款采用賬齡分析法，逐一分級(jí)考慮其變現(xiàn)能力及凈值。隨著企業(yè)所

21、處的宏觀及微觀環(huán)境的變化，存貨及應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力也是始終處于一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程，必須隨時(shí)加以追蹤、評(píng)價(jià)及調(diào)整，以便更能準(zhǔn)確地反映企業(yè)的償債能力情況。另一方面又要關(guān)注因市場(chǎng)格局、市場(chǎng)需求、供求關(guān)系等變化，使企業(yè)采購(gòu)本錢和市場(chǎng)投入增大，而引起企業(yè)本錢費(fèi)用和資金需求增加使財(cái)5 務(wù)本錢上升而出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損。此外，在基建技改方面，也要關(guān)注因銀行緊縮銀根，使工程缺乏資金而延緩工期，影響企業(yè)預(yù)期利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)。這些政策因素的出現(xiàn)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者如不及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略和投資方向，必將導(dǎo)致企業(yè)步入財(cái)務(wù)危機(jī)。 2加強(qiáng)財(cái)務(wù)資金管理，提高控制力。財(cái)務(wù)資金管理薄弱，內(nèi)控制度不健全，是企業(yè)形成不良資產(chǎn)的重要原因。要加強(qiáng)內(nèi)部控制機(jī)制的建

22、設(shè)，特別是要加強(qiáng)內(nèi)部投融資決策、大額資金管理、預(yù)算管理、采購(gòu)銷售管理等制度建設(shè)，增強(qiáng)控制力和執(zhí)行力。要強(qiáng)化信用管理，加大應(yīng)收賬款清收力度，加快資金回籠，提高資金使用效率。同時(shí)，要標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)核算，足額計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，真實(shí)客觀反映企業(yè)不良資產(chǎn)狀況，保證企業(yè)會(huì)計(jì)信息真實(shí)。3謹(jǐn)慎提供資產(chǎn)或信譽(yù)擔(dān)保，減少和消除不必要的企業(yè)損失和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在向有隸屬關(guān)系、有投資關(guān)系或業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位提供資產(chǎn)或信譽(yù)擔(dān)保時(shí)，一定要謹(jǐn)慎行事，對(duì)被擔(dān)保的企業(yè)或工程進(jìn)行全面了解并做到胸中有數(shù)，且在符合國(guó)家政策規(guī)定的前提下，方可結(jié)合本企業(yè)的情況適度提供一定期限內(nèi)的擔(dān)保。這是因?yàn)?，這些企業(yè)是在自身不具備到期歸還債務(wù)本息能力的情況

23、下，才向外尋求擔(dān)保。這些企業(yè)一旦經(jīng)營(yíng)不善或者不能到期歸還債務(wù)本息時(shí)，擔(dān)保人必須承當(dāng)連帶責(zé)任，負(fù)責(zé)歸還被擔(dān)保人的債務(wù)本息，給擔(dān)保企業(yè)帶來(lái)不應(yīng)有的損失而增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 三加強(qiáng)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)信息的披露1標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更披露的內(nèi)容。 進(jìn)一步細(xì)化具體準(zhǔn)那么?會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和會(huì)計(jì)錯(cuò)更正?，對(duì)各類會(huì)計(jì)選擇變更的披露要求作出進(jìn)一步的詳細(xì)規(guī)定，對(duì)于在此處模糊其辭的報(bào)表，要求其予以改正。同時(shí)公司在董事會(huì)決議公告中就應(yīng)對(duì)會(huì)計(jì)政策變更的內(nèi)容、理由、對(duì)會(huì)計(jì)收益影響數(shù)進(jìn)行披露，而不能僅僅只提一句公司發(fā)生了會(huì)計(jì)政策變更。在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中除了披露會(huì)計(jì)政策變更對(duì)前期和當(dāng)期會(huì)計(jì)收益的影響數(shù)外，還應(yīng)當(dāng)披露會(huì)計(jì)

24、政策變更給以后年度會(huì)計(jì)收益和資產(chǎn)質(zhì)量帶來(lái)的影響。2適當(dāng)調(diào)整會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么和會(huì)計(jì)制度，縮小企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的空間，限制企業(yè)隨意變更會(huì)計(jì)政策。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，給企業(yè)一定的會(huì)計(jì)選擇空間是必要的。但立足于我國(guó)的國(guó)情，在會(huì)計(jì)信息可靠性差，會(huì)計(jì)造假現(xiàn)象層出不窮，上市公司信任度普遍缺乏，審計(jì)人員技術(shù)水平有限，內(nèi)部、外部監(jiān)督機(jī)制不健全的情況下，應(yīng)盡量減少企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的余地，以減少企業(yè)利用其操縱利潤(rùn)，粉飾報(bào)表的可能性。3健全法制建設(shè)，加大執(zhí)法力度，杜絕企業(yè)利用會(huì)計(jì)政策選擇操縱利潤(rùn)、粉飾報(bào)表。必須健全法制建設(shè)，明確界定隨意變更會(huì)計(jì)政策的行為。對(duì)我國(guó)?會(huì)計(jì)法?應(yīng)對(duì)隨意變更會(huì)計(jì)處理方法的行為加大處分力度，提高企業(yè)的違法本錢。此外，應(yīng)與國(guó)際接軌，引入民事賠償機(jī)制和相應(yīng)的民事訴訟機(jī)制。這樣，既可以使蒙受損失的投資者得到補(bǔ)償，又能給企業(yè)形成實(shí)在的經(jīng)濟(jì)壓力，從而抑制其利用會(huì)計(jì)政策操縱利潤(rùn)的沖動(dòng)。 四強(qiáng)化上市公司應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力1樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育，使企業(yè)員工，特別是企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者須樹(shù)立起風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，減少賒銷行為，防止盲目決策，從根本上杜絕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。越是在特殊困難的時(shí)候，越要重視和加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，始終把加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理放在更加突出的位置，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)部門的作用，讓