財務報表中的應收賬款分析

1、應收賬款_股分析：應收帳款的余額過大:發(fā)生壞帳的違約風險會相應增加，一旦出 現(xiàn)經(jīng)營合同不能兌現(xiàn)、付款拖欠或其他問題時，由于企業(yè)不能按期收 到款項，就可能影響到企業(yè)的正常運轉，出現(xiàn)較大的經(jīng)營風險。應收賬款賬齡過長：壞賬可能性較大。如果欠款單位集中在支付實力較強的大客戶，回收風險不大;若 欠款單位多，實力一般，則壞賬可能性較大。應收賬款若是關聯(lián)交易形成的，壞賬可能性較大。應收帳款虛增：是銷售收入虛增的一個合理的理由。判斷應收賬款是否正常的兩種方法動態(tài)分析應收帳款的增幅與主營收入的增幅對比，應該是同比例增長。如果當應收賬款增長率遠遠高于營業(yè)收入增 長率時，不僅會使企業(yè)的賬款回收難度加大，而且會使企業(yè)

2、缺乏可持 續(xù)發(fā)展的現(xiàn)金流，這時就要當心了 （另外，有可能是截留收入）。如果是真實的發(fā)生的，應特別注意應收賬款的收現(xiàn)性，說明應收 賬款的管理出現(xiàn)了問題;如果是虛假的,應注意是否有虛增資產(chǎn)和利潤之嫌，尤其應關注 來自于關聯(lián)方交易的應收賬款的增長。（交易的真實性、價格的公允 性）靜態(tài)分析一應收帳款占主營業(yè)務收入的比重。應當控制在10%以下：達到30%以上的，小心財務狀況惡化， 因為這樣的企業(yè)每銷售10元商品，就有3元掛帳而拿不到現(xiàn)金，達 到50%就說明公司有一半的利潤是賒銷得來的，說明企業(yè)的盈利質 量t匕較差。銀行就應遠離，肯定做了手腳，財務狀況已經(jīng)在惡化。反 過來，應收帳款占主營業(yè)務收入的比重極小

3、也不正常。應收帳款的質量分析分析應收賬款是否有明細的應收賬款帳齡表，應收賬款是否集中 于某幾個客戶或個別地區(qū)及抵押情況。(1)賬齡分析從帳齡分析來看：一年期以內的所占比重越大越好，三年以上的 越少越好，因為三年以上的50%有可能成為壞帳。如果3年以上應 收賬款金頷或比例較大,說明質量較差，發(fā)生壞賬的可能性較大,以 前年度的獲利水平有水分，對今后的盈利水平帶來較大的沖擊。對債務人的構成分析對債務人進行分析:分析債務人區(qū)域構成、所有權性質、資金實 力、信管、關聯(lián)情況和債務人的穩(wěn)定情況，債務是否集中于少數(shù)幾個 債務人手里。應收賬款的集中度:若應收賬款集中在少數(shù)客戶，只要彳曲可一個 客戶出現(xiàn)倒賬問題，

4、對企業(yè)的財務的影響就會很嚴重。因此，必須逐 檢查重要客戶的還款能力。這里就要注意分散風險的觀念。(3)關注來自于大股東和關聯(lián)企業(yè)的應收款項。由于不少公司的"應收款項"與大股東有關，大股東往往利用自 身擁有的控制權，長期占用公司資金。有些企業(yè)在應收賬款的核算上采用備抵法提取壞賬,并且把應收 賬款的賬齡大部分控制在1年以內，似乎沒有什么可疑。但其應收賬 款中包含了大量的關聯(lián)交易。如果發(fā)現(xiàn)這些關聯(lián)交易中所涉及的商品 （產(chǎn)品）價格與市場的實際價格誤差太大，則可以認定這是一種通過關 聯(lián)交易來操縱利潤的行為。這時應密切關注應收賬款和其他應收款 中，有無持有該公司5%股份的股東單位欠款。

5、如果有，還應進一步 了解關聯(lián)交易的情況。個企業(yè)的欠款單位主要來自于關聯(lián)方時，收回的可能性具有很 大的不確定性。假如，今年端午節(jié)前夕，你在門口擺個小攤賣啤酒， 鄰居張大爺賒了兩廂啤酒，你父親也欠了兩箱啤酒，到了今年中秋節(jié), 仍有一人欠著，最可能是誰? 一一這就是大股東。房地產(chǎn)行業(yè)萬科A浦東金橋中糧地產(chǎn)招商地產(chǎn)平均應收賬款占比0.8%0.4%0.3%0.3%0.5%汽車制造行業(yè)上海汽車長安濟中國重汽東風汽車平均應收賬款占比2.7%2.6%5.8%6.4%4*4%家電制造行業(yè)海信電器美矣電器美的電器四川長虹平均應收賬款占比8.7%8.3%12.6%8.8%9.6%醫(yī)藥制造行業(yè)哈藥股份東北制藥華北制藥雙鶴藥業(yè)平均應收賬款占比13.8%12.4%15.0%12.6%13.4%買筑施工行業(yè)中國中鐵中國鐵建中鐵二局隧道股份平均應收賬款占比19.9%14.8%18.9%13.3%16.7%通信制造行業(yè)中興通訊烽火通信大唐電信亨通光電平均