“供應(yīng)鏈金融”理念要義

1、“供應(yīng)鏈金融”理念要義近一時期，商業(yè)銀行在中小企業(yè)貸款市場上的競爭開始不斷升溫。在針對中小企業(yè)融資需求的各類金融創(chuàng)新中，深圳發(fā)展銀行率先推出的“供應(yīng)鏈金融”業(yè)務(wù)為我們提供了一種嶄新的思維模式。這種融資模式跳出了單個企業(yè)的傳統(tǒng)局限，站在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的全局和高度，切合產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟，提供金融服務(wù)，既規(guī)避了中小企業(yè)融資中長期以來存在的困擾，又延伸了銀行的縱深服務(wù)，在解決中小企業(yè)特別是貿(mào)易型中小企業(yè)融資難題上可謂獨樹一幟。 1+N：供應(yīng)鏈金融的理念 “供應(yīng)鏈金融”，簡單地說，就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。 一般來說，一個特定商品的供應(yīng)鏈從原材料采購，到制成

2、中間及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費者手中，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體。在這個供應(yīng)鏈中，競爭力較強、規(guī)模較大的核心企業(yè)因其強勢地位，往往在交貨、價格、賬期等貿(mào)易條件方面對上下游配套企業(yè)要求苛刻，從而給這些企業(yè)造成了巨大的壓力。而上下游配套企業(yè)恰恰大多是中小企業(yè)，難以從銀行融資，結(jié)果最后造成資金鏈?zhǔn)志o張，整個供應(yīng)鏈出現(xiàn)失衡。 “供應(yīng)鏈金融”最大的特點就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點，為供應(yīng)鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)

3、的購銷行為，增強其商業(yè)信用，促進中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競爭能力。 近年來，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展已經(jīng)從企業(yè)與企業(yè)的競爭轉(zhuǎn)向了供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競爭。在“產(chǎn)供銷”供應(yīng)鏈各企業(yè)從競爭走向競合過程中，亟須銀行提升貿(mào)易融資服務(wù)水準(zhǔn)?！肮?yīng)鏈金融”模式，很好地順應(yīng)了產(chǎn)業(yè)競爭升級為供應(yīng)鏈協(xié)作競爭的態(tài)勢。 在“供應(yīng)鏈金融”的融資模式下，處在供應(yīng)鏈上的企業(yè)一旦獲得銀行的支持，資金這一“臍血”注入配套企業(yè)，也就等于進入了供應(yīng)鏈，從而可以激活整個“鏈條”的運轉(zhuǎn)；而且借助銀行信用的支持，還為中小企業(yè)贏得了更多的商機。 促進金融與實業(yè)經(jīng)濟有效互動 銀行“供應(yīng)鏈金融”所提供的動產(chǎn)質(zhì)押、貨權(quán)質(zhì)押等

4、融資業(yè)務(wù)，實際上觸及了當(dāng)前解決中小企業(yè)融資難題的一個關(guān)鍵。據(jù)有關(guān)方面的研究報告，中國目前所有企業(yè)擁有的存貨達51394億元，所有企業(yè)擁有的應(yīng)收賬款55519億元。由于現(xiàn)行法律的限制，存貨、應(yīng)收賬款等動產(chǎn)不能用于擔(dān)保，有16萬億元人民幣的資金閑置，如果按照50%的貸款折扣率計算，這些資產(chǎn)原本可以擔(dān)保生成約8萬億元的貸款。因此，對于中小企業(yè)來說，動產(chǎn)與貨權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)幾乎可以說是當(dāng)前解決融資難題的最后路徑。 實際上，銀行通過提供資金、信用、服務(wù)進入供應(yīng)鏈，不僅有效解決了中小企業(yè)融資問題，也促進了金融與實業(yè)的有效互動。“供應(yīng)鏈金融”促使銀行跳出單個企業(yè)的局限，從更宏觀的高度來考察實體經(jīng)濟的發(fā)展，從關(guān)

5、注靜態(tài)轉(zhuǎn)向企業(yè)經(jīng)營的動態(tài)跟蹤，這將從根本上改變銀行業(yè)的觀察視野、思維脈絡(luò)、信貸文化和發(fā)展戰(zhàn)略。 從新的視角評估風(fēng)險 困擾中小企業(yè)融資最大的問題就是風(fēng)險控制。但是，在“供應(yīng)鏈金融”中，對中小企業(yè)融資風(fēng)險的認識和控制則換了一個新的視角。 以往銀行對風(fēng)險的評判，主要是把單個企業(yè)作為主體，關(guān)注的也是靜態(tài)的財務(wù)數(shù)據(jù)，而中小企業(yè)往往財務(wù)信息的透明度比較低，財務(wù)指標(biāo)難以符合評判標(biāo)準(zhǔn)，因此，很難從銀行融資。但是在“供應(yīng)鏈金融”中，由于銀行更關(guān)注的是整個供應(yīng)鏈交易的風(fēng)險，因此，對風(fēng)險的評估不再只是對主體進行評估，而是更多地對交易進行評估，這樣既真正評估了業(yè)務(wù)的真實風(fēng)險，同時也使更多的中小企業(yè)能夠進入銀行的服務(wù)范

6、圍。加上“供應(yīng)鏈金融”主要開展的是風(fēng)險較低的票據(jù)業(yè)務(wù)，因此，銀行風(fēng)險也得到了有效的控制。 某個企業(yè)可能達不到銀行的標(biāo)準(zhǔn)，但是若這個企業(yè)做的這筆生意好，而銀行對這筆生意的流程和資金流的控制有把握，銀行就可以淡化企業(yè)本身，只針對這筆生意，從而規(guī)避了中小企業(yè)在披露信息和財務(wù)等方面存在的融資障礙。而且在風(fēng)險評估中，與過去傳統(tǒng)的方式完全不同，對財務(wù)指標(biāo)衡量占得較少，對上游的資信、涉及商品的價格走勢、交易流程的控制能力、企業(yè)過往交易記錄等成為評估重點。這一做法在風(fēng)險管理制度上可以說是發(fā)生了根本的變化。 透過實際方案看融資模式調(diào)整 以一家鋁業(yè)公司為例，介紹“供應(yīng)鏈金融”在實際操作中的運用。某鋁業(yè)公司A已在深

7、圳發(fā)展銀行以產(chǎn)成品鋁錠作為質(zhì)押融資，向原材料供貨商B購買原材料氧化鋁，但同時又準(zhǔn)備將這批鋁錠用于出口，而且A已與香港一家公司C達成銷售合同，并收到了香港渣打銀行開出的不可撤銷售用證。但該公司因為無法同時兼顧將產(chǎn)成品質(zhì)押用于籌集采購資金和用于銷售的雙重用途，從而造成資金周轉(zhuǎn)困難的被動局面。 銀行最終運用“供應(yīng)鏈金融”設(shè)計理念幫助A公司滿足購買原材料和銷售產(chǎn)成品的雙重需求。按以往慣例，產(chǎn)成品既然已經(jīng)質(zhì)押給銀行，在沒有現(xiàn)金贖出質(zhì)押品的情況下，A公司將無權(quán)把這批產(chǎn)成品賣出，但銀行通過分析A公司的交易特點后發(fā)現(xiàn)，A公司將產(chǎn)成品賣給香港的C公司，貨款到賬后即可馬上償還A公司在深發(fā)展的質(zhì)押貸款，現(xiàn)在唯一的風(fēng)

8、險就是確保這個交易行為的真實性和信用證議付所需要的所有資料，只要控制這一風(fēng)險，資金則可以完全控制在銀行手里?；谶@一點，銀行從供應(yīng)鏈角度出發(fā)，做出了允許A公司可以將產(chǎn)成品鋁錠賣給香港C公司的決定，但前提條件是深發(fā)展將會全程跟蹤產(chǎn)成品運抵香港的全過程，并將掌握所有貨物發(fā)、送的單據(jù)，為信用證議付搜集所有材料。 實踐證明，這一舉動，既幫助A公司解決了資金周轉(zhuǎn)難題，又為銀行帶來了相應(yīng)收益，風(fēng)險控制完全在掌握之中。 目標(biāo)瞄向中小企業(yè)融資 傳統(tǒng)的授信模式注重企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、行業(yè)地位、財務(wù)報表、擔(dān)保和抵押，在這種模式下，銀行爭相向大企業(yè)提供優(yōu)惠貸款，出現(xiàn)了大企業(yè)盲目投資、濫用貸款的現(xiàn)象，而中小企業(yè)由于自身實

9、力較弱、經(jīng)營穩(wěn)定性差、缺乏有效的擔(dān)保及抵押，常被商業(yè)銀行拒之門外。截至2002年底，上海5%的貸款企業(yè)貸走了當(dāng)?shù)?0%的貸款余額，而國內(nèi)其它地區(qū)同樣存在銀行貸款向大企業(yè)高度集中的問題。貸款在大型企業(yè)的集中甚至堆積，直接導(dǎo)致了商業(yè)銀行風(fēng)險的進一步加劇。而另一方面，中小企業(yè)已經(jīng)占到全國企業(yè)總數(shù)的99%，總產(chǎn)值和利稅分別占到全國的60%和40%，是目前國民經(jīng)濟中最有活力的組成部分，盡管政府也制定了一系列支持政策，但是融資難卻始終是制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素之一。針對這一情況，深發(fā)展經(jīng)過長期探索，在全國創(chuàng)新性推出“自償性貿(mào)易融資”服務(wù)。 為中小企業(yè)融資“排憂解難” “自償性貿(mào)易融資”不再片面強調(diào)受信主

10、體的財務(wù)特征和行業(yè)地位，也不再簡單地依據(jù)對受信主體的孤立評價作出信貸決策，而是真正注重并結(jié)合其真實貿(mào)易背景。如一家企業(yè)自身的實力和規(guī)模達不到傳統(tǒng)的信貸準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，而其上下游企業(yè)的實力較強，貿(mào)易背景真實穩(wěn)定，銀行又能夠有效控制其資金流或物流，這家企業(yè)就可以獲得該行的信貸支持。通俗地講就是“傍大款”，即一家中小型民營企業(yè)只要其上下游合作伙伴的實力強大，就照樣可以得到銀行的授信。在該服務(wù)理念基礎(chǔ)上，銀行已系統(tǒng)地提供了多項創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式，以適應(yīng)不同客戶的差別化需求。 銀行如何來控制貸款風(fēng)險 為了有效防止不良貸款，銀行正式推出了專門針對供應(yīng)鏈的“1+n金融基于核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)解決方案”

11、，即將供應(yīng)鏈的核心企業(yè)和其上下游中小企業(yè)捆綁在一起提供整體金融服務(wù)。該服務(wù)模式以貿(mào)易融資產(chǎn)品為主線，將傳統(tǒng)公司銀行業(yè)務(wù)中靜態(tài)、孤立的授信管理全面轉(zhuǎn)變?yōu)閯討B(tài)、系統(tǒng)的授信管理。該模式以供應(yīng)鏈企業(yè)之間真實的商品或服務(wù)貿(mào)易為基礎(chǔ)，強調(diào)貿(mào)易的連續(xù)性和完整性，強調(diào)貸后的實時監(jiān)控和貿(mào)易流程的操作管理；在考察受信企業(yè)資信實力的同時，更強調(diào)整條供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性以及受信企業(yè)交易對手的資信和實力；與此同時，這些貿(mào)易融資產(chǎn)品都具有突出的自償性特點，均以授信合同項下商品的銷售收入作為直接還款來源；在融資授信金額、期限上注重與真實交易相匹配，從而可以實現(xiàn)靈活的授信額度使用控制?？梢姽?yīng)鏈金融服務(wù)的創(chuàng)新理念是建立在對供應(yīng)鏈的

12、資金流、信息流和物流的充分把握之上的，而這種把握的關(guān)鍵在于與供應(yīng)鏈核心企業(yè)要建立一種長期的戰(zhàn)略合作的關(guān)系。 與核心企業(yè)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系 對核心企業(yè)的需求特點進行過深入的分析和研究，并在其供應(yīng)鏈金融服務(wù)中提出了極具創(chuàng)造性的解決方案。在其產(chǎn)品線中，除了專門為核心企業(yè)安排優(yōu)惠融資、企業(yè)理財和現(xiàn)金管理產(chǎn)品外，還通過為其上下游企業(yè)提供金融服務(wù)間接地為核心企業(yè)帶來更多的利益。比如說，上下游企業(yè)得到銀行融資后，可以擴大對核心企業(yè)的供貨和采購，實際上也就擴大了核心企業(yè)的生產(chǎn)和銷售；核心企業(yè)還可以壓縮自身融資，從供應(yīng)鏈整體增值的部分直接獲利，實現(xiàn)“零成本融資”甚至“負成本融資”；除此之外，核心企業(yè)與供應(yīng)鏈上下游

13、企業(yè)間的關(guān)系得以鞏固，其財務(wù)風(fēng)險進一步降低，財務(wù)報表得到優(yōu)化。凡此種種，核心企業(yè)能得到如此多的實惠，自然愿意與銀行深入合作。 由此可見，供應(yīng)鏈金融服務(wù)不僅能從整體上提升供應(yīng)鏈的價值，也為核心企業(yè)提供了更加全面的增值服務(wù)。更為重要的是，此舉實現(xiàn)了信貸理念的革命性突破，破解了長期以來困擾商界和學(xué)界的中小企業(yè)融資難題。 深發(fā)展首推供應(yīng)鏈金融 “深發(fā)展供應(yīng)鏈金融”是指把供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點設(shè)定融資方案，將資金有效注入到處于相對弱勢的中小企業(yè)，并為大型企業(yè)提供資金理財服務(wù)，從而解決供應(yīng)鏈中資金分配的不平衡問題，并提升整個供應(yīng)鏈的企業(yè)群體競爭力。 “深發(fā)展供應(yīng)

14、鏈金融”品牌旗下整合了涵蓋應(yīng)收、預(yù)付和存貨全供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，橫跨國內(nèi)、國際與離岸三大貿(mào)易領(lǐng)域的數(shù)十項供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品和以離岸網(wǎng)銀為主打的電子結(jié)算產(chǎn)品。經(jīng)過在貿(mào)易融資領(lǐng)域的長期探索，深發(fā)展正從以提供單項產(chǎn)品服務(wù)為主的銀行，轉(zhuǎn)變成為提供整體解決方案的專業(yè)化貿(mào)易融資銀行。 深發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)運用最充分的市場有全國的鋼材、汽車市場，華南的能源市場和華北的糧食市場等，尤其是在華南能源市場上的成功引起了新加坡（全球石油貿(mào)易集散地）以至歐美銀行的高度關(guān)注。 如今，其針對貿(mào)易領(lǐng)域提供的產(chǎn)品包括了ARP（應(yīng)收賬款池融資解決方案）、出口應(yīng)收賬款池融資、銀貨通、CPS（基于票據(jù)的短期融資解決方案）等服務(wù)。深發(fā)展也在努力

15、尋求更為合適的風(fēng)險控制方法和更符合中小企業(yè)需求的理財產(chǎn)品。在網(wǎng)銀方面，深發(fā)展也已經(jīng)啟動了相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)，并將進一步把深發(fā)展固有的離岸業(yè)務(wù)等優(yōu)勢結(jié)合起來，提供更豐富的針對中小企業(yè)的產(chǎn)品。在貿(mào)易企業(yè)融資等方面，深發(fā)展也積極開展相應(yīng)的網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)。 2006年4月13日，深發(fā)展溫州分行在溫州進行中小企業(yè)貸款試點，5月18日，深發(fā)展即推出“供應(yīng)鏈金融”。深發(fā)展介入中小企業(yè)的動作很快，但是，落后的步數(shù)不是一次就能補齊的。況且“供應(yīng)鏈金融”雖然納入了中小企業(yè)的內(nèi)容，但仍然沒有把它同大企業(yè)區(qū)別開來，而只是把它當(dāng)作業(yè)務(wù)的一個鏈條。中小企業(yè)之所以融資難是因為缺少信用記錄，或者是沒有可抵押的固定資產(chǎn)等。所以這需要銀行為它們提供定制化的服務(wù)，提出針對性的解決方案。 根據(jù)自身的優(yōu)勢，深發(fā)展把力量集中于貿(mào)易領(lǐng)域，所服務(wù)的企業(yè)類型也會集中于貿(mào)易企業(yè)，尤其是借助自己具有離岸業(yè)務(wù)的資格，發(fā)展國際貿(mào)易，