最新理財(cái)規(guī)劃師課件-投資規(guī)劃(3級(jí))-李春玉

1、投投 資資 規(guī)規(guī) 劃劃 (適用于助理理財(cái)規(guī)劃師適用于助理理財(cái)規(guī)劃師) 本章難點(diǎn)本章難點(diǎn)1、投資與投資規(guī)劃的關(guān)系、投資與投資規(guī)劃的關(guān)系2、投票投資的分析方法、投票投資的分析方法3、共同基金的凈值分析法、共同基金的凈值分析法4私募基金的特點(diǎn)與優(yōu)勢(shì)私募基金的特點(diǎn)與優(yōu)勢(shì)5投資型信托的特點(diǎn)投資型信托的特點(diǎn)6外匯的掉期交易、遠(yuǎn)期交易和期權(quán)交易外匯的掉期交易、遠(yuǎn)期交易和期權(quán)交易7三角套匯三角套匯8遠(yuǎn)期利率協(xié)議遠(yuǎn)期利率協(xié)議9貨幣互換貨幣互換10利率互換利率互換11期權(quán)的收益期權(quán)的收益家庭成員關(guān)系家庭成員關(guān)系三股票的收益與風(fēng)險(xiǎn)三股票的收益與風(fēng)險(xiǎn)（一）（一）股票投資的收益股票投資的收益（二）（二）投票投資的風(fēng)險(xiǎn)投

2、票投資的風(fēng)險(xiǎn)1.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（1）政策風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn);（2）利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn);（3）購買力風(fēng)險(xiǎn)購買力風(fēng)險(xiǎn);（4）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)2.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（1）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn);（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);（3）信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)（4）道德風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)3.其它交易過程風(fēng)險(xiǎn)其它交易過程風(fēng)險(xiǎn)（1）操作性風(fēng)險(xiǎn)操作性風(fēng)險(xiǎn)（2）不合規(guī)的證券咨詢風(fēng)險(xiǎn)不合規(guī)的證券咨詢風(fēng)險(xiǎn)四股票投資的分析方法四股票投資的分析方法（一）基本面分析（一）基本面分析1.宏觀經(jīng)濟(jì)分析宏觀經(jīng)濟(jì)分析（1）經(jīng)濟(jì)周期）經(jīng)濟(jì)周期（2）通貨膨脹）通貨膨脹（3）利率水平）利率水平（4）匯率水平）匯率水平（5）財(cái)政政策）財(cái)政政策（6）貨幣政策）貨

3、幣政策（7）行業(yè)分析）行業(yè)分析（8）行業(yè)分類）行業(yè)分類2.行業(yè)周期分析行業(yè)周期分析（1）產(chǎn)業(yè)政策對(duì)股市的影響）產(chǎn)業(yè)政策對(duì)股市的影響3.公司分析公司分析（1）基本素質(zhì)分析）基本素質(zhì)分析（2）公司財(cái)務(wù)分析）公司財(cái)務(wù)分析（二）（二）技術(shù)分析技術(shù)分析1.技術(shù)分析的基本假設(shè)技術(shù)分析的基本假設(shè)2.技術(shù)分析的要素技術(shù)分析的要素3.技術(shù)分析的主要理論技術(shù)分析的主要理論（1）道式理論）道式理論（2）波浪理論）波浪理論（3）隨機(jī)漫步理論）隨機(jī)漫步理論4.圖形分析理論與方法圖形分析理論與方法（1）線理論）線理論（2）切線理論）切線理論（3）價(jià)格形態(tài)理論）價(jià)格形態(tài)理論5.指標(biāo)分析指標(biāo)分析（1）移動(dòng)平均線）移動(dòng)平均線（

4、2）（3）乖離率）乖離率（4）相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)）相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（5）超買超賣指標(biāo)）超買超賣指標(biāo)（6）威廉指標(biāo)）威廉指標(biāo)（7）KDJ指標(biāo)指標(biāo)（三）基本面分析與技術(shù)分析的對(duì)比（三）基本面分析與技術(shù)分析的對(duì)比1基本面分析是股市波動(dòng)的成因分析，基本面分析是股市波動(dòng)的成因分析，技術(shù)分析是挖掘股價(jià)自身變化的規(guī)律。技術(shù)分析是挖掘股價(jià)自身變化的規(guī)律。2基本面分析是定性分析，技術(shù)分析更基本面分析是定性分析，技術(shù)分析更偏重定量分析。偏重定量分析。3基本面分析是長(zhǎng)線分析，技術(shù)分析是基本面分析是長(zhǎng)線分析，技術(shù)分析是短線投資分析。短線投資分析。第二單元第二單元 固定收益證券固定收益證券一債券的概念和特點(diǎn)一債券的概念和特點(diǎn)（一

5、）償還性（一）償還性（二）流動(dòng)性（二）流動(dòng)性（三）安全性（三）安全性（四）收益性（四）收益性二、債券的基本要素二、債券的基本要素（一）債券的票面價(jià)值（一）債券的票面價(jià)值（二）債券價(jià)格（二）債券價(jià)格（三）償還期限（三）償還期限（四）票面利率（四）票面利率三、債券的類型三、債券的類型（一）按照發(fā)行主體不同，分為政府債券、金融債券、公司債券和國際債（一）按照發(fā)行主體不同，分為政府債券、金融債券、公司債券和國際債券券1政府債券政府債券（1）國債。）國債。（2）地方政府債券。）地方政府債券。2金融債券。金融債券。3公司債券。公司債券。4國際債券。國際債券。（二）按債券生命周期長(zhǎng)短，分為短期債券、中期債券

6、和長(zhǎng)期債券（二）按債券生命周期長(zhǎng)短，分為短期債券、中期債券和長(zhǎng)期債券（三）按是否抵押，分為信用債券和抵押債券（三）按是否抵押，分為信用債券和抵押債券（四）按是否記名，分為記名債券和無記名債券（四）按是否記名，分為記名債券和無記名債券（五）按照利息支付方式，分為附息債券和零息債券（五）按照利息支付方式，分為附息債券和零息債券（六）按照本金償還方式，分為到期還本債券和分期還償債券（六）按照本金償還方式，分為到期還本債券和分期還償債券（七）按照債券的計(jì)息規(guī)則。分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券（七）按照債券的計(jì)息規(guī)則。分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券（八）按照是否含有各類選擇權(quán)劃分，分為含權(quán)債券和非含權(quán)債

7、券（八）按照是否含有各類選擇權(quán)劃分，分為含權(quán)債券和非含權(quán)債券 四、債券的發(fā)行與流通市場(chǎng)四、債券的發(fā)行與流通市場(chǎng) （一）債券的發(fā)行市場(chǎng)（一）債券的發(fā)行市場(chǎng) 1債券發(fā)行的目的。債券發(fā)行的目的。 （1）多渠道籌集資金）多渠道籌集資金 （2）調(diào)節(jié)負(fù)債規(guī)模，實(shí)現(xiàn)是佳的資本結(jié)構(gòu)。）調(diào)節(jié)負(fù)債規(guī)模，實(shí)現(xiàn)是佳的資本結(jié)構(gòu)。 （3）維持對(duì)公司的控制。）維持對(duì)公司的控制。 2信用評(píng)級(jí)。信用評(píng)級(jí)。 （1）公司資質(zhì)）公司資質(zhì) （2）債券條款）債券條款 （3）擔(dān)保品）擔(dān)保品 （4）公司償還能力）公司償還能力 3國債的發(fā)行國債的發(fā)行 （1）國債的發(fā)行方式）國債的發(fā)行方式 （2）我國國債的發(fā)行方式）我國國債的發(fā)行方式 4金融債

8、券的發(fā)行金融債券的發(fā)行 5公司債券發(fā)行公司債券發(fā)行（二）債券的流通市場(chǎng)（二）債券的流通市場(chǎng) 1實(shí)物券柜臺(tái)市場(chǎng)主導(dǎo)時(shí)期（實(shí)物券柜臺(tái)市場(chǎng)主導(dǎo)時(shí)期（1988-1993）。）。 2交易所債券市場(chǎng)主導(dǎo)時(shí)期（交易所債券市場(chǎng)主導(dǎo)時(shí)期（1994-1996）。）。 3銀行間場(chǎng)外交易的興起（銀行間場(chǎng)外交易的興起（1997-1998）。）。 4，銀行間債券市場(chǎng)確立主導(dǎo)地位（，銀行間債券市場(chǎng)確立主導(dǎo)地位（1999-2001年）。年）。 5，債券柜臺(tái)交易市場(chǎng)的再度興起（，債券柜臺(tái)交易市場(chǎng)的再度興起（2002年至今）。年至今）。五、債券的收益和風(fēng)險(xiǎn)五、債券的收益和風(fēng)險(xiǎn)（一）債券的收益（一）債券的收益1債券的利息收入債券的

9、利息收入2利息的再投資收入利息的再投資收入3債券的資本損益?zhèn)馁Y本損益（二）債券的風(fēng)險(xiǎn)（二）債券的風(fēng)險(xiǎn)1、利率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn) 2、信用風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn) 3、提前償還風(fēng)險(xiǎn)、提前償還風(fēng)險(xiǎn) 4、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) 5、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)6、匯率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)7、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)8、價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)9、事件風(fēng)險(xiǎn)、事件風(fēng)險(xiǎn)六、債券與股票的比較六、債券與股票的比較（一）債券與股票的相同點(diǎn)（一）債券與股票的相同點(diǎn)（二）債券與股票的區(qū)別（二）債券與股票的區(qū)別1發(fā)行主體不同發(fā)行主體不同2發(fā)行人與持有者的關(guān)系不同。發(fā)行人與持有者的關(guān)系不同。3期限不同。期限不同。4價(jià)格的穩(wěn)定性不

10、同。價(jià)格的穩(wěn)定性不同。5風(fēng)險(xiǎn)程度不同。風(fēng)險(xiǎn)程度不同。6會(huì)計(jì)處理不同。會(huì)計(jì)處理不同。第三單元第三單元 共同基金共同基金一、共同基金的概念和特點(diǎn)一、共同基金的概念和特點(diǎn)（一）共同基金的定義（一）共同基金的定義（二）共同基金的當(dāng)事人（二）共同基金的當(dāng)事人1投資人投資人2管理人管理人3托管人托管人 （三）共同基金的特點(diǎn)（三）共同基金的特點(diǎn)1小額投資，費(fèi)用低。小額投資，費(fèi)用低。2組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。3專業(yè)管理，專家操作。專業(yè)管理，專家操作。4規(guī)模經(jīng)營，降低成本。規(guī)模經(jīng)營，降低成本。5流動(dòng)性強(qiáng)，變現(xiàn)性高。流動(dòng)性強(qiáng)，變現(xiàn)性高。 二共同基金的分類二共同基金的分類（一）按照組織形態(tài)劃分為公司

11、型基金和契約型基金（一）按照組織形態(tài)劃分為公司型基金和契約型基金1公司型基金公司型基金2契約型基金契約型基金3公司型基金和契約型基金的比較公司型基金和契約型基金的比較（二）按照是否可以贖回以及贖回的方式劃分為開放式基金和封閉式基金（二）按照是否可以贖回以及贖回的方式劃分為開放式基金和封閉式基金1開放式基金開放式基金2封閉式基金封閉式基金3開放式基金和封閉式基金的比較開放式基金和封閉式基金的比較（三）按照基金的投資風(fēng)格劃分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金（三）按照基金的投資風(fēng)格劃分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金1成長(zhǎng)型基金成長(zhǎng)型基金2收入型基金收入型基金3平衡型基金平衡型基金（四）按照

12、基金的管理形式劃分為主動(dòng)管理基金和被動(dòng)管理基金（四）按照基金的管理形式劃分為主動(dòng)管理基金和被動(dòng)管理基金1主動(dòng)管理基金主動(dòng)管理基金2被動(dòng)管理基金（指數(shù)型基金）被動(dòng)管理基金（指數(shù)型基金） （五）按照基金的投資對(duì)象劃分為股票型基金、債券型基金、貨幣型（五）按照基金的投資對(duì)象劃分為股票型基金、債券型基金、貨幣型基金、混合型基金和其它基金基金、混合型基金和其它基金1股票型基金股票型基金2債券型基金債券型基金3貨幣型基金貨幣型基金4混合型基金混合型基金5其它基金（按投資標(biāo)的分為期貨基金、期權(quán)基金、房地產(chǎn)基金、貴金屬其它基金（按投資標(biāo)的分為期貨基金、期權(quán)基金、房地產(chǎn)基金、貴金屬基金等）基金等）（六）按照資本

13、來源和運(yùn)用地域的不同劃分為國內(nèi)基金、國際基金、離岸（六）按照資本來源和運(yùn)用地域的不同劃分為國內(nèi)基金、國際基金、離岸基金和國家基金基金和國家基金1國內(nèi)基金國內(nèi)基金2、國際基金、國際基金3、離岸基金、離岸基金4國家基金國家基金（七）其它類型基金（七）其它類型基金1基金中的基金基金中的基金2保本基金保本基金3上市型開放式基金（上市型開放式基金（LOF）4交易所交易的基金（交易所交易的基金（ETF）三共同基金的發(fā)行和交易三共同基金的發(fā)行和交易（一）共同基金的發(fā)行（一）共同基金的發(fā)行1投資基金的發(fā)行方式（投資基金的發(fā)行方式（4種）種）2投資基金的發(fā)行定價(jià)投資基金的發(fā)行定價(jià)（二）投資基金的交易（二）投資基

14、金的交易1基金交易的方式基金交易的方式2基金交易的場(chǎng)所基金交易的場(chǎng)所3基金交易的價(jià)格基金交易的價(jià)格四共同基金投資的稅費(fèi)四共同基金投資的稅費(fèi)（一）共同基金的費(fèi)用（一）共同基金的費(fèi)用1向投資者收取的費(fèi)用向投資者收取的費(fèi)用（1）認(rèn)購（申購）費(fèi)用）認(rèn)購（申購）費(fèi)用（2）贖回的費(fèi)用）贖回的費(fèi)用2向共同基金資產(chǎn)收取的費(fèi)用向共同基金資產(chǎn)收取的費(fèi)用（1）管理費(fèi)）管理費(fèi)（2）托管費(fèi)）托管費(fèi)（3）運(yùn)用費(fèi)）運(yùn)用費(fèi)（4）12b-1費(fèi)用費(fèi)用（5）清算費(fèi)用）清算費(fèi)用（二）共同基金的稅負(fù)（二）共同基金的稅負(fù)1個(gè)人投資者個(gè)人投資者2機(jī)構(gòu)投資者機(jī)構(gòu)投資者（1）營業(yè)稅）營業(yè)稅（2）所得稅）所得稅五共同基金的分紅五共同基金的分紅（

15、一）分紅方式（一）分紅方式1開放式基金開放式基金2封閉式基金封閉式基金（二）分紅的原則（二）分紅的原則1開放式基金收益分配原則開放式基金收益分配原則2封閉式基金收益分配原則封閉式基金收益分配原則六基金凈值的分析六基金凈值的分析（一）基金單位凈值（一）基金單位凈值1基金投資對(duì)象為上市證券基金投資對(duì)象為上市證券2基金投資對(duì)象為未上市證券基金投資對(duì)象為未上市證券3基金投資對(duì)象為其它項(xiàng)目基金投資對(duì)象為其它項(xiàng)目（二）基金累積凈值（二）基金累積凈值七共同基金投資的誤區(qū)七共同基金投資的誤區(qū)八降低共同基金投資成本的技巧八降低共同基金投資成本的技巧1選擇費(fèi)率低的機(jī)構(gòu)選擇費(fèi)率低的機(jī)構(gòu)2利用基金轉(zhuǎn)換利用基金轉(zhuǎn)換3利

16、用后端收費(fèi)模式利用后端收費(fèi)模式4利用分紅再投資模式節(jié)約手續(xù)費(fèi)利用分紅再投資模式節(jié)約手續(xù)費(fèi)5認(rèn)購比申購成本低認(rèn)購比申購成本低6不要頻繁地買賣基金不要頻繁地買賣基金第四單元第四單元 私募基金私募基金一私募基金的基本概念一私募基金的基本概念二私募基金的發(fā)展歷程二私募基金的發(fā)展歷程（一）私募基金的發(fā)展簡(jiǎn)史（一）私募基金的發(fā)展簡(jiǎn)史（二）我國私募基金的發(fā)展簡(jiǎn)史（二）我國私募基金的發(fā)展簡(jiǎn)史（三）我國私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀（三）我國私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀三私募基金的組織和運(yùn)作方式三私募基金的組織和運(yùn)作方式（一）私募基金的組織形式（一）私募基金的組織形式1公司型私募基金公司型私募基金2契約型私募基金契約型私募基金3有限

17、合伙型私募基金有限合伙型私募基金4虛擬型私募基金虛擬型私募基金5混合型私募基金混合型私募基金（二）私募基金的的運(yùn)作方式（二）私募基金的的運(yùn)作方式1承諾保底承諾保底2接收賬號(hào)接收賬號(hào)四私募基金與公募基金的比較四私募基金與公募基金的比較（一）私募基金與公募基金的區(qū)別（一）私募基金與公募基金的區(qū)別（二）我國私募基金的特點(diǎn)（二）我國私募基金的特點(diǎn)1投資目標(biāo)更有針對(duì)性投資目標(biāo)更有針對(duì)性2募集成本相對(duì)較低募集成本相對(duì)較低3投資方式更容易風(fēng)格化投資方式更容易風(fēng)格化4投資手法更靈活投資手法更靈活5投資收益率更高投資收益率更高6與資本市場(chǎng)關(guān)系更密切與資本市場(chǎng)關(guān)系更密切（三）私募基金的優(yōu)勢(shì)（三）私募基金的優(yōu)勢(shì)1募

18、集資金方式存在優(yōu)勢(shì)募集資金方式存在優(yōu)勢(shì)2在募集對(duì)象上存在優(yōu)勢(shì)在募集對(duì)象上存在優(yōu)勢(shì)3信息披露方面存在優(yōu)勢(shì)信息披露方面存在優(yōu)勢(shì)4投資顧慮少投資顧慮少5基金管理人的利益約束機(jī)制合理?；鸸芾砣说睦婕s束機(jī)制合理。第五單元第五單元 投資型信托投資型信托 一信托的基本概念及分類一信托的基本概念及分類 信托是一種以財(cái)產(chǎn)為核心，以信任為基礎(chǔ)，由他人受托管信托是一種以財(cái)產(chǎn)為核心，以信任為基礎(chǔ)，由他人受托管理的財(cái)產(chǎn)管理方式。依照我國理的財(cái)產(chǎn)管理方式。依照我國信托法信托法第二條規(guī)定，信托是第二條規(guī)定，信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由

19、受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。 1按受托人從事的信托業(yè)務(wù)是否為商業(yè)行為劃分，信托可分按受托人從事的信托業(yè)務(wù)是否為商業(yè)行為劃分，信托可分為民事信托和商事信托。為民事信托和商事信托。（1）民事信托。又稱為非營業(yè)信托，是指受托人不以營業(yè)為）民事信托。又稱為非營業(yè)信托，是指受托人不以營業(yè)為目的而承辦的信托。民事信托大多辦理的是與個(gè)人財(cái)產(chǎn)有關(guān)的目的而承辦的信托。民事信托大多辦理的是與個(gè)人財(cái)產(chǎn)有關(guān)的各種事務(wù)，如管理財(cái)產(chǎn)、執(zhí)行遺囑、代理保管、抵押、變賣貴各種事務(wù)，如管

20、理財(cái)產(chǎn)、執(zhí)行遺囑、代理保管、抵押、變賣貴重物品等。重物品等。（2）商事信托。又稱為營業(yè)信托，是指以從事商業(yè)行為為目）商事信托。又稱為營業(yè)信托，是指以從事商業(yè)行為為目的而承辦的信托。大多應(yīng)用于公司、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織的各種經(jīng)的而承辦的信托。大多應(yīng)用于公司、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織的各種經(jīng)營業(yè)務(wù)。營業(yè)務(wù)。 2按信托財(cái)產(chǎn)的類型劃分，信托可以分為資金信托和財(cái)產(chǎn)按信托財(cái)產(chǎn)的類型劃分，信托可以分為資金信托和財(cái)產(chǎn)信托。信托。（1）資金信托。資金信托是一種以貨幣資金為標(biāo)的物的信托，）資金信托。資金信托是一種以貨幣資金為標(biāo)的物的信托，如單獨(dú)管理資金信托、公益資金信托、企業(yè)年金信托等。如單獨(dú)管理資金信托、公益資金信托、企業(yè)年金

21、信托等。（2）財(cái)產(chǎn)信托。財(cái)產(chǎn)信托是一種以非貨幣財(cái)產(chǎn)為標(biāo)的物的信）財(cái)產(chǎn)信托。財(cái)產(chǎn)信托是一種以非貨幣財(cái)產(chǎn)為標(biāo)的物的信托，如不動(dòng)產(chǎn)信托、股權(quán)信托、債權(quán)信托等。托，如不動(dòng)產(chǎn)信托、股權(quán)信托、債權(quán)信托等。3按信托成立的原因劃分為自由信托和法定信托。按信托成立的原因劃分為自由信托和法定信托。4按信托服務(wù)對(duì)象劃分，信托可分為個(gè)人信托和法人信托。按信托服務(wù)對(duì)象劃分，信托可分為個(gè)人信托和法人信托。5按信托設(shè)立的目的劃分，可以分為私益信托、公益信托。按信托設(shè)立的目的劃分，可以分為私益信托、公益信托。6按設(shè)立信托的行為方式劃分，可以分為合同信托、遺囑信按設(shè)立信托的行為方式劃分，可以分為合同信托、遺囑信托。托。7按信托

22、利益是否屬委托人本人劃分，可以分為自益信托、按信托利益是否屬委托人本人劃分，可以分為自益信托、他益信托。他益信托。8按信托是否跨國劃分，可以分為國內(nèi)信托和國際信托。按信托是否跨國劃分，可以分為國內(nèi)信托和國際信托。9按信托設(shè)立時(shí)是否保留了委托人的撤銷權(quán)劃分，可以分為按信托設(shè)立時(shí)是否保留了委托人的撤銷權(quán)劃分，可以分為可撤銷信托和不可撤銷信托?？沙蜂N信托和不可撤銷信托。二信合資金信托計(jì)劃二信合資金信托計(jì)劃（一）信合資金信托計(jì)劃的定義（一）信合資金信托計(jì)劃的定義是指資金信托公司接受兩個(gè)或兩個(gè)以上的委托人委托、根據(jù)委托人是指資金信托公司接受兩個(gè)或兩個(gè)以上的委托人委托、根據(jù)委托人確定的管理方式或由信托公司

23、代為確定的管理和運(yùn)用信托資金的行確定的管理方式或由信托公司代為確定的管理和運(yùn)用信托資金的行為。為。1合格投資者：合格投資者：（1）至少）至少100萬投資額萬投資額（2）證明其自然人身份）證明其自然人身份（3）連續(xù)三年家庭每年收入超過）連續(xù)三年家庭每年收入超過20萬或萬或30萬萬2委托人數(shù)量：不超過委托人數(shù)量：不超過50人人3發(fā)行方式：不得公開營銷宣傳。即私募發(fā)行。發(fā)行方式：不得公開營銷宣傳。即私募發(fā)行。（二）集合資金信托計(jì)劃的分類（二）集合資金信托計(jì)劃的分類1證券投資集合信托證券投資集合信托2股權(quán)投資集合資金信托股權(quán)投資集合資金信托3貸款集合資金信托計(jì)劃貸款集合資金信托計(jì)劃4權(quán)益投資集合信托計(jì)

24、劃權(quán)益投資集合信托計(jì)劃5不動(dòng)產(chǎn)投資集合資金信托計(jì)劃（不動(dòng)產(chǎn)投資集合資金信托計(jì)劃（REITs)（三）證券投資集合資金信托計(jì)劃（三）證券投資集合資金信托計(jì)劃1證券投資集合資金信托計(jì)劃的關(guān)系人證券投資集合資金信托計(jì)劃的關(guān)系人（1）委托人）委托人（2）受托人）受托人（3）保管人）保管人（4）監(jiān)管人）監(jiān)管人2證券投資集合資金信托計(jì)劃的特點(diǎn)證券投資集合資金信托計(jì)劃的特點(diǎn)（1）針對(duì)性強(qiáng)）針對(duì)性強(qiáng)（2）靈活運(yùn)作）靈活運(yùn)作（3）隱蔽性高）隱蔽性高（4）投資能力強(qiáng)）投資能力強(qiáng)3證券投資集合資金信托計(jì)劃與對(duì)沖基金的關(guān)系證券投資集合資金信托計(jì)劃與對(duì)沖基金的關(guān)系（四）股權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃（四）股權(quán)投資集合資金信托計(jì)

25、劃1股權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃的定義股權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃的定義2私募股權(quán)投資基金的分類私募股權(quán)投資基金的分類3私募股權(quán)投資基金的組織形式私募股權(quán)投資基金的組織形式（五）貸款集合資金信托計(jì)劃（五）貸款集合資金信托計(jì)劃（六）權(quán)益投資集合資金信托計(jì)劃（六）權(quán)益投資集合資金信托計(jì)劃（七）不動(dòng)產(chǎn)投資集合資金信托計(jì)劃（七）不動(dòng)產(chǎn)投資集合資金信托計(jì)劃1概述概述2REITS的分類的分類（1）按投資標(biāo)的分類）按投資標(biāo)的分類權(quán)益型（股權(quán)型）權(quán)益型（股權(quán)型）抵押權(quán)型抵押權(quán)型（2）根據(jù)組織結(jié)構(gòu)不同分類）根據(jù)組織結(jié)構(gòu)不同分類契約型契約型公司型公司型（3）按照投資人能否贖回分類）按照投資人能否贖回分類封閉式封閉式開放式

26、開放式3投資特性分析投資特性分析（1）資產(chǎn)流動(dòng)性、變現(xiàn)性高）資產(chǎn)流動(dòng)性、變現(xiàn)性高（2）分散投資組合風(fēng)險(xiǎn)）分散投資組合風(fēng)險(xiǎn)（3）可對(duì)抗通貨膨脹）可對(duì)抗通貨膨脹（4）收益穩(wěn)定）收益穩(wěn)定（5）稅收優(yōu)惠）稅收優(yōu)惠三財(cái)產(chǎn)信托三財(cái)產(chǎn)信托 財(cái)產(chǎn)信托是指委托人將自己的動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)（房產(chǎn)、地產(chǎn)）以及著作財(cái)產(chǎn)信托是指委托人將自己的動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)（房產(chǎn)、地產(chǎn)）以及著作權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等非貨幣形式的財(cái)產(chǎn)，委托給信托投資公司按照約定的條件權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等非貨幣形式的財(cái)產(chǎn)，委托給信托投資公司按照約定的條件和目的進(jìn)行管理或者處分的信托業(yè)務(wù)。和目的進(jìn)行管理或者處分的信托業(yè)務(wù)。（一）資產(chǎn)證券化（一）資產(chǎn)證券化1資產(chǎn)證券化的基本介紹資產(chǎn)

27、證券化的基本介紹2資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的分類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的分類3資產(chǎn)證券化的基本運(yùn)行機(jī)制資產(chǎn)證券化的基本運(yùn)行機(jī)制4資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的主要特征資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的主要特征5資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益分析資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益分析6資產(chǎn)支持證券的投資要點(diǎn)資產(chǎn)支持證券的投資要點(diǎn)（二）不動(dòng)產(chǎn)信托（二）不動(dòng)產(chǎn)信托1不動(dòng)產(chǎn)信托的定義不動(dòng)產(chǎn)信托的定義2不動(dòng)產(chǎn)信托的種類不動(dòng)產(chǎn)信托的種類3不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)的應(yīng)用范圍不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)的應(yīng)用范圍4不動(dòng)產(chǎn)信托的優(yōu)點(diǎn)不動(dòng)產(chǎn)信托的優(yōu)點(diǎn)5不動(dòng)產(chǎn)信托與不動(dòng)產(chǎn)投資集合資金信手計(jì)劃的比較不動(dòng)產(chǎn)信托與不動(dòng)產(chǎn)投資集合資金信手計(jì)劃的比較第六單元第六單元 外匯外匯一外匯與外匯市場(chǎng)一外匯與外匯市場(chǎng)

28、（一）外匯（一）外匯1外匯的定義外匯的定義2外匯的分類外匯的分類3世界主要外匯世界主要外匯（二）外匯市場(chǎng)（二）外匯市場(chǎng)（三）外匯交易的特點(diǎn)（三）外匯交易的特點(diǎn)1無形市場(chǎng)無形市場(chǎng)224小時(shí)交易小時(shí)交易3品種少，便于操作品種少，便于操作4成交量大，不易被操縱。成交量大，不易被操縱。（四）外匯市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)（四）外匯市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)1按外匯市場(chǎng)的外部形態(tài)進(jìn)行分類，可以分為無形外匯市場(chǎng)和有形外匯按外匯市場(chǎng)的外部形態(tài)進(jìn)行分類，可以分為無形外匯市場(chǎng)和有形外匯市場(chǎng)。市場(chǎng)。2按外匯所受管制程度進(jìn)行分類，可以分為自由外匯市場(chǎng)、外匯黑市和按外匯所受管制程度進(jìn)行分類，可以分為自由外匯市場(chǎng)、外匯黑市和官方市場(chǎng)。官方市場(chǎng)。3按外

29、匯買賣的范圍進(jìn)行分類，可以分為外匯批發(fā)市場(chǎng)和外匯零售市場(chǎng)。按外匯買賣的范圍進(jìn)行分類，可以分為外匯批發(fā)市場(chǎng)和外匯零售市場(chǎng)。（五）全球主要外匯市場(chǎng)（五）全球主要外匯市場(chǎng)二個(gè)人外匯儲(chǔ)蓄存款二個(gè)人外匯儲(chǔ)蓄存款（一）外幣儲(chǔ)蓄存款（一）外幣儲(chǔ)蓄存款（二）個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性存款（二）個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性存款1個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性存款的種類和劃分個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性存款的種類和劃分2個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性存款的風(fēng)險(xiǎn)及注意問題個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性存款的風(fēng)險(xiǎn)及注意問題三外匯交易三外匯交易（一）即期外匯交易（一）即期外匯交易（二）遠(yuǎn)期外匯交易（二）遠(yuǎn)期外匯交易（三）掉期外匯交易（三）掉期外匯交易（四）外匯期貨交易（四）外匯期貨交易（五）外匯期權(quán)交易（

30、五）外匯期權(quán)交易四三角套匯四三角套匯第七單元第七單元 銀行理財(cái)產(chǎn)品銀行理財(cái)產(chǎn)品一銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本概念一銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本概念二銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展歷程二銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展歷程三銀行理財(cái)產(chǎn)品的主要類型三銀行理財(cái)產(chǎn)品的主要類型（一）按幣種分類（一）按幣種分類（二）按風(fēng)險(xiǎn)收益特征分類（二）按風(fēng)險(xiǎn)收益特征分類1固定收益理財(cái)計(jì)劃固定收益理財(cái)計(jì)劃2最低收益理財(cái)計(jì)劃最低收益理財(cái)計(jì)劃3保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃4非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃（三）按投資方向劃分（三）按投資方向劃分1利率類理財(cái)產(chǎn)品利率類理財(cái)產(chǎn)品2匯率類理財(cái)產(chǎn)品匯率類理財(cái)產(chǎn)品3信用類理財(cái)產(chǎn)品信用類理財(cái)產(chǎn)品4商品類理財(cái)

31、產(chǎn)品商品類理財(cái)產(chǎn)品四銀行理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)四銀行理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)1收益率通常高于銀行存款收益率通常高于銀行存款2安全性較高安全性較高3流動(dòng)性差流動(dòng)性差4面臨利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)分配規(guī)劃財(cái)產(chǎn)分配規(guī)劃第八單元第八單元 券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃一券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的定義一券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的定義二券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃發(fā)展歷程二券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃發(fā)展歷程三券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的分類三券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的分類四券商集合理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)四券商集合理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)（一）起點(diǎn)高（一）起點(diǎn)高（二）私募性質(zhì)（二）私募性質(zhì)（三）流動(dòng)性較強(qiáng)（三）流動(dòng)性較強(qiáng)（四）規(guī)模較?。ㄋ模┮?guī)模

32、較?。ㄎ澹┩顿Y范圍廣（五）投資范圍廣（六）信息披露（六）信息披露（七）自有資金參與，有限賠付（七）自有資金參與，有限賠付第九單元第九單元 QDII產(chǎn)品產(chǎn)品 一一QDII的基本概念的基本概念 二二QDII的發(fā)展歷程的發(fā)展歷程 三三QDII的優(yōu)點(diǎn)的優(yōu)點(diǎn) （一）投資范圍更廣，機(jī)會(huì)更多（一）投資范圍更廣，機(jī)會(huì)更多 （二）分散風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化資產(chǎn)配置（二）分散風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化資產(chǎn)配置 （三）投資工具品種更豐富（三）投資工具品種更豐富 四四QDII的投資風(fēng)險(xiǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn) （一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) （二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) （三）信用風(fēng)險(xiǎn)（三）信用風(fēng)險(xiǎn) （四）匯率風(fēng)險(xiǎn)（四）匯率風(fēng)險(xiǎn) （五）海外市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)（五）海

33、外市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn) 五五QDII的分類的分類 1商業(yè)銀行商業(yè)銀行QDII產(chǎn)品產(chǎn)品 2基金公司基金公司QDII產(chǎn)品產(chǎn)品 3證券公司證券公司QDII產(chǎn)品產(chǎn)品第十單元第十單元 金融衍生品金融衍生品一一.金融衍生品概述金融衍生品概述（一）金融衍生品概念（一）金融衍生品概念衍生工具衍生工具嵌入衍生工具嵌入衍生工具（二）衍生工具的基本特征（二）衍生工具的基本特征跨期性跨期性杠桿性杠桿性聯(lián)動(dòng)性聯(lián)動(dòng)性不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性（三）金融衍生品的分類（三）金融衍生品的分類1根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)不同可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換四大類根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)不同可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換四大類2根據(jù)原生資產(chǎn)不同大致可以分為

34、股票、利率、匯率和商品類金根據(jù)原生資產(chǎn)不同大致可以分為股票、利率、匯率和商品類金融衍生產(chǎn)品。融衍生產(chǎn)品。3根據(jù)交易地點(diǎn)不同，可以分為場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易根據(jù)交易地點(diǎn)不同，可以分為場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易。二遠(yuǎn)期二遠(yuǎn)期（一）遠(yuǎn)期合約的產(chǎn)生（一）遠(yuǎn)期合約的產(chǎn)生（二）遠(yuǎn)期合約的概念及特征（二）遠(yuǎn)期合約的概念及特征（三）遠(yuǎn)期利率協(xié)議（三）遠(yuǎn)期利率協(xié)議三期貨三期貨（一）期貨合約的產(chǎn)生（一）期貨合約的產(chǎn)生（二）期貨合約的要素（二）期貨合約的要素1交易品種交易品種2交易單位交易單位3最小變動(dòng)單位最小變動(dòng)單位4每日價(jià)格最大波動(dòng)限制每日價(jià)格最大波動(dòng)限制5合約月份合約月份6交易時(shí)間交易時(shí)間7最后交易日最后交易日8交割等級(jí)

35、交割等級(jí)9其它交割條款其它交割條款（三）期貨的交易制度（三）期貨的交易制度1保證金制度保證金制度2逐日無負(fù)債結(jié)算制度逐日無負(fù)債結(jié)算制度3強(qiáng)行平倉制度強(qiáng)行平倉制度4持倉限額制度持倉限額制度（四）期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別（四）期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別1交易場(chǎng)所不同交易場(chǎng)所不同2合約標(biāo)準(zhǔn)化程度不同合約標(biāo)準(zhǔn)化程度不同3信用風(fēng)險(xiǎn)不同信用風(fēng)險(xiǎn)不同4履約方式不同履約方式不同5交易參與者不同交易參與者不同（五）主要金融期貨產(chǎn)品（五）主要金融期貨產(chǎn)品1股指期貨股指期貨2外匯期貨外匯期貨3利率期貨利率期貨（六）股指期貨的交易流程（六）股指期貨的交易流程（七）股指期貨投資的風(fēng)險(xiǎn)（七）股指期貨投資的風(fēng)險(xiǎn)1股指期貨的一般風(fēng)險(xiǎn)股指期貨的一般風(fēng)險(xiǎn)2股指期貨的特有風(fēng)險(xiǎn)股指期貨的特有風(fēng)險(xiǎn)（1）基差風(fēng)險(xiǎn)）基差風(fēng)險(xiǎn)（2）合約品種差異造成的風(fēng)險(xiǎn)）合約品種差異造成的風(fēng)險(xiǎn)（3）標(biāo)的物風(fēng)險(xiǎn)）標(biāo)的物風(fēng)險(xiǎn)（4）交割風(fēng)險(xiǎn)制度）交割風(fēng)險(xiǎn)制度四互換四互換（一）貨幣互換（一）貨幣互換（二）利率互換（二）利率互換五期權(quán)五期權(quán)（一）期權(quán)的分類（一）期權(quán)的分類（二）期權(quán)合約的要素（二）期權(quán)合約的要素1期權(quán)的買方期權(quán)的買方2期權(quán)的賣方期權(quán)的賣方3行權(quán)的價(jià)格行權(quán)的價(jià)格4期權(quán)費(fèi)期