財務(wù)管理公式匯總表

1、財務(wù)管理公式匯總第二章 財務(wù)理念與財務(wù)估值1、復(fù)利終值系數(shù) F/P,i,n= FVIF2、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) P/F,i,n PVIF3、年金終值系數(shù) F/A,i,n FVIFA4、年金現(xiàn)值系數(shù) P/A,i,nPVIFA其中F是終值，P是現(xiàn)值，A是年金，i是年利率，n是期間5、單利： I=P*i*n6、單利終值：F=P(1+i*n )7、單利現(xiàn)值：P=F/(1+i*n )8、復(fù)利終值：F=P (1+i ) 5 二P (F/P，i，n)9、復(fù)利現(xiàn)值：P=F/ (1+i ) 5 二F (P/F，i，n)10 、普通年金終值：F=A (1+i ) 5-1/i =A ( F/A，i， n11、年償債基金:A

2、=F*i/(1+i ) M-1 =F (A/F，i，n12、普通年金現(xiàn)值： P=A1- 1+i 八-n/i =A P/A, i，n13、期望投資報酬率 =資金時間價值或無風(fēng)險報酬率 +風(fēng)險報酬率第三章 籌資管理10 、 籌資規(guī)模確實定銷售百分比法需要追加對外籌資規(guī)模=預(yù)計年度銷售增加額x基年總敏感資產(chǎn)的銷售百分比-基年總敏感負(fù)債的銷售百分比預(yù)計年度留存利潤增加額基年總敏感資產(chǎn)的銷售百分比= 刀各項敏感資產(chǎn)金額/實際銷售額敏感資產(chǎn)工程有現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)凈值等基年總敏感負(fù)債的銷售百分比= 刀各項敏感負(fù)債金額/實際銷售額敏感負(fù)債工程有應(yīng)付賬款、應(yīng)付費用等11、債券發(fā)行價格=債券面值x

3、P/F,市場利率，發(fā)行期間+債券年息x P/A,市場利率,發(fā)行期間復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)12、放棄現(xiàn)金折扣的時機本錢率 二現(xiàn)金折扣率X 3601-現(xiàn)金折扣率X 信用期-折扣期13、補償性余額，計算借款的實際利率實際利率=利息/本金實際借入可用的本金第四章資本本錢14、長期借款本錢=借款年利息x 1-所得稅率/借款本金X 1-籌資費用率15、發(fā)行債券本錢=債券年利息X 1-所得稅率/債券籌資額X 1-籌資費用率16、發(fā)行優(yōu)先股本錢=年股息/籌資總額X 1-籌資費用率發(fā)行普通股本錢=第一年的預(yù)計股利額/籌資總額X 1-籌資費用率+普通股股利預(yù)計 年增長率資本資產(chǎn)定價模式股票本錢=無風(fēng)險證券投資收

4、益率國庫券利率+公司股票投資風(fēng)險系數(shù)貝他系數(shù)X市場平均投資收益率-無風(fēng)險證券投資收益率17、加權(quán)平均資本本錢二刀該種資本本錢X該種資本占全部資本的比重杠桿18、經(jīng)營杠桿系數(shù)=息稅前利潤 EBIT變動/銷售額變動=基期奉獻毛益/基期息稅前利潤=銷售收入變動本錢/ 銷售收入變動本錢固定本錢財務(wù)杠桿系數(shù)=每股收益稅后收益變動 /息稅前利潤變動=息稅前利潤/ 息稅前利潤一利息總杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)X財務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤十固定本錢/ 息稅前利潤-利息無差異點分析公式使得每種方案得凈資產(chǎn)收益率或每股凈收益相等的點EBIT-A方案的年利息X 1-所得稅率 =EBIT-B方案的年利息X 1-所得稅率A方

5、案下的股權(quán)資本總額凈資產(chǎn)B方案下的股權(quán)資本總額凈資產(chǎn)當(dāng)息稅前利潤二計算出的EBIT時，選擇兩種方案都可以當(dāng)息稅前利潤計算出的 EBIT時，選擇追加負(fù)債籌資方案更為有利當(dāng)息稅前利潤V計算出的 EBIT時，選擇增加股權(quán)資本籌資更為有利 長期投資、固定資產(chǎn)管理19、年營業(yè)凈現(xiàn)金流量NCF=每年營業(yè)收入付現(xiàn)本錢所得稅=凈利潤十折舊20、非貼現(xiàn)指標(biāo)：投資回收期=原始投資額/每年營業(yè)現(xiàn)金流量平均報酬率=平均現(xiàn)金余額/原始投資額21、貼現(xiàn)指標(biāo)：凈現(xiàn)值=刀每年營業(yè)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值一初始投資額內(nèi)含報酬率，當(dāng)凈現(xiàn)值=0時，所確定的報酬率一般用插值法計算現(xiàn)值指數(shù)=刀每年營業(yè)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值/初始投資額流動資產(chǎn)管理2

6、2、現(xiàn)金收支預(yù)算法：現(xiàn)金余絀=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出=期初現(xiàn)金余額 +本期預(yù)計現(xiàn)金收入-本期預(yù)計現(xiàn)金支出-期末現(xiàn)金必要余額其中A為預(yù)算期現(xiàn)金需要量,R為有價證券利率,F,即轉(zhuǎn)換本錢A為存貨年度方案進貨總量,R換為C單位存貨年度儲存23、最正確現(xiàn)金持有量Q ,2AF 為平均每次證券變現(xiàn)的固定費用存貨經(jīng)濟進貨批量同樣的道理： 本錢,F為平均每次的進貨費用 現(xiàn)金存貨管理總本錢=2AFR存貨經(jīng)濟進貨批量平均占用資金=經(jīng)濟進貨批量QX進貨單價/2存貨年度最正確進貨批次 N= A/Q =存貨年度方案進貨總量/經(jīng)濟進貨批量存貨儲存期控制：存貨保本儲存天數(shù)= 毛利一一次性費用一銷售稅金及附加日增長費用存貨保利儲存

7、天數(shù)= 毛利一一次性費用一銷售稅金及附加一目標(biāo)利潤日增長費用存貨獲利或虧損額=日增長費用X保本儲存天數(shù)-實際儲存天數(shù)日增長費用=日利息+日保管費+日倉儲損耗24、應(yīng)收賬款管理決策:決策本錢=應(yīng)收賬款投資時機本錢+應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備+應(yīng)收賬款管理費用其中:應(yīng)收賬款投資時機本錢=應(yīng)收賬款平均占用額X投資時機本錢率應(yīng)收賬款平均占用額=應(yīng)收賬款賒銷凈額應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款賒銷凈額=應(yīng)收賬款賒銷收入總額-現(xiàn)金折扣額應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)次數(shù)=360應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)=刀各現(xiàn)金折扣期X客戶享受現(xiàn)金折扣期的估計平均比重決策收益=賒銷收入凈額X奉獻毛益率方案凈收益=決策收益-決策本錢 哪

8、個方案凈收益大，選擇哪個方案應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=當(dāng)期預(yù)計現(xiàn)金需要額-當(dāng)期預(yù)計其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金來源額當(dāng)期應(yīng)收賬款總計余額20、經(jīng)營周期營業(yè)周期=存貨周期+應(yīng)收賬款周期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營周期-應(yīng)付賬款周期 證券投資管理21、零增長股票的估價模型P=每年分配股利 最低收益率21、固定增長股票的估價模型P=第一年分配股利- 最低收益率-固定增長率導(dǎo)出：預(yù)期收益率=第一年股利 /股票股價+固定增長率22、階段性增長股票的估價模型第一步，計算出非固定增長期間的股利現(xiàn)值第二步，找出非固定增長期結(jié)束時的股價，然后再算出這一價的現(xiàn)值利用固定增長得模型計算第三步，將上述兩個步驟求得的現(xiàn)值加在一起 ，就是階段性增長

9、股票的價值.23、市盈率二每股市價每股收益24、持有期間收益率T二持有期間期望收益購置價格總額25、持有期間年均收益率=n1+T-126、永久債券估價V=每期支付的債券利息市場利率或必要收益率27、零息債券估價V券面值X復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)28、 非零息債券估價 V年末債券利息X年金現(xiàn)值系數(shù)+債券面值X復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)利潤管理29、混合本錢y=a+bx 其中a是固定本錢，b是變動本錢30、混合本錢的分解：上下點法、回歸直線法。31、回歸直線法的公式為n xy x yb n x2( x)2，932利潤二p-b x-a 當(dāng)利潤為零時，x為保本銷售量，當(dāng)利潤大于零時，x為保利銷售量33、多品種下的綜合奉獻毛益率

10、 二刀各產(chǎn)品奉獻毛益率X該產(chǎn)品占銷售比重 34、剩余股利政策：第一，看資本結(jié)構(gòu)；第二，在此資本結(jié)構(gòu)下，需投資股權(quán)資本多少,與現(xiàn)有股權(quán)資本的差額；第三，最大限度的用稅后利潤來滿足；第四，如有剩余稅后利潤，再派發(fā)股利。財務(wù)分析一、營運能力分析1、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)2 、 存貨周轉(zhuǎn)率次數(shù)=銷售本錢+平均存貨 其中：平均存貨=存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)+2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 365天/存貨周轉(zhuǎn)率3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率次=賒銷凈額十平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率4、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率次數(shù)=銷售收入+平均流動資產(chǎn)5、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入+固定資產(chǎn)凈值6、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入+平均資產(chǎn)總額二、短期償債能力分析1、流動比率=流動資產(chǎn)+流動負(fù)債2、 速動比率=速動資產(chǎn)寧流動負(fù)債=流動資產(chǎn)-存貨寧流動負(fù)債3、現(xiàn)金比率=現(xiàn)金+短期投資十流動負(fù)債三、長期償債能力分析1、 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額寧資產(chǎn)總額也稱舉債經(jīng)營比率2、 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額+股東權(quán)益也稱債務(wù)股權(quán)比率3、 有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額+股東權(quán)益-無形資