2018年會(huì)計(jì)職稱-中級(jí)財(cái)務(wù)管理-精講班（劉艷霞老師）-第五章第3講-1525920867731

1、（3）留存收益=預(yù)測(cè)期銷售額*預(yù)測(cè)期銷售凈利率*預(yù)測(cè)期留存收益率=預(yù)測(cè)期銷售額*預(yù)測(cè)期銷售凈利率*（1-預(yù)測(cè)期股利支付率）【應(yīng)用舉例】【例題：2016年單選題】根據(jù)資金需要量預(yù)測(cè)的銷售百分比法，下列負(fù)債項(xiàng)目中，通常會(huì)隨銷售額變動(dòng)而呈正比例變動(dòng)的是（）A.應(yīng)付票據(jù)B.長(zhǎng)期負(fù)債C.短期借款D.短期融資券【答案】A【解析】在銷售百分比法下，經(jīng)營(yíng)性負(fù)債與銷售額呈正比例變動(dòng)，經(jīng)營(yíng)性負(fù)債包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項(xiàng)目，不包括短期借款、短期融資券、長(zhǎng)期負(fù)債等籌資性負(fù)債?！纠}：2010年單選題】下列各項(xiàng)中，屬于非經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的是（）。A.應(yīng)付賬款B.應(yīng)付票據(jù)C.應(yīng)付債券D.應(yīng)付銷售人員薪酬【答案】C【解析】經(jīng)營(yíng)

2、負(fù)債是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中自發(fā)形成的，不需要企業(yè)刻意籌資，選項(xiàng)C不符合經(jīng)營(yíng)負(fù)債的特點(diǎn)?！纠}：2014年單選題】采用銷售百分比法預(yù)測(cè)資金需求量時(shí)，下列各項(xiàng)中，屬于非敏感性項(xiàng)目的是（）。A.現(xiàn)金B(yǎng).存貨C.長(zhǎng)期借款D.應(yīng)付賬款【答案】C【解析】敏感性項(xiàng)目是指隨銷售額變動(dòng)而變動(dòng)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)性債務(wù)，長(zhǎng)期借款屬于籌資性的長(zhǎng)期債務(wù)，不屬于敏感性項(xiàng)目?！纠}：2011年單選題】某公司2011年預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入為50000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)銷售凈利率為10%，股利支付率為60%。據(jù)此可以測(cè)算出該公司2011年內(nèi)部資金來(lái)源的金額為（）。 A.2000萬(wàn)元B.3000萬(wàn)元C.5000萬(wàn)元D.8000萬(wàn)元 【答案】A【解析

3、】?jī)?nèi)部資金來(lái)源的金額=50000×10%×（1-60%）=2000（萬(wàn)元）?！纠}：教材例5-2】光華公司20×2年12月31日的簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表如表5-1所示。假定光華公司20×2年銷售額10000萬(wàn)元，銷售凈利率10%，利潤(rùn)留存率40%。20×3年銷售預(yù)計(jì)增長(zhǎng)率為20%。公司有足夠的生產(chǎn)能力，無(wú)需追加固定資產(chǎn)投資。有關(guān)資料如下表：表光華公司資產(chǎn)負(fù)債表（20×2年12月31日）單位：萬(wàn)元資產(chǎn)金額與銷售關(guān)系%負(fù)債與權(quán)益金額與銷售關(guān)系%現(xiàn)金應(yīng)收賬款存貨固定資產(chǎn)50015003000300051530N短期借款應(yīng)付賬款預(yù)提費(fèi)用公司債券實(shí)收資

4、本留存收益25001000500100020001000N105NNN合計(jì)800050合計(jì)800015要求：確定外部融資需求量?！痉治觥浚?）確定有關(guān)項(xiàng)目及其與銷售額的關(guān)系百分比現(xiàn)金占銷售額百分比=500/10000*100%=5%,應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款、預(yù)提費(fèi)用同理計(jì)算。（2）確定需要增加的資金量需要增加的資金量10000×20%×（50%15%）700（萬(wàn)元）（3）確定外部融資需求量外部融資需求量70012000×10%×40%220（萬(wàn)元）【例題：計(jì)算分析題】某企業(yè)2017年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如下：資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）2017年12

5、月31日單位：萬(wàn)元資產(chǎn)期末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益期末數(shù)貨幣資金應(yīng)收賬款凈額存貨固定資產(chǎn)凈值無(wú)形資產(chǎn)30090018002100300應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)長(zhǎng)期借款實(shí)收資本留存收益30060027001200600資產(chǎn)總計(jì)5400負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)5400該企業(yè)2017年的銷售額為6000萬(wàn)元，銷售凈利率為10%，凈利潤(rùn)的50%分配給投資者。預(yù)計(jì)2018年銷售額比上年增長(zhǎng)25%，為此需要增加固定資產(chǎn)200萬(wàn)元，增加無(wú)形資產(chǎn)100萬(wàn)元，根據(jù)有關(guān)情況分析，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目和流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目將隨銷售額同比例增減。假定該企業(yè)2018年的銷售凈利率和利潤(rùn)分配政策與上年保持一致，該年度長(zhǎng)期借款不發(fā)生變化；2018年企業(yè)需要增加對(duì)外籌集的資金由投資者增加投入解決。要求：（1）計(jì)算該企業(yè)2018年需要增加的營(yíng)運(yùn)資金額。（2）預(yù)測(cè)2018年需要增加對(duì)外籌集的資金額（不考慮計(jì)提法定盈余公積的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途）?！敬鸢浮浚?）基期敏感資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)）=3009001800=3000萬(wàn)元基期敏感負(fù)債（流動(dòng)負(fù)債）=300600=900萬(wàn)元2018年需要增加的營(yíng)運(yùn)資金額3000×25%900