財(cái)務(wù)管理模擬試卷及答案(共35頁(yè))

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上模擬試卷一一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共15分）1、財(cái)務(wù)管理最為主要的外部環(huán)境因素是（ ）。A、經(jīng)濟(jì)因素 B、體制環(huán)境 C、金融環(huán)境 D、法律環(huán)境2、（ ）是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)決策的具體化，是財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)分析的依據(jù)。A、財(cái)務(wù)預(yù)算 B、財(cái)務(wù)管理 C、財(cái)務(wù)關(guān)系 D、財(cái)務(wù)活動(dòng)3、資金的時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹下的（ ）。A、單利下的利息率 B、復(fù)利下的利息率 C、企業(yè)利潤(rùn)率 D、社會(huì)平均資金利潤(rùn)率4、企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自（ ）。A、市場(chǎng)銷售帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn) B、投資決策帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)C、借款籌資增加的風(fēng)險(xiǎn) D、生產(chǎn)成本因素產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)5、不可以作為銀行借款抵押品的是（ ）。

2、A、存貨 B、應(yīng)付賬款 C、應(yīng)收賬款 D、應(yīng)收票據(jù)6、一般情況下，下列各種籌資方式中，資本成本最低的是（ ）。A、長(zhǎng)期債券 B、內(nèi)部積累 C、普通股 D、優(yōu)先股7、在考慮所得稅因素后，下列計(jì)算經(jīng)營(yíng)期的現(xiàn)金凈流量的公式中，錯(cuò)誤的是（ ）。A、年現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅B、年現(xiàn)金凈流量=稅后利潤(rùn)+折舊C、年現(xiàn)金凈流量=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+折舊*所得稅稅率D、年現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)收入*（1-所得稅稅率）-付現(xiàn)成本*（1-所得稅稅率）+折舊*（1-所得稅稅率）8、各種持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)中，屬于應(yīng)付未來(lái)現(xiàn)金流入和流出隨機(jī)波動(dòng)的動(dòng)機(jī)是（ ）。A、交易動(dòng)機(jī) B、預(yù)防動(dòng)機(jī) C、投機(jī)動(dòng)機(jī) D、長(zhǎng)期投

3、資動(dòng)機(jī)9、基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式所依據(jù)的假設(shè)中不包括（ ）。A、存貨的耗用或銷售均衡 B、存貨價(jià)格穩(wěn)定 C、允許缺貨 D、存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足10、在其他因素不變的情況下，縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，則有利于（ ）。A、提高流動(dòng)比率 B、企業(yè)資金占用增加 C、縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 D、企業(yè)擴(kuò)大銷售規(guī)模11、公司為了稀釋流通在外的本公司股票價(jià)格，對(duì)股東支付股利的形式采用（ ）。A、現(xiàn)金股利 B、財(cái)產(chǎn)股利 C、負(fù)債股利 D、股票股利12、現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)公司股利分配方面的限制有（ ）。A、資本保全 B、控制權(quán)考慮 C、避稅考慮 D、保持資產(chǎn)流動(dòng)性13、下列指標(biāo)中，指標(biāo)值越高，說(shuō)明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)的是（ ）。A、資產(chǎn)負(fù)

4、債率 B、成本利潤(rùn)率 C、存貨周轉(zhuǎn)率 D、流動(dòng)比率14、下列不屬于償債能力比率的是（ ）。A、流動(dòng)比率 B、利息保障倍數(shù) C、現(xiàn)金比率 D、市盈率15、下列說(shuō)法中正確的是（ ）。A、每股股利和每股收益正相關(guān)B、每股股利和每股收益是同一概念C、每股收益大，每股股利不一定多，還要看公司的股利政策和現(xiàn)金流量D、每股收益大，則每股股利也大得分閱卷人二、判斷題（每小題1分，共15分，不需改正）1、金融資產(chǎn)的流動(dòng)性和收益性成反比；收益性與風(fēng)險(xiǎn)性成正比。2、只要商品經(jīng)濟(jì)存在，財(cái)務(wù)活動(dòng)就必然在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在。3、貨幣的時(shí)間價(jià)值是由于時(shí)間的推移而造成的，所以，所有的貨幣都會(huì)有時(shí)間價(jià)值。4、長(zhǎng)期持有而且

5、股利穩(wěn)定的股票，預(yù)期收益的現(xiàn)值相當(dāng)于延期年金現(xiàn)值。5、在不考慮通貨膨脹的情況下，投資的總收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率與風(fēng)險(xiǎn)收益率之積。6、企業(yè)的投資收益率低于資金利息率時(shí)，企業(yè)使用借入資金，會(huì)使自有資金收益率降低。7、與長(zhǎng)期負(fù)債融資相比，流動(dòng)負(fù)債融資的期限短、成本低，其償債風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)比較低。8、只有增量現(xiàn)金流量才是與投資項(xiàng)目相關(guān)的現(xiàn)金流量。9、在進(jìn)行長(zhǎng)期投資決策時(shí)，如果某一備選方案的凈現(xiàn)值比較小，那么該方案內(nèi)含報(bào)酬 率也相對(duì)比較低。10、收賬費(fèi)用與壞賬損失呈反向變化關(guān)系，收賬費(fèi)用發(fā)生越多，壞賬損失就越小，因此，企業(yè)應(yīng)不斷加大收賬費(fèi)用，以便將壞賬損失降到最低。11、銀行集中法能加速現(xiàn)金回收，但只有當(dāng)集

6、中收賬收益凈額為正時(shí)，企業(yè)采用此法才有利。12、固定股利支付率政策，能使股利與公司盈余緊密結(jié)合，以體現(xiàn)多盈多分，少盈少分的原則。13、股東為防止控制權(quán)稀釋，往往希望公司提高股利支付率。14、盡管流動(dòng)比率可以反映企業(yè)的短期償債能力，但存在有的企業(yè)流動(dòng)比率較高，卻沒(méi)有能力支付到期的應(yīng)付賬款的情況。15、杜邦分析體系的核心是總資產(chǎn)報(bào)酬率。三、簡(jiǎn)答題（每小題10分,共20分）1、何為債券？簡(jiǎn)述債券籌資方式的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。（10分）2、簡(jiǎn)述流動(dòng)比率和速動(dòng)比率指標(biāo)的含義，并分別寫出它們的計(jì)算公式。（10分）四、計(jì)算分析題（本題50分）1、某企業(yè)向銀行借入一筆款項(xiàng)，銀行貸款的年利率為10%，每年復(fù)利一次。銀行

7、規(guī)定前10年不用還本付息，但從第11年第20年每年年末償還本息5000元。要求：用兩種方法計(jì)算這筆借款的現(xiàn)值。（10分）2、（1）三通公司發(fā)行期限為5年、利率為12%的債券一批，發(fā)行總價(jià)格（按面值發(fā)行）為250萬(wàn)元，發(fā)行費(fèi)率3.25%；該公司所得稅稅率規(guī)定為33%。要求：試測(cè)算三通公司該債券資金成本率。（2）十全公司擬發(fā)行優(yōu)先股150萬(wàn)元，預(yù)定年股利率12.5%，預(yù)計(jì)籌資費(fèi)用5萬(wàn)元。要求：試測(cè)算十全公司該優(yōu)先股的資金成本率。（10分）3、某企業(yè)全年需要A材料3600噸，每次訂貨成本為500元，每噸材料年儲(chǔ)存成本為20元。要求：（1）計(jì)算出最佳經(jīng)濟(jì)批量；（2）計(jì)算相關(guān)最低總成本；（3）計(jì)算每年最

8、佳訂貨次數(shù)。（每小題計(jì)算結(jié)果按四舍五入原則取整數(shù)。) (10分)4、某公司決定進(jìn)行一項(xiàng)投資，投資期為3年。每年年初投資2000萬(wàn)元，第四年初開始投產(chǎn)，投產(chǎn)時(shí)需墊支500萬(wàn)元營(yíng)運(yùn)資金，項(xiàng)目壽命期為5年，5年中會(huì)使企業(yè)每年增加營(yíng)業(yè)收入3600萬(wàn)元，每年增加付現(xiàn)成本1200萬(wàn)元，假設(shè)該企業(yè)的所得稅率為30%，資本成本率為10%，固定資產(chǎn)無(wú)殘值。要求：計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。（10分）5、某公司1999年稅后凈利潤(rùn)為80萬(wàn)元，企業(yè)為了進(jìn)一步擴(kuò)大再生產(chǎn)決定下一年度投資120萬(wàn)元，以前若干年度公司股東權(quán)益與公司負(fù)債之比始終為3：2（目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)）。要求：計(jì)算當(dāng)企業(yè)采用剩余股利政策時(shí)，1999年是否可以向股東分

9、配股利；若不可以，請(qǐng)說(shuō)明理由；若可以，請(qǐng)計(jì)算出可分配股利的金額是多少。（10分）模擬試卷二一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共15分）1、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是（ ）。A、資金的數(shù)量增減變動(dòng) B、資金運(yùn)動(dòng)及其體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系C、資金的循環(huán)與周轉(zhuǎn) D、資金投入、退出與周轉(zhuǎn)2、企業(yè)與債權(quán)人的財(cái)務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上是一種（ ）。A、經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)關(guān)系 B、委托代理關(guān)系 C、債權(quán)債務(wù)關(guān)系 D、投資與被投資關(guān)系3、永續(xù)年金具有下列特點(diǎn)（ ）。A、沒(méi)有終值 B、每期期初支付 C、沒(méi)有現(xiàn)值 D、每期不等額支付4、預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比（ ）。A、期數(shù)加1，系數(shù)減1 B、期數(shù)減1，系數(shù)加1 C、期數(shù)加1，系數(shù)

10、加1 D、期數(shù)減1，系數(shù)減15、下列各項(xiàng)中屬于優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)的是（ ）。A、優(yōu)先分配股權(quán) B、優(yōu)先轉(zhuǎn)讓權(quán) C、優(yōu)先經(jīng)營(yíng)決策權(quán) D、優(yōu)先分配股利權(quán)6、在計(jì)算資金成本時(shí)，與所得稅有關(guān)的資金來(lái)源是下列情況中的（ ）。A、優(yōu)先股 B、銀行借款 C、普通股 D、留存收益7、某投資方案年銷售收入300萬(wàn)元，年付現(xiàn)成本為200萬(wàn)元，折舊為75萬(wàn)元。所得稅稅率為40%，則該方案年現(xiàn)金凈流量為（ ）萬(wàn)元。A、135 B、139 C、90 D、548、在用動(dòng)態(tài)指標(biāo)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，如果其他因素不變，只有貼現(xiàn)率提高，則下列指標(biāo)計(jì)算結(jié)果不會(huì)發(fā)生改變的是（ ）。A、內(nèi)含報(bào)酬率 B、凈現(xiàn)值 C、現(xiàn)值指數(shù) D、動(dòng)態(tài)投資

11、回收期9、下列各項(xiàng)中，（ ）同現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系。A、管理費(fèi)用 B、機(jī)會(huì)成本 C、固定性轉(zhuǎn)換成本 D、現(xiàn)金的短缺成本10、對(duì)信用期限的敘述，正確的是（ ）。A、信用期限越長(zhǎng)，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越小 B、延長(zhǎng)信用期限，不利于銷售收入的擴(kuò)大C、信用期限越長(zhǎng)，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越低 D、信用期限越長(zhǎng)，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越11、極易造成股利的支付與企業(yè)盈余相脫節(jié)的股利政策是（ ）。A、剩余股利政策 B、固定股利支付率政策 C、固定股利政策 D、正常股利加額外股利政策12、以下各項(xiàng)中不屬于利潤(rùn)分配的項(xiàng)目是（ ）。A、所得稅 B、盈余公積金 C、公益金 D、股利13、杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心指標(biāo)是（

12、）。A、主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率 B、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 C、凈資產(chǎn)收益率 D、總資產(chǎn)收益率14、影響速動(dòng)比率可信性的最主要的因素是（ ）。A、應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力 B、存貨的變現(xiàn)能力C、產(chǎn)品的變現(xiàn)能力 D、短期證券的變現(xiàn)能力15、在復(fù)利終值和計(jì)息期確定的條件下，折現(xiàn)率越高，則復(fù)利現(xiàn)值（ ）。A、越大 B、不變 C越小 D、不一定二、判斷題（每小題1分，共15分，不需改正）1、企業(yè)財(cái)務(wù)是一種客觀存在的自然現(xiàn)象，它必然存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中。 2、有始有終的一次性資金運(yùn)動(dòng)稱為資金周轉(zhuǎn)，多次重復(fù)的運(yùn)動(dòng)稱為資金循環(huán)。 3、在兩個(gè)方案對(duì)比時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)差戟大，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)越大。4、優(yōu)先股股利可視為永續(xù)年金。 5、股票和債券都

13、是企業(yè)向社會(huì)籌資的方式，它們籌集的都是企業(yè)的借入資金。6、發(fā)行優(yōu)先股籌資有固定的股利，因此，其資金成本較低。7、由于現(xiàn)值指數(shù)是用相對(duì)數(shù)來(lái)表示，所以，現(xiàn)值指數(shù)法優(yōu)于凈現(xiàn)值法。8、若現(xiàn)金持有量超過(guò)總成本線最低點(diǎn)時(shí)，表明機(jī)會(huì)成本上升的代價(jià)大于短缺成本下降的好處。9、通過(guò)編制賬齡分析表，并加以分析可以了解各顧客的欠款金額、欠款期限和償還欠款的可能時(shí)間。10、企業(yè)的法定盈余公積金是按當(dāng)年利潤(rùn)總額的10%計(jì)提的。11、剩余股利政策是股利相關(guān)論在實(shí)踐中的具體運(yùn)用。12、企業(yè)采用股票股利進(jìn)行股利分配，會(huì)減少企業(yè)的股東權(quán)益。13、如果已獲利息倍數(shù)低于1，則企業(yè)一定無(wú)法支付到期利息。14、從出租人角度來(lái)看，杠桿租

14、賃與售后租賃或直接租賃并無(wú)區(qū)別。15、資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的基本作用相同。這兩個(gè)指標(biāo)越大，說(shuō)明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。三、簡(jiǎn)答題（每小題10分,共20分）1、何為吸收直接投資的籌資方式？這種籌資方式有何優(yōu)缺點(diǎn)？（10分） 2、簡(jiǎn)述股份有限公司的利潤(rùn)分配順序？（10分）四、計(jì)算題（本題50分）1、某企業(yè)在第一年年初向銀行借入100萬(wàn)元，銀行規(guī)定從第一年到第十年每年年末等額償還13.8萬(wàn)元。當(dāng)利率為6%時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)為7.360；當(dāng)利率為8%時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)為6.710。要求：計(jì)算這筆借款的利息率。（10分）2、不同經(jīng)濟(jì)情況下麥林電腦公司和天然氣公司的報(bào)酬率及概率分布見下表：經(jīng)濟(jì)情況發(fā)生利率

15、各種情況下的預(yù)期報(bào)酬率（%）麥林電腦公司天然氣公司繁榮正常衰退0.30.40.310015-70201510要求：比較兩公司風(fēng)險(xiǎn)的大小。（10分）3、某企業(yè)年銷售凈額為280萬(wàn)元，息稅前利潤(rùn)為80萬(wàn)元，固定成本為32萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為60%；資本總額為200萬(wàn)元，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)為債務(wù)資金占40%。債務(wù)利率12%。要求：試分別計(jì)算該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)。（10分）4、某企業(yè)現(xiàn)在有A、B兩個(gè)互斥投資項(xiàng)目供選擇，其中A項(xiàng)目初始投資20 000元，5年內(nèi)預(yù)計(jì)每年現(xiàn)金凈流量6 000元；B項(xiàng)目初始投資50 000元，5年內(nèi)預(yù)計(jì)每年現(xiàn)金凈流量14 800元。若這兩個(gè)項(xiàng)目的資金成本均為

16、12%。要求：分別計(jì)算這兩個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率并決定投資于哪個(gè)項(xiàng)目。（10分）5、海虹股份有限公司1999年的稅后凈利潤(rùn)為1500萬(wàn)元，確定的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為：負(fù)債資本為60%，股東權(quán)益資本40%。如果2000年該公司有較好的投資項(xiàng)目，需要投資800萬(wàn)元，該公司采用剩余股利政策。要求：計(jì)算應(yīng)當(dāng)如何融資和分配股利。（10分）模擬試卷三一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共15分）1、由企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)所體現(xiàn)的企業(yè)同各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系稱為（ ）。A、財(cái)務(wù)管理 B、財(cái)務(wù)活動(dòng) C、財(cái)務(wù)監(jiān)督 D、財(cái)務(wù)關(guān)系2、以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在的問(wèn)題有（ ）。A、沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值 B、沒(méi)有考慮資金的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

17、C、企業(yè)的價(jià)值難以評(píng)定 D、容易引起企業(yè)的短期行為3、在實(shí)務(wù)中，人們習(xí)慣用（ ）數(shù)字表示貨幣時(shí)間價(jià)值。A、平均數(shù) B、相對(duì)數(shù) C、絕對(duì)數(shù) D、指數(shù)4、在利息率和現(xiàn)值相同的情況下，若計(jì)息期為一期，則復(fù)利終值和單利終值（ ）。A、前者大于后者 B、相等 C、無(wú)法確定 D、不相等5、普通年金又被稱為（ ）。A、即付年金 B、遞延年金 C、后付年金 D、永續(xù)年金6、調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)并不能（ ）。A、降低資本成本 B、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) C、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) D、增強(qiáng)融資彈性7、每股利潤(rùn)變動(dòng)率相對(duì)于銷售額變動(dòng)率的倍數(shù)，即為（ ）。A、綜合杠桿系數(shù) B、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù) C、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) D、邊際資本成本8、不屬于普

18、通股籌資特點(diǎn)的是（ ）。A、能增強(qiáng)企業(yè)的信譽(yù) B、資本成本較高 C、籌資數(shù)量有限 D、沒(méi)有固定的利息負(fù)擔(dān)9、當(dāng)貼現(xiàn)率等于內(nèi)含報(bào)酬率時(shí)，下列結(jié)論成立的是（ ）。A、凈現(xiàn)值等于1 B、凈現(xiàn)值等于0 C、凈現(xiàn)值大于0 D、凈現(xiàn)值小于010、對(duì)現(xiàn)金折扣的表述，正確的是（ ）。A、又叫商業(yè)折扣 B、折扣率越低，企業(yè)付出的代價(jià)越高C、目的是為了加快賬款的回收 D、為了增加利潤(rùn)，應(yīng)當(dāng)取消現(xiàn)金折扣11、若要保持目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，應(yīng)采用的股利政策是（ ）。A、剩余股利政策 B、固定股利支付率政策 C、固定股利政策 D、正常股利加額外股利政策12、制定股利政策時(shí)，應(yīng)考慮的股東因素是（ ）。A、資本保全 B、籌資成本

19、C、通貨膨脹 D、股權(quán)稀釋13、下列各項(xiàng)目中，不屬于稅后利潤(rùn)分配項(xiàng)目的是（ ）。A、法定公積金 B、法定公益金 C、資本公積金 D、股利支出14、企業(yè)大量增加速動(dòng)資產(chǎn)可能導(dǎo)致的結(jié)果是（ ）。A、減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) B、增加資金的機(jī)會(huì)成本 C、增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) D、提高流動(dòng)資產(chǎn)的收益率15、下列各因素中，不影響速動(dòng)比率的因素有（ ）。A、應(yīng)收賬款 B、存貨 C、銀行存款 D、應(yīng)付票據(jù)得分閱卷人二、判斷題（每小題1分，共15分，不需改正）1、企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為投資與受資的關(guān)系。2、企業(yè)在追求自己目標(biāo)的時(shí)候，會(huì)使社會(huì)受益，因此企業(yè)目標(biāo)與社會(huì)目標(biāo)是一致的。3、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是企業(yè)財(cái)務(wù)決策的前提與基礎(chǔ)，

20、因此，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是財(cái)務(wù)管理的中心環(huán)節(jié)。4、風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的基本關(guān)系是風(fēng)險(xiǎn)越大則其報(bào)酬率就越低。5、時(shí)間越長(zhǎng)，時(shí)間價(jià)值越大，相同數(shù)值的金額的現(xiàn)值也越大。6、資金成本包括籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用兩部分，其中籌資費(fèi)用是資金成本的主要內(nèi)容。7、如果企業(yè)的債務(wù)資金為0，則企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)必然等于1。8、沉沒(méi)成本是已被指定用途的資金，在投資決策時(shí)應(yīng)予特別考慮。9、企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，給予客戶的信用期限很短，使得應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率很高，將有利于增加企業(yè)的利潤(rùn)。10、現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本是指點(diǎn)企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用及失去的再投資收益。11、固定股利支付率政策，能使股利與公司盈余緊密結(jié)合，以體現(xiàn)多盈多分、少盈少分的原

21、則。12、企業(yè)應(yīng)當(dāng)在提取盈余公積金和公益金之后才能向投資者分配利潤(rùn)。13、用公積金增加注冊(cè)資本后，法定盈余公積金不能高于企業(yè)注冊(cè)資本的25%。14、在總資產(chǎn)利潤(rùn)率不變的情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越高凈資產(chǎn)收益率越低。15、每股收益越高，意味著股東可以從公司分得越高的股利。三、簡(jiǎn)答題（每小題10分,共20分）1、何為普通股票？采用普通股股票籌資方式的優(yōu)、缺點(diǎn)是什么？ （10分）2、什么是現(xiàn)金流量？其構(gòu)成內(nèi)容及其各項(xiàng)構(gòu)成內(nèi)容的含義是什么？（10分）四、計(jì)算分析題（本題50分）1、時(shí)代公司需用一臺(tái)設(shè)備，買價(jià)1600元，可用10年。如果租用，則每年年初需付租金200元。除此以外，買與租的其他情況相同。假設(shè)利率

22、為6%。要求：用數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)明購(gòu)買與租用何者為優(yōu)。（10分）2、（1）某企業(yè)今年年初有一投資項(xiàng)目，需要資金4000萬(wàn)元，通過(guò)以下方式來(lái)籌集：發(fā)行債券600萬(wàn)元，資金成本為12%；長(zhǎng)期借款800萬(wàn)元，資金成本為11%；普通股為1700萬(wàn)元，資金成本為16%；保留盈余900萬(wàn)元，資金成本為15.5%。試計(jì)算其加權(quán)平均資金成本。（2）海鴻股份有限公司普通股現(xiàn)行市價(jià)每股20元，現(xiàn)增發(fā)新股80000股，預(yù)計(jì)籌資費(fèi)用率6%，第一年每股發(fā)放股利2元，股利增長(zhǎng)率5%。要求：試測(cè)算本次增發(fā)普通股的資金成本率。（10分）3、某企業(yè)預(yù)計(jì)信用期為30天，銷量可達(dá)（賒銷）件，可能發(fā)生的收賬費(fèi)用為6000元、壞賬損失為100

23、00元；如果信用期為60天，銷量（賒銷）增至件，可能發(fā)生的收賬費(fèi)用為8000元、壞賬損失為18000元。產(chǎn)品單價(jià)為5元，單位變動(dòng)成本為4元，固定成本總額為元。假設(shè)資金成本為15%。要求：試確定該企業(yè)的信用期。（10分）4、A公司2000年資本總額為1000萬(wàn)元，其中普通股600萬(wàn)股（24萬(wàn)股），債務(wù)400萬(wàn)元。債務(wù)利率為10%，假設(shè)公司所得稅稅率40%。該公司2001年預(yù)定將資本總額增至1200萬(wàn)元，需追加資本200萬(wàn)元?，F(xiàn)有兩個(gè)追加籌資方案可供選擇：（1） 發(fā)行債券，年利率12%；（2） 增發(fā)普通股8萬(wàn)股。預(yù)計(jì)2001年息稅前利潤(rùn)為200萬(wàn)元。要求：（1）測(cè)算2001年兩個(gè)追加籌資方案下無(wú)差

24、別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)和無(wú)差別點(diǎn)的普通股每股稅后利潤(rùn)；（2） 簡(jiǎn)要作出籌資決策的評(píng)價(jià)。（10分）5、某公司1998年擬投資2 000萬(wàn)元引進(jìn)一條生產(chǎn)線以擴(kuò)大生產(chǎn)能力，該公司目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為股權(quán)資本占60%，債權(quán)資本占40%。該公司1997年度的稅后利潤(rùn)為1 000萬(wàn)元，繼續(xù)執(zhí)行固定股利政策，該年度應(yīng)分配的股利為300萬(wàn)元。 要求：計(jì)算1998年度該公司為引進(jìn)生產(chǎn)線需要從外部籌集股權(quán)資本的數(shù)額。（10分）模擬試卷四一、選擇題：（每題1分，共10分）1、復(fù)利指的是（ ）A 計(jì)算利息時(shí)按利息率的兩倍計(jì)算 B 計(jì)息次數(shù)增加一倍C 利息要定期加入本金計(jì)算利息 D 貼現(xiàn)率2、體現(xiàn)“多盈多分”、“少盈少分”的股利政

25、策是（ ）A 剩余股利政策 B 固定股利政策 C 固定股利支付率政策 D 低正常股利加額外股利政策3、即付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)相比是（ ）A 期數(shù)加1，系數(shù)加1 B期數(shù)加1，系數(shù)減1 C 期數(shù)減1，系數(shù)加1 D期數(shù)減1，系數(shù)減14、某周轉(zhuǎn)信貸額為1000萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為0.5，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了600萬(wàn)元（使用期為一年），借款年利率為6，則該企業(yè)當(dāng)年應(yīng)向銀行支付利息和承諾費(fèi)共計(jì)（ ）萬(wàn)元。A、41 B、38 C、62 D、395、某投資方案預(yù)計(jì)新增年銷售收入 300萬(wàn)元，預(yù)計(jì)新增年銷售成本210元，其中折舊85萬(wàn)元，所得稅40，則該方案年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量為( )。 A、90萬(wàn)元 B、1

26、39萬(wàn)元 C、175萬(wàn)元 D、54萬(wàn)元6、某投資方案貼現(xiàn)率為18%時(shí)，凈現(xiàn)值為-3.17，貼現(xiàn)率為16%時(shí)，凈現(xiàn)值為6.12，則該方案的內(nèi)部報(bào)酬率為（ ）A 14.68% B 16.68% C 17.32% D 18.32%7、以下關(guān)于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的論述正確的是（ ）A 只與企業(yè)的內(nèi)部因素有關(guān)，與外部因素?zé)o關(guān) B 是因借款而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)C 通過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的努力，可以完全避免 D 是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上的不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)8、某投資者的投資組合中包含有兩種證券A和B，其中40%的資金投入A，期望收益率為12%；60%的資金投入B，期望收益率為10%，則投資組合的期望收益率為（ ）A 10% B 22% C 11

27、% D 10.8%9、根據(jù)公司法的規(guī)定，累計(jì)發(fā)行債券總額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)的（ ）A 60% B 50% C 40% D 30%10、與經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)同方向變化的是（ ）A 產(chǎn)品價(jià)格 B 單位變動(dòng)成本 C 銷售量 D 企業(yè)的利息費(fèi)用二、改錯(cuò)（每題2分，共10分）1、負(fù)債期越長(zhǎng)，未來(lái)不穩(wěn)定性因素越大，因此，企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債的利率比流動(dòng)負(fù)債要小。2、某企業(yè)計(jì)劃購(gòu)入原材料，供應(yīng)商給出的條件為“1/20，N/50”，若銀行短期借款利率為10%，則企業(yè)放棄折扣的成本為5%，所以企業(yè)不應(yīng)在折扣期限內(nèi)支付貨款。3、一旦企業(yè)與銀行簽訂周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議，則在協(xié)定的有效期內(nèi)，銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候任何用途的借款要求。4、

28、投資決策中使用的現(xiàn)金流量，指的是各種貨幣資金。5、公司的股利分配方案由股東大會(huì)決定，債權(quán)人不得干涉。三、簡(jiǎn)答題（4小題，共30分）1、 什么是理財(cái)環(huán)境？影響公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的理財(cái)環(huán)境有哪些？（本題6分）2、 什么是剩余股利政策？簡(jiǎn)述剩余股利政策的特點(diǎn)。（本題6分）3、 什么是償債能力？簡(jiǎn)述衡量企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有哪些。（本題8分）4、簡(jiǎn)述激進(jìn)型營(yíng)運(yùn)資金的籌資政策特點(diǎn)，并以圖示說(shuō)明。（本題10分）四、計(jì)算題（4小題，共50分）1、某投資項(xiàng)目有關(guān)資料如下：項(xiàng)目原始投資650萬(wàn)元，其中：固定資產(chǎn)投資500萬(wàn)元，流動(dòng)資金投資100萬(wàn)元，其余為無(wú)形資產(chǎn)投資。全部投資的來(lái)源均為自有資金。該項(xiàng)目

29、建設(shè)期為2年，經(jīng)營(yíng)期10年。除流動(dòng)資金投資在項(xiàng)目完工時(shí)（第2年末）投入外，其余投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入。固定資產(chǎn)的壽命為10年，按直線法提折舊，期滿有40萬(wàn)元的凈殘值；無(wú)形資產(chǎn)從投產(chǎn)年份起分10年攤銷完；流動(dòng)資金于終結(jié)點(diǎn)一次收回。預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后，每年發(fā)生的相關(guān)營(yíng)業(yè)收入和付現(xiàn)成本分別為380和129萬(wàn)元，所得稅率40%。要求：（1）計(jì)算各年的NCF；（2）計(jì)算該項(xiàng)目折現(xiàn)率為10%時(shí)的NPV；（3）計(jì)算該項(xiàng)目獲利指數(shù)。（本題15分）2、某公司目前擁有資本850萬(wàn)元，其結(jié)構(gòu)為：債務(wù)資本100萬(wàn)元，年負(fù)擔(dān)利息9萬(wàn)元，發(fā)行在外普通股股數(shù)10萬(wàn)股，普通股權(quán)益成本750萬(wàn)元；公司所得稅率40%，現(xiàn)準(zhǔn)備追加籌

30、資150萬(wàn)元，有兩種籌資選擇：方案一：全部增發(fā)普通股3萬(wàn)股；方案二：全部增加債務(wù)，增資后公司負(fù)擔(dān)的債務(wù)利息共計(jì)27萬(wàn)元；要求：（1）當(dāng)息稅前利潤(rùn)預(yù)計(jì)為160萬(wàn)元時(shí)，采用EBIT-EPS分析法對(duì)上述兩方案進(jìn)行決策；（2）計(jì)算每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)時(shí)的每股利潤(rùn)；（3）根據(jù)（1）的決策結(jié)果計(jì)算該方案下息稅前利潤(rùn)為160萬(wàn)元時(shí)的每股利潤(rùn) （本題12分） 模擬試卷五一、單項(xiàng)選擇題：（每題1分，共10分）1.企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系反映的是（ ）A 經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)關(guān)系 B 債權(quán)債務(wù)關(guān)系 C 投資與受資關(guān)系 D 債務(wù)債權(quán)關(guān)系2.將100元錢存入銀行，利息率為10%，計(jì)算5年后的終值應(yīng)用（ ）來(lái)計(jì)算。A 復(fù)利終

31、值系數(shù) B 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) C 年金終值系數(shù) D 年金現(xiàn)值系數(shù)3.計(jì)算即付年金現(xiàn)值時(shí)，應(yīng)用下列公式中的（ ）A A·（P/A，I，N） B A·（P/A，I，N）（1+I） C A·（P/F，I，N） D A·（P/F，I，N）（1+I）4.下列屬于可分散風(fēng)險(xiǎn)的是（ ）A、國(guó)家財(cái)政政策變化 B、某公司工人罷工 C、世界能源狀況變化 D、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況變化5.某債券面值為1000元，票面年利率為12%，期限6年，每年付息一次，若市場(chǎng)利率為12%，則此債券發(fā)行時(shí)的價(jià)格為( )。A、高于1000元 B、等于1000元 C、低于1000元 D、不確定6.按股東權(quán)利義

32、務(wù)的差別，股票可分為（ ）A 記名和無(wú)記名股票 B 國(guó)家股、法人股、個(gè)人股和外資股 C 普通股和優(yōu)先股 D 舊股和新股7.可以作為比較各種籌資方式優(yōu)劣尺度的成本是（ ）A 個(gè)別資本成本 B 邊際資本成本 C 綜合資本成本 D 資本總成本8.某投資項(xiàng)目的原始投資為200萬(wàn)元，建設(shè)期為1年，投產(chǎn)后16年每年現(xiàn)金凈流量為40萬(wàn)元，第710年每年現(xiàn)金凈流量為30萬(wàn)元，則該項(xiàng)目包括建設(shè)期的投資回收期為（ ）年。A 5 B 6 C 7 D 89.以下與現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系的是現(xiàn)金的（ ）A 置存成本 B 交易成本 C 管理成本 D 短缺成本10.某一股利政策的特征是，采用這種股利政策會(huì)使公司的股利支付極

33、不穩(wěn)定，股票價(jià)格上下波動(dòng)，這種股利政策是指（ ）。A 剩余股利政策 B 固定股利或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策 C 固定股利支付率政策 D 低正常股利加額外股利政策二、改錯(cuò)（將下列表述中錯(cuò)誤處劃線標(biāo)出并改正，每題2分，共10分）1.如果經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為2，總杠桿系數(shù)為1.5，息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率為20%，則普通股每股收益變動(dòng)率為35%。2.某企業(yè)規(guī)定的信用條件為“3/10，1/20，N/30”，若一客戶從該企業(yè)購(gòu)入原價(jià)為1000元的原材料，并于第18天付款，則該客戶實(shí)際支付的貨款為970元。3.在估算投資項(xiàng)目終結(jié)點(diǎn)的現(xiàn)金凈流量時(shí)，回收額通常是指業(yè)務(wù)收入的回收額。4.在資金總額不變的情況下，如果流動(dòng)負(fù)債的水準(zhǔn)保持

34、不變，則流動(dòng)資產(chǎn)的增加會(huì)使流動(dòng)比率上升，從而增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。5.制定股利政策時(shí)，應(yīng)考慮的股東因素主要的資本保全、避稅、穩(wěn)定收入及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等。三、簡(jiǎn)答題（4小題，共30分）1.財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)有哪些？如何理解財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)的核心是財(cái)務(wù)決策？（本題6分）2. 簡(jiǎn)述租賃的種類并指出兩者間的區(qū)別。（本題8分）3.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的主要方法。（本題8分）4. 簡(jiǎn)述影響客戶資信程度的因素和取得客戶資信情況的相關(guān)資料的渠道。（本題8分）四、計(jì)算題（4小題，共50分）1.不同經(jīng)濟(jì)情況下A公司與B公司的報(bào)酬率及概率分布見表。市場(chǎng)狀況發(fā)生概率各種情況下的預(yù)期報(bào)酬率（%）AB繁榮0.310020正常0.41515衰退0.

35、3-7010要求：（1）計(jì)算兩公司的期望報(bào)酬率；（2）計(jì)算兩公司的標(biāo)準(zhǔn)離差；（3）比較兩公司風(fēng)險(xiǎn)的大小。（本題10分）2. 某公司擬購(gòu)置一處房產(chǎn)，房主提出兩種付款方案：（1）從現(xiàn)在起，每年初支付20萬(wàn)元，連續(xù)支付10次，共200萬(wàn)元；（2）從第5年起，每年支付24萬(wàn)元，連續(xù)支付10次，共240萬(wàn)元。假設(shè)公司的資金成本率為10%，你認(rèn)為公司應(yīng)選擇哪個(gè)方案？（本題5分） 3. 某公司全年需要甲材料720，000千克，每次的采購(gòu)費(fèi)用為800元，每千克的材料保管費(fèi)為0.08元。要求計(jì)算：1， 2，為多少千克？為多少次？為多少天？3，為多少元？其中儲(chǔ)存成本、進(jìn)貨費(fèi)用為多少元？（5分）要求：（1）每次采購(gòu)

36、材料6，000千克，則儲(chǔ)存成本、進(jìn)貨費(fèi)用及存貨總成本為多少元？（2）計(jì)算經(jīng)濟(jì)批量。（3）計(jì)算全年進(jìn)貨次數(shù)。（4）計(jì)算進(jìn)貨間隔時(shí)間。（5）計(jì)算經(jīng)濟(jì)批量下最低的存貨成本（本題10分）模擬試卷六一、單項(xiàng)選擇題：（每題1分，共10分）1.以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在的問(wèn)題有（ ）A 沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值 B 沒(méi)有考慮資金的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 C 企業(yè)的價(jià)值難以確定 D 容易引起企業(yè)短期行為2.普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)稱為（ ）。A 償債基金 B償債基金系數(shù) C 年回收基金 D 年回收基金系數(shù)3.資金籌集費(fèi)是企業(yè)為籌集資金付出的代價(jià)，下列屬于資金籌集費(fèi)的有（ ）A 發(fā)行廣告費(fèi) B 股票、債券印刷費(fèi) C 債

37、券利息 D 股票股利4.當(dāng)某獨(dú)立投資方案的凈現(xiàn)值大于0時(shí)，則內(nèi)部收益率（ ）A、一定大于0 B、一定小于0 C、小于設(shè)定的折現(xiàn)率 D、大于設(shè)定的折現(xiàn)率5.某投資項(xiàng)目的年?duì)I業(yè)收入為20萬(wàn)元，年經(jīng)營(yíng)成本為10萬(wàn)元，年折舊為2萬(wàn)元，所得稅率為33%，則該方案的年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為 ( )元。A、50000 B、67000 C、73600 D、870006.（ ）代表沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率，它是企業(yè)資金利潤(rùn)率的最低限度，是評(píng)價(jià)投資方案的基本標(biāo)準(zhǔn)。A 資金成本 B 邊際資金成本 C 投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 D 資金時(shí)間價(jià)值7.下列表述中不屬于營(yíng)運(yùn)資金特點(diǎn)的是（ ）A 籌集營(yíng)運(yùn)資金的方式較少

38、B 一般具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力 C 實(shí)物形態(tài)經(jīng)常變化 D 周轉(zhuǎn)時(shí)間較短8下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不會(huì)影響流動(dòng)比率的是（ ）。A 賒購(gòu)原材料 B 用現(xiàn)金購(gòu)買短期債券 C 用存貨進(jìn)行對(duì)外投資 D 向銀行借款9.下列關(guān)于現(xiàn)金折扣的表述不正確的是（ ）A 現(xiàn)金折扣不可能擴(kuò)大銷售 B 現(xiàn)金折扣是在客戶提前付款給予的優(yōu)惠 C 如折扣政策是“2/10”表示10天內(nèi)付款可享受2%的折扣 D 企業(yè)在決定折扣政策時(shí)，要對(duì)折扣所帶來(lái)的收益和成本進(jìn)行權(quán)衡10.下列項(xiàng)目中不能用于股利分配的是（ ）。A 盈余公積 B 稅后凈利 C 資本公積 D 上年度未分配利潤(rùn)二、改錯(cuò)（將下列表述中錯(cuò)誤處劃線標(biāo)出并改正，每題2分，共10分）1.風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)

39、酬的基本關(guān)系是風(fēng)險(xiǎn)越大則其報(bào)酬率就越低。2.在資本結(jié)構(gòu)一定，債務(wù)利息保持不變的條件下，隨著息稅前利潤(rùn)的增長(zhǎng)，稅后利潤(rùn)會(huì)以更快的速度增加，從而獲得營(yíng)業(yè)杠桿利益。3.固定資產(chǎn)折舊和殘值收入均不屬于終結(jié)現(xiàn)金流量范疇。4.隨每次進(jìn)貨批量的變動(dòng)，訂貨成本與儲(chǔ)存成本呈反方向變化，訂貨成本的高低與每次訂貨批量成反比，儲(chǔ)存成本的高低與每次訂貨批量成正比。5.利息保障倍數(shù)公式中的利息費(fèi)用，指的是財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息費(fèi)用。三、簡(jiǎn)答題（4小題，共30分）1.什么是財(cái)務(wù)關(guān)系？企業(yè)主要有哪些財(cái)務(wù)關(guān)系？（本題6分）2. 簡(jiǎn)述資金成本的概念與作用。（本題8分）3.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的主要方法。（本題8分）4. 企業(yè)股利政策類型有哪四種

40、？簡(jiǎn)述企業(yè)選擇股利政策類型需要考慮的因素。（本題8分）四、計(jì)算題（4小題，共50分）1.某投資項(xiàng)目建成后經(jīng)營(yíng)壽命為5年，有關(guān)現(xiàn)金流量資料如下：（公司資金成本為10%）0123456固定資產(chǎn)投資-10000-5000營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量40004000400040004000現(xiàn)金流量合計(jì)-10000-500040004000400040004000要求：（1）計(jì)算方案的投資回收期；（2）計(jì)算該項(xiàng)目折現(xiàn)率為10%時(shí)的NPV；（3）計(jì)算該項(xiàng)目獲利指數(shù)；（4）對(duì)方案可行與否作出決策（本題10分）2.某公司資本總額為2500萬(wàn)元，負(fù)債比率為45%，其利率為14%。該公司銷售額為320萬(wàn)元，固定成本48萬(wàn)元，變動(dòng)

41、成本占銷售收入的60%；要求計(jì)算：（1）經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)；（2）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；（3）總杠桿系數(shù)（本題8分） 3.假設(shè)某公司準(zhǔn)備開發(fā)集成電路生產(chǎn)線，根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)可能獲得的年報(bào)酬率及概率資料如下：市場(chǎng)狀況 概率 預(yù)計(jì)的報(bào)酬（萬(wàn)元） 繁榮 30% 600 中等 50% 300 衰退 20% 0 已知電器行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)為8%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6%；要求計(jì)算該方案的（1）期望報(bào)酬；（2）標(biāo)準(zhǔn)差；（3）標(biāo)準(zhǔn)離差率；（4）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率（本題10分）模擬試卷七一、單項(xiàng)選擇題：（每題1分，共10分）1、財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與各有關(guān)方面所發(fā)生的（ ）。A、經(jīng)濟(jì)往來(lái)關(guān)系 B、經(jīng)濟(jì)協(xié)作關(guān)系 C、經(jīng)濟(jì)責(zé)

42、任關(guān)系 D、經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系2、作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，每股收益最大化目標(biāo)與利潤(rùn)最大化目標(biāo)相比，其優(yōu)點(diǎn)是（ ）。A、能夠避免企業(yè)的短期行為 B、考慮了資金的時(shí)間價(jià)值C、反映了創(chuàng)造利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系 D、考慮了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值因素3、貨幣時(shí)間價(jià)值是（ ）。A、貨幣經(jīng)過(guò)投資后所增加的價(jià)值 B、沒(méi)有通貨膨脹情況下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率C、沒(méi)有通貨膨脹和風(fēng)險(xiǎn)條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率 D、沒(méi)有通貨膨脹情況下的利率4、一般說(shuō)來(lái)，流動(dòng)比率應(yīng)保持在（ ）以上時(shí)，資產(chǎn)的流動(dòng)性較好。A、100% B、200% C、50% D、300%5、債券成本一般要低于普通股成本，這主要是因?yàn)椋?）。A、債券的風(fēng)險(xiǎn)較低，且債券的利息具有

43、抵稅作用 B、債券的利息固定 C、債券的發(fā)行量較小 D、全新的籌資費(fèi)用少6、相對(duì)于股票籌資而言，銀行借款的缺點(diǎn)是（ ）。A、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大 B、籌資成本高 C、籌資限制少 D、籌資速度慢7、企業(yè)從銀行借入短期借款，不會(huì)導(dǎo)致實(shí)際利率高于名義利率的利息支付方式是（ ）。A、貼現(xiàn)法 B、分期會(huì)款法 C、加息法 D、收款法8、某投資項(xiàng)目的年?duì)I業(yè)收入為元，年經(jīng)營(yíng)成本為元，年折舊額為20000元，所得稅稅率為33%，則該方案的年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為（ ）元。A、50000 B、67000 C、73600 D、870009、現(xiàn)金作為一種資產(chǎn)，它的（ ）。A、流動(dòng)性強(qiáng)，盈利性差 B、流動(dòng)性強(qiáng)，盈利性也強(qiáng) C、流動(dòng)性差，

44、盈利性強(qiáng) D、流動(dòng)性差，盈利性也差10、公司的經(jīng)營(yíng)杠桿是衡量公司的（ ）。A、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) B、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C、匯率風(fēng)險(xiǎn) D、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)二、多項(xiàng)選擇題：（每題2分，共20分）1、產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)存在（ ）。A、財(cái)務(wù)費(fèi)用 B、優(yōu)先股股利 C、普通股股利 D、債務(wù)利息 E、股票股利2、公司是影響股利政策實(shí)施的因素之一，具體包括（ ）。A、變現(xiàn)能力 B、舉債能力 C、盈利能力 D、投資機(jī)會(huì) E、資本成本3、確定最佳現(xiàn)金持有量的常見模式有（ ）。A、成本分析模式 B、存貨模式 C、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式 D、隨機(jī)模式 E、概率模式4、下列項(xiàng)目中，屬于現(xiàn)金流入項(xiàng)目的有（ ）。A、營(yíng)業(yè)收入 B、回收墊支的流動(dòng)資金

45、 C、建設(shè)投資 D、固定資產(chǎn)殘值變現(xiàn)收入 E、經(jīng)營(yíng)成本節(jié)約額5、債券發(fā)行價(jià)格的高低，取決于（ ）。A、債券面值 B、債券票面利率 C、發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率 D、債券期限 E、發(fā)行費(fèi)用6、在個(gè)別資本成本計(jì)算中，須考慮所得稅因素的是（ ）。A、債券成本 B、普通股成本 C、銀行借款成本 D、優(yōu)先股成本 E、留存收益成本7、下列資產(chǎn)中，通常作為速動(dòng)資產(chǎn)的有（ ）。A、存貨 B、現(xiàn)金 C、無(wú)形資產(chǎn) D、應(yīng)收票據(jù) E、短期投資8、在財(cái)務(wù)管理中，衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有（ ）。A、期望值 B、標(biāo)準(zhǔn)離差 C、標(biāo)準(zhǔn)離差率 D、概率分布 E、概率9、按收付款的方式年金可分為（ ）。A、普通年金 B、預(yù)付年金 C、遞延年

46、金 D、永續(xù)年金 E、復(fù)利年金10、公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括（ ）。A、籌資活動(dòng) B、投資活動(dòng) C、清產(chǎn)核資活動(dòng) D、股利分配活動(dòng) E、財(cái)務(wù)清查活動(dòng)三、判斷題（每題1分，共10分）1、 現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)職能基本相同，沒(méi)有必要分開設(shè)置。2、 對(duì)于多個(gè)投資方案而言，無(wú)論各個(gè)方案的期望值是否相同，標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案一定是風(fēng)險(xiǎn)最大的方案。3、 發(fā)行普通股籌資沒(méi)有固定的利息負(fù)擔(dān)，因此，其資本成本較低。4、 在債券面值和票面利率一定的情況下，市場(chǎng)利率越高，則債券的發(fā)行價(jià)格越高。5、 放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本與折扣率成同方向變化。6、 現(xiàn)金凈流量是現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的差額，其數(shù)值一定大

47、于零。7、 如果企業(yè)放寬信用標(biāo)準(zhǔn)，則會(huì)增加銷售量，減少企業(yè)的壞賬損失和應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。8、一般說(shuō)來(lái)，當(dāng)某種存貨數(shù)量比重達(dá)到70%左右時(shí)，可將其劃分為A類存貨，進(jìn)行重點(diǎn)管理和控制。9、只有當(dāng)應(yīng)收賬款所增加的盈利超過(guò)所增加的成本時(shí)，才應(yīng)該放寬信用條件。10、在無(wú)差別點(diǎn)，公司可采用任何一種籌資方式，其EPS均相同。四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共20分）1、簡(jiǎn)述企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系的內(nèi)容。2、對(duì)普通股籌資的利弊進(jìn)行評(píng)價(jià)。3、影響股利政策的因素有哪些？4、企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)是什么？持有現(xiàn)金會(huì)引起哪些成本？五、計(jì)算題（共40分）1、某企業(yè)準(zhǔn)備投產(chǎn)新產(chǎn)品，預(yù)計(jì)單位變動(dòng)成本為30元/件，固定成本總額為17萬(wàn)元，變動(dòng)成本

48、率為60%，銷售量為1萬(wàn)件。要求： （1）該產(chǎn)品的單位售價(jià)是多少？ （2）該產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)、單位邊際貢獻(xiàn)是多少？ （3）該產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)率、利潤(rùn)是多少？（5分）2、某公司目前擁有資金500萬(wàn)元，其中普通股25萬(wàn)股，每股價(jià)格10元，每股股利2元；債券150萬(wàn)元，年利率為8%；優(yōu)先股100萬(wàn)元，年股利率為15%，目前的稅后凈利潤(rùn)為67萬(wàn)元，所得稅稅率為33%。該公司準(zhǔn)備新開發(fā)一投資項(xiàng)目，項(xiàng)目所需投資為500萬(wàn)元，預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后可使企業(yè)的年息稅前利潤(rùn)增加50萬(wàn)元，投資所需資金有下列兩種方案可供選擇：（1）發(fā)行債券500萬(wàn)元，年利率10%；（2）發(fā)行普通股股票500萬(wàn)元，每股發(fā)行價(jià)格20元。要求：作E

49、BITEPS分析并進(jìn)行決策。（10分）3、某企業(yè)擬建一項(xiàng)固定資產(chǎn)，需投資55萬(wàn)元，按直線法計(jì)提折舊，使用壽命10年，期末有5萬(wàn)元凈殘值。該項(xiàng)工程建設(shè)期為1年，投資額分別于年初投入30萬(wàn)元，年末投入25萬(wàn)元。預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后每年可增加營(yíng)業(yè)收入15萬(wàn)元，總成本10萬(wàn)元，假定貼現(xiàn)率為10%，所得稅率為30%。要求：計(jì)算該投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。 （10分） （PF，10%，1）=0.9091 (PF,10%,11)=0.3505 (P/A,10%,9)=5.7590 (P/A,10%,10)=6.1446 4、某企業(yè)預(yù)計(jì)信用期限為 20天，銷量可達(dá) 50萬(wàn)件；信用期若延長(zhǎng)到40天，銷量可增加到60萬(wàn)件。假定該企業(yè)投資報(bào)酬率為9，產(chǎn)品單位售價(jià)為4元，其余條件如下表所示。 要求：確定該企業(yè)應(yīng)選擇哪一個(gè)信用期限？（10分） 單位：萬(wàn)元信 用 期20 天40 天 銷售額200240 銷售成本：變動(dòng)成本 60 72 固定成本 20 20 毛利120148 收帳費(fèi)用 10 12 壞帳損失 3 55、企業(yè)全年耗用甲種材料7200千克，該材料單價(jià)20元，年單位儲(chǔ)存成本4元，一次訂貨成本25元。 要求:計(jì)算（1）經(jīng)濟(jì)訂貨批量