股權(quán)激勵(lì)方案草案

1、有限公司股權(quán)激勵(lì)方案（草案）有限公司股權(quán)激勵(lì)方案（草案）二 0 一二年七月五日有限公司股權(quán)激勵(lì)方案（草案）有限公司股權(quán)激勵(lì)方案（草案）一、股權(quán)激勵(lì)的作用建立健全激勵(lì)與約束相結(jié)合的中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)員工的積極性， 有效地將股東利益、 公司利益和員工個(gè)人利益結(jié)合在一起，使各方共同關(guān)注公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，以促進(jìn)公司持續(xù)健康發(fā)展。二、激勵(lì)對(duì)象1、激勵(lì)對(duì)象確定的法律依據(jù)激勵(lì)對(duì)象的確定以 公司法、首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法等有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的相關(guān)規(guī)定為依據(jù)而確定。2、激勵(lì)對(duì)象（1）公司的高級(jí)管理人員。根據(jù)公司法的規(guī)定，公司的高級(jí)管理人員包括公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會(huì)秘書。（2

2、）公司關(guān)鍵核心部門負(fù)責(zé)人 （由公司根據(jù)自身情況確定，例如營(yíng)銷部門、銷售部分負(fù)責(zé)人）；（3）關(guān)鍵技術(shù)人員、業(yè)務(wù)骨干。授予對(duì)象總?cè)藬?shù)不超過 【】人（股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施后公司股東人數(shù)必須控制在 50 人范圍內(nèi)），具體人員名單提交股東會(huì)同意。三、激勵(lì)方案1、受激勵(lì)對(duì)象直接持股還是間接持股所謂直接持股是指受激勵(lì)人員直接持有有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天邁科技”）的股權(quán)。所謂間接持股是指新設(shè)立一家投資公司，該投資公司對(duì)天邁科技持有一定比例的股份，而股權(quán)激勵(lì)對(duì)象則作為該投資公司的股東并對(duì)天邁科技實(shí)現(xiàn)間接持股。（1）直接持股的優(yōu)缺點(diǎn)有限公司股權(quán)激勵(lì)方案（草案） 股權(quán)結(jié)構(gòu)直觀，操作簡(jiǎn)單； 直接持股的股東如需轉(zhuǎn)讓天邁科技的

3、股份，所獲得的收益只需股東繳納個(gè)人所得稅；（2）間接持股的優(yōu)缺點(diǎn) 股權(quán)結(jié)構(gòu)不夠直觀，操作手續(xù)相對(duì)復(fù)雜；增加一個(gè)法人主體，則需要持續(xù)維護(hù)成本，如工商年檢、設(shè)立賬簿、納稅申報(bào)等； 投資公司如由實(shí)際控制人控股，則所持股份也許在上市后鎖定三年，如激勵(lì)對(duì)象需變現(xiàn)，則等待時(shí)間較長(zhǎng)；投資公司轉(zhuǎn)讓天邁科技的股份所獲得的收益需要繳納企業(yè)所得稅， 投資公司所獲利潤(rùn)如再分配給股東，股東還需繳納個(gè)人所得稅。稅負(fù)比直接持股要重。無論是直接持股還是間接持股， 都可以在協(xié)議約定對(duì)激勵(lì)對(duì)象的股份的鎖定期、股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行限制。 比如可以約定在一定條件下， 激勵(lì)對(duì)象因自身原因離開公司的，股份由公司回購(gòu)并由公司辦理相關(guān)股權(quán)的變更手續(xù)

4、。2、激勵(lì)時(shí)點(diǎn)如果公司未來要引進(jìn)PE ，則建議公司將股權(quán)激勵(lì)的時(shí)點(diǎn)設(shè)定在有限公司階段，并且要盡快著手進(jìn)行。因?yàn)橐话愣?，股?quán)激勵(lì)的價(jià)值需要與PE 的價(jià)格進(jìn)行銜接，但是，引進(jìn) PE 的價(jià)格一般情況下會(huì)比較高。為了讓股權(quán)激勵(lì)能夠真正達(dá)到激勵(lì)的目的， 激勵(lì)對(duì)象能夠以較為優(yōu)惠的對(duì)價(jià)擁有股權(quán)，建議公司股權(quán)激勵(lì)的時(shí)點(diǎn)設(shè)定在有限公司階段，并且引進(jìn)PE 的時(shí)間要在股權(quán)轉(zhuǎn)讓或認(rèn)購(gòu)12 個(gè)月之后進(jìn)行。3、激勵(lì)股權(quán)分配比例的確定方式建議綜合考慮被激勵(lì)對(duì)象崗位的重要性、 公司對(duì)被激勵(lì)對(duì)象的依賴程度、 被激勵(lì)對(duì)象在公司的司齡、 歷年年度計(jì)劃完成情況再結(jié)合公司股東會(huì)一定的調(diào)整額度來確定被激勵(lì)對(duì)象應(yīng)該占有本資股權(quán)激勵(lì)的比例

5、。 為了將來公司披露方案的簡(jiǎn)單，建議該分配比例的確定方式僅以內(nèi)部掌握為宜。4、激勵(lì)股權(quán)的來源（1）激勵(lì)對(duì)象直接持有公司股份情況有限公司股權(quán)激勵(lì)方案（草案）在激勵(lì)對(duì)象直接持有公司股份的情況下，激勵(lì)對(duì)象持有的股份可以由公司原有股東的轉(zhuǎn)讓獲得， 也可以由公司定向增發(fā)新股獲得。不管是由原有股東轉(zhuǎn)讓獲得，還是由公司定向增發(fā)新股獲得，均應(yīng)該控制一定比例以確保公司實(shí)際控制人對(duì)公司的控制地位。（2）激勵(lì)對(duì)象間接持股的情況在新設(shè)公司間接持股的情況下，激勵(lì)股權(quán)來源于新設(shè)公司的注冊(cè)資本。5、股權(quán)價(jià)格的確定方式對(duì)公司凈資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)并根據(jù)公司凈資產(chǎn)并結(jié)合公司未來23 年的盈利能力來調(diào)整相應(yīng)股權(quán)的價(jià)格，或者按照基準(zhǔn)日的凈

6、資產(chǎn)評(píng)估值來確定。如果單純按照經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值不作針對(duì)未來盈利情況的價(jià)格調(diào)整， 證監(jiān)會(huì)可能會(huì)認(rèn)為不能體現(xiàn)出公允價(jià)值。 如果控股股東以低于公允價(jià)值的對(duì)價(jià)向激勵(lì)對(duì)象轉(zhuǎn)讓存量股，或者激勵(lì)對(duì)象以低于公允價(jià)值增資認(rèn)購(gòu)股權(quán)， 根據(jù)證監(jiān)會(huì)的要求和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定， 都會(huì)認(rèn)定為股份支付， 即公司以股份形式支付以換取高管和核心技術(shù)人員的勞動(dòng)， 其性質(zhì)上被定義為薪酬， 該等股份的公允價(jià)值與股份轉(zhuǎn)讓或認(rèn)購(gòu)價(jià)款的差額會(huì)進(jìn)入到管理費(fèi)用，對(duì)公司的當(dāng)期損益造成影響。公允價(jià)值即市場(chǎng)交易價(jià)格，其為熟悉企業(yè)價(jià)值的雙方自愿達(dá)成的市場(chǎng)價(jià)格，有活躍市場(chǎng)則在考慮波動(dòng)性基礎(chǔ)上取均價(jià)；無活躍市場(chǎng)則參考近期有代表性的 PE 的入股價(jià)格；如沒有

7、參考價(jià)格，則以申報(bào)期內(nèi)外部投資者的價(jià)格為參考。合理的估值方法：市盈率、市凈率、現(xiàn)金流折現(xiàn)、評(píng)估等?？梢愿鶕?jù)對(duì)賭條款的條款、盈利能力變化、市場(chǎng)環(huán)境的變化可以對(duì)PE 價(jià)格做適當(dāng)修正，闡述理由并量化。特別提請(qǐng)公司注意的是，證監(jiān)會(huì)一般會(huì)參考12 個(gè)月以前或以后的PE 入股價(jià)格作為公允價(jià)值，因此入股本次股權(quán)激勵(lì)發(fā)生后12 個(gè)月內(nèi) PE 入股的話，則該等 PE 價(jià)格即很有可能被認(rèn)為是公允價(jià)值。而PE 價(jià)格一般會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于激勵(lì)對(duì)象的入股價(jià)格， 該部分差額會(huì)以管理費(fèi)用的形式從公司當(dāng)期利潤(rùn)總額中扣除，因此我們建議如公司引入PE 的話，最后在本次股權(quán)激勵(lì)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓后的12 個(gè)月以后再引入 PE 。6、對(duì)激勵(lì)對(duì)象的考

8、核方式公司強(qiáng)調(diào)人品與業(yè)績(jī)并重的準(zhǔn)則， 對(duì)于考核對(duì)象按照工作業(yè)績(jī)與工作態(tài)度及有限公司股權(quán)激勵(lì)方案（草案）能力兩個(gè)方面進(jìn)行綜合考核。7、資金來源認(rèn)購(gòu)資金來源由激勵(lì)對(duì)象自籌，公司不為激勵(lì)對(duì)象提供融資安排。認(rèn)購(gòu)資金必須為自有資金或者有合法來源的資金，如果是借款，則需要進(jìn)一步核查借款行為的合法性、是否清償完畢以及是否存在代持安排等問題。四、相關(guān)案例1、深圳瑞和建筑裝飾股份有限公司 （股票代碼： 002620 股票簡(jiǎn)稱：瑞和股份）（中小板， 2011 年 6 月 13 日過會(huì)）2009 年 7 月 24 日，瑞和有限（瑞和裝飾前身）股東會(huì)通過決議，同意瑞展實(shí)業(yè)將所持有的瑞和有限20% 股權(quán)以 2,400

9、萬元價(jià)格轉(zhuǎn)讓給鄧本軍等47 位公司管理層及員工，將所持有的瑞和有限10% 股權(quán)以 2,000 萬元價(jià)格轉(zhuǎn)讓給嘉裕房地產(chǎn)。2009 年 7 月 26 日，瑞展實(shí)業(yè)與前述股權(quán)受讓方簽訂 股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議； 2009 年 7 月 28 日，深圳市公證處對(duì)前述股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議進(jìn)行了公證。瑞和裝飾招股書稱 “由于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)增加管理費(fèi)用 1,600 萬元，導(dǎo)致 2009 年管理費(fèi)用大幅高于 2008 年及 2010 年水平?！倍?2009 年度該公司歸屬于母公司凈利潤(rùn)只有 1461 萬元，又據(jù)非經(jīng)常損益表， 1600 萬元股權(quán)支付費(fèi)用是經(jīng)常性費(fèi)用，扣非后該公司歸屬于母公司凈利潤(rùn)是 1400 萬元；很明顯，該宗股

10、權(quán)激勵(lì)費(fèi)用確認(rèn)依據(jù)是同期 PE 入股價(jià)格和股權(quán)激勵(lì)價(jià)格差：2000/10%*20%-2400=1600（萬元）。這導(dǎo)致 2009 年度盈利水平較 2008 年出現(xiàn)大幅下滑。2、成都市新筑路橋機(jī)械股份有限公司 （股票代碼： 002480 股票簡(jiǎn)稱：新筑股份）2008 年 10 月，新筑股份的法人股東分別將各自持有的公司的股份1,959,705 股股份轉(zhuǎn)讓公司中的48 名高級(jí)管理人員。轉(zhuǎn)讓的價(jià)格為1 元/股。有限公司股權(quán)激勵(lì)方案（草案）3、江蘇九九久科技股份有限公司（股票代碼： 002411 股票簡(jiǎn)稱：九九久）2011 年 11 月 29 日，董事會(huì)通過了股權(quán)激勵(lì)方案。九九久本次股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃擬

11、授予的股票期權(quán)總量不超過公司股本總額的 10% 。計(jì)劃擬授予激勵(lì)對(duì)象股票期權(quán)數(shù)量合計(jì)為 400 萬份，對(duì)應(yīng)的公司股票數(shù)量合計(jì)為 400 萬股，占當(dāng)前公司股本總額 23220 萬股的 1.72% 。其中，首次授予股票期權(quán) 366 萬份，對(duì)應(yīng)的公司股票數(shù)量為 366 萬股，占當(dāng)前公司股本總額 23220 萬股的 1.57% ；預(yù)留股票期權(quán) 34 萬份，占本計(jì)劃擬授予股票期權(quán)總數(shù)的 8.5% 。股票期權(quán)涉及的標(biāo)的股票種類為人民幣A 股普通股，每份股票期權(quán)擁有在可行權(quán)日以預(yù)先確定的行權(quán)價(jià)格和行權(quán)條件購(gòu)買1 股九九久股票的權(quán)利。本計(jì)劃的股票來源為九九久向激勵(lì)對(duì)象定向發(fā)行股票。激勵(lì)對(duì)象行使股票期權(quán)的資金全

12、部以自籌方式解決。九九久承諾不為激勵(lì)對(duì)象依股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲取有關(guān)權(quán)益提供貸款以及其他任何形式的財(cái)務(wù)資助，包括為其貸款提供擔(dān)保。4、美克國(guó)際家具股份有限公司 （股票代碼： 600337 股票簡(jiǎn)稱：美克股份）美克國(guó)際家具股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“美克股份”或“公司”）擬向激勵(lì)對(duì)象授予 1885 萬份股票期權(quán)，涉及的標(biāo)的股票種類為人民幣A 股普通股，約占本激勵(lì)計(jì)劃簽署時(shí)公司股本總額63268萬股的 2.98% 。其中首次授予 1720萬份，占本計(jì)劃簽署時(shí)公司股本總額63268萬股的 2.72% ；預(yù)留 165 萬份，占本計(jì)劃擬授出股票期權(quán)總數(shù)的8.75% ，占本計(jì)劃簽署時(shí)公司股本總額的0.26% 。每份股票期權(quán)擁有在有效期內(nèi)以行權(quán)價(jià)格和行權(quán)條件購(gòu)買 1 股公司股票的權(quán)利。本計(jì)劃的股票來源為公司向激勵(lì)對(duì)象定向發(fā)行股票。本激勵(lì)計(jì)劃首次授予的股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為 11.63 元。公司股票期權(quán)有效期內(nèi)發(fā)生資本公積轉(zhuǎn)增股本、派發(fā)股票紅利、股份拆細(xì)或縮股、配股、派息等事宜，行權(quán)價(jià)格將做相應(yīng)的調(diào)整。公司承諾不為激勵(lì)對(duì)象依股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲取有關(guān)權(quán)益提供貸款以及其他任何形式的財(cái)務(wù)資助，包括為其貸款提供擔(dān)保。有限公司股權(quán)激勵(lì)方案（草案）五、