EPC工程項目的資金管理

1、EPC工程項目的資金管理Epe量程囊舊的資金管理.|l1|疊之磁盤隨著市場占有率的逐步擴(kuò)大,承包領(lǐng)域的不斷拓展,中國工程承包企業(yè)對工程項目資金管理的研究也越來越深入,如何保證承包的工程項目資金暢通,防止出現(xiàn)資金停滯,流失是資金管理的第一要務(wù).項目籌資原則EPCL程項目具有項目金額大,施工周期長,技術(shù)含量高的特點,這就決定了單憑企業(yè)自有資金規(guī)模和技術(shù)力量很難完成項目,籌措資金往往成為必需的途徑.EPCL程項目的總承包企業(yè)籌措項目資金大體應(yīng)遵循以下幾個原則一,不斷學(xué)習(xí)國際流行做法,創(chuàng)新資金管理理念.提高資金使用效益和防止資金流失,才能保證工程項目順利實施,從而促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展.二,要根據(jù)企業(yè)的

2、發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃選擇適當(dāng)?shù)馁Y金管理模式.我國建筑企業(yè)資金管理普遍存在的主要問題是缺乏現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)有的資金管理意識,大多數(shù)企業(yè)管理者對資金的重要性都有廣泛的認(rèn)同,但缺少資金時間價值觀和資金流量觀.例如:忽視資金的時間價值,在資金的籌集,使用和分配等方面缺少科學(xué)性,對現(xiàn)金流量缺乏科學(xué)的預(yù)測,導(dǎo)致實施項目半途而廢,甚至實施項目時高負(fù)債經(jīng)營,項目虧損時面臨破產(chǎn)的命運.工程承包企業(yè)具有高風(fēng)險的經(jīng)營特點,因此必須從戰(zhàn)略高度重視包括籌資在內(nèi)的資金管理.三,資金籌集要有預(yù)測性和靈活性,對資金需要量有科學(xué)的預(yù)測.充足的資金來源是保證工程項目正常推進(jìn)的必要前提,因而對籌資環(huán)節(jié)的控制是資金控制的基礎(chǔ),企業(yè)在籌資活動中根據(jù)

3、客觀需要和實際來安排籌資數(shù)量是關(guān)鍵的一環(huán).認(rèn)為籌集的資金數(shù)量越多越好,有備無患,從而忽略了資金的時間價值和企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理比例的做法,會導(dǎo)致企業(yè)陷入負(fù)債經(jīng)營的惡性循環(huán)之中,容易在企業(yè)之間,企業(yè)與銀行之間形成多角債務(wù)關(guān)系,嚴(yán)重制約企業(yè)經(jīng)營活動的正常運轉(zhuǎn).在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)全球化的條件下,對于各種資本,企業(yè)可采取不同的方式籌集,選擇哪種方式則要權(quán)衡籌資收益與風(fēng)險的大小.四,資金使用要有合理性和計劃性.資金運用結(jié)構(gòu)不合理,分配比例失衡,或是把過多的資金用于還款周期長的項目,都會致使流動資金補償不足,幾乎全部以流動負(fù)債來維持運轉(zhuǎn),財務(wù)風(fēng)險驟增.另外,如果流動資金內(nèi)部各項目之間的分配不合理,也會使資金使用效率

4、低下,因為盲目承攬工程項目,項目的經(jīng)濟(jì)性差,會造成企業(yè)的現(xiàn)金流為負(fù)值,嚴(yán)重的會使工程應(yīng)收賬款倍增.由此可見,資金籌集和分配結(jié)構(gòu)要合理,企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的合理性減少了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險.五,加強(qiáng)對資金的事后控制.資金管理事后控制必須建立信息反饋制度,企業(yè)可根2010.05IPCLS43據(jù)資金的籌資使用分配過程觀察出市場動態(tài)以及資金結(jié)構(gòu)的不合理之處,以此為鑒,在新的資金循環(huán)運動中擇其優(yōu)去其弊,形成經(jīng)營的良性循環(huán).六,優(yōu)化資金籌措結(jié)構(gòu),科學(xué)地預(yù)測資金需求量.資金需求量的預(yù)測方法很多:如定性預(yù)測法,趨勢預(yù)測法,銷售百分比法等.企業(yè)選用時,必須充分考慮各種方法的適應(yīng)條件,避免脫離本企業(yè)實際的簡單套用,

5、使預(yù)測流于形式而毫無意義.建筑企業(yè)在多數(shù)情況下,影響資金需要量關(guān)系最大的是工程款的回收時間和額度預(yù)測,因此,銷售百分比法是預(yù)測資金需要量最常用的方法.企業(yè)無論采用哪種預(yù)測方法,都應(yīng)熟知不同時點上資金的不同價值以及生產(chǎn)經(jīng)營中的現(xiàn)金流量,以合理安排籌措時間,盡量減少自有資金的占用,適時適量地獲取資金.同時應(yīng)盡量尋求預(yù)測的簡明扼要,即只要保證主要工程項目能在預(yù)測中得以充分考慮,達(dá)到規(guī)劃籌資的目的即可,而不必強(qiáng)求精度,以免因小失大,使預(yù)測缺乏可適用性,拓寬籌資渠道,合理選擇籌資方式.無論選擇哪種籌資渠道,都應(yīng)兼顧資金來源屬性,擺正自己在融資活動中的位置,保持良好的信譽,依法保障出資者的合法權(quán)益,以增加

6、出資者對企業(yè)的信任度,從而減少籌資的困難,企業(yè)為了自身利益和出資者的利益,必須結(jié)合企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境,科學(xué)地估算籌資風(fēng)險,合理地選擇籌資方式,正確運用籌資組合理論,分散或轉(zhuǎn)移籌資風(fēng)險,有效地做到事前控制.資金成本控制技巧資金成本是指企業(yè)取得和使用資金而付出的代價.包括資金占用費用和資金籌措費用.企業(yè)需優(yōu)化資金使用結(jié)構(gòu),科學(xué)地制定資金使用機(jī)制,優(yōu)化資金占用結(jié)構(gòu).首先,合理確定長期資金與流動資金之間的比例.企業(yè)應(yīng)該保持多大的流動資金限度,應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及市場動態(tài)等因素而定,而且不同的市場環(huán)境所需的流動資金也是不同的;對于工程承包企業(yè)流動資金占有比例較大,尤其對于現(xiàn)匯工程項目,企業(yè)應(yīng)從

7、全方位管理資金,兼顧長遠(yuǎn)利益和近期利益.其次,合理確定流動資金內(nèi)部各項目的比例.企業(yè)的流動資金占用像一個鏈條,科學(xué)的聯(lián)結(jié)和合理的約束機(jī)制會減少浪費,加速資金的周轉(zhuǎn),在周轉(zhuǎn)價值不變的條件44IPCLS2010.05下,周轉(zhuǎn)次數(shù)增加一倍,占用資金可以減少一半.量入為出,并進(jìn)行科學(xué)的風(fēng)險預(yù)測和收益預(yù)測,以選擇最優(yōu)的資金組合,企業(yè)在運籌項目建設(shè)資金應(yīng)確立資金與知識優(yōu)化組合的思想.企業(yè)資金的分配要考慮債權(quán)人各方面利益的均衡關(guān)系,科學(xué)合理地確定投資者利潤和保持盈余的比例,企業(yè)在保證向投資者分配的利潤不低于行業(yè)內(nèi)的平均報酬,以滿足現(xiàn)有投資者的期望收益的同時,還須保留一定的積累,滿足擴(kuò)大新開工項目的需要,為企

8、業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ);建立獎勵基金,企業(yè)要將人力資本作為一個與資金并重的生產(chǎn)要素,對資金分配享有參與權(quán).因此,有必要在建筑企業(yè)設(shè)立人才獎勵基金,資金的來源可以從稅后利潤中取得,以激勵人力資本所有者為企業(yè)投入更多的資源,創(chuàng)造出更大的經(jīng)濟(jì)價值;加強(qiáng)對資金的事后控制,建立科學(xué)的信息反饋制度,企業(yè)在從資金籌集到資金分配的全部資金運動過程中,都要求各部門將有關(guān)信息及時反饋到?jīng)Q策部門.資金計劃部門要做到及時發(fā)現(xiàn)問題,及時研究解決,將風(fēng)險和損失控制在一定范圍內(nèi),保證資金管理目標(biāo)的科學(xué)性,系統(tǒng)性,連續(xù)性,制定盤活沉淀資金的科學(xué)措施.企業(yè)對不同的沉淀資金可作不同的處理,建立與金融市場相適應(yīng)的償債機(jī)制和清債

9、機(jī)制,對沉淀資金的使用上應(yīng)盡可能減少損失,更主要的是防患于未然,建立嚴(yán)格的資金使用機(jī)制,防止資金管理的偏頗,達(dá)到對資金成本的有效控制.資金風(fēng)險控制方略在市場經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)已成為市場競爭的主體,它所面臨的風(fēng)險;I,Sbg其它任何經(jīng)濟(jì)制度中的風(fēng)險都要復(fù)雜,風(fēng)險和風(fēng)險管理問題己成為現(xiàn)代企業(yè)能否健康發(fā)展的關(guān)鍵.資金風(fēng)險具有客觀性,必然性,無意性和不確定性,存在于企業(yè)財務(wù)活動的各個環(huán)節(jié),從財務(wù)內(nèi)容來看,主要包括籌資風(fēng)險,投資風(fēng)險,資金回收風(fēng)險gD'i"f,E風(fēng)險.而如何防范企業(yè)資金風(fēng)險,則是現(xiàn)代企業(yè)資金戰(zhàn)略管理的重要內(nèi)容.一,企業(yè)籌資風(fēng)險的防范第一,國際工程項目的融資多元化,國別多樣

10、性是企業(yè)分散借入資金和自有資金風(fēng)險的主要方法.多元化經(jīng)營分散風(fēng)險的理論依據(jù)在于:從概率統(tǒng)計原理來看,不同產(chǎn)品的利潤率是獨立或不完全相關(guān)的,經(jīng)營多種產(chǎn)業(yè)多種產(chǎn)品,使風(fēng)險在時間,空間,利潤上相互補充抵消,可以減少企業(yè)利潤風(fēng)險.企業(yè)在突出主業(yè)的前提條件下,可以結(jié)合自身的人力,財力與技術(shù)研制和開發(fā)能力,適度涉足多元化經(jīng)營和多元化投資,分散財務(wù)風(fēng)險.第二,企業(yè)根據(jù)實際情況制定負(fù)債財務(wù)計劃.企業(yè)要根據(jù)自己的資產(chǎn)數(shù)額,按照需要與可能安排適量的負(fù)債.同時還應(yīng)根據(jù)負(fù)債的情況制定出還款計劃.如果舉債不當(dāng),經(jīng)營不善,到了債務(wù)償還日無法償還,就會影響企業(yè)信譽.因此,工程承包企業(yè)如想利用負(fù)債經(jīng)營加速發(fā)展,就必須從加強(qiáng)管

11、理,加速資金周轉(zhuǎn),努力降低資金占用額,盡力縮短工程施工周期,加快工程款的回收,降低應(yīng)收賬款比率,增強(qiáng)對風(fēng)險的防范意識,使企業(yè)在充分考慮影響負(fù)債各項因素的基礎(chǔ)上,謹(jǐn)慎負(fù)債.在制定負(fù)債計劃的同時須制定出還款計劃,使其具有一定的還款保證,建筑企業(yè)負(fù)債后的速動比率不低于1:1,流動比率保持在2:1左右的安全區(qū)域.只有這樣,才能最大限度地降低風(fēng)險,提高企業(yè)的盈利水平.第三,在借入資金中,長短期資金應(yīng)根據(jù)需要合理安排,使其結(jié)構(gòu)趨于合理,并要防止還款期過分集中.針對由利率變動帶來的籌資風(fēng)險,應(yīng)認(rèn)真研究資金市場的供求情況,根據(jù)利率走勢,并做出相應(yīng)的籌資安排.二,資金回收風(fēng)險的防范第一,加強(qiáng)對應(yīng)收賬款政策的制定

12、及應(yīng)收賬款的管理.出口信貸項目尤其是出口賣方信貸,業(yè)主采用延期付款,在建設(shè)期內(nèi)除了支付一定的預(yù)付款外,項目大部分工程款項是在寬限期后才開始還償款,因此在制定和實施分期收款的賒銷政策時,必須充分考慮盡量減少應(yīng)收賬款的占用額度和占用時間,降低應(yīng)收賬款的時間和管理成本,并防止形成企業(yè)的壞賬.選擇邊際利潤大于應(yīng)收賬款管理總成本的賒銷政策,這樣才能真正使企業(yè)的賒銷政策發(fā)揮出優(yōu)勢,保持和提高企業(yè)的市場競爭力.當(dāng)企業(yè)應(yīng)收賬款遭到客戶拖欠或拒付時,企業(yè)應(yīng)當(dāng)首先分析現(xiàn)行的信用標(biāo)準(zhǔn)及信用審批制度是否存在紕漏,然后對違約客戶的資信等級重新調(diào)查摸底,進(jìn)行再認(rèn)識.對于惡意拖欠,信用品質(zhì)差的客戶應(yīng)當(dāng)從信用清單中除名,不再

13、接受其延期付款的要求,除非其采用信用證付款,這樣由商業(yè)信用上升為銀行信用,避免收款風(fēng)險.爭取在延續(xù),增進(jìn)相互業(yè)務(wù)關(guān)系中妥善地解決工程賬款拖欠的問題.第二,可同時實行應(yīng)工程收賬款保理業(yè)務(wù).應(yīng)收工程賬款保理業(yè)務(wù)是指企業(yè)把由于延期付款而形成的應(yīng)收賬款有條件地轉(zhuǎn)讓給銀行,銀行為企業(yè)提供資金,并負(fù)責(zé)管理,催收應(yīng)收賬款和壞賬擔(dān)保等業(yè)務(wù),企業(yè)可借此收回賬款,加快資金周轉(zhuǎn).保理業(yè)務(wù)是一種集融資,結(jié)算,賬務(wù)管理和風(fēng)險擔(dān)保于一體的綜合性服務(wù)業(yè)務(wù),對于建筑企業(yè)來說,在適度增加成本的前提下,它能使供應(yīng)企業(yè)免除應(yīng)收賬款管理的麻煩,提高自有資金的周轉(zhuǎn)率從而提高企業(yè)的競爭力.三,外匯風(fēng)險控制EPCI程技術(shù)含量高并且復(fù)雜,重

14、要的設(shè)備和部件需要從工業(yè)發(fā)達(dá)國家采購,必然容易形成外匯付款的匯率風(fēng)險.因此,實施前要做好調(diào)換幣種交易計劃,必須具有定的預(yù)測和技術(shù).當(dāng)持有的某種貨幣預(yù)期有貶值趨勢時,可以即期現(xiàn)匯兌換或以期權(quán)買賣調(diào)換成另一種較為堅挺的貨幣,如將日元調(diào)成美元或歐元.辦理對外收付時正確選擇貨幣種類.一般來說,收入外匯或借入外債時,應(yīng)爭取要趨于升值的貨幣;支付外匯或償還債務(wù)時,則應(yīng)爭取支付趨于貶值的貨幣.原則是收匯與付匯,借款與還款的幣種要盡可能致,以減少匯兌損失.對已經(jīng)確定的債權(quán)債務(wù),根據(jù)匯率的變動情況,提前或推后進(jìn)行收付.當(dāng)預(yù)測某種貨幣的匯率將上升時,應(yīng)爭取推后收款或提前付款;反之,當(dāng)預(yù)測某種貨幣的匯率將下降時,應(yīng)爭取提前收款或推后付款.調(diào)整企業(yè)外幣的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu).一般來說,當(dāng)某種貨幣匯率趨于上升時,應(yīng)設(shè)法增加該種貨幣的資產(chǎn)項目,減少其它負(fù)債項目;反之,當(dāng)某種貨幣的匯率將下降時,應(yīng)設(shè)法減少該種貨幣的資產(chǎn)項目,增加其它負(fù)債項目.資金風(fēng)險管理不僅是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理的重要內(nèi)容,也是整個企業(yè)管理的重要