保險資金投資非標產(chǎn)品地14個問題一覽

1、標準文檔保險資金投資非標產(chǎn)品的14個問題一覽保險資金的投資特點是什么？保險公司的資金來源于保單的銷售。 對于壽險公司來說，由于保障型保單的期限長、 分期繳納，因此保險資金具有負債久期長、規(guī)模較大的特點。同時，由于是保障型 資金，保險資金要求投資對象與交易結(jié)構(gòu)的安全性高。傳統(tǒng)的保險資金投資的“三性”排序為：安全性、收益性、流動性。保險資金相比其他資金的優(yōu)勢有什么？對于企業(yè)來說，保險資金具有期限較長、不受信貸政策調(diào)控影響、交易結(jié)構(gòu)與使用較為靈活（無需委托支付）等優(yōu)勢。對于銀行來說，保險資金能夠幫助銀行突破貸款規(guī)模限制、提高資金占用收益、增加中間收入等。保險資金能夠投資什么非標產(chǎn)品？保險資金可以投資

2、境內(nèi)依法發(fā)行的商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、銀行業(yè)金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)支 持證券、信托公司集合資金信托計劃、證券公司專項資產(chǎn)管理計劃、保險資產(chǎn)管理實用大全公司基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃、不動產(chǎn)投資計劃和項目資產(chǎn)支持計劃、股權(quán)投資基金等金 融產(chǎn)品（以下統(tǒng)稱“非標產(chǎn)品”）。保險公司投資非標產(chǎn)品的資產(chǎn)占比是多少？投資權(quán)益類資產(chǎn)的賬面余額，合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的30% ,且重大股權(quán)投資的賬面余額，不高于本公司上季末凈資產(chǎn)。賬面余額不包括保險公司以自有資 金投資的保險類企業(yè)股權(quán)。投資不動產(chǎn)類資產(chǎn)的賬面余額，合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的30%。賬面余額不包括保險公司購置的自用性不動產(chǎn)。保險公司購置自用性不動產(chǎn)的賬面余額，

3、不高于本公司上季末凈資產(chǎn)的50%。投資其他金融資產(chǎn)的賬面余額，合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的25%。境外投資余額，合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的15%。目前最普遍接受的非標產(chǎn)品是什么？以及保險公司的偏好。目前，保險公司最普遍投資的非標產(chǎn)品是由保險資產(chǎn)管理公司發(fā)起設(shè)立的基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃、不動產(chǎn)投資計劃與項目資產(chǎn)支持計劃，以及由信托公司發(fā)起的集合資金信托計劃投資計劃與信托計劃之間最大的區(qū)別在于兩點，首先在于認可比例，投資計劃的認 可比例高于信托計劃（見下表），更為節(jié)省資本；第二在于核準方式，投資計劃需 要監(jiān)管機構(gòu)核準注冊；信托計劃發(fā)行后向監(jiān)管機構(gòu)事后報備。因此，投資計劃一般 更受到保險公司的認可。

4、產(chǎn)品名稱評級范圍認可比例（按帳面價值）基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃AA級以上（含M級）100%M級以下95%信托公司固定收益類 集合費金信托計劃AAA級95%A4級以上（含AA級7但低于A4A級90%A級以上（含A級）但低干AA級80%雄及以下或沒有評級非認可資產(chǎn)信托公司權(quán)益類 集合資金信托計劃無評提80%未上市股權(quán)投資基金股權(quán)性質(zhì)85%具有明確的投濱回報和本金收回機制， 屬于偏固定收益類投資產(chǎn)品90%銀行業(yè)金融機構(gòu) 信貸費產(chǎn)支持證券AAA級100%A4級以上（含AA級）但低于綱93%4級以上（含A級）但低于嵋級85%證券公司專嗔資產(chǎn)管理計劃AAA級95%AA級以上（含AA級）但低于AAA級90%A級

5、以上（含A級）但低于AA級80%保本型商收銀行理財產(chǎn)品A4級以上（含&A級）100%A4般以下90%不保本型商韭銀行理財產(chǎn)品A仙級95%岫級以上（含A4級但低于組 A級以上（含A級）但低于AA級 .二，3-2- -=7 . £.： 1._90%80%A級以下或沒有評級非認可資產(chǎn)1保險公司可以買單一非標產(chǎn)品嗎?不可以。保險公司投資單一理財產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)支持證券、集合資金信托計劃、專項資產(chǎn)管理計劃和項目資產(chǎn)支持計劃的賬面余額，不高于該產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模的20%。上述產(chǎn)品需要不少于5家機構(gòu)認購。投資單一基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃和不動產(chǎn)投資計劃的賬面余額，不高于該計劃發(fā)行規(guī)模的50%。上述產(chǎn)品需要

6、不少于2家機構(gòu)認購。保險集團（控股）公司及其保險子公司，投資單一有關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，合計不高于該產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模的60% ,保險公司及其投資控股的保險機構(gòu)比照執(zhí)行。保險公司投資同一股權(quán)投資基金的賬面余額，不高于該基金發(fā)行規(guī)模的20% ;保險集團（控股）公司及其保險子公司，投資同一股權(quán)投資基金的賬面余額，合計不高 于該基金發(fā)行規(guī)模的60% ,保險公司及其投資控股的保險機構(gòu)比照執(zhí)行。保險資金非標投資的行業(yè)與方式有哪些？基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃：市政、交通、能源、環(huán)保、電信等。不動產(chǎn)投資計劃：政府土地儲備、保障性住房、商業(yè)、養(yǎng)老、醫(yī)療、汽車服務等。住宅是投資紅線。項目資產(chǎn)支持計劃：除監(jiān)管部門指導的過剩行業(yè)及

7、住宅，基本無行業(yè)限制。與以上 兩種產(chǎn)品不同，該產(chǎn)品以購買基礎(chǔ)資產(chǎn)實現(xiàn)投資。信托計劃：行業(yè)限制與項目資產(chǎn)支持計劃一致。股權(quán)投資基金：保險資金投資的股權(quán)投資基金，包括成長基金、并購基金、新興戰(zhàn) 略產(chǎn)業(yè)基金和以上股權(quán)投資基金為投資標的的母基金。其中，并購基金的投資標的,可以包括公開上市交易的股票，但僅限于采取戰(zhàn)略投資、定向增發(fā)、大宗交易等非交易過戶方式，且投資規(guī)模不高于該基金資產(chǎn)余額的20%。新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)基金的投資標的，可以包括金融服務企業(yè)股權(quán)、養(yǎng)老企業(yè)股權(quán)、醫(yī)療企業(yè)股權(quán)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企 業(yè)股權(quán)以及投資建設(shè)和管理運營公共租賃住房或者廉租住房的企業(yè)股權(quán)。母基金的 交易結(jié)構(gòu)應當簡單明晰，不得包括其他母基金。

8、按照監(jiān)管部門政策導向，投資計劃的投資行業(yè)將進一步放開。在投資方式上，可通過股權(quán)、債權(quán)、物權(quán)、購買基礎(chǔ)資產(chǎn)等方式投資。債權(quán)投資計劃的當事主體與關(guān)聯(lián)關(guān)系規(guī)定是什么？債權(quán)投資計劃的當事主體包括：委托人、受托人、托管人、獨立監(jiān)督人、受益人及其他服務機構(gòu)。受托人與托管人、獨立監(jiān)督人不得為同一人，且不得具有關(guān)聯(lián)關(guān)系。托管人不得與受托人、項目方和受益人為同一人，且不得與其具有關(guān)聯(lián)關(guān)系。獨立監(jiān)督人與受托 人、項目方不得為同一人，不得具有關(guān)聯(lián)關(guān)系。投資計劃的操作與核準流程是什么？ 一般核準的周期需要多久？一般需經(jīng)過立項、盡職調(diào)查、評審、投決會、合同簽署、外部評級與法律意見出具、上報注冊機構(gòu)、行業(yè)專家評議（若需要

9、）、核準注冊、募集發(fā)行等程序。根據(jù)注冊規(guī)則，對于材料要件完整、合規(guī)的，應于受理之日起15個工作日內(nèi)出具注冊通知書。若要件不完備，或需要上報行業(yè)專家評議的，核準時間將適當延長。非保險資管的其他產(chǎn)品管理人資質(zhì)要求有哪些？信托公司：擔任受托人的信托公司應當具有完善的公司治理、良好的市場信譽和穩(wěn)定的投資業(yè)績，上年末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于30億元人民幣。當前名錄包括：平安信托、中信信托、華潤信托、中誠信托、重慶信托、中融信托、 江蘇信托、上海信托、建信信托、華信信托、昆侖信托、華能貴誠信托、外貿(mào)信托、 興業(yè)信托、交銀信托、北京信托、國元信托、華寶信托、英大信托、中航信托、中 海信托、中鐵信托、中江信托、吉

10、林信托、華融信托、中糧信托、渤海信托、長安信托、華鑫信托、百瑞信托。銀行：保險資金投資的理財產(chǎn)品與信貸資產(chǎn)支持證券，其發(fā)行銀行上年末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)應當不低于300億元人民幣或者為境內(nèi)外主板上市商業(yè)銀行，信用等級不低于國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的 A級或者相當于A級的信用級別，境外上市并免于國內(nèi)信用評級的，信用等級不低于國際信用評級機構(gòu)評定的 BB級或者相當于BB級的信 用級別。證券公司：保險資金投資的專項資產(chǎn)管理計劃，擔任計劃管理人的證券公司上年末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)應當不低于 60億元人民幣，證券資產(chǎn)管理公司上年末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)應當不低于10億元人民幣。股權(quán)投資基金的管理人資質(zhì)要求有哪些？1 .具有完善

11、的公司治理、管理制度、決策流程和內(nèi)控機制；2 .注冊資本或者認繳資本不低于 1億元，已建立風險準備金制度；3 .投資管理適用中國法律法規(guī)及有關(guān)政策規(guī)定；4 .具有穩(wěn)定的管理團隊，擁有不少于10名具有股權(quán)投資和相關(guān)經(jīng)驗的專業(yè)人員， 已 完成退出項目不少于3個，其中具有5年以上相關(guān)經(jīng)驗的不少于2名，具有3年以 上相關(guān)經(jīng)驗的不少于3名，且高級管理人員中，具有 8年以上相關(guān)經(jīng)驗的不少于1名；擁有不少于3名熟悉企業(yè)運營、財務管理、項目融資的專業(yè)人員；5 .具有豐富的股權(quán)投資經(jīng)驗，管理資產(chǎn)余額不低于30億元，且歷史業(yè)績優(yōu)秀，商業(yè) 信譽良好；6 .具有健全的項目儲備制度、資產(chǎn)托管和風險隔離機制；7 .建立科

12、學的激勵約束機制和跟進投資機制，并得到有效執(zhí)行；8 .接受中國保監(jiān)會涉及保險資金投資的質(zhì)詢，并報告有關(guān)情況；9 .最近三年未發(fā)現(xiàn)投資機構(gòu)及主要人員存在重大違法違規(guī)行為；10 .保險資金投資的股權(quán)投資基金， 非保險類金融機構(gòu)及其子公司不得實際控制該基 金的管理運營，或者不得持有該基金的普通合伙權(quán)益。11 .中國保監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件。保監(jiān)會認可的信用評級機構(gòu)有哪幾家？共7家：大公國際資信評估有限公司、東方金誠國際信用評估有限公司、聯(lián)合信用評級有限公司、聯(lián)合資信評估有限公司、上海新世紀資信評估投資服務有限公司、 中誠信國際信用評級有限責任公司、中誠信證券評估有限公司。什么是保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品？保

13、險資產(chǎn)管理產(chǎn)品是指保險資產(chǎn)管理公司作為管理人，向投資人發(fā)售標準化產(chǎn)品份 額，募集資金，由托管機構(gòu)擔任資產(chǎn)托管人，為投資人利益運用產(chǎn)品資產(chǎn)進行投資 管理的金融工具。產(chǎn)品限于向境內(nèi)保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司等具有風險 識別和承受能力的合格投資人發(fā)行，包括向單一投資人發(fā)行的定向產(chǎn)品和向多個投 資人發(fā)行的集合產(chǎn)品。向單一投資人發(fā)行的定向產(chǎn)品，投資人初始認購資金不得低于3000萬元人民幣；向多個投資人發(fā)行的集合產(chǎn)品，投資人總數(shù)不得超過200人，單一投資人初始認購資金不得低于100萬。產(chǎn)品投資范圍限于銀行存款、股票、債券、證券投資基金、央行票據(jù)、非金融企業(yè) 債務融資工具、信貸資產(chǎn)支持證券、基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃、不動產(chǎn)投資計劃、項目資 產(chǎn)支