個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)現(xiàn)狀與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策研究碩士論文

1、市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)現(xiàn)狀與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策研究摘要：自1978年改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)由計(jì)劃經(jīng)營(yíng)逐步轉(zhuǎn)型為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。經(jīng)過(guò)三十多年的發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速迅猛，居民的生活水平以與消費(fèi)水平逐漸提高，因此，消費(fèi)信貸作為金融信貸品種之一，也開(kāi)始成為消費(fèi)者的借貸途徑之一。在這一大背景下，商業(yè)銀行作為個(gè)人消費(fèi)信貸的主體開(kāi)展了各種類(lèi)型的個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。除了商業(yè)銀行之外，其它金融機(jī)構(gòu)同樣在不斷開(kāi)拓個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)，不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新。個(gè)人消費(fèi)信貸的出現(xiàn)對(duì)于我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增速，推動(dòng)消費(fèi)的增長(zhǎng)有著重要的意義，對(duì)于國(guó)民的經(jīng)濟(jì)生活影響深遠(yuǎn)。雖然，個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)作為新興信貸品種在如火如荼地發(fā)展著，但是由于在個(gè)人消費(fèi)

2、信貸上面我國(guó)起步較晚，并且還沒(méi)有在消費(fèi)理念、貸款種類(lèi)以與信貸管控上形成完善的體系，所以在個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)當(dāng)中存在許多風(fēng)險(xiǎn)，例如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等等。而這些問(wèn)題則需要在對(duì)個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)的現(xiàn)狀做出全面而準(zhǔn)確的分析的基礎(chǔ)之上，針對(duì)問(wèn)題的癥結(jié)提出相應(yīng)的準(zhǔn)確對(duì)策，在實(shí)務(wù)操作當(dāng)中對(duì)于個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)進(jìn)行指導(dǎo)。市作為我國(guó)的地級(jí)市之一，在近些年個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)得到了充分的發(fā)展。市居民的消費(fèi)理念已經(jīng)不同于以往，其發(fā)生了很大的改變。市居民的消費(fèi)能力以與消費(fèi)水平相對(duì)于十年之前也有了較大提高。因此，不論是從個(gè)人消費(fèi)信貸的規(guī)模上還是從個(gè)人消費(fèi)信貸在信貸市場(chǎng)中的比重上來(lái)看都是在不斷提高的。在市的個(gè)人消費(fèi)信貸

3、市場(chǎng)當(dāng)中，主要以住房貸款、汽車(chē)貸款以與助學(xué)貸款為主。雖然個(gè)人消費(fèi)信貸總體上是成增長(zhǎng)的趨勢(shì)，但是筆者通過(guò)對(duì)于市的消費(fèi)信貸數(shù)據(jù)進(jìn)行深入研究之后發(fā)現(xiàn)，市個(gè)人消費(fèi)信貸在近些年的增速實(shí)際上是逐漸緩慢的，尤其是2008年美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)之后，對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)也產(chǎn)生了很大影響，體現(xiàn)在市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)上就是住房貸款、汽車(chē)貸款、助學(xué)貸款增長(zhǎng)速度的下降甚至停滯。除了經(jīng)濟(jì)危機(jī)這一原因之外，汽車(chē)貸款以與助學(xué)貸款的違約率過(guò)高也是這一類(lèi)個(gè)人消費(fèi)信貸增速放緩的原因之一。除了近幾年市的消費(fèi)信貸數(shù)據(jù)之外，筆者還對(duì)于市的個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀進(jìn)行了深入分析。從這些分析當(dāng)中，筆者發(fā)現(xiàn)雖然市的個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)是在不斷地

4、擴(kuò)的，但是現(xiàn)今的市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)卻是問(wèn)題重重，比如消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)種類(lèi)不多，消費(fèi)信貸市場(chǎng)的體系很不完善，金融創(chuàng)新跟不上消費(fèi)者的消費(fèi)理念等等。于是基于市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)當(dāng)中存在的問(wèn)題，筆者借鑒了國(guó)外個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)當(dāng)中的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合市自身個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)的具體實(shí)情，提出了對(duì)于市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策以與解決市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)當(dāng)中的問(wèn)題的路徑。筆者認(rèn)為，如要解決市個(gè)人信貸消費(fèi)市場(chǎng)當(dāng)中的問(wèn)題應(yīng)當(dāng)從建立消費(fèi)者個(gè)人誠(chéng)信檔案、政府對(duì)于個(gè)人消費(fèi)信貸的加強(qiáng)、個(gè)人消費(fèi)信貸保險(xiǎn)制度的完善入手，建立更為規(guī)的個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)體系，保證市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)的良性發(fā)展。關(guān)鍵詞：個(gè)人消費(fèi)；個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)；市；風(fēng)險(xiǎn)管理A

5、bstract: since reform and opening up in 1978, from a planned management gradually transition to a market economy in our country. After 30 years development, our country economic growth rapidly, people's living standard and consumption level gradually improve, therefore, as one of the varieties o

6、f financial credit, consumer credit began to become one of the consumer lending way. In this big background, the commercial Banks as the main body of personal consumption credit has carried out various types of personal consumption credit business. In addition to commercial Banks and other financial

7、 institutions also continuously expand in personal consumption credit market, ongoing financial innovation. The emergence of personal consumption credit for the development of the national economy, maintain the growth of the national economy, promote the growth of consumption is of great significanc

8、e, for had a profound impact on the national economic life. Although, personal consumption credit market as an emerging varieties of credit in the raging fire development, but due to the above personal consumption credit in our country started late, and not in consumption concept.In recent years, Qi

9、ngdao as one of the prefecture, personal consumption credit market got fully development. Qingdao city residents' consumption concept is different from the past, the great changes have taken place. Qingdao city residents' consumption ability and consumption level relative to a decade ago hav

10、e greater improvement. Therefore, whether from the scale of individual consumer credit or from personal consumption credit in terms of the proportion in the credit markets are rising. In the personal consumption credit market of Qingdao, mainly for housing loans, car loans and student loans. Althoug

11、h the personal consumption credit is a growing trend on the whole, but the author through to conduct the thorough research to the consumer credit data of Qingdao city after found that Qingdao personal consumption credit is actually gradually slow its growth in recent years, especially the United Sta

12、tes in 2008 after the outbreak of the economic crisis, situation has also had a great influence on our country's economy, reflect on personal consumption credit market in Qingdao.In addition to consumer credit data of Qingdao city in recent years, the author also for personal consumption credit

13、market in Qingdao present situation has carried on the thorough analysis of risk management. From these analysis, the author found that although Qingdao personal consumption credit markets are in constant expansion, but today's personal consumption credit market in Qingdao is fraught with proble

14、ms, such as consumer credit agency lacked variety, consumer credit market system is not perfect, financial innovation to keep pace with consumer's consumption concept, and so on. Then based on the problems of personal consumption credit market, Qingdao city, the author draw lessons from the fore

15、ign experience of personal consumption credit market, on the basis of the truth of Qingdao city their own personal consumption credit market, put forward for Qingdao personal consumption credit market countermeasures against risks and solve the problem of Qingdao of personal consumption credit marke

16、t of the path. The author thinks that, if want to solve the problem of Qingdao of personal credit consumption market should be from establishing the consumer.Key words: personal consumption; Personal consumption credit market. Qingdao city; Risk management目錄第一章引言51.1選題背景51.2研究的目的和意義61.3理論綜述71.4論文的研究

17、思路和方法81.5論文的研究容和基本框架8第二章個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)理論概述92.1個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)概念的界定92.11消費(fèi)信貸92.12消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)102.2個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生112.21 個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)中的博弈分析112.22個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)中的道德風(fēng)險(xiǎn)122.23個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)中的選擇風(fēng)險(xiǎn)12第三章市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)與風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀133.1市個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)現(xiàn)狀133.11市民消費(fèi)觀念發(fā)生轉(zhuǎn)變133.2市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀163.21市個(gè)人消費(fèi)信貸圍不斷擴(kuò)大163.22市個(gè)人消費(fèi)信貸發(fā)展速度下降173.23市個(gè)人消費(fèi)信貸在總體信貸中的比例不斷加大183.24市個(gè)人消費(fèi)信貸主要貸款品種為住房

18、貸款193.25汽車(chē)貸款在市個(gè)人消費(fèi)信貸中規(guī)模逐年下降193.26助學(xué)貸款在市個(gè)人消費(fèi)信貸中發(fā)展滯后193.3市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)資產(chǎn)信用質(zhì)量現(xiàn)狀203.31市助學(xué)貸款信用質(zhì)量逐漸降低203.32市汽車(chē)貸款信用質(zhì)量較差203.33市住房貸款信用質(zhì)量最好213.4市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題213.41市人消費(fèi)信貸市場(chǎng)監(jiān)管體系不健全213.42市個(gè)人消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)過(guò)于簡(jiǎn)單223.43市個(gè)人消費(fèi)信貸品種過(guò)于單一創(chuàng)新性不高22第四章國(guó)際個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)234.1美國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)與金融危機(jī)的教訓(xùn)234.2德國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)234.3日本個(gè)人消費(fèi)信貸

19、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)244.4新加坡個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)254.5個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)26第五章市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估265.1市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)的政策風(fēng)險(xiǎn)265.2市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)265.3市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)的利率風(fēng)險(xiǎn)265.4市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)265.5市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)265.6市個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)的抵押物風(fēng)險(xiǎn)26第六章應(yīng)對(duì)市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策266.1通過(guò)建立個(gè)人信用檔案防控個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)中的信用風(fēng)險(xiǎn)266.2通過(guò)政府監(jiān)管加強(qiáng)個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)防控266.3通過(guò)發(fā)展和完善保險(xiǎn)制度防個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)中抵押物風(fēng)

20、險(xiǎn)276.4通過(guò)建立消費(fèi)信貸擔(dān)保保證制度防個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)276.5通過(guò)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)防個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)當(dāng)中的利率風(fēng)險(xiǎn)276.6通過(guò)建立信貸消費(fèi)二級(jí)市場(chǎng)防控個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)27結(jié)論27參考文獻(xiàn)27第一章引言1.1選題背景近些年來(lái)，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，個(gè)人消費(fèi)水平的提高使得個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)不斷增多，而個(gè)人消費(fèi)信貸也從曾經(jīng)的新鮮事務(wù)逐漸變成了拉動(dòng)我國(guó)消費(fèi)的動(dòng)力之一。個(gè)人消費(fèi)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新亮點(diǎn)之一，也在不斷地被學(xué)界進(jìn)行研究和探討。隨著2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)的到來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也受到了不小的沖擊。以往我國(guó)主要靠出口以與投資為驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)需要向以國(guó)消費(fèi)為主要?jiǎng)恿Φ慕?jīng)濟(jì)進(jìn)行轉(zhuǎn)變

21、，這就要求我國(guó)要改變?cè)?jīng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，不斷擴(kuò)大需激活國(guó)的消費(fèi)市場(chǎng)。十八大報(bào)告中提到要以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)，使得財(cái)富不斷噴涌。結(jié)合當(dāng)年中國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略來(lái)看，雖然我國(guó)的需不足，但是卻可以以個(gè)人消費(fèi)信貸為支點(diǎn)撬動(dòng)國(guó)消費(fèi)的增長(zhǎng)，從而激發(fā)出我國(guó)國(guó)消費(fèi)需求的活力。雖然個(gè)人消費(fèi)信貸是激活國(guó)需求的有效途徑之一，但是以我國(guó)信貸消費(fèi)市場(chǎng)的實(shí)際情況來(lái)看，由于消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)是在近些年才開(kāi)始開(kāi)展的，所以我國(guó)的個(gè)人消費(fèi)信貸研究還處于剛剛起步的初期階段。多項(xiàng)與個(gè)人消費(fèi)信貸有關(guān)的基本制度還沒(méi)有規(guī)定完善，對(duì)于個(gè)人消費(fèi)信貸的相關(guān)研究還停留在比較低端的水平，研究對(duì)象很大程度上只是停留在對(duì)于國(guó)外消費(fèi)信貸市場(chǎng)的移植和套用上

22、。在個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)防以與預(yù)期判斷問(wèn)題上，基本是由中國(guó)人民銀行也就是央行來(lái)進(jìn)行的。中國(guó)人民銀行會(huì)定期通過(guò)對(duì)于消費(fèi)信貸數(shù)據(jù)進(jìn)行分析來(lái)對(duì)于市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)狀況進(jìn)行評(píng)估，同時(shí)又通過(guò)分析得出的消費(fèi)信貸市場(chǎng)當(dāng)中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)提出風(fēng)險(xiǎn)防控的建議，這在技術(shù)層面上對(duì)于商業(yè)銀行有效進(jìn)行消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)防控以與對(duì)于消費(fèi)信貸市場(chǎng)的走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)提供了可靠的支持。筆者在讀研期間長(zhǎng)期關(guān)注個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)，并且有一定的商業(yè)銀行實(shí)務(wù)操作經(jīng)驗(yàn)，所以將實(shí)踐同理論相互結(jié)合起來(lái)，對(duì)于筆者對(duì)個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)的見(jiàn)解進(jìn)行梳理。把市作為主要的研究對(duì)象是因?yàn)橄噍^于其它地級(jí)城市，市在近幾年以來(lái)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的發(fā)展速度十分迅速，而地產(chǎn)業(yè)務(wù)成為了驅(qū)動(dòng)市

23、個(gè)人消費(fèi)信貸發(fā)展的龍頭。2008年，的GDP當(dāng)中有8%左右是來(lái)自消費(fèi)，而直到2014年上半年，消費(fèi)已經(jīng)占了市GDP比重的32%。如此迅速的消費(fèi)增長(zhǎng)使得市的消費(fèi)信貸市場(chǎng)十分活躍并且不斷擴(kuò)。市的金融機(jī)構(gòu)的消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)的數(shù)額也達(dá)到了555.6億左右，這是十年之前的4倍之多。由此可見(jiàn)，市的個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)的現(xiàn)狀以與風(fēng)險(xiǎn)防控經(jīng)驗(yàn)對(duì)于我國(guó)的消費(fèi)信貸市場(chǎng)的發(fā)展有很大的借鑒意義。1.2研究的目的和意義對(duì)于消費(fèi)信貸市場(chǎng)進(jìn)行研究對(duì)于指導(dǎo)我國(guó)的消費(fèi)信貸市場(chǎng)的發(fā)展有很大的指導(dǎo)作用。對(duì)于消費(fèi)信貸市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行深入的探討以與研究可以提前預(yù)防各種在消費(fèi)信貸市場(chǎng)當(dāng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)使得商業(yè)銀行在發(fā)展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)上得到充分

24、的理論與技術(shù)支持。對(duì)于消費(fèi)信貸市場(chǎng)進(jìn)行的研究同樣可以為我國(guó)正在進(jìn)行的金融體制改革提供參考，促使我國(guó)能夠在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的大背景下推動(dòng)需使得我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)能夠得到更好的發(fā)展環(huán)境。作為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方式之一，消費(fèi)信貸具有著不可替代的作用。2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和1998年亞洲金融危機(jī)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有很大的相似性。面對(duì)這一不利的大環(huán)境，保證經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，擴(kuò)大國(guó)需，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)成為了我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。而這一戰(zhàn)略布局尤其以擴(kuò)大需為邏輯節(jié)點(diǎn)。大力發(fā)展消費(fèi)信貸市場(chǎng)對(duì)于提振我國(guó)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)大需促進(jìn)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著至關(guān)重要的作用。推動(dòng)消費(fèi)信貸的發(fā)展有助于我國(guó)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。產(chǎn)能過(guò)剩一直是困擾我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的

25、一個(gè)重要問(wèn)題，現(xiàn)階段我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處在由實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化工業(yè)化的中期向這一過(guò)程的后半段過(guò)度的階段。國(guó)市場(chǎng)不振，導(dǎo)致我國(guó)過(guò)度生產(chǎn)的產(chǎn)品在國(guó)沒(méi)有銷(xiāo)路，而城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)信用缺乏支持，由于國(guó)民基本保障的不完善，導(dǎo)致了國(guó)民更愿意將財(cái)務(wù)存起來(lái)進(jìn)行積累，而不愿意進(jìn)行消費(fèi)，這樣就使得我國(guó)的產(chǎn)能過(guò)剩不斷加劇，從而影響了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的健康程度。然而，消費(fèi)信貸市場(chǎng)則可以充分發(fā)揮市場(chǎng)杠桿作用，激活我國(guó)的消費(fèi)市場(chǎng)使得消費(fèi)者產(chǎn)生鯰魚(yú)效應(yīng)。提高我國(guó)居民消費(fèi)水平的同時(shí)擴(kuò)大需，消耗過(guò)剩的產(chǎn)能保證我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展以與成功轉(zhuǎn)型。消費(fèi)信貸市場(chǎng)的發(fā)展推動(dòng)我國(guó)金融體系改革。商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)以與資金來(lái)源應(yīng)當(dāng)是多種多樣的，但是我國(guó)商業(yè)銀行卻存在著

26、結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，居民儲(chǔ)蓄在我國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債較大，但是居民消費(fèi)貸款的比例卻處于較低水平。這是這種結(jié)構(gòu)性問(wèn)題使得我國(guó)商業(yè)銀行面臨著結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。消費(fèi)信貸市場(chǎng)的發(fā)展有助于這種結(jié)構(gòu)性矛盾的解決，使得商業(yè)銀行的貸款以與資產(chǎn)更加多元化，使得風(fēng)險(xiǎn)更加分散，從而降低我國(guó)金融市場(chǎng)當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)，使得我國(guó)金融市場(chǎng)更加靈性化。1.3理論綜述一個(gè)國(guó)家的消費(fèi)信貸如果要發(fā)展的話，那么其無(wú)疑是建立在銀行的信用基礎(chǔ)之上的。根據(jù)歷史資料記載，分期付款的方式并不是在人類(lèi)近百年以來(lái)的創(chuàng)新，實(shí)際上，分期付款早在公元17世紀(jì)就已經(jīng)存在了，而且分期付款的使用圍以與使用頻率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超乎現(xiàn)代人的想象?？梢哉f(shuō)那時(shí)的分期付款是現(xiàn)在消費(fèi)信貸的一個(gè)雛形。直至1

27、9世紀(jì)以與20世紀(jì)，隨著人類(lèi)社會(huì)的工業(yè)化以與現(xiàn)代化程度的加深，商業(yè)信用隨著人類(lèi)生產(chǎn)力的發(fā)展在人類(lèi)的生產(chǎn)生活當(dāng)中扮演著愈發(fā)重要的角色。歐洲是消費(fèi)信貸發(fā)展比較早的地區(qū)，美國(guó)是消費(fèi)信貸發(fā)展得比較發(fā)達(dá)的國(guó)家。在這些西方國(guó)家當(dāng)中，消費(fèi)信貸已經(jīng)成為了生活的不可分割的一部分，許多西方國(guó)家的家庭都或多或少地通過(guò)進(jìn)行消費(fèi)信貸負(fù)擔(dān)著自己的家庭開(kāi)支。而作為金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，消費(fèi)信貸則已經(jīng)成為了它們主要的業(yè)務(wù)來(lái)源，對(duì)于中小型商業(yè)銀行或者商業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)是他們經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的支柱。而信貸消費(fèi)在西方國(guó)家的國(guó)民生產(chǎn)總值當(dāng)中也占有相當(dāng)大的比重。2008年美國(guó)的金融危機(jī)在一定程度上也是由于消費(fèi)信貸過(guò)度造成的?？梢?jiàn)消費(fèi)信貸對(duì)于西

28、方國(guó)家的影響是何其深刻。在美國(guó)的消費(fèi)總額當(dāng)中，消費(fèi)信貸占據(jù)了相當(dāng)大的比重，1992年占132%，1998年則占據(jù)了136%，而在2000年上升到了142%，即使在2008年金融危機(jī)過(guò)后，在北美消費(fèi)市場(chǎng)普遍低迷的情況下，仍然占據(jù)了131%?？梢哉f(shuō)，美國(guó)整個(gè)國(guó)家實(shí)際上是在依靠借貸透支未來(lái)而生存的。這種消費(fèi)風(fēng)氣是從第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束之后開(kāi)始的，而消費(fèi)信貸對(duì)于美國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)來(lái)說(shuō)是主要?jiǎng)恿χ?。在西方世界?dāng)中，有關(guān)于消費(fèi)信貸的理論層出不窮，資產(chǎn)負(fù)債綜合管理就是其中之一。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論起源于20世紀(jì)70年代，其核心思想就是商業(yè)銀行在進(jìn)行融資規(guī)劃以與融資決定的過(guò)程當(dāng)中，銀行主動(dòng)地利用對(duì)凈利率變化敏感的

29、資金，協(xié)調(diào)和控制資金配置狀態(tài)，使銀行維持一個(gè)正的凈利息差額和正的資本凈值。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論既吸收了資產(chǎn)管理理論和負(fù)債管理理論的精華，又克服了其缺陷，從資產(chǎn)、負(fù)債平衡的角度去協(xié)調(diào)銀行安全性、流動(dòng)性、盈利性之間的矛盾，使銀行經(jīng)營(yíng)管理更為科學(xué)。這一理論指導(dǎo)在20世界中后其被各大商業(yè)銀行廣泛使用。但是，資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論并不能完全解決個(gè)人消費(fèi)信貸當(dāng)中的全部問(wèn)題，信息不對(duì)稱(chēng)就是風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源之一。于是在20世紀(jì)80年代，三位西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家再次提出了新理論，即信息不對(duì)稱(chēng)理論。所謂信息不對(duì)稱(chēng)理論就是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，各類(lèi)人員對(duì)有關(guān)信息的了解是有差異的；掌握信息比較充分的人員，往往處于比較有利的地位，而

30、信息貧乏的人員，則處于比較不利的地位。該理論認(rèn)為：市場(chǎng)中賣(mài)方比買(mǎi)方更了解有關(guān)商品的各種信息；掌握更多信息的一方可以通過(guò)向信息貧乏的一方傳遞可靠信息而在市場(chǎng)中獲益；買(mǎi)賣(mài)雙方中擁有信息較少的一方會(huì)努力從另一方獲取信息；市場(chǎng)信號(hào)顯示在一定程度上可以彌補(bǔ)信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題?？梢哉f(shuō)，信息不對(duì)稱(chēng)理論以與資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論是西方消費(fèi)信貸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控的兩論支柱。同西方世界相比，我國(guó)的消費(fèi)信貸市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)緩慢，雖然近些年以來(lái)我國(guó)的消費(fèi)信貸市場(chǎng)發(fā)展迅速，但是其業(yè)務(wù)總量以與發(fā)展規(guī)模仍然很小。正是基于這一原因，我國(guó)在進(jìn)行消費(fèi)信貸市場(chǎng)理論研究當(dāng)中，大多還是在對(duì)于西方的消費(fèi)信貸消費(fèi)理論進(jìn)行借鑒，并沒(méi)有形成屬于自己的消費(fèi)信

31、貸理論。而在很多情況下進(jìn)行理論移植難免會(huì)出現(xiàn)不能因地制宜，或者在中國(guó)水土不服的現(xiàn)象。故筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)基于我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況，針對(duì)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題提出應(yīng)對(duì)我國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)當(dāng)中的解決問(wèn)題的對(duì)策。并且在2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，西方各國(guó)也在對(duì)于一直以來(lái)推行的新自由主義經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行著反思，舊有的消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)防控模式也在進(jìn)行這不斷的改進(jìn)和調(diào)整。我國(guó)學(xué)界大可不必邯鄲學(xué)步，亦步亦趨。理論的根源是實(shí)踐，而實(shí)踐當(dāng)中的理論反過(guò)來(lái)又在指導(dǎo)著實(shí)踐。所以只有在我國(guó)的消費(fèi)信貸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控的實(shí)踐當(dāng)中逐步總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，從而才能形成真正適合中國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的理論體系。1.4論文的研究思路和方法本文的研究思路主要是實(shí)證分析法以與比較研究法。所謂實(shí)證

32、分析法就是基于社會(huì)當(dāng)中的現(xiàn)實(shí)狀況，通過(guò)事實(shí)經(jīng)驗(yàn)以與對(duì)于現(xiàn)狀的分析，對(duì)于所要研究的對(duì)象進(jìn)行研究的方法。具體到本文，筆者綜合收集了市在近些年有關(guān)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的準(zhǔn)確數(shù)據(jù)。并且針對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從而探究市個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)的現(xiàn)狀以與風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)策。所謂對(duì)比分析法是指將兩個(gè)物或者人在一定標(biāo)準(zhǔn)下進(jìn)行對(duì)比，通過(guò)對(duì)比進(jìn)行分析從而探究事物的規(guī)律的一種研究方式。本文當(dāng)中，筆者通過(guò)將市的個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)中的房地產(chǎn)信貸、汽車(chē)信貸以與助學(xué)貸款這三個(gè)方面進(jìn)行縱向?qū)Ρ?，探究個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)當(dāng)中的結(jié)構(gòu)性差異以與結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)將的消費(fèi)信貸市場(chǎng)與我國(guó)其它城市的個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)比，從而探究我國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)當(dāng)中的地區(qū)性差異以與風(fēng)

33、險(xiǎn)防控問(wèn)題。除此之外，筆者將中國(guó)的個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)與德國(guó)、日本、美國(guó)、新加坡、等國(guó)家和地區(qū)的個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)比，借鑒這些國(guó)家的個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)策，探尋我國(guó)信貸消費(fèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防控之道。1.5論文的研究容和基本框架本文主要以市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)的現(xiàn)狀以與風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)策為主要研究對(duì)象，以實(shí)證分析法以與對(duì)比研究發(fā)為研究方式，對(duì)研究對(duì)象進(jìn)行深入剖析從而提出是個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控的對(duì)策。本文的主體總共分為了六章。第一章作為論文的引言部分主要對(duì)論文的選題背景、研究目的、研究意義、現(xiàn)有理論、研究方法、論文主要框架進(jìn)行闡述，從而確立本文的總體思路以與文章結(jié)構(gòu)。本文第二章中，筆者對(duì)于個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)理論進(jìn)

34、行概述，通過(guò)對(duì)于個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)中消費(fèi)信貸以與消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確界定，明確本文的主要研究對(duì)象。同時(shí)通過(guò)從個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)當(dāng)中的博弈分析、道德風(fēng)險(xiǎn)分析以與個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)當(dāng)中的選擇分析三個(gè)角度，針對(duì)個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生進(jìn)行形成原因的深入探究。本文第三章當(dāng)中筆者對(duì)于市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)以與風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀進(jìn)行總體闡述。主要闡述市個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)的靜態(tài)狀況以與歷史沿革，從而進(jìn)一步評(píng)估市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)的信用質(zhì)量狀況。在這些現(xiàn)狀的基礎(chǔ)之上找到市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)當(dāng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。在本文的第四章當(dāng)中筆者針對(duì)德國(guó)、日本、新加坡、美國(guó)、的個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)比研究，探究這些國(guó)家的個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)在發(fā)展當(dāng)中所積累的有

35、關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防控的經(jīng)驗(yàn)以與由于風(fēng)險(xiǎn)防控問(wèn)題受到的教訓(xùn)。在本文的第五章當(dāng)中，筆者對(duì)于個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行總體評(píng)估，主要包括政策風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、利率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以與抵押物風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。在本文的第六章當(dāng)中，筆者基于論文已經(jīng)探討過(guò)的市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)防控的現(xiàn)狀對(duì)市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)當(dāng)中存在的問(wèn)題提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控應(yīng)對(duì)策略。最后對(duì)于全文進(jìn)行總結(jié)。第二章個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)理論概述2.1個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)概念的界定2.11消費(fèi)信貸消費(fèi)信貸作為信貸種類(lèi)的一種已經(jīng)有近百年的歷史，但是對(duì)于消費(fèi)信貸這一概念進(jìn)行定義的時(shí)間卻是上個(gè)世紀(jì)中葉提出來(lái)的。針對(duì)這一概念，歐洲以與美國(guó)學(xué)界分別從不同角度對(duì)其進(jìn)行了

36、界定。相對(duì)于美國(guó)對(duì)于個(gè)人消費(fèi)信貸的界定來(lái)說(shuō)，法國(guó)的金融部門(mén)對(duì)于消費(fèi)信貸的界定是十分嚴(yán)謹(jǐn)?shù)模^消費(fèi)信貸指的是居民通過(guò)金融機(jī)構(gòu)或者商業(yè)銀行或者其它的相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行的信貸，這些信貸主要用于個(gè)人在日常生活當(dāng)中進(jìn)行的消費(fèi)活動(dòng)，比如購(gòu)買(mǎi)生活必須品或者耐用的消費(fèi)品等等。在法國(guó)的立法部門(mén)對(duì)于消費(fèi)信貸的定義當(dāng)中沒(méi)有向其它國(guó)家一樣將房地產(chǎn)貸款列入個(gè)人消費(fèi)信貸當(dāng)中，而汽車(chē)卻被列到了生活耐用品這一疇之，這又是與其它國(guó)家對(duì)于消費(fèi)信貸概念進(jìn)行界定的差異之一。法國(guó)對(duì)于一筆貸款是否屬于個(gè)人消費(fèi)信貸也進(jìn)行了比較嚴(yán)格的區(qū)分，并且設(shè)定了三個(gè)主要的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)，即信貸期間標(biāo)準(zhǔn)、信貸人身份標(biāo)準(zhǔn)、信貸金額額度標(biāo)準(zhǔn)。如果一筆信貸被認(rèn)定為消費(fèi)信

37、貸，那其必須完全滿足以上三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，否則便不是消費(fèi)信貸。嚴(yán)太華.商業(yè)銀行銀企風(fēng)險(xiǎn)分析與管理研究D.重慶，重慶大學(xué)，2003(19)相對(duì)于法國(guó)對(duì)于消費(fèi)信貸的界定而言，美國(guó)對(duì)于消費(fèi)信貸這一概念的界定要相對(duì)寬泛。消費(fèi)信貸的首次出現(xiàn)在美國(guó)的消費(fèi)者信貸保護(hù)法當(dāng)中，這部法律是在1967年由美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院通過(guò)的，而這部法律也是對(duì)于消費(fèi)信貸進(jìn)行規(guī)制的主要法規(guī)。在這部法規(guī)的誠(chéng)實(shí)貸款法部分，也就是法規(guī)的第一部分，對(duì)于消費(fèi)信貸進(jìn)行了大致的界定。所謂消費(fèi)信貸指的是將所帶款項(xiàng)用于農(nóng)業(yè)、家庭或者個(gè)人的信貸，這一類(lèi)信貸就稱(chēng)為消費(fèi)信貸。顯然這一定義對(duì)于消費(fèi)信貸的界定并不完善。于是在1980年，美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院再次通過(guò)了一部改革法

38、案也就是誠(chéng)實(shí)貸款簡(jiǎn)化和改革法，在這一改革法案當(dāng)中對(duì)誠(chéng)實(shí)貸款法當(dāng)中的許多條款進(jìn)行了修正，這部法案的最大特點(diǎn)就是將1968年法案當(dāng)中將農(nóng)業(yè)列為消費(fèi)信貸的做法進(jìn)行了改正，消費(fèi)信貸不包括農(nóng)業(yè)信貸。所以在美國(guó)的消費(fèi)信貸市場(chǎng)當(dāng)中，農(nóng)業(yè)信貸已經(jīng)不是消費(fèi)信貸中的一種了。美國(guó)的立法部門(mén)對(duì)于消費(fèi)信貸做出較為全面和系統(tǒng)的規(guī)定是在同等信貸機(jī)會(huì)法當(dāng)中，在這部法案當(dāng)中消費(fèi)信貸被規(guī)定為用于私人用途的信貸，這些信貸可以被用來(lái)購(gòu)買(mǎi)服務(wù)或者消費(fèi)品。并且在這一規(guī)定當(dāng)中將信貸的種類(lèi)進(jìn)行了區(qū)分，將其分成了非分期進(jìn)行償還的貸款以與分期進(jìn)行償還的貸款。嚴(yán)太華.商業(yè)銀行銀企風(fēng)險(xiǎn)分析與管理研究D.重慶，重慶大學(xué)，2003(19)在我國(guó)消費(fèi)信貸

39、雖然發(fā)展的時(shí)間較短，但是與信貸消費(fèi)相關(guān)的概念卻頗多，比如甲借乙糧、寅吃卯糧等等。這些概念雖然不是和消費(fèi)信貸直接相關(guān)，但卻闡釋出了消費(fèi)信貸的核心問(wèn)題。實(shí)際上信貸的本質(zhì)就是將時(shí)間和空間進(jìn)行錯(cuò)位，實(shí)現(xiàn)時(shí)空轉(zhuǎn)換，從而將本應(yīng)是未來(lái)才能兌換的資源用于現(xiàn)在的建設(shè)當(dāng)中。消費(fèi)信貸作為信貸的一種同樣如此。我國(guó)對(duì)于消費(fèi)信貸往往界定為一種消費(fèi)的信用有些類(lèi)似于賒賬或者借債消費(fèi)。銀行或者金融機(jī)構(gòu)相沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)力的消費(fèi)者進(jìn)行借債的活動(dòng)，就被認(rèn)定為了消費(fèi)信貸。這些被消費(fèi)者借去的資金去購(gòu)買(mǎi)的消費(fèi)品并沒(méi)有被明確地進(jìn)行劃分，在我國(guó)主要包括住房貸款、購(gòu)車(chē)貸款以與助學(xué)貸款等等。而近些年來(lái)開(kāi)始流行的個(gè)人信用卡貸款如果依照這一定義進(jìn)行界定的話

40、那么也應(yīng)當(dāng)屬于消費(fèi)信貸之一。2.12消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)金融活動(dòng)中的收益往往伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，收益越大與其相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大。作為金融風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中的一種，消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)同樣如此。金融機(jī)構(gòu)以與從事經(jīng)營(yíng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行如果出現(xiàn)決策上、管理上的問(wèn)題，沒(méi)有和市場(chǎng)當(dāng)中的實(shí)際變化進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整的話，那么這些金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)就會(huì)遭受一定程度上的損失，其商業(yè)信譽(yù)會(huì)受到折損。而造成這種不良后果的可能性就被稱(chēng)作消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)。消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)不僅僅是一家金融機(jī)構(gòu)或者一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)，消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)是消費(fèi)信貸市場(chǎng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，而這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)金融系統(tǒng)造成不良影響。金融機(jī)構(gòu)以與金融業(yè)務(wù)之間并不是相互鼓孤立的，它們之間往往有著非常緊密的聯(lián)

41、系，這就使得金融系統(tǒng)當(dāng)中十分容易出現(xiàn)所謂的“蝴蝶效應(yīng)”，也就是如果一家金融機(jī)構(gòu)或是金融項(xiàng)目出現(xiàn)了問(wèn)題，就非常有可能使得所有的金融機(jī)構(gòu)收到影響。而金融風(fēng)險(xiǎn)尤其是消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)也不僅僅是來(lái)自金融系統(tǒng)部的，如果外部環(huán)境發(fā)生了變化那么小到整個(gè)消費(fèi)信貸市場(chǎng)大到整個(gè)金融系統(tǒng)都會(huì)發(fā)生巨大的變化，而且非常有可能給每個(gè)市場(chǎng)主體帶來(lái)巨大的損失。所謂金融體系的外部效應(yīng)就是指在金融市場(chǎng)當(dāng)中，交易雙方的交易行為以與交易活動(dòng)的發(fā)生給交易以外的其他人帶來(lái)的影響，這種影響可能是使得第三方獲利或者直接造成其損失。如果外部效應(yīng)是積極的，那么交易的參與者將很容易在交易活動(dòng)當(dāng)中獲利，相反如果外部效應(yīng)是負(fù)面的則很容易使得交易主體受到損失

42、。然而，交易主體如果不會(huì)為這項(xiàng)交易的損失付出代價(jià)的話，那么交易的主體則很有可能繼續(xù)這種交易。消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)是外部效應(yīng)當(dāng)中的一種。如果整個(gè)金融系統(tǒng)處以一種風(fēng)險(xiǎn)巨大的狀態(tài)，或者金融市場(chǎng)當(dāng)中的經(jīng)營(yíng)主要對(duì)于未來(lái)的預(yù)期大多是損失的話，那么市場(chǎng)主體對(duì)于整個(gè)金融環(huán)境的穩(wěn)定性以與資金的流動(dòng)性就會(huì)發(fā)生懷疑，這種懷疑往往會(huì)導(dǎo)致瘋狂擠兌，這樣就很有可能導(dǎo)致整個(gè)金融系統(tǒng)的崩潰，從而使得金融危機(jī)乃至經(jīng)濟(jì)危機(jī)的降臨。2.2個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生2.21 個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)中的博弈分析在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)派看來(lái)，金融系統(tǒng)之所以會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)，主要是因?yàn)樵诮鹑谑袌?chǎng)當(dāng)息的不對(duì)稱(chēng)也就是不完全信息造成的，在個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)當(dāng)中同樣是如此。不完全信息指

43、的是在金融市場(chǎng)當(dāng)中，市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體沒(méi)有辦法知道全部的市場(chǎng)信息以與金融大環(huán)境的狀態(tài)。在金融市場(chǎng)當(dāng)中無(wú)時(shí)無(wú)刻不在發(fā)生著變化，沒(méi)有一個(gè)金融機(jī)構(gòu)有將所有的金融信息進(jìn)行分析的能力，所以不完全信息是無(wú)時(shí)無(wú)刻不存在于信貸市場(chǎng)當(dāng)中的。正是由于這種信息的不對(duì)稱(chēng)，才有了針對(duì)不完全信息而產(chǎn)生的信貸風(fēng)險(xiǎn)博弈分析。在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中，博弈分析是指在寡頭市場(chǎng)上，廠商抉擇的后果是不確定的，廠商行為后果主要受對(duì)手行為影響，廠商既相互勾結(jié)又相互欺瞞，他們經(jīng)?？紤]的是采取什么策略打敗對(duì)手。博弈論是研究寡頭廠商在價(jià)格、產(chǎn)量、廣告、研發(fā)等方面對(duì)局策略的理論。筆者針對(duì)個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)當(dāng)中的信息不對(duì)稱(chēng)環(huán)境下，消費(fèi)信貸市場(chǎng)的主體也就是商業(yè)銀行以

44、與貸款者用博弈分析的方法進(jìn)行分析。在個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)的交易過(guò)程當(dāng)中，申請(qǐng)信貸的消費(fèi)者對(duì)于其私人信息尤其是財(cái)務(wù)信息享有壟斷地位，然而商業(yè)銀行作為出款人，在對(duì)于消費(fèi)者的信息的了解處于不完全掌握的狀態(tài)，所以商業(yè)銀行在這場(chǎng)交易當(dāng)中處于一種信息嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)的狀態(tài)當(dāng)中。所以對(duì)于商業(yè)銀行以與消費(fèi)者的這場(chǎng)有關(guān)于信貸的博弈當(dāng)中主要分成兩個(gè)博弈階段。在第一個(gè)博弈階段當(dāng)中，銀行作為借貸主體是不了解消費(fèi)者也就是借貸人的全部私人信息的，借貸人所有的信息只是消費(fèi)者向借貸人提供的個(gè)人資料而已，于是借貸人在這種情況之下就有兩種選擇，一種是不貸款給消費(fèi)者，另外一種選擇就是向消費(fèi)者借貸。而是否向消費(fèi)者借貸的決定因素是借貸人是否信任

45、消費(fèi)者，在這一階段當(dāng)中，雙方的損益率都是0 。在第二個(gè)階段當(dāng)中，假設(shè)貸款人也就是商業(yè)銀行在審核了申請(qǐng)借款人的材料之后認(rèn)為申請(qǐng)人符合貸款要求，那么就會(huì)向申請(qǐng)人發(fā)出貸款，這時(shí)申請(qǐng)人向貸款人所提交的信息有可能是符合事實(shí)的也有可能是不符合事實(shí)的。如果貸款人所提供的信息是屬實(shí)的并且按照貸款約定按時(shí)償還貸款，那么貸款者獲得利息收益p,而作為借款人的消費(fèi)者同樣會(huì)因?yàn)橘J款獲得收益u。如果貸款人并沒(méi)有提交誠(chéng)實(shí)的符合實(shí)際情況的信息，而是向貸款人提交了虛假信息的話，那么就會(huì)對(duì)借款人造成實(shí)際損失，在這里損失用-m代表。而作為貸款申請(qǐng)人在這種情況下是不用定期償還貸款的，其只享有貸款的收益而不用負(fù)擔(dān)貸款的義務(wù)，這時(shí)貸款人

46、的收益設(shè)為U。于是我們能夠很清楚地知道，作為申請(qǐng)貸款人的消費(fèi)者而言，如果其提供不實(shí)信息或者欺騙貸款人的話，那么他的實(shí)際收益U是要大于提交實(shí)際信息并且定期償還貸款的收益u的，因?yàn)槿擞汹吚芎Φ膶傩运院苋菀走x擇U，即對(duì)貸款人進(jìn)行欺騙。相反，作為貸款人的商業(yè)銀行如果放款給貸款申請(qǐng)人消費(fèi)者的話，那么它很有可能因?yàn)槭艿较M(fèi)者的欺騙從而造成自身的損失m。但是如果貸款人商業(yè)銀行在第一階段就不放款給消費(fèi)者的話，雖然它是0收益，但是其并沒(méi)有給商業(yè)銀行造成任何損失，于是從理性角度出發(fā)，商業(yè)銀行最有可能做出的決定就是不給消費(fèi)者放款。但是，上述情況是消費(fèi)者與商業(yè)銀行一次交易的情況，如果消費(fèi)者與商業(yè)銀行進(jìn)行多次交易，

47、那么情況會(huì)發(fā)生很大不同。因?yàn)樵陔p方長(zhǎng)期博弈的過(guò)程當(dāng)中，只有當(dāng)消費(fèi)者選擇進(jìn)行誠(chéng)實(shí)交易的時(shí)候消費(fèi)者的收益就會(huì)變成nu，而nu顯然是大于U的。所以以博弈角度分析，只有消費(fèi)者和商業(yè)銀行進(jìn)行長(zhǎng)期的合作才可能獲得雙贏的結(jié)果。2.22個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)中的道德風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)當(dāng)中的道德風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在交易雙方在進(jìn)行交易之后，消費(fèi)者出現(xiàn)了違約現(xiàn)象。這種違約現(xiàn)象可能體現(xiàn)在將貸款挪做它用或者不按約定還款上面。如果消費(fèi)者將貸款用作一些高風(fēng)險(xiǎn)的投資上面的話，那么商業(yè)銀行作為貸款人其貸款會(huì)很難再收回來(lái)，這就又加大了個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)。如果改變帶貸款的用途能夠獲得更大的收益的話，那么借款人很有可能將貸款的用途改變從而獲得更大

48、的收益，加劇信貸風(fēng)險(xiǎn)。在助學(xué)貸款當(dāng)中，道德風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)尤為突出。接受了貸款的大學(xué)生應(yīng)當(dāng)將貸款用于大學(xué)的學(xué)習(xí)當(dāng)中，但是如果有些學(xué)生將貸款用于風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的話這樣就達(dá)不到助學(xué)貸款的目的。如果學(xué)生在接受貸款的學(xué)習(xí)期間不能按照要求完成學(xué)業(yè)，或者因?yàn)椴蛔袷貙W(xué)校紀(jì)律等問(wèn)題無(wú)法拿到學(xué)位或者被學(xué)校開(kāi)除的話，那么就很有可能在畢業(yè)之后無(wú)法找到工作，從而更不可能進(jìn)行還款。有些接受了貸款的學(xué)生甚至在學(xué)業(yè)完成之后故意規(guī)避還款的責(zé)任，這就使得貸款人遭受損失。正是由于這種道德風(fēng)險(xiǎn)使得商業(yè)銀行等貸款機(jī)構(gòu)在面對(duì)這種巨大的貸款風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，往往會(huì)選擇不向?qū)W生發(fā)放貸款來(lái)降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)，從而規(guī)避這種貸款可能會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)的損失。2.2

49、3個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)中的選擇風(fēng)險(xiǎn)在個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)當(dāng)中，由于信息的不對(duì)稱(chēng)使得買(mǎi)方與賣(mài)方處在一種逆向選擇當(dāng)中，借款方掌握著很大的信息優(yōu)勢(shì)。正是由于這種信息不對(duì)稱(chēng)的狀況存在，所以商業(yè)銀行很難對(duì)于低質(zhì)量的消費(fèi)者以與高質(zhì)量的消費(fèi)者進(jìn)行甄別。所以如果按照一般的貸款價(jià)格進(jìn)行定價(jià)的話，那么對(duì)于不同的消費(fèi)者只能規(guī)定同一個(gè)利率，而不能規(guī)定差別利率。而正是由于這個(gè)原因，商業(yè)銀行在進(jìn)行貸款的時(shí)候?yàn)榱艘?guī)避這一選擇風(fēng)險(xiǎn)，就將貸款利率維持在一個(gè)很高的水平。而不同的貸款申請(qǐng)人對(duì)于這種高利率的反應(yīng)是不同的，如果貸款申請(qǐng)人是急于獲得貸款那么其可能會(huì)很容易同意這種較高的利率，但是正是由于貸款申請(qǐng)人貸款所要購(gòu)買(mǎi)或者投資的消費(fèi)品或者投資項(xiàng)

50、目往往風(fēng)險(xiǎn)較高。相反，那些貸款用于風(fēng)險(xiǎn)較低收益較高的貸款申請(qǐng)人會(huì)因?yàn)橘J款利率高而放棄貸款。而這樣一種狀況實(shí)際上是發(fā)生了一種“劣幣驅(qū)逐良幣”的狀況，這樣反而加劇了個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)當(dāng)中的選擇風(fēng)險(xiǎn)。筆者通過(guò)整理消費(fèi)信貸當(dāng)中的一些數(shù)據(jù)就能夠?qū)τ趥€(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)當(dāng)中的這一現(xiàn)象進(jìn)行反映。表2-1：選擇風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)利率高質(zhì)量借款人比例低質(zhì)量借款人比例風(fēng)險(xiǎn)概率A50%50%25%B20%80%28%C10%90%30%第三章市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)與風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀3.1市個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)現(xiàn)狀3.11市民消費(fèi)觀念發(fā)生轉(zhuǎn)變每個(gè)國(guó)家居民的消費(fèi)觀念是不近一樣的，而消費(fèi)行為正是通過(guò)這些觀念的指導(dǎo)做出的。一個(gè)國(guó)家居民的消費(fèi)觀念會(huì)隨著時(shí)間以與

51、所處環(huán)境的不同而發(fā)生變化。中華民族有著悠久的歷史以與光榮的傳統(tǒng)，雖然時(shí)間在改變但是許多傳統(tǒng)卻是隨之傳承下來(lái)的。比如勤儉節(jié)約、不鋪浪費(fèi)、定期進(jìn)行儲(chǔ)蓄、有計(jì)劃安排花銷(xiāo)等等，都是中華民族優(yōu)秀的品質(zhì)。而正是在這些正確的消費(fèi)觀的指導(dǎo)之下，中國(guó)人形成了良性消費(fèi)觀。與西方國(guó)家居民靠借款度日嚴(yán)重透支未來(lái)收入的做法相不同的是，中國(guó)居民的沖動(dòng)性消費(fèi)貸款往往居于少數(shù)。但是就我國(guó)居民的消費(fèi)傳統(tǒng)而言，存在著很大的代際差距。在中國(guó)，年長(zhǎng)者的個(gè)人消費(fèi)貸款率相對(duì)較低，而青年人成為了近些年個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)當(dāng)中的主要部分。由于消費(fèi)信貸市場(chǎng)主體部分年齡下降，往往會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的增加。年齡相對(duì)較低的消費(fèi)信貸者更容易受到外界信

52、息的刺激或者進(jìn)行貸款時(shí)沒(méi)有計(jì)劃。這就導(dǎo)致了商業(yè)銀行以與其它金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行貸款時(shí)面臨著貸款申請(qǐng)人不能按時(shí)還款或者沒(méi)有適當(dāng)?shù)牡盅何锏木骄?，這樣就加劇了個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)當(dāng)中的信貸風(fēng)險(xiǎn)，使得商業(yè)銀行在個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)當(dāng)中的的呆賬、死賬增加，從而給個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)乃至整個(gè)金融系統(tǒng)帶來(lái)了惡性影響，并且加劇了中國(guó)金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定性。市在近些年的消費(fèi)觀念調(diào)查進(jìn)一步體現(xiàn)了消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)變這一趨勢(shì)。圖3-1：市居民消費(fèi)信貸認(rèn)可度調(diào)查3.12市民個(gè)人消費(fèi)能力持續(xù)增強(qiáng)市作為山東省的主要地級(jí)城市之一，在近幾年的城鄉(xiāng)居民收入水平是逐年增加的。如果單以貨幣為單位計(jì)算的話，那么這顯然意味著市城鄉(xiāng)居民的購(gòu)買(mǎi)力是在不斷提高的。居民購(gòu)買(mǎi)力

53、的提高隨之而來(lái)的應(yīng)當(dāng)是居民消費(fèi)水平的提高。但是如果將近兩年中國(guó)的CPI指數(shù)作為城鄉(xiāng)居民購(gòu)買(mǎi)力的參考標(biāo)準(zhǔn)之一就很容易發(fā)現(xiàn)，中國(guó)的城鄉(xiāng)居民的購(gòu)買(mǎi)力存在結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，而影響居民購(gòu)買(mǎi)力的主要因素在于在2008年美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后的通過(guò)膨脹。雖然市居民的收入是在不斷增長(zhǎng)的，但是這種增長(zhǎng)是否能夠帶來(lái)城鄉(xiāng)居民購(gòu)買(mǎi)力的提升顯然還不置可否。而由于近十年以來(lái)，中國(guó)的房地產(chǎn)價(jià)格持續(xù)升高，這使得即使市居民進(jìn)行個(gè)人消費(fèi)貸款，其主要貸款用途也是用來(lái)購(gòu)買(mǎi)房產(chǎn)，而非耐用消費(fèi)品或是工業(yè)產(chǎn)品。這在一定程度上對(duì)于中國(guó)的實(shí)體工業(yè)又是一種沖擊。所以雖然市居民的年收入是在逐年增加的，但是這只能從一定程度上意味著其消費(fèi)能力的不斷增強(qiáng)。表3-1

54、市居民收入、購(gòu)買(mǎi)水平年代城鎮(zhèn)居民人均收入農(nóng)村居民人居收入城鎮(zhèn)居民人均支出農(nóng)村居民人均支出2001年86243409680520342002年86524098690823902003年100024156774525132004年100344309790729042005年100685098802527802006年110985609834630152007年120775908856733022008年130866023903540982009年140386980992348762010年1500370241007450982011年1604278931048958092012年180647904

55、1159460982013年1902185301208774382014年2058790031587579083.13個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)發(fā)展較快近些年以來(lái)，隨著市人均收入水平的提高，市的消費(fèi)已經(jīng)不僅僅局限在生活必須品以與生活耐用品上。的消費(fèi)品也逐漸開(kāi)始成為了市居民消費(fèi)的主要構(gòu)成之一。從市的消費(fèi)品銷(xiāo)售總量以與市消費(fèi)品逐年的增速來(lái)看，市消費(fèi)品市場(chǎng)的發(fā)展速度較快。而消費(fèi)品市場(chǎng)的發(fā)展速度則直接影響著市的個(gè)人消費(fèi)品市場(chǎng)的發(fā)展速度。從以下數(shù)據(jù)可以看出，的消費(fèi)品市場(chǎng)的發(fā)展速度在近些年是呈現(xiàn)較快發(fā)展的趨勢(shì)的。表3-2市消費(fèi)品總量年份消費(fèi)總額城鎮(zhèn)消費(fèi)品累計(jì)額度所占比例農(nóng)村消費(fèi)品累計(jì)額度所占比例2001年367.226

56、8.477.3%8022.3%2002年419.9367.977.2%8422.4%2003年543.6394.677.1%8922.3%2004年691.4459.177.1%9622.1%2005年708.1578.377.3%10322.6%2006年890.5590.277.8%11422.4%2007年958.7694.978.3%14922.7%2008年1000.2779.8774%19421.0%2009年1038.9784.178%21922.8%2010年1375.3802.578.3%25821.3%2011年1579.2986.377.1%29722.7%2012年16

57、77.41084.577.4%30422.6%2013年1689.21135.678.3%38921.3%2014年1790.41390.777.6%40322.8%3.2市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀3.21市個(gè)人消費(fèi)信貸圍不斷擴(kuò)大近幾年以來(lái)，市個(gè)人消費(fèi)信貸圍呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)。從近些年有關(guān)于市個(gè)人消費(fèi)品市場(chǎng)當(dāng)中的消費(fèi)品信貸總量以與個(gè)人消費(fèi)品信貸占整個(gè)信貸市場(chǎng)當(dāng)中的比重來(lái)看，不論是總量還是所占比例都是呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì)的。雖然市個(gè)人消費(fèi)品市場(chǎng)所呈現(xiàn)的趨勢(shì)是逐步增長(zhǎng)的，但是就市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)當(dāng)中的信貸品種來(lái)看，還是處于一種非常單一的狀態(tài)。在市個(gè)人消費(fèi)品市場(chǎng)當(dāng)中，還是主要以住房貸款、購(gòu)車(chē)貸款以與助學(xué)貸款占主要。其中，住房貸款基本被信貸機(jī)構(gòu)列為了優(yōu)質(zhì)信貸，而購(gòu)車(chē)貸款以與助學(xué)貸款則信貸質(zhì)量較差。其中有購(gòu)車(chē)貸款以與助學(xué)貸款違約率較高的問(wèn)題，也有購(gòu)車(chē)貸款以與信貸信用不足問(wèn)題。所以，市個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)當(dāng)中，住房信貸是主要的優(yōu)質(zhì)信貸。在近些年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了過(guò)熱現(xiàn)象，其中最為主要的就是通貨膨脹問(wèn)題。而中國(guó)的通脹問(wèn)題同樣也是導(dǎo)致市個(gè)人消費(fèi)品市場(chǎng)不斷擴(kuò)大的誘因之一。筆者認(rèn)為通貨膨脹是指因通貨增加導(dǎo)致物價(jià)上漲的現(xiàn)象。貨幣貶值是指因外匯收入小于支出導(dǎo)致的本幣下跌的現(xiàn)象。一般而言，通貨膨脹是應(yīng)該導(dǎo)致貨幣貶值的。一般而言，貨幣貶值是應(yīng)該導(dǎo)致通貨膨脹的。然而，經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)與經(jīng)濟(jì)學(xué)是兩回事。很有趣，有時(shí)候通貨