阿爾法基金第2季度報告

1、上投摩根阿爾法股票型證券投資基金2010年第2季度報告2010年6月30日基金管理人：上投摩根基金管理有限公司基金托管人：中國建設(shè)銀行股份有限公司報告送出日期： 二一年七月十九日13 / 13文檔可自由編輯打印§1 重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年7月16日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和

2、運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。本報告中財務資料未經(jīng)審計。本報告期自2010年4月1日起至6月30日止。§2 基金產(chǎn)品概況基金簡稱 上投摩根阿爾法股票基金主代碼 377010交易代碼 377010基金運作方式 契約型開放式基金合同生效日 2005年10月11日報告期末基金份額總額 1,486,467,862.15份投資目標 本基金采用啞鈴式投資技術(shù)(Barbell Approach)，同步以“成長”與“價值”雙重量化指標進行股票選擇。在基于由下而上的擇股流程中，精選個股，紀律執(zhí)行，構(gòu)

3、造出相對均衡的不同風格類資產(chǎn)組合。同時結(jié)合公司質(zhì)量、行業(yè)布局、風險因子等深入分析，對資產(chǎn)配置進行適度調(diào)整，努力控制投資組合的市場適應性，以求多空環(huán)境中都能創(chuàng)造超越業(yè)績基準的主動管理回報。投資策略 本基金充分借鑒摩根富林明資產(chǎn)管理集團全球行之有效的投資理念和技術(shù)，依據(jù)中國資本市場的具體特征，引入集團在海外市場成功運作的“Dynamic Fund”基金產(chǎn)品概念。具體而言，本基金將以量化指標分析為基礎(chǔ)，通過嚴格的證券選擇，積極構(gòu)建并持續(xù)優(yōu)化“啞鈴式”資產(chǎn)組合，結(jié)合嚴密的風險監(jiān)控，不斷謀求超越業(yè)績比較基準的穩(wěn)定回報。業(yè)績比較基準 新華富時A全指×80同業(yè)存款利率×20風險收益特征

4、本基金是股票型證券投資基金，屬于證券投資基金中較高風險、較高收益的基金產(chǎn)品?；鸸芾砣?上投摩根基金管理有限公司基金托管人 中國建設(shè)銀行股份有限公司§3 主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)3.1 主要財務指標單位：人民幣元主要財務指標報告期(2010年4月1日-2010年6月30日)1.本期已實現(xiàn)收益-63,582,466.212.本期利潤-766,606,046.913.加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.52064.期末基金資產(chǎn)凈值3,978,984,703.295.期末基金份額凈值2.6768注：本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關(guān)費用后的余額

5、，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。 上述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如，開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉(zhuǎn)換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。3.2 基金凈值表現(xiàn)3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較階段凈值增長率凈值增長率標準差業(yè)績比較基準收益率業(yè)績比較基準收益率標準差-過去三個月-16.32%1.48%-18.25%1.45%1.93%0.03%注：本基金于2005年10月11日正式成立3.2.2自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較上投摩根阿爾法股

6、票型證券投資基金累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖（2005年10月11日至2010年6月30日）注：本基金合同生效日為2005年10月11日，圖示時間段為2005年10月11日至2010年6月30日。 本基金建倉期自2005年10月11日至2006年4月10日，建倉期結(jié)束時資產(chǎn)配置比例符合本基金基金合同規(guī)定。 §4 管理人報告4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介姓名職務任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期王孝德本基金基金經(jīng)理2009-4-28-11年以上畢業(yè)于浙江農(nóng)業(yè)大學。歷任（國泰）君安證券研究所研究員、德邦證券證券投資部副總經(jīng)理、銀河銀泰理財

7、分紅證券投資基金基金經(jīng)理助理。2007年4月至2008年4月任寶康消費品證券投資基金基金經(jīng)理，2008年5月加入上投摩根基金管理有限公司，2008年9月起擔任上投摩根內(nèi)需動力股票型證券投資基金基金經(jīng)理。許運凱本基金基金經(jīng)理、投資副總監(jiān)2009-9-17-9年以上復旦大學經(jīng)濟學博士，2001至2006年任國泰君安證券研究所機械行業(yè)資深研究員，2006年4月加入上投摩根基金管理有限公司，歷任投資經(jīng)理、中國優(yōu)勢基金經(jīng)理助理、投資副總監(jiān)。2008年12月起擔任上投摩根成長先鋒股票型證券投資基金基金經(jīng)理，2010年1月起同時擔任上投摩根行業(yè)輪動股票型證券投資基金基金經(jīng)理。注：1.任職日期和離任日期均指公

8、司作出決定后正式對外公告之日； 2.證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法的相關(guān)規(guī)定。4.2 管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明在本報告期內(nèi)，基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為，勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益。本基金管理人遵守了證券投資基金法及其他有關(guān)法律法規(guī)、上投摩根阿爾法股票型證券投資基金基金合同的規(guī)定。4.3 公平交易專項說明4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況報告期內(nèi)，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。確保不同基金在買賣同一證券時，按照時間優(yōu)先，比例分配的原則在各基金間公平分配交易量。交易系統(tǒng)中默認使用公平交易模塊,一旦出現(xiàn)不同基金同時買賣同一證

9、券時，系統(tǒng)自動切換至公平交易模塊進行委托。4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業(yè)績比較為更好的貫徹落實公平交易制度指導意見的相關(guān)精神，公司于2009年委托外部專業(yè)機構(gòu)共同制定了公司投資組合投資風格分類辦法，并自2009年起對旗下管理的投資組合投資風格的劃分情況進行定期審閱。本年度，公司根據(jù)上述分類辦法組織相關(guān)業(yè)務部門及外部專業(yè)機構(gòu)共同開展投資組合投資風格的劃分工作，并將分類結(jié)果作為本年度投資組合定期報告中相關(guān)披露內(nèi)容的依據(jù)。報告期內(nèi)，根據(jù)公司內(nèi)部和外部專業(yè)機構(gòu)的評價結(jié)果，本基金管理人旗下無與本基金投資風格相似的其他投資組合。4.3.3 異常交易行為的專項說明報告期內(nèi)，本基金

10、無異常交易行為。4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明4.4.1 報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析二季度受宏觀經(jīng)濟刺激政策退出、房地產(chǎn)調(diào)控政策力度不斷加大的影響，國內(nèi)經(jīng)濟和投資增速有所走低，消費繼續(xù)維持高速增長，而通脹預期逐步減弱。海外經(jīng)濟方面，受歐債危機影響，歐美經(jīng)濟復蘇進展低于預期。在此背景下，上證綜指在二季度下跌幅度超過20%。其中房地產(chǎn)、鋼鐵有色、煤炭等周期性行業(yè)下跌幅度較大。而醫(yī)藥、商業(yè)、食品飲料等與內(nèi)需相關(guān)的大消費行業(yè)體現(xiàn)出明顯的防御性。本基金在一季度對行業(yè)配置的結(jié)構(gòu)性調(diào)整對二季度業(yè)績的提升起到了重要作用。本報告期內(nèi)，以結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級為主線，繼續(xù)加大了醫(yī)藥、商業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)的

11、行業(yè)配置。展望下半年，市場仍以結(jié)構(gòu)性機會為主，醫(yī)藥、食品飲料、商業(yè)等大消費行業(yè)受益于收益分配和消費升級將繼續(xù)維持較高的行業(yè)景氣度。循環(huán)經(jīng)濟、低碳經(jīng)濟等受政策扶持的新興產(chǎn)業(yè)盈利仍將上升。三季度將是半年報的集中披露期，我們將在基于行業(yè)景氣度判斷的基礎(chǔ)上，繼續(xù)加大對盈利增長前景持續(xù)向好的個股的投資力度。4.4.2 報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)截至2010年6月30日，上投摩根阿爾法基金份額凈值為2.6768元，累計基金份額凈值為4.5968元。本報告期份額凈值增長率為-16.32%，同期業(yè)績比較基準收益率為-18.25%。§5 投資組合報告5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況序號項目金額（元）占基金

12、總資產(chǎn)的比例（%）1權(quán)益投資2,871,993,534.6771.95其中：股票2,871,993,534.6771.952固定收益投資250,235,000.006.27其中：債券250,235,000.006.27 資產(chǎn)支持證券-3金融衍生品投資-4買入返售金融資產(chǎn)-其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)-5銀行存款和結(jié)算備付金合計826,312,511.6320.706其他各項資產(chǎn)43,032,826.751.087合計3,991,573,873.05100.00注：截至2010年6月30日，上投摩根阿爾法股票型證券投資基金資產(chǎn)凈值為3,978,984,703.29元，基金份額凈值為2.67

13、68元，累計基金份額凈值為4.5968元。5.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合代碼行業(yè)類別公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)38,708,407.560.97B采掘業(yè)493.880.00C制造業(yè)1,894,495,367.7447.61C0 食品、飲料182,278,256.084.58C1 紡織、服裝、皮毛14,341,287.600.36C2 木材、家具246.500.00C3 造紙、印刷25,193,838.500.63C4 石油、化學、塑膠、塑料197,909,425.894.97C5 電子176,773,646.764.44C6 金屬、非金屬105,192,3

14、72.722.64C7 機械、設(shè)備、儀表484,530,147.0212.18C8 醫(yī)藥、生物制品704,292,706.7917.70C99 其他制造業(yè)3,983,439.880.10D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)379.280.00E建筑業(yè)72.000.00F交通運輸、倉儲業(yè)90,910,731.862.28G信息技術(shù)業(yè)115,136,618.582.89H批發(fā)和零售貿(mào)易344,650,396.388.66I金融、保險業(yè)200,881,285.705.05J房地產(chǎn)業(yè)13,928,954.160.35K社會服務業(yè)141,382,842.733.55L傳播與文化產(chǎn)業(yè)-M綜合類31,897,98

15、4.800.80合計2,871,993,534.6772.185.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細序號股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（）1600518康美藥業(yè)16,127,284198,043,047.524.982600315上海家化4,919,404149,992,627.963.773600664哈藥股份6,505,284120,282,701.163.024002179中航光電9,050,246105,073,356.062.645002024蘇寧電器7,834,19289,309,788.802.246600036招商銀

16、行6,651,16886,531,695.682.177000650仁和藥業(yè)5,530,53482,294,345.922.078000759武漢中百7,626,59082,214,640.202.079600258首旅股份4,479,94373,963,858.931.8610600329中新藥業(yè)2,864,86572,223,246.651.825.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合序號債券品種公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）1國家債券-2央行票據(jù)250,235,000.006.293金融債券-其中：政策性金融債-4企業(yè)債券-5企業(yè)短期融資券-6可轉(zhuǎn)債-7其他-8合計250,23

17、5,000.006.295.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細序號債券代碼債券名稱數(shù)量（張）公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（）108央行票據(jù)171,500,000152,085,000.003.82209央行票據(jù)441,000,00098,150,000.002.473-4-5-5.6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細本基金本報告期末未持有權(quán)證。5.8 投資組合報告附注5.8.1 報告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的

18、發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在本報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰的情況。5.8.2 報告期內(nèi)本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。5.8.3 其他各項資產(chǎn)構(gòu)成序號名稱金額（元）1存出保證金2,664,114.522應收證券清算款34,919,715.893應收股利283,565.344應收利息4,065,125.915應收申購款1,100,305.096其他應收款-7待攤費用-8其他-9合計43,032,826.755.8.4 報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細本基金本報告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明本基金本報告期末前十名股票無流通受限情況。5.8.6 投資組合報告附注的其他文字描述部分因四舍五入原因，投資組合報告中分項之和與合計可能存在尾差。§6 開放式基金份額變動單位：份報告期期初基金份額總額1,444,620,727.65報告期期間基金總申購份額145,579,530.19報告期期間基金總贖回份額103,732,395.69報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以“-