“全程物流”供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式_百度文庫(kù)

1、“全程物流”供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式 （以下簡(jiǎn)稱(chēng) “全程物流”模式）是基于 “多節(jié)點(diǎn)在庫(kù)+在途”抵押監(jiān)管下的存貨融資模式?！叭涛锪鳌蹦Ｊ绞侵福谄髽I(yè)自身或企業(yè)集團(tuán)系統(tǒng)合法擁有的貨物存放于多個(gè)倉(cāng)儲(chǔ)節(jié)點(diǎn)及/或運(yùn)輸過(guò)程的情況下，由銀行認(rèn)可的第三方物流公司對(duì)上述貨物做24小時(shí)全流程封閉監(jiān)管，保證總體價(jià)值高于銀行授信所要求的最低價(jià)值，并在完善抵押登記的基礎(chǔ)上，銀行向企業(yè)提供融資。該業(yè)務(wù)模式的授信依托分布于多個(gè)倉(cāng)儲(chǔ)地點(diǎn)和運(yùn)輸渠道的抵押物。因此，第三方物流公司提供的 “全程物流”核定庫(kù)存現(xiàn)貨抵押監(jiān)管是該業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵。案例背景A 集團(tuán)公司，為國(guó)內(nèi)著名的專(zhuān)業(yè)煤炭貿(mào)易公司。旗下四個(gè)子公司，分別為秦皇島公司、廣州

2、公司、陽(yáng)原公司、大同公司。上述四個(gè)公司構(gòu)成了A 集團(tuán)公司的購(gòu)銷(xiāo)系統(tǒng)：廣州公司在接到客戶(hù)訂單后，依托其余三個(gè)關(guān)聯(lián)公司的力量，迅速完成從煤炭集運(yùn)站發(fā)貨到秦皇島港，再通過(guò)船運(yùn)到電廠碼頭或廣州新沙港/洪圣沙港的運(yùn)輸過(guò)程。A 集團(tuán)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，集中表現(xiàn)為整合各子公司的資源和優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了煤炭貿(mào)易從 “坑口到爐口”的完整的物流供應(yīng)鏈，最大限度地保障了貨源的供應(yīng)及貨源的質(zhì)量，并與下游客戶(hù)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作伙伴關(guān)系。但是從另一個(gè)角度來(lái)看，從 “坑口到爐口”的物流鏈條節(jié)點(diǎn)過(guò)多、運(yùn)輸過(guò)程復(fù)雜，導(dǎo)致集團(tuán)庫(kù)存和在途的存貨總量巨大。在這個(gè)物流供應(yīng)鏈上，一共出現(xiàn)了 “五個(gè)節(jié)點(diǎn)”和 “兩段運(yùn)輸渠道”。五個(gè)節(jié)點(diǎn)分別是：大同

3、集運(yùn)站、陽(yáng)原集運(yùn)站、秦皇島港專(zhuān)用垛位、廣州新沙港、洪圣沙港，兩段渠道分別是：集運(yùn)站-秦皇島港、秦皇島港-電廠碼頭或廣州新沙港/洪圣沙港。近年來(lái)煤炭?jī)r(jià)格不斷走高，A 集團(tuán)公司加大規(guī)模增加庫(kù)存，以達(dá)到控制成本、增強(qiáng)盈利能力的目的，但是卻大量占用了企業(yè)的流動(dòng)資金。深發(fā)行在考察了A 集團(tuán)公司的下屬各子公司情況后，確定以負(fù)責(zé)銷(xiāo)售的廣州公司為借款主體，由借款人和第三方 (包括秦皇島公司、陽(yáng)原公司、大同公司 共同以煤炭抵押，在中遠(yuǎn)物流有限公司對(duì) “五個(gè)節(jié)點(diǎn)”和 “兩段渠道”上的抵押物進(jìn)行24小時(shí)監(jiān)管并出具倉(cāng)單、質(zhì)物清單的前提下，向深發(fā)行申請(qǐng)融資。融資方式包括流貸、銀承、國(guó)內(nèi)信用證等。業(yè)務(wù)流程 (見(jiàn)表一1.

4、銀行、物流監(jiān)管方、廣州公司、秦皇島公司、陽(yáng)原公司、大同公司簽訂浮動(dòng)抵押監(jiān)管業(yè)務(wù)的六方倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議。其中，廣州公司為抵押人，秦皇島、陽(yáng)原、大同公司皆為第三方抵押人，并提供連帶擔(dān)保。2. 由物流監(jiān)管方對(duì) “五個(gè)節(jié)點(diǎn)”和 “兩段渠道”上的存貨及在途貨物進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)，實(shí)施監(jiān)管。3. 借款人出質(zhì)時(shí)，銀行向中遠(yuǎn)物流發(fā)出 抵押通知書(shū)，對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行查詢(xún)。物流監(jiān)管方根據(jù)盤(pán)點(diǎn)的情況向銀行出具 查復(fù)確認(rèn)書(shū)、 抵押清單，并蓋章確認(rèn)。4. 借款人將 抵押清單項(xiàng)下對(duì)應(yīng)的貨物抵押給銀行，與銀行簽訂單筆業(yè)務(wù)合同及相關(guān)法律文件。5. 銀行給予借款人發(fā)放單筆授信。6. 借款人申請(qǐng)?zhí)嶝洉r(shí)，如高于抵押給銀行的最低庫(kù)存可自由提取，如低于抵

5、押給銀行的最低庫(kù)存時(shí)，則須向銀行補(bǔ)足保證金或申請(qǐng)還貸。7. 銀行扣劃相應(yīng)的保證金或收貸后簽發(fā) 提貨通知書(shū)。8. 物流監(jiān)管方憑銀行簽發(fā)的提貨通知書(shū)給予辦理相關(guān)抵押物的放行手續(xù)，同時(shí)簽發(fā) 提貨通知書(shū)回執(zhí)并送達(dá)銀行模式推廣的市場(chǎng)潛力大型企業(yè)的物流外包趨勢(shì)，為 “全程物流”模式創(chuàng)造了市場(chǎng)空間。承包物流業(yè)務(wù)的第三方物流公司履行貨物監(jiān)管責(zé)任的便利性，為銀行開(kāi)展 “全程物流”模式融資提供了低成本的操作條件；大型物流企業(yè)的物流供給和服務(wù)能力迅速提高，與銀行合作創(chuàng)新的意愿較強(qiáng)；“浮動(dòng)抵押”概念強(qiáng)化了 “全程物流”模式的法律基礎(chǔ)。深發(fā)行已將原貨押中的 “質(zhì)押”方式統(tǒng)一變更為 “浮動(dòng)抵押+監(jiān)管”方式。 “全程物流”

6、模式是傳統(tǒng)“核定庫(kù)存”模式的延伸，因此“浮動(dòng)抵押”的引入避免了原來(lái)質(zhì)押方式下質(zhì)物無(wú)法特定化的瑕疵。各方利益對(duì)傳統(tǒng)的本地現(xiàn)貨質(zhì)押模式進(jìn)行了突破，拓展銀行的業(yè)務(wù)空間；實(shí)現(xiàn)了銀行、客戶(hù)、物流公司三方共同受益：對(duì)于企業(yè)來(lái)講，充分盤(pán)活了沉淀于物流環(huán)節(jié)的動(dòng)態(tài)價(jià)值存量，獲得銀行融資并且沒(méi)有占用額外的擔(dān)保資源。同時(shí)，由于倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、存貨管理、應(yīng)收賬款催收等環(huán)節(jié)都有物流公司和銀行的協(xié)助和參與，企業(yè)可以更加專(zhuān)注于生產(chǎn)及銷(xiāo)售；對(duì)于銀行來(lái)講，轉(zhuǎn)移了銀行風(fēng)險(xiǎn)，降低了銀行監(jiān)管成本，拓寬了業(yè)務(wù)渠道，形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。同時(shí)，由于監(jiān)管是建立在客戶(hù)物流外包戰(zhàn)略的基礎(chǔ)之上，因此物流和監(jiān)管服務(wù)合二為一，銀行在營(yíng)銷(xiāo)上更容易獲得成功；

7、對(duì)物流公司來(lái)講，進(jìn)一步提供監(jiān)管的增值服務(wù)，在資源投入沒(méi)有明顯增加的情況下，獲得了更大的綜合收益。同時(shí)，物流公司與銀行合作的層次明顯提升，融資服務(wù)可以作為物流公司爭(zhēng)取企業(yè)外包業(yè)務(wù)的營(yíng)銷(xiāo)賣(mài)點(diǎn)。對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的控制更加靈活安全。 “全程物流”模式下，在有效的信息交流監(jiān)測(cè)下，對(duì)企業(yè)的集合庫(kù)存總量進(jìn)行平衡管理，更能控制風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)可以有效減少抵押和贖貨等日常操作。物流金融-概念物流金融是為物流產(chǎn)業(yè)提供資金融通、結(jié)算、保險(xiǎn)等服務(wù)的金融業(yè)務(wù)，它伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生。在物流金融中涉及三個(gè)主體：物流企業(yè)，客戶(hù)和金融機(jī)構(gòu)，物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來(lái)為資金需求方企業(yè)提供融資，物流金融的開(kāi)展對(duì)這三方都有非常迫切的現(xiàn)實(shí)

8、需要。物流和金融的緊密融合能有力支持社會(huì)商品的流通，促使流通體制改革順利進(jìn)行。物流金融正成為國(guó)內(nèi)銀行一項(xiàng)重要的金融業(yè)務(wù)，并逐步顯現(xiàn)其作用。物流金融是物流與金融相結(jié)合的復(fù)合業(yè)務(wù)概念，它不僅能提升第三方物流企業(yè)的業(yè)務(wù)能力及效益，尚可為企業(yè)融資及提升資本運(yùn)用的效率。對(duì)于金融業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，物流金融的功能是幫助金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貸款規(guī)模降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，在業(yè)務(wù)擴(kuò)展服務(wù)上能協(xié)助金融機(jī)構(gòu)處置部分不良資產(chǎn)、有效管理CRM 客戶(hù)，提升質(zhì)押物評(píng)估、企業(yè)理財(cái)?shù)阮檰?wèn)服務(wù)項(xiàng)目。從企業(yè)行為研究出發(fā)，可以看到物流金融發(fā)展起源于“以物融資”業(yè)務(wù)活動(dòng)。物流金融服務(wù)是伴隨著現(xiàn)代第三方物流企業(yè)而生，在金融物流服務(wù)中，現(xiàn)代第三方物流企業(yè)業(yè)務(wù)更加復(fù)

9、雜，除了要提供現(xiàn)代物流服務(wù)外，還要與金融機(jī)構(gòu)合作一起提供部分金融服務(wù)。于是，物流金融在實(shí)踐上已經(jīng)邁開(kāi)了步子，這個(gè)起因?qū)ⅰ拔锪鹘鹑趯W(xué)術(shù)理論”遠(yuǎn)遠(yuǎn)的甩在了后邊。物流金融-產(chǎn)生背景第三方物流服務(wù)的革命。金融物流，是物流與金融相結(jié)合的產(chǎn)品，其不僅能提高第三方物流企業(yè)的服務(wù)能力，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，而且可以協(xié)助企業(yè)拓展融資渠道，降低融資成本，提高資本的使用效率。金融物流服務(wù)將開(kāi)國(guó)內(nèi)物流業(yè)界之先河，是第三方物流服務(wù)的一次革命。中小型企業(yè)融資困境。在國(guó)內(nèi)，由于中小型企業(yè)存在著信用體系不健全的問(wèn)題，所以融資渠道貧乏，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的發(fā)展資金壓力大。金融物流服務(wù)的提出，可以有效支持中小型企業(yè)的融資活動(dòng)。另外，金融物流可以盤(pán)活企

10、業(yè)暫時(shí)閑置的原材料和產(chǎn)成品的資金占用，優(yōu)化企業(yè)資源。供應(yīng)鏈共贏目標(biāo)。對(duì)于現(xiàn)代第三方物流企業(yè)而言，金融物流可以提高企業(yè)一體化服務(wù)水平，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，提高企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模，增加高附加值的服務(wù)功能，擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)； 對(duì)于供應(yīng)鏈企業(yè)而言，金融物流可以降低企業(yè)的融資成本，拓寬企業(yè)的融資渠道；可以降低企業(yè)原材料、半成品和產(chǎn)品的資本占用率，提高企業(yè)資本利用率，實(shí)現(xiàn)資本優(yōu)化配置；可以降低采購(gòu)成本或擴(kuò)大銷(xiāo)售規(guī)模，提高企業(yè)的銷(xiāo)售利潤(rùn)。 對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，金融物流服務(wù)可以幫助金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貸款規(guī)模，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，甚至可以協(xié)助金融機(jī)構(gòu)處置部分不良資產(chǎn)。金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新意識(shí)增強(qiáng)。當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)面臨的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。為在

11、競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)，比如銀行，不斷地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。這就促使了金融物流的誕生。金融物流可以幫助銀行吸引和穩(wěn)定客戶(hù)，擴(kuò)大銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，增強(qiáng)銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力；可以協(xié)助銀行解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中銀行面臨的“物流瓶頸”質(zhì)押物倉(cāng)儲(chǔ)與監(jiān)管；可以協(xié)助銀行解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中銀行面臨的質(zhì)押物評(píng)估、資產(chǎn)處理等服務(wù)。物流金融-發(fā)展?fàn)顩r金融物流發(fā)展起源于物資融資業(yè)務(wù)。金融和物流的結(jié)合可以追溯到公元前2400年，當(dāng)時(shí)的美索布達(dá)米亞地區(qū)就出現(xiàn)了谷物倉(cāng)單。而英國(guó)最早出現(xiàn)的流通紙幣就是可兌付的銀礦倉(cāng)單。1、發(fā)達(dá)國(guó)家的金融物流業(yè)務(wù)國(guó)際上，最全面的金融物流規(guī)范體系在北美（美國(guó)和加拿大）以及菲律賓等地。以美國(guó)為例，其金融物流的主要

12、業(yè)務(wù)模式之一是面向農(nóng)產(chǎn)品的倉(cāng)單質(zhì)押。倉(cāng)單既可以作為向銀行貸款的抵押，也可以在貿(mào)易中作為支付手段進(jìn)行流通。美國(guó)的金融物流體系是以政府為基礎(chǔ)的。早在1916年，美國(guó)就頒布了美國(guó)倉(cāng)庫(kù)存貯法案(US Warehousing Act of 1916，并以此建立起一整套關(guān)于倉(cāng)單質(zhì)押的系統(tǒng)規(guī)則。這一體系的誕生，不僅成為家庭式農(nóng)場(chǎng)融資的主要手段之一，同時(shí)也提高了整個(gè)農(nóng)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)系統(tǒng)的效率，降低了運(yùn)作成本。2、發(fā)展中國(guó)家的金融物流服務(wù)相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家，發(fā)展中國(guó)家的金融物流業(yè)務(wù)開(kāi)始的較晚，業(yè)務(wù)制度也不夠完善。非洲貿(mào)易的自由化很早就吸引了眾多外國(guó)企業(yè)作為審查公司進(jìn)入當(dāng)?shù)亍＿@些公司以銀行、借款人和質(zhì)押經(jīng)理為主體，設(shè)立三方質(zhì)

13、押管理協(xié)議（CMA ），審查公司往往作為倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)營(yíng)商兼任質(zhì)押經(jīng)理的職位。通過(guò)該協(xié)議，存貨人，即借款人在銀行方面獲得一定信用而得到融資機(jī)會(huì)。此類(lèi)倉(cāng)單直接開(kāi)具給提供資金的銀行而非借款人，并且這種倉(cāng)單不能流通轉(zhuǎn)移。在非洲各國(guó)中較為成功的例子是贊比亞的金融物流體系。贊比亞沒(méi)有采用北美以政府為基礎(chǔ)的體系模式，而是在自然資源協(xié)會(huì)(Natural Resource Institute的幫助下，創(chuàng)立了與政府保持一定距離、不受政府監(jiān)管的自營(yíng)機(jī)構(gòu)贊比亞農(nóng)業(yè)產(chǎn)品代理公司(The Zambian Agricultural Commodity Agency Ltd 。該公司參照發(fā)達(dá)國(guó)家的體系擔(dān)負(fù)金融物流系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)和管理，

14、同時(shí)避免了政府的干預(yù)，從而更能適應(yīng)非洲國(guó)家的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境。3、中國(guó)金融物流的發(fā)展國(guó)外金融服務(wù)的推動(dòng)者更多是金融機(jī)構(gòu)，而國(guó)內(nèi)金融物流服務(wù)的推動(dòng)者主要是第三方物流公司。金融物流服務(wù)是伴隨著現(xiàn)代第三方物流企業(yè)而生，在金融物流服務(wù)中，現(xiàn)代第三方物流企業(yè)業(yè)務(wù)更加復(fù)雜，除了要提供現(xiàn)代物流服務(wù)外，還要跟金融機(jī)構(gòu)合作一起提供部分金融服務(wù)。 國(guó)內(nèi)學(xué)者關(guān)于金融物流相關(guān)領(lǐng)域的研究主要是物資銀行、融通倉(cāng)等方面的探討，然而這些研究主要是基于傳統(tǒng)金融物流服務(wù)展開(kāi)的，未能從供應(yīng)鏈、物流發(fā)展的角度探討相應(yīng)的金融服務(wù)問(wèn)題。如，羅齊和朱道立等（2002年）提出物流企業(yè)融通倉(cāng)服務(wù)的概念和運(yùn)作模式探討；任文超（1998年）探討了引用

15、物資銀行概念解決企業(yè)三角債的問(wèn)題。 在國(guó)內(nèi)實(shí)踐中，中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)集團(tuán)從1999年開(kāi)始從事金融物流部分業(yè)務(wù)。金融物流給中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)集團(tuán)帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇，最近該集團(tuán)公司總結(jié)了部分金融物流業(yè)務(wù)模式，并在集團(tuán)所有子公司進(jìn)行推廣。 答案補(bǔ)充物流金融-作用1. 物流金融在宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的功能與作用，它對(duì)于在國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系中，提高流通服務(wù)質(zhì)量減低物資積壓與消耗、加快宏觀貨幣回籠周轉(zhuǎn)起著不可取代的杠桿作用。2. 物流金融在微觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的功能突出的表現(xiàn)為物流金融服務(wù)，特別是在供應(yīng)鏈中第三方物流企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務(wù)，其主要服務(wù)內(nèi)容包括：物流、流通加工、融資、評(píng)估、監(jiān)管、資產(chǎn)處理、金融咨詢(xún)等。物流金

16、融不僅能為客戶(hù)提供高質(zhì)量、高附加值的物流與加工服務(wù)，還為客戶(hù)提供間接或直接的金融服務(wù)，以提高供應(yīng)鏈整體績(jī)效和客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)和資本運(yùn)作效率等。物流金融也是供應(yīng)鏈的金融服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品，物流金融的提供商可以通過(guò)自身或自身與金融機(jī)構(gòu)的緊密協(xié)作關(guān)系，為供應(yīng)鏈的企業(yè)提供物流和金融的集成式服務(wù)。3. 在第四方物流出現(xiàn)后，物流金融才真正的進(jìn)入“金融家族”的概念，在這里物流將被看成一種特殊的“貨幣”，伴隨著物流的流轉(zhuǎn)一起發(fā)生在金融交易活動(dòng)之中， “物流金融”利用它特殊的身份將物流活動(dòng)同時(shí)演化成一種金融交易的衍生活動(dòng)，而“物流金融”這時(shí)變成一種特有的金融業(yè)務(wù)工具，一種特有的復(fù)合概念，一種特有的金融與物流的交叉學(xué)科。然后

17、，從這個(gè)交學(xué)科中我們?cè)谌プ粉櫵拇嬖诩鞍l(fā)展的可行性、需求乃至對(duì)策。物流金融的起因之一就是源于這些不起眼的物流原始交易之中，在一個(gè)物流學(xué)、金融學(xué)尚不健全的發(fā)展中國(guó)家，來(lái)之實(shí)踐中有價(jià)值的方法不能被抽象、有效的提升到學(xué)術(shù)層面，是可以理解的。物流與金融業(yè)務(wù)的相互需求與作用，在交易的過(guò)程中產(chǎn)生了互為前提互為條件的物流金融圈。從供應(yīng)鏈的角度看，廠商在發(fā)展的過(guò)程中面臨的最大威脅是流動(dòng)資金不足，而存貨占用的大量資金使得廠商可能處于流動(dòng)資金不足的困境。開(kāi)展物流金融服務(wù)是各方互利的選擇，但是，不可回避的是風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)代化，首先必須使物流金融業(yè)樹(shù)立全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念。根據(jù)新巴塞爾資本協(xié)議，風(fēng)險(xiǎn)管理要覆

18、蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等三方面。在傳統(tǒng)的物流金融活動(dòng)中，物流金融組織被視為是進(jìn)行資金融通的組織和機(jī)構(gòu)；現(xiàn)代物流金融理論則強(qiáng)調(diào)：物流金融組織就是生產(chǎn)金融產(chǎn)品、提供金融服務(wù)、幫助客戶(hù)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)能夠有效管理自身風(fēng)險(xiǎn)以獲利的機(jī)構(gòu)，物流金融組織盈利的來(lái)源就是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。所以，物流金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵應(yīng)從利益價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的精算邏輯去挖掘，且不可因懼怕風(fēng)險(xiǎn)而丟了市場(chǎng)。物流金融-分類(lèi)早在物流金融這個(gè)詞匯在中國(guó)尚未出現(xiàn)之時(shí)，物流金融的業(yè)務(wù)早已在國(guó)企內(nèi)部、民間流通領(lǐng)域及外貿(mào)運(yùn)輸專(zhuān)業(yè)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)悄悄地運(yùn)行著了，不過(guò)那時(shí)的物流金融業(yè)務(wù)之單一，還僅僅限于簡(jiǎn)單信貸的小品種業(yè)務(wù)之內(nèi)。隨著這個(gè)對(duì)信貸金融服務(wù)需求

19、的增加，物流運(yùn)營(yíng)中物流與資金流的銜接問(wèn)題日益凸顯。結(jié)算類(lèi)及中間業(yè)務(wù)是由于現(xiàn)代物流業(yè)資金流量大，特別是現(xiàn)代物流的布點(diǎn)多元化、網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展趨勢(shì)更要求銀行能夠?yàn)槠涮峁└咝?、快捷和安全的資金結(jié)算網(wǎng)絡(luò)以及安裝企業(yè)銀行系統(tǒng)，以保證物流、信息流和資金流的統(tǒng)一。物流金融業(yè)務(wù)在國(guó)際結(jié)算中的應(yīng)用，完整地繼承了國(guó)際貨物運(yùn)輸金融服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，并逐步改造為本土內(nèi)貿(mào)企業(yè)試行。特別是加入WTO 后中國(guó)的物流業(yè)將全面對(duì)外開(kāi)放，由于克服貿(mào)易壁壘的費(fèi)用下降將推動(dòng)進(jìn)出口貿(mào)易的迅速增長(zhǎng)，一些跨國(guó)物流公司也將加入國(guó)內(nèi)物流業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，使本土的物流業(yè)趨向國(guó)際化，各銀行將為物流企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的信用證開(kāi)證、結(jié)售匯、多幣種匯入?yún)R出匯款、出口托收和

20、進(jìn)口代收、進(jìn)出口托收、進(jìn)出口押匯、打包貸款等全功能貿(mào)易融資服務(wù)和非貿(mào)易國(guó)際結(jié)算服務(wù)。同時(shí)也開(kāi)辦了保證業(yè)務(wù)，為保證資金及時(shí)安全回收、減少資金占用，物流企業(yè)需要銀行提供與其貿(mào)易結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)及其它保證業(yè)務(wù)，主要包括關(guān)稅保付保證、保釋金保證、付款保證、為港口施工企業(yè)提供投標(biāo)保函、履約保函、預(yù)付款退款保函等。這些帶有國(guó)際金融性質(zhì)的物流金融服務(wù)產(chǎn)品，比單一的物流金融信貸有了長(zhǎng)足的發(fā)展，它除了帶有國(guó)際金融、國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的歷史痕跡外，還借鑒了國(guó)際保險(xiǎn)與金融證券業(yè)務(wù)的功能特征，使得今天的物流金融業(yè)務(wù)向規(guī)范化、國(guó)際化邁進(jìn)奠定了基礎(chǔ)。物流金融業(yè)務(wù)擴(kuò)展方向與特征還表現(xiàn)在其個(gè)性化服務(wù)的方面，針對(duì)不同規(guī)模

21、的物流企業(yè)，物流金融業(yè)務(wù)可采用不同的平臺(tái)實(shí)現(xiàn)其擴(kuò)展功能。如網(wǎng)上銀行的B2B 業(yè)務(wù)主要適用于中小型規(guī)模的物流企業(yè)。隨著現(xiàn)代金融和現(xiàn)代物流的不斷發(fā)展，物流金融的形式也越來(lái)越多，按照金融在現(xiàn)代物流中的業(yè)務(wù)內(nèi)容，物流金融分為物流結(jié)算金融、物流倉(cāng)單金融、物流授信金融。物流結(jié)算金融是指利用各種結(jié)算方式為物流企業(yè)及其客戶(hù)融資的金融活動(dòng)。目前主要有代收貨款、墊付貨款、承兌匯票等業(yè)務(wù)形式。代收貨款業(yè)務(wù)是物流公司為企業(yè)（大多為各類(lèi)郵購(gòu)公司、電子商務(wù)公司、商貿(mào)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等）提供傳遞實(shí)物的同時(shí)，幫助供方向買(mǎi)方收取現(xiàn)款，然后將貨款轉(zhuǎn)交投遞企業(yè)并從中收取一定比例的費(fèi)用。代收貨款模式是物流金融的初級(jí)階段，從盈利來(lái)看，它

22、直接帶來(lái)的利益屬于物流公司，同時(shí)廠家和消費(fèi)者獲得的是方便快捷的服務(wù)。墊付貨款業(yè)務(wù)是指當(dāng)物流公司為發(fā)貨人承運(yùn)一批貨物時(shí)，物流公司首先代提貨人預(yù)付一半貨款；當(dāng)提貨人取貨時(shí)則交付給物流公司全部貨款。為消除墊付貨款對(duì)物流公司的資金占用，墊付貨款還有另一種模式：發(fā)貨人將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行，銀行根據(jù)市場(chǎng)情況按一定比例提供融資，當(dāng)提貨人向銀行償還貨款后，銀行向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指示，將貨權(quán)還給提貨人。此種模式下，物流公司的角色發(fā)生了變化，由原來(lái)商業(yè)信用主體變成了為銀行提供貨物信息、承擔(dān)貨物運(yùn)送，協(xié)助控制風(fēng)險(xiǎn)的配角。從盈利來(lái)看，廠商獲得了融資，銀行獲得了利息收入，而物流企業(yè)也因?yàn)樘峁┝宋锪餍畔ⅰ⑽锪鞅O(jiān)管等服務(wù)

23、而獲得了利潤(rùn)。承兌匯票業(yè)務(wù)也稱(chēng)保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)模式為：開(kāi)始實(shí)施前，買(mǎi)方企業(yè)、賣(mài)方企業(yè)、物流企業(yè)、銀行要先簽訂保兌倉(cāng)協(xié)議書(shū)，物流公司提供承兌擔(dān)保，買(mǎi)方企業(yè)以貨物對(duì)物流公司進(jìn)行反擔(dān)保，并已承諾回購(gòu)貨物；需要采購(gòu)材料的借款企業(yè)，向銀行申請(qǐng)開(kāi)出承兌匯票并交納一定比率的保證金；銀行先開(kāi)出銀行承兌匯票；借款企業(yè)憑銀行承兌匯票向供應(yīng)商采購(gòu)貨品，并交由物流公司評(píng)估入庫(kù)作為質(zhì)押物；金融機(jī)構(gòu)在承兌匯票到期時(shí)兌現(xiàn)，將款項(xiàng)劃撥到供應(yīng)商賬戶(hù)；物流公司根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的要求，在借款企業(yè)履行了還款義務(wù)后釋放質(zhì)押物。如果借款企業(yè)違約，則質(zhì)押物可由供應(yīng)商或物流公司回購(gòu)。從盈利來(lái)看，買(mǎi)方企業(yè)通過(guò)向銀行申請(qǐng)承兌匯票，實(shí)際上是獲得了間

24、接融資，緩解了企業(yè)流動(dòng)資金的緊張狀況。供方企業(yè)在承兌匯票到期兌現(xiàn)即可獲得銀行的支付，不必等買(mǎi)方是否向銀行付款。銀行通過(guò)為買(mǎi)方企業(yè)開(kāi)出承兌匯票而獲取了業(yè)務(wù)收人。物流企業(yè)的收益來(lái)自?xún)蓚€(gè)方面；第一，存放與管理貨物向買(mǎi)方企業(yè)收取費(fèi)用；第二，為銀行提供價(jià)值評(píng)估與質(zhì)押監(jiān)管中介服務(wù)收取一定比例的費(fèi)用。物流倉(cāng)單金融主要是指融通倉(cāng)融資，其基本原理是：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)先以其采購(gòu)的原材料或產(chǎn)成品作為質(zhì)押物或反擔(dān)保品存人融通倉(cāng)并據(jù)此獲得協(xié)作銀行的貸款，然后在其后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中或質(zhì)押產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程中分階段還款。第三方物流企業(yè)提供質(zhì)押物品的保管、價(jià)值評(píng)估、去向監(jiān)管、信用擔(dān)保等服務(wù)，從而架起銀企間資金融通的橋梁。其實(shí)質(zhì)就是將銀

25、行不太愿意接受的動(dòng)產(chǎn)住要是原材料、產(chǎn)成品）轉(zhuǎn)變成其樂(lè)意接受的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押產(chǎn)品，以此作為質(zhì)押擔(dān)保品或反擔(dān)保品進(jìn)行信貸融資。從盈利來(lái)看，供方企業(yè)可以通過(guò)原材料產(chǎn)成品等流動(dòng)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)融資。銀行可以拓展流動(dòng)資產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)，既減少了存貸差產(chǎn)生的費(fèi)用，也增加了貸款的利息收入。物流企業(yè)的收益來(lái)自?xún)蓚€(gè)方面：第一，存放與管理貨物向供方企業(yè)收取費(fèi)用；第二，為供方企業(yè)和銀行提供價(jià)值評(píng)估與質(zhì)押監(jiān)管中介服務(wù)收取一定比例的費(fèi)用。另外，隨著現(xiàn)代物流和金融的發(fā)展，物流食單金融也在不斷創(chuàng)新，出現(xiàn)了多物流中心倉(cāng)單模式和反向擔(dān)保模式等新倉(cāng)單金融模式。多物流中心倉(cāng)單模式是在倉(cāng)單模式的基礎(chǔ)上，對(duì)地理位置的一種拓展：第三方物流企業(yè)根據(jù)客戶(hù)不同，

26、整合社會(huì)倉(cāng)庫(kù)資源甚至是客戶(hù)自身的倉(cāng)庫(kù)，就近進(jìn)行質(zhì)押監(jiān)管，極大降低了客戶(hù)的質(zhì)柳成本。反向擔(dān)保模式對(duì)質(zhì)押主體進(jìn)行了拓展：不是直接以流動(dòng)資產(chǎn)交付銀行作抵押物而是由物流企業(yè)控制質(zhì)押物，這樣極大地簡(jiǎn)化了程序，提高了靈活性，降低了交易成本。物流授信金融是指金融機(jī)構(gòu)根據(jù)物流企業(yè)的規(guī)模，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀，資產(chǎn)負(fù)債比例以及信用程度，授予物流企業(yè)一定的信貸額度，物流企業(yè)直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，由物流企業(yè)直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過(guò)程，金融機(jī)構(gòu)則基本上不參與該質(zhì)押貸款項(xiàng)冒的具體運(yùn)作。該模式有利于企業(yè)更加便捷地獲得融資，減少原先質(zhì)押貸款中一些繁瑣的環(huán)節(jié)；也有利于銀行提高對(duì)質(zhì)押貸款的全過(guò)程監(jiān)控能力，更加靈活地開(kāi)展質(zhì)押貸款服務(wù)，優(yōu)化其質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)流程和工作環(huán)節(jié)，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。從盈利來(lái)看，授信金融模式和倉(cāng)單金融模式的各方收益基本相似，但是由于銀行不參與質(zhì)押貸款項(xiàng)目的具體運(yùn)作，質(zhì)押貸款由物流公司發(fā)放，H 此程序更加簡(jiǎn)中，形式更加靈活。同時(shí)，也大大節(jié)省了銀行與供方企業(yè)的相關(guān)交易費(fèi)用。 物流金融-實(shí)施面臨的風(fēng)險(xiǎn)分析發(fā)展金