電大——公司財(cái)務(wù)第一次作業(yè)參考答案

1、作業(yè) 1 參考答案第一章 公司財(cái)務(wù)總論 一、多項(xiàng)選擇題：1 與獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)相比，股份有限公司具有以下優(yōu)點(diǎn)（ABCD ）A 責(zé)任有限B 續(xù)存性C 可轉(zhuǎn)讓性D 易于籌資2 公司的基本目標(biāo)可以概括為（ACD ）A 生存B 穩(wěn)定C 發(fā)展D 獲利3 企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括（ABCD ）A 企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)B 企 業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)C 企 業(yè)經(jīng)營引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)D 企業(yè)分配引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)4 根據(jù)財(cái)務(wù)目標(biāo)的層次性，可以把財(cái)務(wù)目標(biāo)分成（BCD ）A 主導(dǎo)目標(biāo)B 整 體目標(biāo)C 分 部目標(biāo)D 具體目標(biāo)5 下列（ABCD ）說法是正確的。A 企業(yè)的總價(jià)值 V 與預(yù)期的報(bào)酬成正比B 企 業(yè)的總價(jià)值 V 與預(yù)期

2、的風(fēng)險(xiǎn)成反比C 在 風(fēng)險(xiǎn)不變時(shí)，報(bào)酬越高，企業(yè)總價(jià)值越大D 在風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬達(dá)到最佳平衡時(shí)，企業(yè)總價(jià)值越大第二章 貨幣的時(shí)間價(jià)值一、單項(xiàng)選擇題：二、多選題1 按照收付的次數(shù)和支付的時(shí)間劃分，年金可以分為（ABCD ）A 先付年金B(yǎng) 普通年金C 遞延年金D 永續(xù)年金2按照企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)生的性質(zhì)將企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量歸為（ACD ）A 企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。B 股利分配過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量C 投資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。D 籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。3 對(duì)于資金的時(shí)間價(jià)值來說，下列（ABCD ）中的表述是正確的。A 資金的時(shí)間價(jià)值不可能由時(shí)間創(chuàng)造，只能由勞動(dòng)創(chuàng)造。B 只有把貨幣作為資金投入

3、生產(chǎn)經(jīng)營才能產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值， 即時(shí)間價(jià)值是在生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的。C 時(shí)間價(jià)值的相對(duì)數(shù)是扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤率或平均報(bào)酬率。D 時(shí)間價(jià)值的絕對(duì)數(shù)是資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中帶來的真實(shí)增值額。4 下列收付形式中，屬于年金收付的是（ABCD ）A 分期償還貸款B 發(fā)放養(yǎng)老金C 支付租金D 提取折舊5. 下列說法中正確的是（ BD ）A 一年中計(jì)息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越大B 一年中計(jì)息次數(shù)越多，其現(xiàn)值越小C 一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越小D 一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越大四、計(jì)算題：1 某企業(yè)有一張帶息票據(jù)，票面金額為12 000 元，票面利率4%，出票日期6 月 15 日， 8月 14

4、 日到期（共60 天） 。 由于企業(yè)急需資金， 于 6 月 27 日到銀行辦理貼現(xiàn)， 銀行的貼現(xiàn)率為 6%，貼現(xiàn)期為 48 天。問： （ 1）該票據(jù)的到期值是多少？（2）企業(yè)收到銀行的貼現(xiàn)金額是多少？解：（1）票據(jù)到期值=P+1=P+ px i Xt=12 000 + 12 000X4%< （60/360）=12 000+80=12 080 （元）(2)企業(yè)收到銀行的貼現(xiàn)金額=FX ( 1 i X t)=12 080 X16取(48/360)= 11983.36 (元)2 某企業(yè)8 年后進(jìn)行技術(shù)改造，需要資金200 萬元，當(dāng)銀行存款利率為4% 時(shí)，企業(yè)現(xiàn)在應(yīng)存入銀行的資金為多少？-n解：

5、P=FX (1+ i )-8= 200X ( 1+4%= 200 X 0.7307=146.14 (萬元)企業(yè)現(xiàn)在應(yīng)存入銀行的資金為： 146.14萬元。3假定你每年年末在存入銀行2 000 元，共存 20 年，年利率為5% 。在第 20 年末你可獲得多少資金？解： 此題是計(jì)算普通年金的終值， 可用普通年金終值的計(jì)算公式和查年金終值系數(shù)表兩種方法計(jì)算。F=A X (F/A,20,5%) =2 000X 33.066=66 132 (元)4假定在題3 中，你是每年年初存入銀行2 000 元，其它條件不變， 20 年末你可獲得多少資金？解： 此題是計(jì)算先付年金的終值， 可用先付年金終值的計(jì)算公式和

6、查年金終值系數(shù)表兩種方法計(jì)算。F=AX (F/A, i , n+1) 1=5 000X (F/A, 8% 20+1) 1查“年金終值系數(shù)表”得：(F/A, 8% 20+1) =35.719F=5 000X (35.719 1) =69 438 (元)5.5 某企業(yè)計(jì)劃購買大型設(shè)備，該設(shè)備如果一次性付款，則需在購買時(shí)付款80 萬元； 若從購買時(shí)分 3 年付款，則每年需付 30 萬元。在銀行利率8%的情況下，哪種付款方式對(duì)企業(yè)更有利？解：三年先付年金的現(xiàn)值為：300 000X1 (1 + 8%) -2+8%+1= 300 000 X (1.7833+1)= 834 990 (元)購買時(shí)付款800

7、000對(duì)企業(yè)更有利。6 .某公司于年初向銀行借款 20萬元，計(jì)劃年末開始還款，每年還款一次，分3年償還，銀行借款利率6%。計(jì)算每年還款額為多少？解：用普通年金的計(jì)算公式計(jì)算：P=A x (P/A, i , n)200 000= AX (P/A, 6% 3)A =200 000/2.673=74 822 (元)7 .在你出生時(shí)，你的父母在你的每一個(gè)生日為你存款2 000元，作為你的大學(xué)教育費(fèi)用。該項(xiàng)存款年利率為 6%。在你考上大學(xué)(正好是你 20歲生日)時(shí)，你去銀行打算取出全部存款，結(jié)果發(fā)現(xiàn)在你 4歲、12歲時(shí)生日時(shí)沒有存款。問你一共可以取出多少存款？假如該項(xiàng)存款沒有間斷，你可以取出多少存款？解

8、：一共可以取出的存款為：2000X(F/A, 6%, 20) (1+6%) 16 + (1 + 6%) 8= 2000X36.786 2.540 1.594= 65304 (元)假設(shè)沒有間斷可以取款數(shù)為：2000X(F/A, 6%, 20)= 2000X 36.786=73572 (元)8 .某企業(yè)現(xiàn)有一項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)購入價(jià)為10萬元，8年后售出可獲得 20萬元。問該項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)收益率是多少？解：不動(dòng)產(chǎn)收益率為：(20/10) 1/8= 1.0905 19%第三章投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率一、單項(xiàng)選擇題：二、多項(xiàng)選擇題：1 .某一事件是處于風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)還是不確定性狀態(tài)，在很大程度上取決于(CD )A.事件本身的性質(zhì) B

9、.人們的認(rèn)識(shí)C.決策者的能力D 擁有的信息量2 對(duì)于有風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目，其實(shí)際報(bào)酬率可以用（AB ）來衡量。A 期望報(bào)酬率B 標(biāo)準(zhǔn)離差 C 標(biāo)準(zhǔn)差 D 方差 3 一個(gè)企業(yè)的投資決策要基于（ABC ）A 期望報(bào)酬率B 計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差 C 計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率 D 計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差4 如果一個(gè)投資項(xiàng)目的報(bào)酬率呈上升的趨勢(shì)，那么對(duì)其他投資項(xiàng)目的影響是（ABC ）A 可能不變B 可能上升 C 可能下降 D 可能沒有影響 5在統(tǒng)計(jì)學(xué)測(cè)度投資組合中，任意兩個(gè)投資項(xiàng)目報(bào)酬率之間變動(dòng)關(guān)系的指標(biāo)是（BD ）A 方差 B 協(xié)方差 C 標(biāo)準(zhǔn)離差 D 相關(guān)系數(shù) 6 投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)由投資組合報(bào)酬率的（AD ）來衡量。A 方差 B 協(xié)

10、方差 C 標(biāo)準(zhǔn)差 D 標(biāo)準(zhǔn)離差 7 投資組合的期望報(bào)酬率由（CD ）組成。A 預(yù)期報(bào)酬率 B 平均報(bào)酬率 C 無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 D 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率 8風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的報(bào)酬率由（AB ）組成。A 無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的報(bào)酬率 B 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償額 C 必要報(bào)酬率 D 實(shí)際報(bào)酬率 9資本資產(chǎn)定價(jià)模型揭示了（BC ）的基本關(guān)系。A.投資B 收益C.風(fēng)險(xiǎn)D 市場(chǎng)10風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬包括（BCD ）A 通貨膨脹補(bǔ)償 B 違 約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬8C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬D.期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬1.四.計(jì)算題1.某投資組合由40%的股票A和60%的股票B組成，兩種股票各自的報(bào)酬率如表 所示如下：11年份股票A的報(bào)酬率（R） （%）股票B的報(bào)酬率（的）（%）199

11、71510199810-51999052000-5102001515表3 -11兩種股票投資報(bào)酬率數(shù)據(jù)請(qǐng)計(jì)算兩種股票報(bào)酬率之間的相關(guān)系數(shù)，并計(jì)算該投資組合的方差和標(biāo)準(zhǔn)離差。解：（1）計(jì)算股票A和股票B的期望報(bào)酬率股票A的期望報(bào)酬率：Ran Ri 15% 10% 0 5% 5% u”= 5%股票B的期望報(bào)酬率:一 n Ri10% 5% 5% 10% 15%Rb = 7%i 1 n5(2)計(jì)算股票A和股票B的標(biāo)準(zhǔn)離差1 n Cov(Ra,Rb)= ( RAin i 1RA)(RBiRb)(15% 5%)(10% 7%) (10% 5%)( 5% 7%) (0 5%)(5% 7%)=(5% 5%)(

12、10% 7%) (5% 5%)(15% 7%)5= -0.001(3)計(jì)算兩種股票的標(biāo)準(zhǔn)離差：股票A的標(biāo)準(zhǔn)離差：n (RAi Ra)2A n . i 1 n(15% 5%)2 (10% 5%)2 (0% 5%)2 ( 5% 5%)2 (5% 5%)2= 7.07%股票B的標(biāo)準(zhǔn)離差：n (RBi Rb)2B,i 1 n(10% 7%)2 ( 5% 7%)2 (5% 7%)2 (10% 7%)2 (15% 7%)25= 6.78%(4)計(jì)算股票A和股票B的相關(guān)系數(shù)：ABCov(Ra,Rb)A B0.0017.07% 6.78%=-0.209nWiWJ cov ( R Rj ) j 10.4 0.4 7.07% 7.07% 0.6 0.6 6.78% 6.78%0.001 2 0.4 0.6 0.001970.0442.某投資組合由三種股票組成，各自的權(quán)重分別為30%、30%和40%,三種股票相應(yīng)的3系數(shù)分別為1.0、1.5和2.5,請(qǐng)計(jì)算該投資組合的3系數(shù)。解：投資組合的3系數(shù)為： nPXi i =30%X 1.0+30 % X 1.5+40% X 2.5i 1= 1.753.某公司持有 A、B C三種股票組成的投