項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益和社會效益分析

1、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益和社會效益分析第九章 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益和社會效益分析 （參考）8.1經(jīng)濟(jì)效益分析8.1.1評估依據(jù)及有關(guān)說明 國家發(fā)展改革委員會與建設(shè)部發(fā)布、中國計(jì)劃出版社出版的建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）。 本項(xiàng)目投入、產(chǎn)出物為含稅價(jià)格，增值稅按有關(guān)規(guī)定計(jì)算，其附加稅費(fèi)包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加費(fèi)和地方教育費(fèi)附加，分別按應(yīng)繳增值稅額的5%、3%和1%計(jì)??；企業(yè)所得稅率為：2010年為22%、2011年為24%、2012及以后年為25%。 財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率按10%考慮。 項(xiàng)目計(jì)算期和生產(chǎn)負(fù)荷本項(xiàng)目計(jì)算期按10年考慮（含建設(shè)期2年）。根據(jù)項(xiàng)目產(chǎn)品市場情況預(yù)計(jì)，投產(chǎn)后的生產(chǎn)負(fù)荷估計(jì)如下：第3年投

2、產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)率為70%，第4年達(dá)產(chǎn)率為85%，第5年及以后達(dá)產(chǎn)率為100%。8.1.2 產(chǎn)品銷售收入與銷售稅金及附加估算 產(chǎn)品規(guī)模及產(chǎn)品銷售價(jià)格本項(xiàng)目產(chǎn)品為XXXXXXX，達(dá)產(chǎn)年的產(chǎn)品規(guī)模及預(yù)計(jì)產(chǎn)品銷售價(jià)格見表8-1。表8-1 產(chǎn)品規(guī)模及銷售價(jià)格序號產(chǎn)品名稱產(chǎn)品規(guī)模（萬支）銷售價(jià)格（含稅）（元/支）1XXXXXXXX2XXXXXXX 產(chǎn)品銷售收入及稅金達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入XXXXX萬元，年上繳產(chǎn)品銷售稅金及附加XXX萬元，應(yīng)繳增值稅XXXXX萬元。產(chǎn)品銷售收入與銷售稅金及附加估算見表8-2。8.1.3 總成本費(fèi)用估算 外購原輔材料估算本項(xiàng)目產(chǎn)品的主要原材料為注塑件、五金件、電子元器件、燈管等。

3、輔料為焊錫、助焊劑及白膠等。預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)年合計(jì)年外購原輔材料費(fèi)為XXXXX萬元。見表8-3。 外購燃料及動(dòng)力費(fèi)估計(jì)預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)年外購燃料及動(dòng)力費(fèi)為114.80萬元，見表8-3。 人員工資及福利費(fèi)估算本項(xiàng)目定員1500人，年工資福利費(fèi)支出為2,532.60萬元。 修理費(fèi)本項(xiàng)目修理費(fèi)按固定資產(chǎn)原值的2%估計(jì)。 折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)本項(xiàng)目折舊方法采用直線折舊法，設(shè)備折舊按10年計(jì)，殘值率分別為5%和3%。詳見表8-4。 技術(shù)研發(fā)費(fèi)技術(shù)研發(fā)費(fèi)用按銷售收入的2%估計(jì)。 其它費(fèi)用其它費(fèi)用包括其它制造費(fèi)用、其它管理費(fèi)用和其它銷售費(fèi)用。其它制造費(fèi)用按產(chǎn)品銷售收入的3%估計(jì)；其它管理費(fèi)用按管理技術(shù)員定額數(shù)3萬元/人估計(jì)。其它

4、銷售費(fèi)用按產(chǎn)品銷售收入的4%估計(jì)。 財(cái)務(wù)費(fèi)用本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年總成本費(fèi)用為XXX萬元，其中：可變成本XXX萬元，固定成本XXX萬元；年經(jīng)營成本為XXX萬元。總成本費(fèi)用估算見表8-3。8.1.4 利潤估算該項(xiàng)目實(shí)施后，達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)總產(chǎn)值20,000.00萬元，年利潤總額為2179.52萬元，年上繳稅金2119.30萬元，年稅后利潤1634.64萬元（詳見表8-5）。計(jì)算期內(nèi)年均利潤總額1875.12萬元?？偼顿Y收益率ROI為75%。由上述指標(biāo)可以看出，項(xiàng)目具有很好的投資收益。8.1.5 項(xiàng)目盈利能力分析項(xiàng)目現(xiàn)金流量計(jì)算見表8-6。經(jīng)計(jì)算，本項(xiàng)目有關(guān)的財(cái)務(wù)盈利指標(biāo)如下：項(xiàng)目所得稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR

5、為29.69%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV（ic=10%）為6221.33萬元，靜態(tài)投資回收期為4.30年（含建設(shè)期2年）。項(xiàng)目所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為23.69%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ic=10%）為4437.93萬元，靜態(tài)投資回收期為4.62年（含建設(shè)期2年）。上述指標(biāo)表明，本項(xiàng)目能獲得較好的投資收益率，項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可行的。8.1.6 項(xiàng)目償債能力分析本項(xiàng)目還貸資金來源主要有可供分配利潤、折舊與攤銷費(fèi)。按項(xiàng)目最大還款能力計(jì)算，本項(xiàng)目可在2.52年（含建設(shè)期）內(nèi)可償還全部貸款。項(xiàng)目還本付息情況詳見表8-7。8.1.7 不確定性分析以設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力利用率來表示項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)BEP，即 =本項(xiàng)目只要生產(chǎn)能力利

6、用率達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的56.28%就能夠保本經(jīng)營而不發(fā)生虧損。表8-2 銷售收入估算表 單位：萬元序號項(xiàng)目單位/稅率合計(jì)3456789101生產(chǎn)負(fù)荷70%85%100%100%100%100%100%100%產(chǎn)品銷售收入151,000.00 14,000.00 17,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 1.126W以上60,400.00 5,600.00 6,800.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00 產(chǎn)量萬支350.0

7、0 425.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 售價(jià)元/支16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 1.226W以下90,600.00 8,400.00 10,200.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00 產(chǎn)量萬支1,050.00 1,275.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 售價(jià)元/支8.00 8.00 8.00 8.0

8、0 8.00 8.00 8.00 8.00 1.3銷項(xiàng)稅17%25,670.00 2,380.00 2,890.00 3,400.00 3,400.00 3,400.00 3,400.00 3,400.00 3,400.00 2銷售稅金及附加981.48 91.00 110.50 130.00 130.00 130.00 130.00 130.00 130.00 2.1城市維護(hù)建設(shè)稅5%545.27 50.55 61.39 72.22 72.22 72.22 72.22 72.22 72.22 2.2教育費(fèi)附加3%327.16 30.33 36.83 43.33 43.33 43.33 43.

9、33 43.33 43.33 2.3地方教育費(fèi)附加1%109.05 10.11 12.28 14.44 14.44 14.44 14.44 14.44 14.44 3增值稅10,905.34 1,011.09 1,227.75 1,444.42 1,444.42 1,444.42 1,444.42 1,444.42 1,444.42 3.1銷項(xiàng)稅25,670.00 2,380.00 2,890.00 3,400.00 3,400.00 3,400.00 3,400.00 3,400.00 3,400.00 3.2進(jìn)項(xiàng)稅14,764.66 1,368.91 1,662.25 1,955.58 1

10、,955.58 1,955.58 1,955.58 1,955.58 1,955.58 表8-3 總成本費(fèi)用估算表 單位：萬元序號項(xiàng)目單位/稅率合計(jì)345678910生產(chǎn)負(fù)荷70%85%100%100%100%100%100%100%1外購原輔材料、包裝材料費(fèi)85,828.40 7,957.60 9,662.80 11,368.00 11,368.00 11,368.00 11,368.00 11,368.00 11,368.00 1.1原、輔材料85,088.50 7,889.00 9,579.50 11,270.00 11,270.00 11,270.00 11,270.00 11,270

11、.00 11,270.00 1.2包裝物739.90 68.60 83.30 98.00 98.00 98.00 98.00 98.00 98.00 進(jìn)項(xiàng)稅17%14,590.83 1,352.79 1,642.68 1,932.56 1,932.56 1,932.56 1,932.56 1,932.56 1,932.56 2外購燃料及動(dòng)力費(fèi)866.74 80.36 97.58 114.80 114.80 114.80 114.80 114.80 114.80 進(jìn)項(xiàng)稅小計(jì)143.12 13.27 16.11 18.96 18.96 18.96 18.96 18.96 18.96 2.1電761

12、.04 70.56 85.68 100.80 100.80 100.80 100.80 100.80 100.80 進(jìn)項(xiàng)稅17%129.38 12.00 14.57 17.14 17.14 17.14 17.14 17.14 17.14 2.2水105.70 9.80 11.90 14.00 14.00 14.00 14.00 14.00 14.00 進(jìn)項(xiàng)稅13%13.74 1.27 1.55 1.82 1.82 1.82 1.82 1.82 1.82 3外協(xié)加工費(fèi)211.40 19.60 23.80 28.00 28.00 28.00 28.00 28.00 28.00 進(jìn)項(xiàng)稅17%30.7

13、2 2.85 3.46 4.07 4.07 4.07 4.07 4.07 4.07 4人工工資及福利費(fèi)20,260.80 2,532.60 2,532.60 2,532.60 2,532.60 2,532.60 2,532.60 2,532.60 2,532.60 5修理費(fèi)533.53 66.69 66.69 66.69 66.69 66.69 66.69 66.69 66.69 6折舊及攤銷費(fèi)1,474.40 184.30 184.30 184.30 184.30 184.30 184.30184.30184.307研發(fā)費(fèi)用3,020.00 280.00 340.00 400.00 400.

14、00 400.00 400.00 400.00 400.00 8其它費(fèi)用12,250.00 1,190.00 1,400.00 1,610.00 1,610.00 1,610.00 1,610.00 1,610.00 1,610.00 8.1其它管理費(fèi)用1,680.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 8.2其它制造費(fèi)用4,530.00 420.00 510.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 8.3銷售費(fèi)用6,040.00 560.00 680.00 800.

15、00 800.00 800.00 800.00 800.00 800.00 9財(cái)務(wù)費(fèi)用177.99 20.11 20.78 22.85 22.85 22.85 22.85 22.85 22.85 10總成本費(fèi)用123,973.22 12,331.26 14,304.55 16,246.06 16,218.27 16,218.27 16,218.27 16,218.27 16,218.27 10.1可變成本101,566.94 9,743.86 11,560.48 13,377.10 13,377.10 13,377.10 13,377.10 13,377.10 13,377.10 10.2固定

16、成本22,406.28 2,587.40 2,744.07 2,868.96 2,841.17 2,841.17 2,841.17 2,841.17 2,841.17 11經(jīng)營成本122,759.47 12,107.25 14,099.67 16,092.09 16,092.09 16,092.09 16,092.09 16,092.09 16,092.09 進(jìn)項(xiàng)稅合計(jì)14,764.66 1,368.91 1,662.25 1,955.58 1,955.58 1,955.58 1,955.58 1,955.58 1,955.58 表8-4 折舊與攤銷估算表 單位：萬元序號項(xiàng) 目原值折舊/攤銷年

17、限345678910一固定資產(chǎn)1土建工程1.1折舊費(fèi)1.2凈值2設(shè)備1,900.002.1折舊費(fèi)10184.30184.30184.30184.30184.30184.30184.30184.302.2凈值1,715.701,531.401,347.101,162.80978.50794.20609.90425.603固定資產(chǎn)合計(jì)1,900.003.1折舊費(fèi)184.30184.30184.30184.30184.30184.30184.30184.303.2凈值1,715.701,531.401,347.101,162.80978.50794.20609.90425.60二無形及遞延資產(chǎn)1無形

18、資產(chǎn)1.1攤銷費(fèi)1.2凈值-2遞延資產(chǎn)2.1攤銷費(fèi)2.2凈值-3無形及遞延資產(chǎn)合計(jì)3.1攤銷費(fèi)3.2凈值-表8-5 利潤與利潤分配表 單位：萬元序號項(xiàng)目合計(jì)3456789101產(chǎn)品銷售收入151,000.00 14,000.00 17,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 2銷售稅金及附加981.48 91.00 110.50 130.00 130.00 130.00 130.00 130.00 130.00 3增值稅10,905.34 1,011.09 1,227.75 1,444.42 1,44

19、4.42 1,444.42 1,444.42 1,444.42 1,444.42 4總成本費(fèi)用123,973.22 12,331.26 14,304.55 16,246.06 16,246.06 16,246.06 16,246.06 16,246.06 16,246.06 5利潤總額15,000.97 566.65 1,357.20 2,179.52 2,179.52 2,179.52 2,179.52 2,179.52 2,179.52 6彌補(bǔ)前年度虧損0.00 7應(yīng)納所得稅額15,000.97 566.65 1,357.20 2,179.52 2,179.52 2,179.52 2,17

20、9.52 2,179.52 2,179.52 8所得稅3,719.67 124.66 325.73 544.88 544.88 544.88 544.88 544.88 544.88 9稅后利潤11,281.30 441.98 1,031.47 1,634.64 1,634.64 1,634.64 1,634.64 1,634.64 1,634.64 10盈余公積金(10%)1,128.13 44.20 103.15 163.46 163.46 163.46 163.46 163.46 163.46 11應(yīng)付利潤12未分配利潤10,153.17 397.78928.32 1,471.18 1,

21、471.18 1,471.18 1,471.18 1,471.18 1,471.18 其中:借款償還300.0013累計(jì)未分配利潤97.78 1,326.10 2,797.28 4,268.46 5,739.64 7,210.82 8,682.00 10,153.18 14EBIT15,178.96 586.76 1,377.98 2,202.37 2,202.37 2,202.37 2,202.37 2,202.37 2,202.37 15EBITDA16,653.36 771.06 1,562.28 2,386.67 2,386.67 2,386.67 2,386.67 2,386.67

22、2,386.67 表8-6 項(xiàng)目現(xiàn)金流量表 單位：萬元序號項(xiàng)目合計(jì)123456789101現(xiàn)金流入151,657.00 0.00 0.00 14,000.00 17,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,657.00 1.1產(chǎn)品銷售收入151,000.00 14,000.00 17,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 1.2回收固定資產(chǎn)余值57.00 57.00 1.3回收流動(dòng)資金600.00600.00 2現(xiàn)金流出

23、137,746.28 1,522.00 978.00 13,737.34 15,455.48 17,720.96 17,666.50 17,666.50 17,666.50 17,666.50 17,666.50 2.1建設(shè)投資1,900.00 1,358.00 542.00 0.00 2.2流動(dòng)資金600.00 164.00 436.00 528.00 17.56 54.45 0.00 2.3經(jīng)營成本122,759.47 12,107.25 14,099.67 16,092.09 16,092.09 16,092.09 16,092.09 16,092.09 16,092.09 2.4銷售稅

24、金及附加981.48 91.00 110.50 130.00 130.00 130.00 130.00 130.00 130.00 2.5增值稅10,905.34 1,011.09 1,227.75 1,444.42 1,444.42 1,444.42 1,444.42 1,444.42 1,444.42 3所得稅前凈現(xiàn)金流量13,910.72 -1,522.00 -978.00 262.66 1,544.52 2,279.04 2,333.50 2,333.50 2,333.50 2,333.50 2,990.50 4累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-1,522.00 -2,500.00 -2,237

25、.34 -692.82 1,586.22 3,919.72 6,253.22 8,586.72 10,920.22 13,910.72 5所得稅前凈現(xiàn)值6,221.33 -1,383.64 -808.26 197.34 1,054.94 1,415.11 1,317.20 1,197.45 1,088.59 989.63 1,152.97 6累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)值-1,383.64 -2,191.90 -1,994.56 -939.62 475.49 1,792.69 2,990.14 4,078.73 5,068.36 6,221.33 7調(diào)整所得稅105.91 299.67 503.96 50

26、3.96 503.96 503.96 503.96 503.96 8所得稅后凈現(xiàn)金流量10,481.38 -1,522.00 -978.00 156.75 1,244.85 1,775.08 1,829.54 1,829.54 1,829.54 1,829.54 2,486.54 9累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-1,522.00 -2,500.00 -2,343.25 -1,098.40 676.68 2,506.22 4,335.76 6,165.30 7,994.84 10,481.38 10所得稅后凈現(xiàn)值4,437.93 -1,383.64 -808.26 117.77 850.25 1,102.18 1