現(xiàn)金流量表案例分析

1、北方公司現(xiàn)金流量表分析案例北方公司2009年現(xiàn)金流量統(tǒng)計(jì)如下表（單位：萬(wàn)元） ：年份2009年度備注經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入22690經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出19816經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量2874投資活動(dòng)現(xiàn)金流入16投資活動(dòng)現(xiàn)金流出810投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-794籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入568全部為借款支出 無(wú)分配股利或利潤(rùn)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出812籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-244現(xiàn)金流入總量23275現(xiàn)金流出總量21437現(xiàn)金凈流量1838一、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析北方公司2009年度現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析，包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比例分析：1、流入結(jié)構(gòu)分析在全部現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金占 97.48 %,投資活動(dòng)所得現(xiàn)金

2、占0.08 %,籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占2.44 %。由 此可以看出北方公司其現(xiàn)金流入產(chǎn)生的主要來(lái)源為經(jīng)營(yíng)活 動(dòng)，其投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)基本對(duì)于企業(yè)的的現(xiàn)金流入貢獻(xiàn) 很小。2、流出結(jié)構(gòu)分析在全部現(xiàn)金流出量中， 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金占 92.43 %,投 資活動(dòng)所得現(xiàn)金占3.78 %,籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占 3.79 %。北 方公司其現(xiàn)金流出主要在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)方面，其投資活動(dòng)、籌資 ii活動(dòng)占用流出現(xiàn)金很少。3、流入流出比例分析 從北方公司的現(xiàn)金流量表可以看出：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中： 現(xiàn)金流入量 22690 萬(wàn)元，現(xiàn)金流出量 19816 萬(wàn)元該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比為 1.15 ，表明 1 元的現(xiàn) 金流出可換回 1.15

3、 元現(xiàn)金流入。投資活動(dòng)中：現(xiàn)金流入量 16 萬(wàn)元，現(xiàn)金流出量 810 萬(wàn)元該公司投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出比為 0.02 ，表明北方公 司正處于發(fā)展時(shí)期?；I資活動(dòng)中：現(xiàn)金流入量 568 萬(wàn)元，現(xiàn)金流出量 812 萬(wàn) 元籌資活動(dòng)流入流出比為 0.70 ，表明還款明顯大于借款。將現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入量和流入流出比例分析相結(jié)合， 可以發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn)金流入與流出主要來(lái)自于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所 得，用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所支，其部分經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~用于補(bǔ)償 投資和籌資支出；二、盈利質(zhì)量分析1、盈利現(xiàn)金比率 （經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量營(yíng)業(yè)利潤(rùn)）分析北方公司 2009 年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為： 2874 萬(wàn)元， 2009 年?duì)I業(yè)利潤(rùn)為： 820

4、萬(wàn)元， 現(xiàn)金比率為： 28.53%，此比率說(shuō)明 北方公司的盈利質(zhì)量很高。2、再投資比率（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/ 資本性支出）分析北方公司 2009 年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為： 2874 萬(wàn)元， 2009 年資本性支出 705 萬(wàn)，再投資比率： 4.07 ，說(shuō)明北方公司在 未來(lái)企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來(lái)現(xiàn)金流量或利潤(rùn)的能力很 強(qiáng)。綜合 2009 年的兩項(xiàng)指標(biāo)可以看出北方公司在未來(lái)的盈利 能力很強(qiáng)， 且目前盈利質(zhì)量很高， 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量很充足， 可根據(jù)市場(chǎng)情況擴(kuò)大生產(chǎn)投資，以取得更大的利潤(rùn)。三、籌資與支付能力分析1、強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率 現(xiàn)金流入總額 / （經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金 流出量 + 償還債務(wù)本息付現(xiàn)） 北方公司

5、2009 年度現(xiàn)金流入總額為： 23275 萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng) 現(xiàn)金流出量為： 19816 萬(wàn)元，償還債務(wù)本息付現(xiàn)為： 812 萬(wàn)元， 其計(jì)算的此指標(biāo)值為： 1.17 ，說(shuō)明北方公司 2001 年創(chuàng)造的現(xiàn) 金流入量足以支付必要的經(jīng)營(yíng)和債務(wù)本息支出。表明北方公 司在籌資能力、企業(yè)支付能力方面較強(qiáng)。綜合以上量化分析 2009 年北方公司在現(xiàn)金流量方面得出如下結(jié) 論：1、獲現(xiàn)能力很強(qiáng)，但主要以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得且獲現(xiàn)金額較 大，其投資、籌資獲現(xiàn)能力為負(fù)值，這樣造成企業(yè)以經(jīng)營(yíng)活 動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金來(lái)補(bǔ)償其投資、籌資所產(chǎn)生現(xiàn)金不能補(bǔ)償其 本身支出的部分支出，可以看出北方公司閑置資金較大。建 議北方公司可將部分閑置資金用于對(duì)外、對(duì)內(nèi)投資和償還部 分借款以獲得投資上的現(xiàn)金和減少借款上的現(xiàn)金支出，以提 高企業(yè)的獲現(xiàn)能力。2、償債能力很強(qiáng)，因?yàn)楸狈焦居谐渥愕慕?jīng)營(yíng)現(xiàn)金來(lái)源 償還借款但未分配股利和利潤(rùn)，說(shuō)明其吸收外來(lái)投資能力很 低。3、北方公司盈利質(zhì)量很高但存在很高的盈利質(zhì)量與利潤(rùn) 數(shù)額的低下相矛盾的問(wèn)題， 建議北方公司采取措施降低成本。4、北方公司在發(fā)展能力方面主要以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)獲取現(xiàn)金