8--某某某市“一園兩中心”PPP項(xiàng)目---財(cái)政可承受能力論證報(bào)告.docx

1、項(xiàng)目概況（一）項(xiàng)目名稱（二）項(xiàng)目概況（三）項(xiàng)目運(yùn)作方式責(zé)任識(shí)別（一）股權(quán)投資支出責(zé)任3（二）運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出責(zé)任3（三）承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)支出責(zé)任3（四）配套投入支出責(zé)任5三、支出測(cè)算6（一）財(cái)政股權(quán)投資支出測(cè)算6（二）財(cái)政補(bǔ)貼支出測(cè)算6（三）風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出測(cè)算11（四）財(cái)政配套投入支出測(cè)算12（五）匯總分析13能力論證13（一）財(cái)政支出能力論證14（二）行業(yè)領(lǐng)域平衡性評(píng)估17（三）結(jié)11202418279.03202519254.61202620281.40202721362.11202822499.55202923696.71203024956.71203126282.87203

2、227678.65合計(jì)296040.48運(yùn)營(yíng)期15年合計(jì)支付運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼費(fèi)用296040.48萬(wàn)元。關(guān)于服務(wù)費(fèi)調(diào)整機(jī)制，主要考慮稅種和稅率、運(yùn)營(yíng)維護(hù)材料價(jià)格變化等的影響，這些因素將在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出中予以考慮。（2）財(cái)政補(bǔ)貼計(jì)算方式二結(jié)合本項(xiàng)目實(shí)際情況，將指引中公式調(diào)整如下：當(dāng)年運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出數(shù)額二可用性服務(wù)費(fèi)+運(yùn)營(yíng)維護(hù)服務(wù)費(fèi)-使用者付費(fèi)其中可用性服務(wù)費(fèi)以等額年金的形式支付，由于項(xiàng)目公司實(shí)際投資中只有資本金部分是以現(xiàn)金的形式出資，其余資金為融資所得?？紤]到項(xiàng)目公司的實(shí)際資金成本，對(duì)于項(xiàng)目公司投入的自有資金部分按7%的回報(bào)率計(jì)算可用性服務(wù)費(fèi)，而融資部分的投資則按5年期以上貸款基準(zhǔn)利率4.9%的基礎(chǔ)上浮20

3、%,即5.88%的回報(bào)率計(jì)算可用性服務(wù)費(fèi)。支付方式仍為等額年金的形式。此時(shí)項(xiàng)目的年可用性服務(wù)費(fèi)計(jì)算公式如下：A_Pi*知*(1+ii)nP2*衫*(1+i2)n(1+ii)n1(1+i2)n1上式中，A為年可用性服務(wù)費(fèi)，Pi為資本金中社會(huì)投資人出資部分，ii為資本金中投資人出資部分的回報(bào)率，F(xiàn)2為融資資金，i2為融資部分的回報(bào)率，n為補(bǔ)貼年限15年，在投標(biāo)時(shí)Po(Po為經(jīng)審計(jì)的項(xiàng)目總投資額下浮一定比例后的投資額，Po=Pi+P2)、Pi與P2可暫根據(jù)市財(cái)政部門審核的預(yù)算投資額及實(shí)施方案設(shè)定的資本金比例計(jì)算。經(jīng)測(cè)算每年財(cái)政補(bǔ)貼數(shù)額如下表：表3運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出數(shù)額表(方式二)單位：萬(wàn)元年份當(dāng)年運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼

4、支出201818617.96201918617.96202018617.96202118617.96202218617.96202318617.96202418617.96202518617.96202618617.96202718617.96202818617.96202918617.96203018617.96203118617.96203218617.96合計(jì)279269.41運(yùn)營(yíng)期15年合計(jì)支付運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼費(fèi)用279269.41萬(wàn)元。關(guān)于服務(wù)費(fèi)調(diào)整機(jī)制，主要考慮稅種和稅率、運(yùn)營(yíng)維護(hù)材料價(jià)格變化等的影響，這些因素將在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出中予以考慮。兩種財(cái)政補(bǔ)貼方式支出對(duì)比如下：表4運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出對(duì)比表

5、單位：萬(wàn)元年份補(bǔ)貼方式一補(bǔ)貼方式二201813366.6318617.96201914084.3118617.96202014839.6718617.96202115634.6818617.96202216471.4318617.96202317352.1118617.96202418279.0318617.96202519254.6118617.96202620281.4018617.96202721362.1118617.96202822499.5518617.96202923696.7118617.96203024956.7118617.96203126282.8718617.96203

6、227678.6518617.96合計(jì)296040.48279269.41由于實(shí)際操作過(guò)程中使用的折現(xiàn)率很可能會(huì)遠(yuǎn)大于測(cè)算中使用的數(shù)值，根據(jù)計(jì)算公式，此種情況下方式一的支出數(shù)額會(huì)進(jìn)一步增加，因此建議采用第二種計(jì)算方式進(jìn)行支付。（三）風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出測(cè)算本項(xiàng)目中，產(chǎn)生較大政府支出責(zé)任概率且支出額度較高的風(fēng)險(xiǎn)事件估計(jì)主要是由政府方原因造成的完工延誤、城市規(guī)劃調(diào)整導(dǎo)致項(xiàng)目設(shè)施建設(shè)或改造成本大幅增加、稅種和稅率的變化、國(guó)家和地方提高相關(guān)運(yùn)營(yíng)維護(hù)標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)維護(hù)費(fèi)用提高等。(1)完工延誤假定由政府方造成延誤風(fēng)險(xiǎn)事件的概率為50%,完工延誤期為180天，每延誤一天需支出1萬(wàn)元違約金，則延誤風(fēng)險(xiǎn)金為90萬(wàn)元，此

7、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生均攤在運(yùn)營(yíng)期前兩年。(2) 項(xiàng)目建設(shè)或改造成本增加假定由于城市規(guī)劃調(diào)整導(dǎo)致本項(xiàng)目建設(shè)成本大幅提升10%,則增加支出的金額約為20008萬(wàn)元，此風(fēng)險(xiǎn)均攤在運(yùn)營(yíng)期。(3) 運(yùn)營(yíng)維護(hù)標(biāo)準(zhǔn)提高假設(shè)在經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，由于運(yùn)營(yíng)維護(hù)標(biāo)準(zhǔn)提高導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)費(fèi)用支出增加，假設(shè)增加支出20%,則總計(jì)增加支出金額1953萬(wàn)元，此風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生于運(yùn)營(yíng)期，均攤到每一年。(4) 稅種和稅率變化當(dāng)前國(guó)家整體上都在為企業(yè)減負(fù)，稅種可能會(huì)發(fā)生變化，但總體上企業(yè)所承擔(dān)的稅負(fù)有下降的趨勢(shì)。在本項(xiàng)目17年的經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，初步估計(jì)稅負(fù)增加的可能性較少，增加財(cái)政支出的可能性也較小。綜上，由上述主要風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的支出金額約為22051.50萬(wàn)yGo)財(cái)政配

8、套投入支出測(cè)算由于項(xiàng)目選址紅線范圍內(nèi)政府無(wú)配套支出責(zé)任，故無(wú)需相應(yīng)費(fèi)用支出。（五）匯總分析根據(jù)上述分析，合作期內(nèi)政府方共計(jì)需支出319328.56萬(wàn)元。具體每年政府為本項(xiàng)目需支出數(shù)額如下表所示：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元年份當(dāng)年支出數(shù)額201618007.6520170.00201820127.06201920127.06202020082.06202120082.06202220082.06202320082.06202420082.06202520082.06202620082.06202720082.06202820082.06202920082.06203020082.06203120082.0620

9、3220082.06合計(jì)319328.56、能力論證U!（一）財(cái)政支出能力論證本項(xiàng)目主要從對(duì)某某某市市級(jí)財(cái)政收支的預(yù)估中按照關(guān)于印發(fā)V政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引的通知（財(cái)金201521號(hào)）的相關(guān)要求評(píng)價(jià)財(cái)政承受能力，并為財(cái)政支出的分配提供參考依據(jù)。（二）某某某市市級(jí)財(cái)政收支情況及預(yù)估根據(jù)某某某市2012年至2015年市級(jí)公共財(cái)政收支預(yù)算執(zhí)行情況，2012-2015年某某某市市級(jí)財(cái)政收支情況如下：?jiǎn)挝唬簝|元經(jīng)上表計(jì)算，2012-2015年某某某市市級(jí)財(cái)政收入年均年份財(cái)政收入增長(zhǎng)率財(cái)政支出增長(zhǎng)率201212.725723.6924201314.842916.64%27.951317

10、.98%201417.616518.69%31.321312.06%201523.148931.40%37.805920.70%增長(zhǎng)率為22.24%,支出年均增長(zhǎng)率為16.91%o考慮國(guó)家未經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)壓力較大，且土地財(cái)政收支不確定性增加，結(jié)合財(cái)政預(yù)算按照收支平衡、略有節(jié)余的原則，統(tǒng)籌考慮，市級(jí)財(cái)政收入增長(zhǎng)率2016-2032均擬定為8%,市級(jí)財(cái)政支出增長(zhǎng)率2016-2032均擬定為10%,那么20162032年預(yù)計(jì)財(cái)政收支數(shù)額如下：?jiǎn)挝唬簝|元年份預(yù)計(jì)財(cái)政收入預(yù)計(jì)增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)財(cái)政支出預(yù)計(jì)增長(zhǎng)率201625.008%41.5910%201727.008%45.7510%201829.168%50.

11、3210%201931.498%55.3510%202034.018%60.8910%202136.738%66.9810%202239.678%73.6710%202342.858%81.0410%202446.278%89.1410%202549.988%98.0610%202653.978%107.8610%202758.298%118.6510%202862.968%130.5210%202967.998%143.5710%203073.438%157.9210%203179.318%173.7210%203285.658%191.0910%根據(jù)財(cái)金201521號(hào)文的要求，"

12、每一年度全部PPP項(xiàng)目需要從預(yù)算中安排的支出責(zé)任，占一般公共預(yù)算支出比例應(yīng)當(dāng)不超過(guò)10%。假設(shè)：2016年成立項(xiàng)目公司，當(dāng)年支付股權(quán)投資支出；從2018年年初開始支付服務(wù)費(fèi)用，共支付15年，若以市級(jí)財(cái)政每年P(guān)PP支出上限額度（一般公共預(yù)算支出的10%）為對(duì)標(biāo)，則：?jiǎn)挝唬簝|元年份預(yù)計(jì)一般公共財(cái)政支出本項(xiàng)目年支出本項(xiàng)目占一般預(yù)算支出占比201641.591.804.33%201745.750.000.00%201850.322.014.00%201955.352.013.64%202060.892.013.30%202166.982.013.00%202273.672.012.73%202381.

13、042.012.48%202489.142.012.25%202598.062.012.05%2026107.862.011.86%2027118.652.011.69%2028130.522.011.54%2029143.572.011.40%2030157.922.011.27%2031173.722.011.16%某某某省某某某市“一園兩中心”PPP項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證報(bào)告、項(xiàng)目概況（一）項(xiàng)目名稱某某某市“一園兩中心"PPP項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱“本項(xiàng)目"或“項(xiàng)目”）o（二）項(xiàng)目概況項(xiàng)目地點(diǎn)：本項(xiàng)目位于某某某市新建的朝陽(yáng)開發(fā)區(qū)內(nèi)，其中市民文化中心位于迎賓路以北，市民服務(wù)中心位

14、于迎賓路以南。項(xiàng)目規(guī)模：本項(xiàng)目由梓山湖生態(tài)公園、某某某市民文化中心、某某某市民服務(wù)中心三部分組成。梓山湖生態(tài)公園總用地面積為3192畝?？偨ㄖ娣e50000平方米（功能性用房45000平方米，配套用房5000平方米），綠化面積為1395974.98平方米，配套道路廣場(chǎng)682035.66平方米（設(shè)停車位900個(gè)）市民文化中心由“五館四中心"組成。“五館四中心"包括：博物館、圖書館、規(guī)劃展示館、群藝館、科技館、職工活動(dòng)中心、青少年活動(dòng)中心、婦女兒童活動(dòng)中心、老年活動(dòng)中心（含老年大學(xué)）。市民文化中心總建筑面積58000平計(jì)算可知本項(xiàng)目年度支出未超過(guò)某某某市市本級(jí)PPP項(xiàng)20321

15、91.092.011.05%目預(yù)算上限額度。結(jié)合某某某市其它PPP項(xiàng)目支出規(guī)劃，某某某市PPP項(xiàng)目支出占市本級(jí)財(cái)政支出最高比例為2021年的8.68%<10%,本項(xiàng)目處于市本級(jí)財(cái)政可承受能力范圍之內(nèi)。（三）行業(yè)領(lǐng)域平衡性評(píng)估目前某某某市暫無(wú)其他城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)PPP項(xiàng)目規(guī)劃和相應(yīng)財(cái)務(wù)支出計(jì)劃，因此不會(huì)出現(xiàn)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)PPP項(xiàng)目過(guò)于集中問(wèn)題。（四）結(jié)論結(jié)合某某某市其他PPP項(xiàng)目分析可知，本項(xiàng)目每年需從預(yù)算中安排的支出責(zé)任之和不超過(guò)一般公共預(yù)算10%,完全在某某某市市本級(jí)財(cái)政承受能力范圍內(nèi)。方米，其中博物館15000平方米；規(guī)劃展示館10000平方米；圖書館8000平方米；群藝館5000

16、平方米；科技館5000平方米；職工活動(dòng)中心、青少年活動(dòng)中心、婦女兒童活動(dòng)中心、老年活動(dòng)中心（含老年大學(xué)）共15000平方米。市民服務(wù)中心由“四部分"組成?！八牟糠帧卑〞?huì)展中心、政務(wù)中心、人力資源和人才交流中心、公共資源交易中心。市民服務(wù)中心總建筑面積30000平方米，其中會(huì)展中心10000平方米；政務(wù)中心8000平方米；人力資源和人才交流中心7000平方米；公共資源交易中心5000平方米。根據(jù)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，本項(xiàng)目總投資約20億元。預(yù)算投資以某某某市財(cái)政評(píng)審中心出具的財(cái)政評(píng)審報(bào)告為準(zhǔn),實(shí)際投資以某某某市審計(jì)局最終竣工結(jié)算審計(jì)結(jié)果為準(zhǔn)）（三）項(xiàng)目運(yùn)作方式本項(xiàng)目PPP模式的具體運(yùn)作

17、方式為BOT（建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交），由某某某市人民政府（以下簡(jiǎn)稱“市政府”）依照法定程序選定優(yōu)秀的社會(huì)資本投資人，由社會(huì)資本投資人與某某某市城市建設(shè)投資開發(fā)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“市城投”）共同出資組建項(xiàng)目公司，由某某某市政府授權(quán)項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)與項(xiàng)目公司簽訂PPP協(xié)議，授予項(xiàng)目公司本項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)權(quán)。經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，項(xiàng)目公司承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任，運(yùn)營(yíng)和維護(hù)項(xiàng)目設(shè)施，提供運(yùn)營(yíng)維護(hù)服務(wù)，通過(guò)獲得可用性服務(wù)費(fèi)、運(yùn)維績(jī)效服務(wù)費(fèi)及使用者付費(fèi)，實(shí)現(xiàn)合理的投資回報(bào)。經(jīng)營(yíng)期滿后，項(xiàng)目公司將項(xiàng)目設(shè)施無(wú)償、完好移交給市政府或其指定機(jī)構(gòu)。二、責(zé)任識(shí)別（一）股權(quán)投資支出責(zé)任本項(xiàng)目擬按30：70的比例設(shè)置股權(quán)比例，其中：市城投占30

18、%,社會(huì)資本投資人占70%o市城投入股，但不分紅。根據(jù)國(guó)發(fā)（2009）27號(hào)文某某某院關(guān)于調(diào)整固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金比例的通知，其他類項(xiàng)目的最低資本金比例為20%o為有效防范資金風(fēng)險(xiǎn)，保障項(xiàng)目的順利實(shí)施，本項(xiàng)目中，項(xiàng)目公司擬注冊(cè)資本金為項(xiàng)目總投資的30%左右。（二）運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出責(zé)任本項(xiàng)目由項(xiàng)目公司通過(guò)獲獲得可用性服務(wù)費(fèi)、運(yùn)維績(jī)效服務(wù)費(fèi)及使用者付費(fèi)來(lái)回收投資，并實(shí)現(xiàn)合理的投資回報(bào)。其中，可用性服務(wù)費(fèi)、運(yùn)維績(jī)效服務(wù)費(fèi)以項(xiàng)目公司提供符合要求的運(yùn)營(yíng)維護(hù)服務(wù)為基礎(chǔ)，市政府按照PPP協(xié)議約定的付費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)向項(xiàng)目公司支付可用性服務(wù)費(fèi)、運(yùn)維績(jī)效服務(wù)費(fèi)。使用者付費(fèi)以項(xiàng)目公司的經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)，由使用者向項(xiàng)目公司支付費(fèi)用。

19、（三）承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)支出責(zé)任本項(xiàng)目涉及各類潛在風(fēng)險(xiǎn)，按照風(fēng)險(xiǎn)分配優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等和風(fēng)險(xiǎn)可控等原則，應(yīng)由最有能力消除、控制或降低風(fēng)險(xiǎn)的一方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議中需具體明確項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分配，使政府和社會(huì)資本間合理分配項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。表1項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分配表風(fēng)險(xiǎn)類型風(fēng)險(xiǎn)描述風(fēng)險(xiǎn)分配建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)1.完工延誤風(fēng)險(xiǎn)政府造成延誤由政府承擔(dān)；項(xiàng)目公司造成延誤由項(xiàng)目公司承擔(dān)；不可抗力延誤通過(guò)保險(xiǎn)降低風(fēng)險(xiǎn)。2.建設(shè)成本超支風(fēng)險(xiǎn)由項(xiàng)目公司承擔(dān)。3.建設(shè)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)由項(xiàng)目公司承擔(dān)。項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和成本超支風(fēng)險(xiǎn)4.實(shí)際運(yùn)營(yíng)成本高于項(xiàng)目公司預(yù)期成本。由項(xiàng)目公司承擔(dān)。5.由于項(xiàng)目公司的管理問(wèn)題造成項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成本超支。由項(xiàng)目公司承擔(dān)：項(xiàng)目公司應(yīng)通過(guò)加

20、強(qiáng)管理提高效率以降低這類風(fēng)險(xiǎn)。6.由于項(xiàng)目人員工資、通貨膨脹等主要成本因素價(jià)格上漲導(dǎo)致成本超支設(shè)計(jì)根據(jù)直接成本因素來(lái)調(diào)整服務(wù)費(fèi)用的公式，由政府方與項(xiàng)目公司共同承擔(dān)此類風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)劃及法律政策環(huán)境變更7.由于城市規(guī)劃和道路規(guī)劃等相關(guān)規(guī)劃調(diào)整導(dǎo)致項(xiàng)目設(shè)施改造成本大幅度提升。由政府方承擔(dān)。8.對(duì)項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)或運(yùn)營(yíng)維護(hù)標(biāo)準(zhǔn)等方面的要求提高，導(dǎo)致項(xiàng)目公司必須投入改造費(fèi)用或增加運(yùn)營(yíng)成本。此類風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由雙方共同承擔(dān)。一次投入或運(yùn)行費(fèi)用增加在一定范圍內(nèi)由項(xiàng)目公司承擔(dān)，超出一定范圍后政府方承擔(dān)。9.對(duì)項(xiàng)目公司稅收等方面的法律變更，導(dǎo)致項(xiàng)目公司實(shí)際收入減少。由政府方承擔(dān)。不可抗力10.政府對(duì)項(xiàng)目實(shí)施沒收、充公等。由政府

21、方承擔(dān)。11.發(fā)生自然災(zāi)害等不可抗力事件，致使項(xiàng)目不能或暫時(shí)不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)。要求項(xiàng)目公司為項(xiàng)目設(shè)施購(gòu)買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，用以災(zāi)害后項(xiàng)目設(shè)施的修復(fù)。不可抗力期間，雙方各自承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。（四）配套投入支出責(zé)任政府部門負(fù)責(zé)項(xiàng)目用地的選址、規(guī)劃、土地征用、拆遷安置等工作。市政府將協(xié)助項(xiàng)目公司辦理本項(xiàng)目前期工作相關(guān)手續(xù)，并依法出具相關(guān)必要的文件。本項(xiàng)目工程施工前,項(xiàng)目公司承擔(dān)項(xiàng)目建設(shè)所需的道路、供水、排污、供電和通訊配套的相關(guān)費(fèi)用，項(xiàng)目建設(shè)指揮部辦公室和某某某市財(cái)政局協(xié)助開展相關(guān)協(xié)調(diào)工作。故政府無(wú)配套投入支出責(zé)任。三、支出測(cè)算（一）財(cái)政股權(quán)投資支出測(cè)算項(xiàng)目公司資本金為60025萬(wàn)元，政府方占項(xiàng)目公司30%的股權(quán)，即支出18008萬(wàn)元。（二）財(cái)政補(bǔ)貼支出測(cè)