新準則體系下的企業(yè)財務報表分析---北國會馬永義

1、誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 1北京國家會計學院北京國家會計學院馬永義教授馬永義教授MM1380120990313801209903新準則體系下的企業(yè)財務報表分析新準則體系下的企業(yè)財務報表分析誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 2 本次研討的主要內容 一、財務報表形成的基本流程 三、三張主表之間的溝稽關系 四、新會計準則凸顯財務會計報告的地位 五、新會計準則對報表分析所帶來影響的剖析 六、財務會計報告的閱讀與分析及案例解讀誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 3誠信為本 遵守準

2、則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 4誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 5誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 6誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 7誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 8誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 9誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 10誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 11誠信

3、為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 12誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 13誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 14誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 15誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 16誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 17誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 18誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義

4、教授馬永義教授 19誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 20誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 21誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 22誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 23誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 24誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 25誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 26誠信為本 遵守準則北京國家會計學院

5、北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 27誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 28誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 29誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 30誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 31誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 32誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 33誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 34誠信為本

6、遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 35誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 36誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 37誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 38誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 39誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 40誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 41誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬

7、永義教授 42誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 43誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 44誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 45誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 46誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 47誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 48誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 49誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國

8、家會計學院 馬永義教授馬永義教授 50誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 51交易事項交易事項原始憑證原始憑證賬務處理賬務處理報表列報報表列報國家會計法規(guī)體系國家會計法規(guī)體系企業(yè)會計政策企業(yè)會計政策謹慎度謹慎度企業(yè)價值觀企業(yè)價值觀眼眼前前利利益益長長遠遠利利益益謹慎度謹慎度 趨低趨低謹慎度謹慎度 趨高趨高一、財務報表形成的基本流程誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 52 南方證券被行政接管2004年年1月月2日，鑒于南日，鑒于南方證券違法違規(guī)經營，管方證券違法違規(guī)經營，管理混亂，為保護投資者和理混亂，為保護投資者和債權

9、人的合法權益，中國債權人的合法權益，中國證券監(jiān)督管理委員會、深證券監(jiān)督管理委員會、深圳市人民政府決定對南方圳市人民政府決定對南方證券實施行政接管。消息證券實施行政接管。消息發(fā)布后，與南方證券有關發(fā)布后，與南方證券有關的的9家上市公司隨即發(fā)布家上市公司隨即發(fā)布公告，其中公告，其中7家為南方證家為南方證券的股東券的股東南方證券的南方證券的7家股東，在家股東，在行政接管公告發(fā)布日，除行政接管公告發(fā)布日，除了邯鄲鋼鐵已計提了邯鄲鋼鐵已計提5175萬元長期投資減值準備外，萬元長期投資減值準備外，其他其他6家上市公司均稱，家上市公司均稱，南方證券唄行政接管后，南方證券唄行政接管后，對本公司的財務狀況會有對

10、本公司的財務狀況會有一定的影響，但影響程度一定的影響，但影響程度大小目前尚無法判斷，因大小目前尚無法判斷，因此均未計提減值準備此均未計提減值準備2003年年報年年報邯鄲鋼鐵計提60上海汽車計提100首創(chuàng)股份計提15路橋建設按20的比例計提誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 53企業(yè)制定自身的會計政策時，對“謹慎原則”的謹慎度如何把握，主要取決于企業(yè)大多數股東的長遠與眼前利益的取舍。 1、那些更關注企業(yè)長遠發(fā)展的公司，應按更高比例地計提各項資產減值準備； 2、而那些更關心股東眼前利益的企業(yè)，則應按較低的比例計提各項資產減值準備。誠信為本 遵守準則北京國家會計

11、學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 54公司設立公司設立籌資籌資投資投資運營運營誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 55資產負債表資產負債表 吸收投資收到的現金吸收投資收到的現金現金流量表現金流量表 資產：貨幣資金、非貨幣資金資產：貨幣資金、非貨幣資金 所有者權益：股本、資本公積所有者權益：股本、資本公積公司設立公司設立誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 56籌資籌資利潤表利潤表 財務費用財務費用 吸收投資收到的現金吸收投資收到的現金 借款收到的現金借款收到的現金 償還債務支付的現金償還債務支付的現金 分配股利

12、、利潤或償分配股利、利潤或償付利息支付的現金付利息支付的現金現金流量表現金流量表貨貨幣幣資資金金 股本股本 資本公積資本公積 借款借款資產負債表資產負債表誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 57投資投資轉讓收益轉讓收益貨幣資金貨幣資金非貨幣資金非貨幣資金持有收益持有收益Click to add TitleClick to add Title對外投資支付的現金對外投資支付的現金收回投資收到的現金收回投資收到的現金取得投資收益收到的現金取得投資收益收到的現金資產負債表資產負債表投資收益投資收益利潤表利潤表現金流量表現金流量表股權投資股權投資債權投資債權投資誠信

13、為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 58運營運營 銷售時銷售時利潤表：營業(yè)收入、營業(yè)成本利潤表：營業(yè)收入、營業(yè)成本 管理費用、銷售費用、財務費用管理費用、銷售費用、財務費用資產負債表：貨幣資金、應收款項、庫存商品資產負債表：貨幣資金、應收款項、庫存商品現金流量表：銷售商品提供勞務收到的現金現金流量表：銷售商品提供勞務收到的現金 成本核算成本核算直接材料直接材料直接人工直接人工制造費用制造費用資產內部結轉形成負債資產內部結轉形成負債庫存商品庫存商品 現金流量表現金流量表購買商品接受勞務支付的現金、購買商品接受勞務支付的現金、支付給職工以及為職工支付的現金支付給職

14、工以及為職工支付的現金誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 59三、三張主表之間的溝稽關系 盈余公積盈余公積未分配利潤未分配利潤誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 60與凈利潤有關聯(lián)，但通常不相等與凈利潤有關聯(lián)，但通常不相等與資產要素相關與資產要素相關與負債和權益要素相關與負債和權益要素相關誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 61 10月29日，中國南車(601766.SH)三季報顯示，公司歸屬上市公司股東的凈利潤為7.72億元，同比增9.66%。1至9月，公司歸屬上市公司股東的凈利

15、潤為28.17億元，更是比去年同期增長55%。 不過，三季報顯示，截至9月末，中國南車應收賬款較年初增加239.14億元，驟增213.91%。公司的經營活動產生的現金流量凈額同比也減少137億元，降幅高達1922.86%。 對于應收賬款的大幅增長，中國南車在三對于應收賬款的大幅增長，中國南車在三季報中表示，主要由于本期應收賬款隨銷售季報中表示，主要由于本期應收賬款隨銷售收入增加自然增長，以及主要客戶遲滯支付收入增加自然增長，以及主要客戶遲滯支付貨款所致。貨款所致。 誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 62 而中國北車(601299.SH)同日公布的三季報情

16、況與其競爭對手類似。公司前三季度的凈利潤21.93億元，較去年同期增加近8億元(57.43%）。而應收賬款卻比年初增加了137億元，增幅達126.2%，公司經營活動的現金凈流量也為凈流出101.76億元，凈流出量比上年同期增加84.5億元(489.57%）。 中國北車，也將前三季度公司經營活動的中國北車，也將前三季度公司經營活動的現金凈流出大增，歸因于公司的采購支出現金凈流出大增，歸因于公司的采購支出同比大幅增長，超過銷售現金回款增長額同比大幅增長，超過銷售現金回款增長額所致所致 誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 63 今年前三季度，上市公司共實現歸屬于

17、母公司股東凈利潤1.48萬億元，同比增長18.4%，繼續(xù)保持增長勢頭。不過從環(huán)比看，上市公司第三季度業(yè)績卻有所下滑，全部上市公司第三季度共實現歸屬于母公司的凈利潤為4797.13億元，較第二季度的5138.3億元下降6.64%。 受宏觀調控、貨幣緊縮影響，今年國內各個領域均受到“錢荒”的困擾，上市公司現金流狀況也比去年同期糟糕。Wind資訊統(tǒng)計顯示，今年第三季度上市公司的現金及現金等價物凈增加額為-492.58億元，較去年同期的3883.45億元下降112.68%。 已公布三季報的15家上市銀行前三季度共實現凈利潤近6900億元，同比增長約31.6%，有12家銀行的凈利潤增速超過30%，其中，

18、民生銀行以64.42%的凈利潤增幅居首，增幅最小的中國銀行前三季度凈利潤增長也超過22%。 在有可比數據的1851家公司中，第三季平均營業(yè)收入環(huán)比二季度增長1.59%，凈利潤環(huán)比減少6.59%。誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 64 凈息差再度成為帶動銀行業(yè)績創(chuàng)出佳績的主要推動力。統(tǒng)計顯示，15家上市銀行前三季度凈息差收入總額達到1.29萬億元，占到營業(yè)總收入的78.9%，其中，五大國有銀行凈息差收入占總營收的75.7%，股份制銀行凈息差總收入占總營收比例則超過90%。 加息通道下，銀行的資金成本不會同步上升，貸款收益加息通道下，銀行的資金成本不會同步上

19、升，貸款收益卻會有明顯增長。加上在信貸緊縮背景下，銀行議價能力提卻會有明顯增長。加上在信貸緊縮背景下，銀行議價能力提升，利率從貨幣寬松時代的下浮轉為大幅上浮，使得銀行凈升，利率從貨幣寬松時代的下浮轉為大幅上浮，使得銀行凈息差收入明顯增長。息差收入明顯增長。 銀行主動調整經營結構，大力挖掘小微企業(yè)等高定價客銀行主動調整經營結構，大力挖掘小微企業(yè)等高定價客戶，是部分銀行息差收入增長的重要原因，但總體而言，我戶，是部分銀行息差收入增長的重要原因，但總體而言，我國目前規(guī)定存款利率上限、貸款利率下限的利差保護格局，國目前規(guī)定存款利率上限、貸款利率下限的利差保護格局，使得銀行享受了隱性的巨額使得銀行享受了

20、隱性的巨額“特許利潤特許利潤” 無論是在業(yè)績普遍飄紅的無論是在業(yè)績普遍飄紅的20072007年，還是在一片慘淡愁云年，還是在一片慘淡愁云下的下的20082008年，抑或是在業(yè)績表現相對平穩(wěn)的年，抑或是在業(yè)績表現相對平穩(wěn)的20092009年、年、20102010年，年，上市銀行始終都能做到上市銀行始終都能做到“旱澇保收旱澇保收”。 誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 65四、新會計準則凸顯財務會計報告的地位 1、基本準則獨立成章(第十章） 2、具體準則8個準則與財務會計報告直接相關；非報告類準則的基本體例（確認、計量、披露） 3、指南報告類準則所占的篇幅較大

21、 4、財務會計報告體系構成四表加一注 5、執(zhí)行效果新會計準則在實現平穩(wěn)過渡的同時，透明度也大大增強。普華永道會計師事務所風險及質量管理部合伙人金以文與會時表示，根據普華永道的一項調查結果，在舊會計準則體系下，上市公司財務報表平均在70頁左右；而新準則實施后，這一數字大概在80至120頁，平均達到100頁。誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 66 五、新會計準則對報表分析所帶來影響的剖析新會計準則對報表分析所帶來影響的剖析（一）對資產負債表分析的影響1、金融工具原來的“短期投資”、“長期債權投資”、采用成本法核算且公允價值能夠可靠取得的“長期股權投資” “交

22、易性金融資產”、“可供出售金融資產”、“持有至到期投資”、“交易性金融負債”。除“持有至到期投資”采用攤余成本計量外，其余均采用公允價值計量，公允價值變動可能影響當期損益或資本公積2、長期股權投資新準則從新劃定了長期股權投資的成本法和權益法的適用范圍，核算時取消了股權投資差額項目，不再存在攤銷問題，會對凈利潤產生影響3、投資性房地產原來分別列報“存貨”、“固定資產”、“無形資產”項目轉換為在“投資性房地產”項目單獨列報。其中：“存貨”轉換為“投資性房地產”時，會減少企業(yè)的流動資產，降低企業(yè)的“流動比率”；對于采用公允價值核算投資性房地產的企業(yè)，首次執(zhí)行日會影響到所有者權益項目。誠信為本 遵守準

23、則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 67 4、固定資產 棄置費用的預計和延期付款方式下的折現會影響到固定資產的初始計量，進而影響到各期的折舊費用和利潤水平 5、無形資產 不再包括不可辨認的無形資產，準許開發(fā)階段的支出資本化會相應增加企業(yè)的資產數額，降低企業(yè)的資產負債率，改善企業(yè)的財務狀況和融資條件。 6、職工薪酬 擴大了職工薪酬的核算范圍，同時強化權責發(fā)生制計量理念的運用；除了辭退福利外，其它項目均按受益對象分別計入資產、成本或當期損益會，因此影響到企業(yè)的毛利率和毛利額；對福利費沒有規(guī)定的計提比例，而是據實列支 7、所得稅項目 確認遞延所得稅資產和遞延所得稅負債的結果會對

24、所有者權益項目的數額帶來影響，而遞延所得稅負債的確認在一定程度上降低企業(yè)的凈利潤數額以及可供股東分配的利潤數額，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供了制度性保障誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 68 8、所有者權益項目 （1）調增因素 交易性金融資產（負債）、可供出售金融資產；因計提資產減值準備等原因形成的遞延所得稅資產；少數股東權益列入所有者權益項目 （2）調減因素 轉銷長期股權投資的投資差額；確認職工認股權、辭退補償形成的負債；原采用權益法核算的長期股權投資的追溯調整降低期初未分配利潤；原來未確認投資損失的表內確認降低了期初未分配利潤 9、取消的項目 由于資產負債

25、觀的應用，待攤費用和預提費用項目已被取消，相關內容采用收付實現制來核算，這樣會減少利潤表數據與現金流量表數據的差異。誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 69 （二）、對利潤表分析的影響 1、項目和結構的變化 新的利潤表取消了主營業(yè)務收入和主營業(yè)務成本、其他業(yè)務收支項目，并將相關項目進行合并。其中：營業(yè)收入包括主營業(yè)務收入和其他業(yè)務收入；營業(yè)成本包括主營業(yè)務成本和其他業(yè)務成本；營業(yè)稅金和附加包括主營業(yè)務稅金及附加和其他業(yè)務支出中的稅金和附加。 取消了主營業(yè)務利潤項目，增加了資產減值損失、公允價值變動損益、基本每股收益和稀釋每股收益 2、對營業(yè)利潤分析的影響

26、（1）資產減值損失內容的變化 在劍指“補提釀巨虧，沖回來扭虧”的同時，又誘發(fā)了新問題的出現：突擊轉回；一次虧足；事先計提 （2）公允價值變動損益的不確定性 公允價值變動的“雙刃劍”作用，采用公允價值計量的投資性房地產不再計提折舊和攤銷誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 70 （3）非經常性損益項目仍是關注的重點 非經常性項目具有非持續(xù)可操縱的特性，在進行利潤質量分析時要特別留意 債務重組和非貨幣性資產交換準則的“一波三折”對個別公司的影響不可小視。例S*ST長控2007年1月1日獲取債務重組收益2.71億元，2007年一季度預計凈利潤為2. 84億元。 關

27、聯(lián)交易可能出現新的動向：通常債務重組、非貨幣性資產交換以優(yōu)換劣，向上市公司輸送利潤，并達到提升上市公司估值水平的目的。誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 71 六、財務會計報告的閱讀與分析及案例解讀 （一）閱讀和分析閱讀和分析企業(yè)財務報告前需要做好的必要準備工作 1、高度關注審計報告的意見類型 2、具體參閱財務情況說明書的文字說明 3、詳細了解企業(yè)所制定的會計政策 （1）制定企業(yè)會計政策應明確的指導思想 （2）企業(yè)應制定的會計政策的主要內容 4、認真閱讀企業(yè)財務會計報表各項目的附注說明 了解主要問題所在及成因和對策判斷報表編制主體的財務風格和價值取向獲取定

28、性保障 將表內的“死數”變成“活數”誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 72審計報告的審計報告的意見類型意見類型標準無保留意見所有重大方面公允反映了所有重大方面公允反映了保留意見保留意見除上述事項可能造成的影響外，在所有重大方面公允反映了否定意見會計報表不符合國家頒布的企業(yè)會計準則和企業(yè)會計制度的規(guī)定，未能公允反映無法表示意見由于上述審計范圍受到限制可能產生的影響非常重大和廣泛，我們無法對上述會計報表發(fā)表審計意見誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 73 2007年-2010年上市公司年報審計意見情況表 2007年 20

29、08年 2009年 2010年 標準審計意見 93.25% 93.04% 93.29% 94.88% 非標準審計意見 6.75% 6.96% 6.71% 5.12% （1）由國內會計師事務所出具 6.69% 6.90% 6.71% 5.07% （2）由“四大”會計師事務所出具 0.06% 0.06% 0 0.05% 合計 1570 100% 1624 100% 1774 100% 2129 100%誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 74 2010年有109份年報被出具了非標準審計意見，其主要原因分析如下： 一是84份帶強調事項段的無保留意見中：68家因持

30、續(xù)經營能力出現問題被出具了非標準審計意見，占比為80.95%5家因受到有關監(jiān)管部門的調查被出具了非標準審計意見，占比為5.95%4家因涉及訴訟被出具非標準審計意見，占比為4.76%7家其他原因被出具非標準審計意見，占比為8.34%二是17份保留意見中：5家上市公司因持續(xù)經營能力存在重大不確定性被出具非標準審計意見，占比為29.41%9家上市公司因無法獲取充分適當的審計證據被出具非標準審計意見，占比為52.94%；3家上市公司因重大事項影響財務報表數據而被出具非標準審計意見，占比為17.65%。 三是無法表示意見有8家上市公司，全部因無法實施有效審計程序，以獲取充分適當的審計證據被出具非標準審計

31、意見。 誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 751存貨（1）確定發(fā)出存貨成本所采用的方法。（2）可變現凈值的確定方法。（3）存貨跌價準備的計提方法。2投資性房地產（1）投資性房地產的計量模式。（2）采用公允價值模式的，投資性房地產公允價值的確定依據和方法。3固定資產（1）固定資產的確認條件和計量基礎。（2）固定資產的折舊方法。4生物資產（1）各類生產性生物資產的折舊方法5無形資產（1）使用壽命有限的無形資產的使用壽命的估計情況。（2）使用壽命不確定的無形資產的使用壽命不確定的判斷依據。（3）無形資產的攤銷方法。（4）企業(yè)判斷無形項目支出滿足資本化條件的依據

32、。誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 766資產減值（1）資產或資產組可收回金額的確定方法。（2）可收回金額按照資產組的公允價值減去處置費用后的凈額確定的，確定公允價值減去處置費用后的凈額的方法、所采用的各關鍵假設及其依據。（3）可收回金額按照資產組預計未來現金流量的現值確定的，預計未來現金流量的各關鍵假設及其依據。（4）分攤商譽到不同資產組采用的關鍵假設及其依據7股份支付權益工具公允價值的確定方法。8債務重組（1）債務人債務重組中轉讓的非現金資產的公允價值、由債務轉成的股份的公允價值和修改其他債務條件后債務的公允價值的確定方法及依據。（2）債權人債務重組

33、中受讓的非現金資產的公允價值、由債權轉成的股份的公允價值和修改其他債務條件后債權的公允價值的確定方法及依據。誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 77 9收入 收入確認所采用的會計政策，包括確定提供勞務交易完工進度的方法。 10建造合同 確定合同完工進度的方法。 11所得稅 確認遞延所得稅資產的依據。 12外幣折算 企業(yè)及其境外經營選定的記賬本位幣及選定的原因，記賬本位幣發(fā)生變更的理由。 誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 78 13金融工具 （1）對于指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債，應當披

34、露下列信息： 指定的依據； 指定的金融資產或金融負債的性質； 指定后如何消除或明顯減少原來由于該金融資產或金融負債的計量基礎不同所導致的相關利得或損失在確認或計量方面不一致的情況，以及是否符合企業(yè)正式書面文件載明的風險管理或投資策略的說明。 （2）指定金融資產為可供出售金融資產的條件。 （3）確定金融資產已發(fā)生減值的客觀依據以及計算確定金融資產減值損失所使用的具體方法。 （4）金融資產和金融負債的利得和損失的計量基礎。 （5）金融資產和金融負債終止確認條件。 （6）其他與金融工具相關的會計政策。誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 79 14租賃 （1）承租

35、人分攤未確認融資費用所采用的方法。 （2）出租人分配未實現融資收益所采用的方法。 15石油天然氣開采 （1）探明礦區(qū)權益、井及相關設施的折耗方法和減值準備的計提方法 （2）與油氣開采活動相關的輔助設備及設施的折舊方法和減值準備計提方法。 16企業(yè)合并 （1）屬于同一控制下企業(yè)合并的判斷依據。 （2）非同一控制下企業(yè)合并成本的公允價值的確定方法。 17其他誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 80 （二）如何分析資產負債表 1、資產負債表列報結構 資產負債表應當按照資產、負債和所有者權益（或股東權益）分類列報。 按流動與非流動列報企業(yè)的資產和負債應當按其流動性

36、列報，分為流動資產和非流動資產、流動負債和非流動負債。 A、流動資產的認定條件： （一）預計在企業(yè)正常營業(yè)周期中變現、出售或耗用的； （二）主要為交易目的而持有的 （三）預計在自資產負債表日起一年內變現的； （四）自資產負債表日起一年內，用于交換其他資產或清償負債的能力不受限制的現金或現金等價物。 正常營業(yè)周期一般指一年，對存貨、應收帳款預期不能在一年內收回的也應作為流動資產。誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 81B、流動負債的認定條件：（一）預計在企業(yè)正常營業(yè)周期中清償的； （二）在自資產負債表日起一年內到期應予以清償的； （三）企業(yè)無權自主地將清償推

37、遲至自資產負債表日后一年以上的。 有些流動負債，如應付帳款和應付員工費用等構成主體正常經營周期中的部分營運資本，即使在資產負債表后超過12個月才清償也作為流動負債。 企業(yè)對于自資產負債表日起一年內到期的負債，預計能夠自主地將清償義務展期至自資產負債表日起一年以上的，應當歸類為非流動負債；不能自主地將清償義務展期的，應當歸類為流動負債。 企業(yè)在資產負債表日后、財務報表批準報出日前，即使簽訂了重新安排清償計劃協(xié)議，該項負債仍然應當歸類為流動負債。 企業(yè)在資產負債表日或之前違反了長期借款協(xié)議條款，導致貸款人可隨時要求清償的負債，應當歸類為流動負債。 貸款人在資產負債表日或之前同意提供自資產負債表日起

38、一年以上的寬限期，企業(yè)能夠在此期限內改正違約行為，且貸款人不能要求隨時清償時，該項負債應當歸類為非流動負債。 誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 82 C、列報項目發(fā)生的變化 資產負債表中的資產類增加了應單獨列報的項目： （一）交易性金融資產； （二）生物資產； （三）權益法核算的投資； （四）可供出售金融資產； （五）持有至到期投資； （六）投資性房地產； （七）遞延所得稅資產； 資產負債表中負債類增加的項目：遞延所得稅負債。 在合并報表中，少數股東權益作為權益項目列示。 誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 83 2

39、、如何分析資產負債表 A、查看注冊資本的真實性及企業(yè)歷史上的成長性 B、查看企業(yè)資產負債率和各項流動性比率，了解企業(yè)對各類債權人利益的保證程度 C、對各類資產性項目進行具體分析，借此對企業(yè)財務質量做出基本性判斷 1、查看企業(yè)待處理性項目，具體包括“待處理流動資產凈損失”、“待處理固定資產凈損失”和“固定資產清理”三個項目。 2、了解企業(yè)各類攤銷性資產的攤銷情況，借此對企業(yè)損益核算的可靠性做出推斷 3、計算企業(yè)應收賬款和存貨周轉率，判斷流動資的流轉質量誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 84注冊資本的真實性及企業(yè)歷史上的成長性分析注冊資本注冊資本的真實性的真

40、實性1、將報表上的、將報表上的“股本股本”或或“實收資本實收資本”與營業(yè)執(zhí)與營業(yè)執(zhí)照相比較照相比較2、注意識別抽逃資金行、注意識別抽逃資金行為為歷史上的歷史上的成長性剖析成長性剖析1、用報表上的凈資產減去注冊資本、用報表上的凈資產減去注冊資本2、用第一步計算出的結果除以注冊資本、用第一步計算出的結果除以注冊資本3、用第二步計算出的結果除以企業(yè)已經設立、用第二步計算出的結果除以企業(yè)已經設立的年份的年份 了解企業(yè)以往的注冊資本的增減情況了解企業(yè)以往的注冊資本的增減情況了解企業(yè)以往的利潤分配情況了解企業(yè)以往的利潤分配情況誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 85

41、資產負債表 流動資產流動負債長期資產長期負債所有者權益資產總額負債和所有者權益 合計流動比率流動資產流動負債 對短期債權人的利益保障程度資產負債率負債總額資產總額 對長期債權人的利益保障程度誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 862006年度2007年度資產負債率84.65% 83.28%流動比率0.280.34短期資金占比79.29% 78.42%流動資產占比22.32% 26.76%項目1997199819992000固定資產周轉率3.551.961.090.85流動比率2.111.681.070.77藍田股份固定資產周轉率和流動比率趨勢圖藍田股份固定

42、資產周轉率和流動比率趨勢圖誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 87 2010年末，滬深兩市2129家上市公司資產總計和負債總計分別為861246.44億元和738675.38億元。資產負債率85.76 資產增幅18.48%：其中，銀行類上市公司發(fā)放的貸款及墊款余額增加占38.36%；貨幣資金余額增加占25.37%；持有至到期投資余額增加占15.98%。 負債增幅17.70%：其中，銀行類上市公司吸收存款及同業(yè)存放余額增加占58.37%；非金融類上市公司因材料、商品采購產生的應付賬款余額增加占14.01%。 上市公司2010年新增應收票據達到了1538.99

43、億元，增幅高達50.74%；2010年新增應收賬款高達2685.47億元。 交易性金融資產、可供出售金融資產和持有至到期投資2010年年末余額分別為4509.61億元、51539.86億元和84302.72億元，占資產總額的比重分別為0.52%、5.98%和9.79%。 誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 88 已公布三季報的41家ST和*ST企業(yè)中 ，平均資產負債率為93.5%，遠高于主板和中小板上市公司平均資產負債率46.68%，顯示ST企業(yè)財務風險在較高水平上。 *ST廣夏（000557）的資產負債率高達330%，*ST星美、*ST科?。?00035

44、）資產負債率均超過200% 誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 89 應收賬款周轉率銷售收入應收賬款平均余額 該指標數值越大，表明企業(yè)的應收賬款的周轉情況越好 存貨周轉率銷售成本存貨平均余額 該指標數值越大，表明企業(yè)的存貨的周轉情況越好誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 90D、運用結構變動分析法對資產和負債質量進行剖析 1、 資產要素的結構變動分析。 （1）流動資產的結構變動剖析 在流動資產分析中，可以把流動資產的項目大致分為4類：貨幣性資產貨幣性資產、短期投資類資產短期投資類資產、應收帳款、應收票據、其他應收款等信

45、用資產信用資產、存貨資產存貨資產。將上述資產項目的增減幅度與流將上述資產項目的增減幅度與流動資產總額的增減幅度做出比較分析，從而動資產總額的增減幅度做出比較分析，從而反映企業(yè)流動資產增減幅度的原因。反映企業(yè)流動資產增減幅度的原因。誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 91 貨幣性貨幣性 資產資產短期投資類短期投資類資產資產信用資產信用資產存貨資產存貨資產說明企業(yè)應付說明企業(yè)應付市場變化的能市場變化的能力將增強力將增強說明企業(yè)應付說明企業(yè)應付市場變化的能市場變化的能力將增強力將增強說明企業(yè)的貨款說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的企業(yè)受

46、第三者的制約增強。企業(yè)制約增強。企業(yè)應該加強貨款的應該加強貨款的回收工作回收工作說明企業(yè)存貨說明企業(yè)存貨增長占用資金增長占用資金的過多，市場的過多，市場風險將增大。風險將增大。企業(yè)應加強存企業(yè)應加強存貨管理和銷售貨管理和銷售工作工作誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 92 （2 2）長期資產的結構變動分析）長期資產的結構變動分析 如果企業(yè)當年的資產變化主要是由于固定如果企業(yè)當年的資產變化主要是由于固定資產或者長期投資、無形資產、其他資產的資產或者長期投資、無形資產、其他資產的變動而引起，說明企業(yè)將資金的重點向固定變動而引起，說明企業(yè)將資金的重點向固定資產、

47、長期投資、無形資產、其他資產方向資產、長期投資、無形資產、其他資產方向轉移。轉移。 投資者應該隨時注意企業(yè)的生產規(guī)模、產投資者應該隨時注意企業(yè)的生產規(guī)模、產品結構的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的品結構的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?，也決定了企業(yè)的生產收益能力和發(fā)展?jié)摿?，也決定了企業(yè)的生產經營的形式。經營的形式。誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 93 2、負債要素的結構變動分析 在流動負債的分析中，投資者可以將流動負債簡單的劃分為營業(yè)環(huán)節(jié)營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的流動負債（應付帳款、應付票據、應付股利、其他應付款、預收款、應付稅金、應付工資、

48、預提費用），融資環(huán)節(jié)融資環(huán)節(jié)的流動負債的流動負債（短期借款、1年內到期的長期負債）、收益分配環(huán)節(jié)收益分配環(huán)節(jié)的流動負債的流動負債（應付股利）。誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 94融資環(huán)節(jié)融資環(huán)節(jié)收益分配收益分配環(huán)節(jié)環(huán)節(jié)流動負債結構變動分析營業(yè)環(huán)節(jié)營業(yè)環(huán)節(jié)比重較大比重較大企業(yè)的資金來源企業(yè)的資金來源為營業(yè)性質，為營業(yè)性質，成本比較低。成本比較低。比重較大比重較大企業(yè)的短期融資活動增加，企業(yè)的短期融資活動增加，企業(yè)的經營業(yè)務波動性提高企業(yè)的經營業(yè)務波動性提高比重較大比重較大l企業(yè)的收益分配的企業(yè)的收益分配的l負擔將有所提高。負擔將有所提高。誠信為本 遵守準

49、則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 95 在分析中，投資者還可以將企業(yè)的流動負債與長期負債及所有者權益的合計數結合起來進行分析，判定企業(yè)在生產經營判定企業(yè)在生產經營中的資金來源是長期還是短期，來源于內部積累還是來源于中的資金來源是長期還是短期，來源于內部積累還是來源于外部籌措，從而揭示企業(yè)的相對獨立性和穩(wěn)定性。外部籌措，從而揭示企業(yè)的相對獨立性和穩(wěn)定性。企業(yè)資金來源的企業(yè)資金來源的相對獨立性和穩(wěn)定性相對獨立性和穩(wěn)定性流動負債大于45%表明生產經營性負債水平比較高，日常生產經營活動重要性增強，風險增大流動負債位于30%-45%表明企業(yè)資金結構位于正常的水平流動負債小于30%

50、表明企業(yè)資金結構的穩(wěn)定性很高，獨立性較強誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 96一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本營業(yè)稅費銷售費用管理費用財務費用（收益以“”號填列）資產減值損失加：公允價值變動凈收益（凈損失以“”號填列）投資凈收益（凈損失以“”號填列）二、營業(yè)利潤（虧損以“”號填列）加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出其中：非流動資產處置凈損失（凈收益以“”號填列）三、利潤總額（虧損總額以“”號填列）減：所得稅四、凈利潤（凈虧損以“”號填列）五、每股收益：（一）基本每股收益 （二）稀釋每股收益 （三）如何分析利潤表1、利潤表的列報結構及分析誠信為本 遵守準則北京國家會計學

51、院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 972010年滬深兩市上市公司合并利潤表主要指標表 2129家 單位：億元項 目 占利潤總額比例* 占凈利潤百分比* 營業(yè)總收入 783.51% 994.82% 營業(yè)總成本 700.11% 888.94% 其中:營業(yè)稅金及附加 29.01% 36.83% 銷售費用 22.81% 28.97% 管理費用 59.25% 75.23% 財務費用 6.58% 8.35% 資產減值損失 10.57% 13.43% 公允價值變動損益 0.43% 0.54% 匯兌收益 0.29% 0.37% 營業(yè)利潤 96.52% 122.55% 營業(yè)外收支凈額 3.48% 4.4

52、2% 利潤總額 100.00% 126.97% 所得稅費用 21.24% 26.97% 凈利潤 78.76% 100.00% 誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 98 公允價值變動凈收益 蘭州黃河持有10只股票 ，公司1-9月的公允價值變動凈損益為-2655.38萬元 ，1-9月公司的凈利潤僅為183.78萬元 。 經緯紡機持有9只股票 ，1-9月公司的公允價值變動凈收益為-7176.61萬元，占凈利潤4.64億元的15.45%；其中，第三季度的公允價值變動凈收益為-5773.69萬元。 寶新能源1-9月公司公允價值變動凈損益為-2854.2萬元，占凈利潤

53、1.57億元的18.16%，第三季度的公允價值變動凈損益為-2229.44萬元。 長江證券（000783）、東北證券（000686）和陜國投A（000563）三家公司的公允價值變動凈收益合計-4.72億元，占29家上市公司公允價值變動凈收益合計的72.95%。 長江證券前三季度的公允價值變動凈收益達-3.61億元 ，公司三季報顯示，前三季度公司的凈利潤為3.3億元，同比下滑65.05%；其中第三季度虧損8494.82萬元，同比下滑118.71%。 誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 99 補貼收入 技術改造補貼、科技引導資金補貼 、自主創(chuàng)新獎勵 、私人購買

54、新能源汽車補貼 、政府撥付的項目專項資金 、科技研發(fā)獎勵資金 、上市成功獎勵 、外購煤補貼資金 、企業(yè)技術創(chuàng)新能力建設專項資金 。 齊星鐵塔補貼資金為914萬元，是其中期凈利潤的一半。九龍電力補貼資金763萬元，是其中期凈利潤的52.66%。寶馨科技補貼資金2895.4萬元，是其中期凈利潤的1.14倍。誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 1002011年前三季度十大年前三季度十大“預增王預增王”恒逸石化：預計同增恒逸石化：預計同增1613倍倍威遠生化威遠生化 預計同增預計同增459倍倍美欣達美欣達 預計同增預計同增40倍倍*ST光明光明 預計同增預計同增3

55、4倍倍新五豐預計同增新五豐預計同增20倍倍中色股份預計同增中色股份預計同增15倍倍精功科技預計同增精功科技預計同增14倍倍上風高科預計同增上風高科預計同增12倍倍云南旅游預計同增云南旅游預計同增11倍倍太原剛玉預計同增太原剛玉預計同增10倍倍湖北金環(huán)預計公司湖北金環(huán)預計公司2011年凈利潤同比年凈利潤同比下降下降2506.54%，成為成為“預減王預減王”資本市場上有句名言是大潮退去，才能看出誰在裸泳。 誰在裸泳？三季報見！機構潛伏哪些業(yè)績預增機構潛伏哪些業(yè)績預增股？股？深挖業(yè)績 千股千尋 誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 1012011年度十大年度十大“

56、預虧王預虧王”1、湖北金環(huán)，預減：、湖北金環(huán)，預減：25.06倍（主營嚴重虧損、投資股市慘遭套牢倍（主營嚴重虧損、投資股市慘遭套牢 ）2、ST能山，預減：能山，預減：24.31倍（煤炭價格較上年漲幅較大且持續(xù)高位倍（煤炭價格較上年漲幅較大且持續(xù)高位運行，致使公司電力業(yè)務虧損較大運行，致使公司電力業(yè)務虧損較大 ）20072007年虧損年虧損1.31.3億元，億元，20082008年虧損年虧損3.13.1億元，億元，20092009年盈利年盈利17221722萬元，但盈利萬元，但盈利主要來自于主要來自于1.111.11億元的非流動資產處置損益及政府補助的億元的非流動資產處置損益及政府補助的3283

57、28萬元；萬元；20102010年年繼續(xù)虧損繼續(xù)虧損868.95 868.95 萬元。萬元。3、成霖股份，預減：21.95倍。5月16日起“摘星” （材料上漲、人工成本上升、人民幣升值及開發(fā)國內市場營銷費用支出導致公司本年度業(yè)績下降 ）4、ST阿繼，預減：13倍（主要是預計營業(yè)收入大幅下降、原材料成本及費用有所上升等因素所至。同比由盈轉虧，主要是預計本預告期間的營業(yè)收入同比大幅下降及上年同期凈利潤含非經常性損益2043萬元等因素所至。5、ST德棉，預減：12.46倍（依靠巨額政府補貼實現盈利成功保殼的ST 德棉，今年又陷入虧損，公司表示，受紡織原料市場價格持續(xù)下滑影響，產品銷售市場競爭加劇、銷

58、售價格下降。）誰在裸泳？三季報見！誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 1026、鑫茂科技，預減：12.43倍（公司科技園房產銷售受到宏觀調控政策的嚴重影響，銷售基本停滯。加之下屬地產公司財務成本大幅增加，地產板塊嚴重虧損，是公司嚴重虧損的主要原因。 ）7、濱海能源，預減：12.15倍（虧損主要原因為原材料成本不斷增加，公司積極爭取調整蒸汽銷售價格但至今尚未確定調價幅度）8、ST東熱，預減：11.88倍（2010年扭虧ST東熱，今年又陷入虧損境地。由于煤炭等公司主要原材料的價格仍保持高位運行，經初步測算，2011年預計虧損約3億元 ；ST東熱在最近四年中有三

59、年凈利潤是負的，其中，2009年巨虧12.37億元）9、羅平鋅電，預減：11.21倍誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 103 （四）如何分析所有者權益增減變動表 1、所有者權益增減變動表的列報結構 所有者權益變動表應當反映構成所有者權益的各組成部分當期的增減變動情況。當期損益、直接計入所有者權益的利得和損失、以及與所有者(或股東，下同)的資本交易導致的所有者權益的變動，應當分別列示。 所有者權益變動表一般應單獨列報以下項目： （一）凈利潤； （二）直接計入所有者權益的利得和損失項目及其總額； （三）會計政策變更和會計差錯更正的累積影響金額； （四）所有者

60、投入資本和向所有者分配利潤等； （五）按照規(guī)定提取的盈余公積； （六）實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤期初和期末余額及其調整情況。誠信為本 遵守準則北京國家會計學院北京國家會計學院 馬永義教授馬永義教授 104一、上年年末余額 1會計政策變更2前期差錯更正二、本年年初余額 三、本年增減變動金額（減少以“-”號填列）（一）本年凈利潤（二）直接計入所有者權益的利得和損失1可供出售金融資產公允價值變動凈額2現金流量套期工具公允價值變動凈額3與計入所有者權益項目相關的所得稅影響4其他小計（三）所有者投入資本1所有者本期投入資本2本年購回庫存股3股份支付計入所有者權益的金額（四）本年利潤分配1對