財務(wù)分析大題

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上第八章 四、計算題1.收入利潤率和成本利潤率分析某公司2005年度、2006年度有關(guān)經(jīng)營成果資料見表： 利潤表 單位：千元項 目2005年度2006年度一、營業(yè)收入四、凈利潤30482要求：（1）根據(jù)上述資料，計算2005、2006年兩個年度的收入利潤率指標(biāo)及其變動情況； （2）根據(jù)上述資料，計算2005、2006年兩個年度的成本利潤率指標(biāo)及其變動情況。答案：（1）收入利潤分析（見表）收入利潤率指標(biāo)2005年2006年息稅前利潤（千元）6894+45496=52390+10112=營業(yè)收入利潤率27986/*100%=20.80%/*100%=31.88%營業(yè)收入毛利

2、率(-67986)/*100%=49.48%(-)/*100%=57.38%總收入利潤率45496/*100%=28.64%/*100%=36.24%銷售凈利潤率34122/*100%=25.36%/*100%=30.38%銷售息稅前利潤率52390/*100%=38.93%/*100%=43.25(2)成本利潤率分析（見表）成本利潤率指標(biāo)2005年2006年營業(yè)成本利潤率27986/67986*100%=41.16%/*100%=74.80%營業(yè)費用利潤率27986/(67986+28450+2040+4700+4654) *100%=25.95%/(+75588+3002+9980+860

3、2) *100%=46.20%全部成本費用總利潤率45496/(+1009+4522) *100%=40.13%/(+2080+6211) *100%=56.85%全部成本費用凈利潤率34122/*100%=30.10%/*100%=42.63%2.資本經(jīng)營能力分析根據(jù)某公司2012、2013年兩個年度的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤標(biāo)及其附表資料及會計報表附注，給出以下分析數(shù)據(jù)資料表 單位：千元項 目2012年2013年平均總資產(chǎn)963815231平均凈資產(chǎn)856111458所得稅稅率（%）3325要求：用連環(huán)替代法計算各因素變動對資本經(jīng)營能力的影響程度。答案：資本經(jīng)營能力見表資本經(jīng)營能力分析表項目201

4、2年2013年總資產(chǎn)報酬率（%）10.0312.33資產(chǎn)利息率（%）13.565.01負(fù)債/凈資產(chǎn)0.12580.3293凈利潤（千元）5501266.75凈資產(chǎn)收益率（%）6.4211.06分析對象：11.06%-6.42%=4.64%采用連環(huán)替代法計算如下：2012年：10.03%+（10.03%-13.56%）*0.1258*（1-33%）=6.42%第一次替代：12.33%+（12.33%-13.56%）*0.1258*（1-33%）=8.16%第二次替代：12.33%+（12.33%-5.016%）*0.1258*（1-33%）=8.88%第三次替代：12.33%+（12.33%-5

5、.016%）*0.3293*（1-33%）=9.88%2013年：12.33%+（12.33%-5.016%）*0.3293*（1-25%）=11.06%總資產(chǎn)報酬率變動的影響為：8.16%-6.42%=1.74%負(fù)債利息率變動的影響為：8.88%-8.16%=0.72%資本結(jié)構(gòu)變動的影響為：9.88%-8.88%=1%稅率變動的影響為：11.06%-9.88%=1.18%五、業(yè)務(wù)題1.某公司2005年度、2006年度有關(guān)資料見表：數(shù)據(jù)資料表 金額單位：元項 目2005年2006年凈利潤每股市價44.5要求：（1）根據(jù)所給資料計算該公司2006年度每股收益、普通股權(quán)益報酬率、股利發(fā)放率和價格與

6、收益比率等指標(biāo)；（2）用差額分析法對普通股權(quán)益報酬率進(jìn)行分析。答案：1.（1）每股收益=（-25000）/=0.23普通股權(quán)益報酬率=（-25000）/*100%=12.5%股利發(fā)放率=（/）/0.23*100%=78.26% 價格與收益比率=4.5/0.23=19.57（2）根據(jù)所給資料，2005年度的普通股權(quán)益報酬率為（-25000）/*100%=10.94%，2006年度普通股權(quán)益報酬率比2004年度增加了1.56%，對于其變動愿意，用差額分析法分析如下：凈利潤變動對普通股權(quán)益報酬率的影響：（-25000）-（-25000）/*100%=3.125%普通股權(quán)益平均額變動對普通股權(quán)益報酬率

7、的影響：（/-/）*100%=-1.56%兩因素共同作用的結(jié)果使普通股權(quán)益報酬率升高了1.56%2.某公司2006年凈利潤為元，發(fā)行在外的普通股為股，可轉(zhuǎn)換債券名義金額為元，利率為5%。每1000元債券可轉(zhuǎn)換成20股普通股。不考慮債券溢折價的攤銷額。所得稅稅率為25%。要求：計算該公司的稀釋每股收益。分析：對于稀釋性潛在普通股可轉(zhuǎn)債而言，調(diào)整凈利潤時應(yīng)以當(dāng)期凈利潤為基礎(chǔ)加上當(dāng)期已確認(rèn)為財務(wù)費用的利息，并將所得稅因素考慮在內(nèi)。凈利潤增加：*0.05*（1-0.25）=（元）新增股份：*20=（股）稀釋性每股收益：（+）/（+）=3.4375（元）第九章1. 總資產(chǎn)營運能力指標(biāo)的計算 總資產(chǎn)營運能

8、力指標(biāo)資料 單位：萬元項目上年本年營業(yè)收入2931231420工業(yè)總產(chǎn)值2842328645總資產(chǎn)3659236876要求：（1）計算本年總資產(chǎn)產(chǎn)值率指標(biāo)：（2）計算本年百元產(chǎn)值資金占用指標(biāo)； （3）計算本年總資產(chǎn)收入率指標(biāo)；（4）計算本年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。答案：（1） 總資產(chǎn)產(chǎn)值率=（2） 百元產(chǎn)值資金占用=（元）（3） 總資產(chǎn)收入率=（4） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（次）2. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)的計算流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)資料 單位：萬元項目上年本年營業(yè)收入31420營業(yè)成本21994 應(yīng)收帳款35483216要求：（1）計算流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)；（2）計算流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)； （3）計算存貨

9、周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)；4）計算應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)。（1） 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（次） 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=（天）（2） 流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率=（次） 流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)期=（天）（3） 存貨周轉(zhuǎn)率=（次） 存貨周轉(zhuǎn)期=（天）（4） 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=（次） 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期=（天）3. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果的計算（1） 某企業(yè)基期流動資產(chǎn)平均余額3650萬元，營業(yè)收入14600萬元，報告期營業(yè)收入增加到16425萬元，流動資產(chǎn)平均余額不變。試計算報告期流動資產(chǎn)相對節(jié)約額。（2） 某企業(yè)基期流動資產(chǎn)平均余額4630萬元，營業(yè)收入13890萬元，報告期營業(yè)收入不變，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為3.4次.試計算報告期流動資產(chǎn)絕對節(jié)約

10、額.（3） 某企業(yè)基期流動資產(chǎn)平均余額2438萬元,營業(yè)收入6095萬元,報告期流動資產(chǎn)平均余額2360萬元,營業(yè)收入7316萬元。（4） 根據(jù)（3）的資料，計算流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快對收入的影響。答案：（1） 流動資產(chǎn)相對節(jié)約額=（萬元）（2） 流動資產(chǎn)絕對節(jié)約額=（萬元）（3） 流動資產(chǎn)節(jié)約額=（萬元）其中：絕對節(jié)約額=（萬元） 相對節(jié)約額=（萬元）（4） 營業(yè)收入增加額=（萬元）4. 固定資產(chǎn)利用效果的計算 固定資產(chǎn)利用效果指標(biāo)資料 單位：萬元項目上年本年工業(yè)總產(chǎn)值 其中：生產(chǎn)用固定資產(chǎn)原值5878666059 生產(chǎn)設(shè)備原值3233239635要求：（1）計算固定資產(chǎn)產(chǎn)值指標(biāo)；（2）計算生產(chǎn)設(shè)

11、備產(chǎn)值率指標(biāo)； （3）計算生產(chǎn)用固定資產(chǎn)產(chǎn)值率（4）計算固定資產(chǎn)收入率指標(biāo)。（1） 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率=（2） 生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)值率=（3） 生產(chǎn)用固定資產(chǎn)產(chǎn)值率=（4） 固定資產(chǎn)收入率=1. 總資產(chǎn)營運能力分析總資產(chǎn)營運能力資料 單位：萬元項目上年本年工業(yè)總產(chǎn)值7684082987營業(yè)收入8086290456總資產(chǎn)95132流動資產(chǎn)4281043172（當(dāng)需要平均余額時，假定當(dāng)期余額即為平均余額）要求：（1）分析總資產(chǎn)收入率變動的原因（2）分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的原因。答案：總資產(chǎn)收入率的分析有關(guān)指標(biāo)計算如下：總資產(chǎn)收入率：上年：80862/95132*100%=85% 本年：90456/*100%=8

12、8%總資產(chǎn)產(chǎn)值率：上年：76840/95132*100%=80.77% 本年：82987/*100%=80.73%產(chǎn)品銷售率: 上年:80862/76840*100%=105.23% 本年:90456/82987*100%=109%分析對象:88%-85%=3%由于總資產(chǎn)產(chǎn)值率下降的影響:(80.73%-80.77%)*105.23%=-0.04%由于產(chǎn)品銷售率提高的影響:80.73%*(109%-105.23%)=3.04%兩因素影響額合計:3.04%-0.04%=3%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析有關(guān)指標(biāo)計算如下:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率:上年:80862/95132=0.85(次) 本年:90456/=0.88

13、(次)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率:上年:80862/42810=1.889(次) 本年:90456/43172=2.095(次)流動資產(chǎn)比重:上年:42810/95132*100%=45% 本年:43172/*100%=42%分析對象:0.88-0.85=0.33(次)由于流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速的影響:(2.095-1.889)*45%=0.093(次)由于流動資產(chǎn)比重下降的影響:2.095*(42%-45%)=-0.063(次)兩因素影響額合計:0.093-0.063=0.03(次)1. 存貨周轉(zhuǎn)率計算某企業(yè)年末流動負(fù)債60萬元,速動比率2.5,流動比率3,營業(yè)成本81萬元.已知年初和年末的存貨相同.求存貨周

14、轉(zhuǎn)率.答案:流動比率-速動比率=即：3-2.5= 則:平均存貨=30萬 存貨周轉(zhuǎn)率=81/30=2.72. 流動比率、速動比率計算某企業(yè)流動負(fù)債200萬元，流動資產(chǎn)400萬元，其中：應(yīng)收票據(jù)50萬元，存貨90萬元，待攤費用2萬元，預(yù)付帳款7萬元，應(yīng)收帳款200萬元（壞帳損失率5）。求該企業(yè)的流動比率和速動比率。答案:流動比率=400/200=2速動比率=3. 填充資產(chǎn)負(fù)債表某公司年末資產(chǎn)負(fù)債表簡略形式見表資產(chǎn)負(fù)債表 單位：元資產(chǎn)期末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益期末數(shù)貨幣資金25000應(yīng)付帳款應(yīng)收帳款凈額應(yīng)交稅金25000存貨非流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈值實收資本未分配利潤總計總計已知：（1）期末流動比率=1.5

15、 (2)期末資產(chǎn)負(fù)債率=50%(3) 本期存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=4.5次 (4)本期營業(yè)成本=元 期末存貨=期初存貨=60000元要求:根據(jù)上述資料,計算并填列資產(chǎn)負(fù)債表空項.(1) 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=則:期初存貨=期末存貨=/4.5=70000(元)(2) 應(yīng)收帳款凈額=-70000-25000=43000(元)(3) 流動比率=則:流動負(fù)債=/1.5=92000(元) 應(yīng)付帳款=92000-25000=67000(元)(4) 資產(chǎn)負(fù)債率=50% 則:負(fù)債總額=元 非流動負(fù)債=-92000=(元)(5) 未分配利潤=-=-84000(元)業(yè)務(wù)題資料:ABC公司2000年財務(wù)報表有關(guān)數(shù)據(jù)如下:(1) 利潤

16、表和現(xiàn)金流量表有關(guān)數(shù)據(jù):營業(yè)收入凈額90000元;現(xiàn)銷收入10000元;利息費用4500元;營業(yè)成本41130元;利潤總額18800元;凈利潤6204元;經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額7550元.(2) 資產(chǎn)負(fù)債表 單位:元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動資產(chǎn):流動負(fù)債: 貨幣資金125003750 短期借款9162.515725 應(yīng)收帳款凈額2125018750 應(yīng)付帳款500010525 存貨1612.518750流動負(fù)債合計14162.526250流動資產(chǎn)合計35362.541250非流動負(fù)債1500018750非流動資產(chǎn): 固定資產(chǎn)凈值3100041250所有者權(quán)益:非流動資產(chǎn)合

17、計3100041250 股本1125011250 資本公積1350013625 盈余公積64506475 未分配利潤60006150所有者權(quán)益合計3720037500資產(chǎn)總計66362.582500負(fù)債及所有者權(quán)益合計66362.582500要求:根據(jù)上述資料,計算ABC公司2000年下列動態(tài)和靜態(tài)指標(biāo):(1) 流動比率 (2)速動比率 (3)現(xiàn)金比率 (4)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù) (5)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) (6)資產(chǎn)負(fù)債率 (7)凈資產(chǎn)負(fù)債率 (8)有形凈資產(chǎn)負(fù)債率 (9)非流動負(fù)債率 (10)利息保障倍數(shù) (11)現(xiàn)金流量比率 (12)資產(chǎn)非流動負(fù)債率 (13)非流動負(fù)債營運資金比率 (14)現(xiàn)金債務(wù)

18、總額比率 (15)利息現(xiàn)金流量保證倍數(shù)答案:(1)1.571 (2)0.857 (3)0.143 (4)4次 (5)89.11天 (6)54.5% (7)1.2 (8)1.2 (9)45.45% (10)5.178 (11)37.36% (12)22.73% (13)80% (14)20.36% (15)1.68一、 計算題1. 單項指數(shù)計算某企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為60%，流動比率為180%，資產(chǎn)負(fù)債率的標(biāo)準(zhǔn)值為50%，流動比率的標(biāo)準(zhǔn)值為200%。請計算資產(chǎn)負(fù)債率和流動比率的單項系數(shù)。資產(chǎn)負(fù)債率的單項系數(shù)=×100%=80%流動比率的單項系數(shù)=×100%=90%2. 基本指標(biāo)得

19、分計算表12-1 總資產(chǎn)報酬率的標(biāo)準(zhǔn)值表標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)優(yōu)秀（1）良好（0.8）平均值（0.6）較低值（0.4）較差值（0.2）指標(biāo)值（%）9.17.34.02.20.0某企業(yè)該項指標(biāo)實際完成值為7.2%，該項指標(biāo)的權(quán)數(shù)為14分。請計算總資產(chǎn)報酬率的得分。本檔基礎(chǔ)分=14×0.6=8.4（分）本檔調(diào)整分=×(14×0.8-14×0.6)=2.72(分)總資產(chǎn)報酬率指標(biāo)得分=8.4+2.72=11.12(分)3. 修正系數(shù)計算表12-2 銷售（營業(yè)）利潤率的標(biāo)準(zhǔn)值表標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)優(yōu)秀（1）良好（0.8）平均值（0.6）較低值（0.4）較差值（0.2）指標(biāo)值（%）20.9

20、18.415.011.47.0某企業(yè)銷售（營業(yè)）利潤率的實際值為17.2%，該指標(biāo)的權(quán)數(shù)是10分，盈利能力類指標(biāo)的權(quán)數(shù)是34分，該類指標(biāo)的實際得分是31分。計算銷售（營業(yè)）利潤率指標(biāo)的加權(quán)平均系數(shù)。功效系數(shù)=0.65 分析系數(shù)=0.91銷售（營業(yè)）利潤率的修正系數(shù)=1.0+（0.6+0.65*0.2-0.91）=0.82銷售（營業(yè)）利潤率的加權(quán)修正系數(shù)=0.82*（10/34）=0.244. 評議指標(biāo)得分計算發(fā)展創(chuàng)新指標(biāo)的等級及其參數(shù)為：優(yōu)，1分；良，0.8分；中，0.6分；低，0.4分；差，0.2分。該指標(biāo)的權(quán)數(shù)是15分。7名評議員的評議結(jié)果是：優(yōu)等3人，良等3人，中等1人。請計算發(fā)展創(chuàng)新指

21、標(biāo)的得分。發(fā)展創(chuàng)新能力評議指標(biāo)得分=（15*1+15*1+15*1+15*0.8+15*0.8+15*0.8+15*0.6）/7=12.86二、 業(yè)務(wù)題表12-3 相關(guān)財務(wù)指標(biāo) 單位：萬元項目上年本年平均總資產(chǎn)4678049120平均凈資產(chǎn)2572925051營業(yè)收入3742440278凈利潤34733557要求：根據(jù)以上資料，按杜邦財務(wù)分析體系對凈資產(chǎn)收益率變動原因進(jìn)行分析。有關(guān)指標(biāo)計算見下表。財務(wù)指標(biāo)計算表項目上年本年凈資產(chǎn)收益率3473/25729×100%=13.5%3557/25051×100%=14.2%銷售凈利率3473/37424×100%=9.2

22、8%3557/40278×100%=8.83%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率37424/46780=0.840278/49120=0.82業(yè)主權(quán)益乘數(shù)46780/25729=1.8249120/25051=1.96分析對象：14.2%-13.5%=0.7% 由于銷售凈利率變動的影響：（8.83%-9.28%）×0.8×1.82=-0.665% 由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的影響：8.83%×（0.82-0.8）×1.82=0.321% 由于業(yè)主權(quán)益乘數(shù)變動的影響： 8.83%×0.82×（1.96-1.82）=1.014%各因素影響額合計：-0.665%+0.321%+1.014%=0.68%（和分析對象的差異系小數(shù)點取舍所致）2. 可持續(xù)增長率分析單位：萬元 相關(guān)財務(wù)指標(biāo)項目上年本年平均總資產(chǎn)6852074002平均凈資產(chǎn)4111240701營業(yè)收入5139