新經(jīng)濟(jì)呼喚新金融

1、新經(jīng)濟(jì)呼喚新金融出使美國(guó)時(shí)，我經(jīng)歷了次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)。當(dāng)時(shí)，危機(jī)蔓延全球，眾多國(guó)家的金融業(yè)和整體經(jīng)濟(jì)蒙受宏大損失，其負(fù)面影響至今仍未完全消除。如今全球經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，包括中國(guó)在內(nèi)的開(kāi)展中國(guó)家面臨轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)，地區(qū)性交流與經(jīng)濟(jì)交融方興未艾。同時(shí)，包括互聯(lián)網(wǎng)在內(nèi)的科技創(chuàng)新深化改變了世界的相貌。這些變化給各國(guó)金融業(yè)提供了機(jī)遇，也帶來(lái)了挑戰(zhàn)。而對(duì)中國(guó)金融業(yè)來(lái)說(shuō)，那么是挑戰(zhàn)大于機(jī)遇。金融創(chuàng)新的時(shí)代需求對(duì)于中國(guó)、亞洲乃至全球來(lái)說(shuō)，接下來(lái)的幾年都將是尋找新動(dòng)力的關(guān)鍵時(shí)期。各大機(jī)構(gòu)近期的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)不約而同地認(rèn)為，盡管全球經(jīng)濟(jì)會(huì)有些許改善，但2021年仍將是不容樂(lè)觀的一年。幾年來(lái)，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，全球機(jī)構(gòu)和各國(guó)政

2、府不斷尋找解決方案，但世界經(jīng)濟(jì)的構(gòu)造性矛盾正在阻礙復(fù)蘇，諸多現(xiàn)象說(shuō)明，世界經(jīng)濟(jì)有落入低增長(zhǎng)陷阱的風(fēng)險(xiǎn)，而世界指導(dǎo)者們尚未找到真正可以激活全球經(jīng)濟(jì)的有效方案，包括通過(guò)何種貨幣政策和金融秩序更好地改善現(xiàn)狀。在此背景下，區(qū)域合作成為大部分國(guó)家的選擇。其中，中國(guó)提出了“一帶一路戰(zhàn)略，目的是從東至西帶動(dòng)沿線地區(qū)和國(guó)家的經(jīng)濟(jì)開(kāi)展，形成互利共贏的經(jīng)濟(jì)帶。其中，金融互聯(lián)將成為“一帶一路戰(zhàn)略中非常重要的根底設(shè)施。在此大背景下，亞洲根底設(shè)施開(kāi)發(fā)銀行應(yīng)運(yùn)而生，給地區(qū)和全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了新的希望。如何高水準(zhǔn)地發(fā)揮投資促進(jìn)作用，是亞投行需謀劃并解決好的問(wèn)題。有理由相信，亞投行在將來(lái)將在亞洲及世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程中發(fā)揮重要作用。

3、鑒于中國(guó)在世界體系中發(fā)揮著重要作用，中國(guó)經(jīng)濟(jì)自身轉(zhuǎn)型開(kāi)展的影響自然舉足輕重。中國(guó)政府“十三五規(guī)劃提出“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享的開(kāi)展理念，其中創(chuàng)新被擺在國(guó)家開(kāi)展全局的核心位置。這對(duì)中國(guó)金融業(yè)提出了必需要攻克的課題，即如何更好地為創(chuàng)新與實(shí)體經(jīng)濟(jì)效勞，更好地促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)從投資型向消費(fèi)型轉(zhuǎn)型。作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)之“血液，如何滿足更廣闊市場(chǎng)的金融需求，如何有效支持企業(yè)的創(chuàng)新開(kāi)展，如何培育市場(chǎng)多元主體形成互補(bǔ)，如何在創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)之間找到平衡點(diǎn)，都是中國(guó)金融體系應(yīng)當(dāng)解決的問(wèn)題。為實(shí)現(xiàn)這一目的，創(chuàng)新應(yīng)成為金融業(yè)的核心。創(chuàng)新的重要驅(qū)動(dòng)力是科技。在中國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶來(lái)了翻天覆地的變化，阿里巴巴、百度、騰訊等世界知名

4、的企業(yè)異軍突起，隨之而來(lái)的是電子商務(wù)、O2O、共享經(jīng)濟(jì)等形式的興起，它們正改變著中國(guó)乃至世界的商業(yè)相貌。這種互聯(lián)網(wǎng)浪潮帶來(lái)的創(chuàng)新不可阻擋，中國(guó)金融業(yè)亦不例外?！盎ヂ?lián)網(wǎng)金融的繁榮在中國(guó)已經(jīng)持續(xù)了好些年，深化地改變著金融業(yè)態(tài)。2021年，互聯(lián)網(wǎng)金融在金融體系及國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用得到肯定，?關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+行動(dòng)的指導(dǎo)意見(jiàn)?及?關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融安康開(kāi)展的指導(dǎo)意見(jiàn)?兩大文件相繼出臺(tái)。互聯(lián)網(wǎng)金融前途遠(yuǎn)大。金融創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展經(jīng)過(guò)30余年的改革開(kāi)放，中國(guó)金融業(yè)有了很大開(kāi)展，但仍存在資源配置效率低、融資構(gòu)造扭曲、直接融資構(gòu)造失調(diào)等問(wèn)題，還難以滿足各層級(jí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融需求，包括農(nóng)村市場(chǎng)、小微企業(yè)在內(nèi)的金融

5、效勞的短缺是長(zhǎng)期困擾中國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)的出現(xiàn)，為金融業(yè)打破時(shí)空限制、降低業(yè)務(wù)本錢、拓展效勞邊界提供了新的工具。上世紀(jì)90年代互聯(lián)網(wǎng)向公眾開(kāi)放后，世界各國(guó)各地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始利用互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展一系列金融理論，包括在線支付、網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)、在線融資等業(yè)務(wù)。在中國(guó)，包括銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、基金公司等在內(nèi)的各類金融機(jī)構(gòu)也廣泛利用互聯(lián)網(wǎng)展開(kāi)了在線業(yè)務(wù)，形成新的營(yíng)銷渠道和效勞平臺(tái)。最常見(jiàn)的，是各大銀行推出的網(wǎng)絡(luò)銀行與銀行。依托互聯(lián)網(wǎng)展開(kāi)金融業(yè)務(wù)正在中國(guó)金融業(yè)開(kāi)展過(guò)程中自然出現(xiàn)并不斷演進(jìn)。隨著互聯(lián)網(wǎng)不斷滲入中國(guó)經(jīng)濟(jì)與民眾日常生活，在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)理論根底上，出現(xiàn)了包括第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)銀

6、行、人人貸Peer-to-Peer、眾籌融資Crowd Financing等依托于互聯(lián)網(wǎng)的新興金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)。這一時(shí)期的互聯(lián)網(wǎng)金融從市場(chǎng)實(shí)際金融需求出發(fā)，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)，在便利性和交互性上具備了獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，并打破了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)在時(shí)空上所受到的限制，正深化改變著中國(guó)金融業(yè)生態(tài)，并為中國(guó)經(jīng)濟(jì)注入新的動(dòng)力。首先，大部分新興的互聯(lián)網(wǎng)金融出如今傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)難以覆蓋的領(lǐng)域，包括小微企業(yè)融資、農(nóng)村金融市場(chǎng)、群眾理財(cái)以及消費(fèi)金融等。其中，最典型的便是余額寶引發(fā)的群眾理財(cái)熱潮。中國(guó)經(jīng)濟(jì)正由投資驅(qū)動(dòng)型轉(zhuǎn)向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)型，如何挖掘億萬(wàn)消費(fèi)者的潛力是必須解決好的難題，在這方面，第三方支付與消費(fèi)金融起到了不可

7、無(wú)視的作用。此外，小微企業(yè)融資難以及農(nóng)村金融效勞匱乏也是制約中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的障礙，包括微眾銀行、網(wǎng)商銀行等在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)銀行，以及P2P與眾籌等新資金平臺(tái)可利用互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)，有效改善這兩大市場(chǎng)的金融效勞現(xiàn)狀。從這個(gè)角度說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融是對(duì)原有金融體系非常有益的補(bǔ)充。其次，以支付寶、余額寶、微眾銀行、眾安保險(xiǎn)等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融，根本是由阿里巴巴、騰訊等國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)推出的。隨著行業(yè)開(kāi)展，包括百度、京東、蘇寧等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也紛紛推出相關(guān)金融業(yè)務(wù)，出現(xiàn)了一批與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不同的新興、小型和多樣化的金融機(jī)構(gòu)?；ヂ?lián)網(wǎng)帶來(lái)的金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與業(yè)務(wù)范圍的拓展，給民間資本帶來(lái)了良好的開(kāi)展機(jī)遇。這與推動(dòng)民間資本進(jìn)入

8、金融行業(yè)，實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)主體多元化的改革趨勢(shì)一脈相承。最后，盡管互聯(lián)網(wǎng)金融給中國(guó)金融體系帶來(lái)了沖擊，但金融市場(chǎng)上最重要的主體仍是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，這表達(dá)在市場(chǎng)份額上，也表達(dá)在資金存管量上。新興機(jī)構(gòu)與新興業(yè)務(wù)正鼓勵(lì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)加速互相浸透，從傳統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)到直銷銀行、銀行系電商等新形式，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)正快速進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，并給后者帶來(lái)令人耳目一新的變化。金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融產(chǎn)品的理解和認(rèn)識(shí)、風(fēng)控與聲譽(yù)的優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)很難企及；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的技術(shù)、文化優(yōu)勢(shì)又很難被金融機(jī)構(gòu)取代。隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、人員流動(dòng)性增強(qiáng)、產(chǎn)品創(chuàng)新需求加大，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間的合作、聯(lián)姻將不斷增多，交融

9、開(kāi)展為一種“互聯(lián)網(wǎng)+金融態(tài)勢(shì)。 傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、第三方支付機(jī)構(gòu)、電子商務(wù)企業(yè)、運(yùn)營(yíng)商、設(shè)備制造商、清算機(jī)構(gòu)等，正爭(zhēng)相擠入互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈，已形成一個(gè)引人矚目的產(chǎn)業(yè)集群。隨著中國(guó)政府出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)指導(dǎo)意見(jiàn)和監(jiān)管細(xì)那么，“互聯(lián)網(wǎng)金融2.0時(shí)代已經(jīng)降臨。鼓勵(lì)新金融安康開(kāi)展中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的開(kāi)展速度和用戶規(guī)模，均已超過(guò)其他國(guó)家，在世界上首屈一指。這跟中國(guó)轉(zhuǎn)型開(kāi)展激發(fā)的旺盛的金融需求有關(guān)，也跟中國(guó)對(duì)外關(guān)系的不斷深化和開(kāi)展有關(guān)。這將給“互聯(lián)網(wǎng)+金融提供肥沃的成長(zhǎng)土壤，新的金融生態(tài)、多元金融機(jī)構(gòu)以及新興金融業(yè)務(wù)都將獲得宏大成長(zhǎng)。我們?nèi)砸吹?，金融業(yè)不同于其他產(chǎn)業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)控制是順利開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的核心?？陀^來(lái)說(shuō)，

10、目前互聯(lián)網(wǎng)金融在風(fēng)險(xiǎn)控制方面仍存在宏大破綻，最典型的例子莫過(guò)于P2P平臺(tái)跑路的消息不絕于耳，這對(duì)有關(guān)行業(yè)的將來(lái)開(kāi)展是致命的威脅，也是障礙。同時(shí)，包括傳統(tǒng)與新興金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)，產(chǎn)品研發(fā)、用戶管理、商業(yè)形式等環(huán)節(jié)仍然或多或少存在問(wèn)題，與國(guó)外領(lǐng)先機(jī)構(gòu)相比，國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)還處于“以量而非“以質(zhì)取勝的階段。此外，對(duì)監(jiān)管者來(lái)說(shuō)，一方面，層出不窮、互相交織的金融業(yè)態(tài)給原有監(jiān)管體系帶來(lái)了宏大挑戰(zhàn)；另一方面，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與市場(chǎng)需求對(duì)有效的金融供給提出了更高要求。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)間隔 成熟，還有相當(dāng)長(zhǎng)的一段間隔 。如何促進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+金融安康開(kāi)展，為世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提供源源不斷的新動(dòng)力？一、要重視互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的新變

11、化?；ヂ?lián)網(wǎng)給金融帶來(lái)的沖擊大致分為兩個(gè)層面，一是技術(shù)層面，諸如大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)支持金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新；二是理念層面，互聯(lián)網(wǎng)具有去中介化、去中心化的特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融更多以“用戶為核心，產(chǎn)品與效勞呈現(xiàn)多樣化、定制化、便利化的特點(diǎn)。這與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)的方式有著根本不同。如何利用互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)真正的金融創(chuàng)新，是“互聯(lián)網(wǎng)+金融的核心與內(nèi)涵。二、要以普惠金融為新增長(zhǎng)點(diǎn)。普惠金融效勞雖然緣起于小額信貸，但實(shí)際上是一種多元化、綜合性的金融效勞，不僅為客戶提供小額信譽(yù)貸款，還提供包括存款、理財(cái)、基金、保險(xiǎn)、匯款、資金轉(zhuǎn)賬、代理、養(yǎng)老金等全功能的效勞。政府鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融為中國(guó)普惠金融開(kāi)展作出奉獻(xiàn)，激活并滿足小微企業(yè)、廣闊農(nóng)村、億萬(wàn)消費(fèi)者的金融需求。這在前互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代是無(wú)法想象的。三、要在風(fēng)控與創(chuàng)新之間尋找平衡。鑒于金融行業(yè)的特殊性質(zhì)，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管有利于防范和化