關(guān)聯(lián)方認(rèn)定及IPO同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易問題

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上【總結(jié)】關(guān)聯(lián)方認(rèn)定及IPO同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易問題關(guān)聯(lián)方認(rèn)定一、上交所上市規(guī)則規(guī)定的關(guān)聯(lián)方示意圖圖注：1、上圖中，法人主體用方框進(jìn)行標(biāo)示，自然人主體則用橢圓進(jìn)行標(biāo)示；2、過去12個(gè)月內(nèi)或或通過協(xié)議、安排在未來12個(gè)月內(nèi)，存在示意圖中所列關(guān)聯(lián)方情形的，仍被認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方；3、上市公司的關(guān)聯(lián)法人并不包括本公司及其控股的子公司；4、根據(jù)“實(shí)質(zhì)重于形式”原則（兜底性條款）確定的法人或自然人。是指證監(jiān)會、證券交易所或上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能或已經(jīng)造成上市公司對其利益傾斜的法人或自然人；5、上市公司與直接或者間接控制上市公司的法人或其他組織直

2、接或者間接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他組織，受同一國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)控制的，不因此而形成關(guān)聯(lián)關(guān)系，但該法人的法定代表人、總經(jīng)理或者半數(shù)以上的董事兼任上市公司董事、監(jiān)事或者高級管理人員的除外。附：“關(guān)系密切的家庭成員”示意圖：二、深交所上市規(guī)則規(guī)定的關(guān)聯(lián)方示意圖圖注：1、與上交所上市規(guī)則相比，明確將持有上市公司5%以上股份的法人或其他組織的一致行動人列入關(guān)聯(lián)方，但未予具體界定一致行動人的概念；2、其他與上交所上市規(guī)則相同；三、企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的關(guān)聯(lián)方示意圖圖注：1、上圖中，企業(yè)用方框進(jìn)行標(biāo)示，自然人主體則用橢圓進(jìn)行標(biāo)示；2、圖中所示“關(guān)鍵管理人”，是指有權(quán)力并負(fù)責(zé)計(jì)劃、指揮和控制

3、企業(yè)活動的人員；3、圖中所示“關(guān)系密切人”，即關(guān)系密切的家庭成員，是指在處理與企業(yè)的交易時(shí)可能影響該個(gè)人或受該個(gè)人影響的家庭成員。4、主要投資者個(gè)人，是指能夠控制、共同控制一個(gè)企業(yè)或者對一個(gè)企業(yè)施加重大影響的個(gè)人投資者。5、僅僅同受國家控制而不存在其他關(guān)聯(lián)方關(guān)系的企業(yè)，不構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。6、控制，是指有權(quán)決定一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益；共同控制，是指按照合同約定對某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動所共有的控制，僅在與該項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動相關(guān)的重要財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策需要分享控制權(quán)的投資方一致同意時(shí)存在；重大影響，是指對一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策有參與決策的權(quán)力，但并不能夠控制或者與其他方一起共同控制

4、這些政策的制定。四、企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則36號與上市規(guī)則對關(guān)聯(lián)方界定的比較序號比較項(xiàng)企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則36號上市規(guī)則1單位主體描述對于單位主體，一般采用“企業(yè)”進(jìn)行表述。采用“法人或其他組織”進(jìn)行表述。2關(guān)聯(lián)方是否包含子公司包含。不包含。3關(guān)聯(lián)單位的確定采用控制、共同控制或重大影響的概念進(jìn)行描述。一般有5%以上股份的明確界定，也采用“直接或間接控制”等概念進(jìn)行描述。4關(guān)聯(lián)自然人的確定采用“關(guān)鍵管理人員”的概念。相關(guān)單位的董事、監(jiān)事和高級管理人員。5關(guān)系密切家庭成員的界定未明確界定范圍，指在處理與企業(yè)的交易時(shí)可能影響該個(gè)人或受該個(gè)人影響的家庭成員。明確界定范圍，包括配偶、年滿18周歲的子女及其配偶、父母及配偶

5、的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。6潛在關(guān)聯(lián)方和歷史關(guān)聯(lián)方未規(guī)定。明確規(guī)定：過去12個(gè)月內(nèi)或通過協(xié)議、安排在未來12個(gè)月內(nèi)，存在示意圖中所列關(guān)聯(lián)自然人情形的，仍被認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方。7是否有兜底條款未規(guī)定。明確規(guī)定：根據(jù)“實(shí)質(zhì)重于形式”原則還可以確定其他關(guān)聯(lián)方。關(guān)聯(lián)交易處理第一部分：關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定需要關(guān)注的其他信息1、創(chuàng)業(yè)板要求關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定以報(bào)告期為區(qū)間披露；2、一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懸约皟煞交騼煞揭陨贤芤环娇刂啤⒐餐刂苹蛑卮笥绊懙?，?gòu)成關(guān)聯(lián)方；3、關(guān)聯(lián)方交易：指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為，而不論是否收取價(jià)款；4、對發(fā)行人重要子公司

6、的參股股東也要進(jìn)行核查（準(zhǔn)關(guān)聯(lián)方）。重視該點(diǎn)第二部分：關(guān)聯(lián)交易處理應(yīng)關(guān)注的問題一、在審企業(yè)的持續(xù)盡職調(diào)查中，要特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的現(xiàn)象：1、非關(guān)聯(lián)化后，相關(guān)方與發(fā)行人持續(xù)的交易情況；2、保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查：非關(guān)聯(lián)化的真實(shí)性和合法性，是否存在委托等代理持股情形；非關(guān)聯(lián)化的理由是否合理；非關(guān)聯(lián)化對發(fā)行人的獨(dú)立性、改制方案完整性以及生產(chǎn)經(jīng)營的影響；非關(guān)聯(lián)化后的交易是否公允；核心要點(diǎn)，重視3、審核員會重點(diǎn)關(guān)注關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化問題，必要時(shí)將提請發(fā)審委關(guān)注。二、關(guān)聯(lián)交易對擬上市公司資產(chǎn)完整性的影響關(guān)注經(jīng)常性的關(guān)聯(lián)交易是否影響資產(chǎn)的完整性（不能向控股股東租賃主要資產(chǎn)，可以向獨(dú)立第三方租賃），判斷

7、影響的大小。三、關(guān)聯(lián)交易對擬上市公司獨(dú)立性的影響經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易對獨(dú)立性的影響，是否造成實(shí)質(zhì)性缺陷，是否采取措施避免重要依賴。資產(chǎn)獨(dú)立性存在問題的，構(gòu)成發(fā)行障礙；共用商標(biāo)，生產(chǎn)廠房、辦公場所不能向關(guān)聯(lián)公司租用。第三部分：關(guān)聯(lián)交易的處理方式在確定了各關(guān)聯(lián)方之后，應(yīng)針對各項(xiàng)目的特殊情況，制定出不同的重組方案。一、保持關(guān)聯(lián)交易應(yīng)做到：（1）價(jià)格公允、未據(jù)此操縱利潤，如：提供關(guān)聯(lián)方與其他企業(yè)的合同，判斷關(guān)聯(lián)交易定價(jià)的合理性。（2）比較重要的關(guān)聯(lián)交易，不僅僅要看該項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易占發(fā)行人同類業(yè)務(wù)的比例，還要看占交易對手的收入和成本的比例，并解釋交易的公允性，如果沒有公允的市場價(jià)格，則其公允性很難判斷；（3）應(yīng)確

8、?？蛻舻目尚哦葢?yīng)注意：1、關(guān)聯(lián)交易占比問題：沒有量化的指標(biāo)，然而希望發(fā)行人盡量控制在30%以下，還要看交易的內(nèi)容和公允性，如交易比較頻繁、交易金額較大并將持續(xù)，則可能會影響發(fā)行條件；2、只要是報(bào)告期內(nèi)的關(guān)聯(lián)方，就算是之后處理了也要披露。關(guān)聯(lián)交易一定要程序合規(guī)、內(nèi)容合理，盡管沒有了30%的規(guī)定，但是審核政策實(shí)質(zhì)重于形式應(yīng)該更加嚴(yán)格；3、與同一家關(guān)聯(lián)方存在比例較大的采購和銷售構(gòu)成發(fā)行障礙。二、關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化應(yīng)做到：（1）報(bào)告期內(nèi)轉(zhuǎn)讓給第三方的，則需要披露轉(zhuǎn)讓后的情況，如轉(zhuǎn)讓后的股東、轉(zhuǎn)讓交割、規(guī)范運(yùn)作、與發(fā)行人交易情況、是否存在重大違法違規(guī)，并關(guān)注受讓方運(yùn)營情況等。如轉(zhuǎn)讓完后仍有交易的，需要重點(diǎn)

9、關(guān)注。核查內(nèi)容有：非關(guān)聯(lián)化的真實(shí)性、合法性和合理性，受讓主體的身份，對發(fā)行人獨(dú)立性、完整性等的影響，非關(guān)聯(lián)化后持續(xù)交易情況，是否存在重大違法行為（如果非關(guān)聯(lián)化后還使用發(fā)行人的商號，則會很容易被懷疑非關(guān)聯(lián)化的真實(shí)性）。（2）采用注銷方式處理關(guān)聯(lián)交易比較徹底，需要關(guān)注其注銷履行的程序、資產(chǎn)和債務(wù)的處理，并關(guān)注其歷史情況：包括合法合規(guī)性、經(jīng)營業(yè)績的影響、注銷后資產(chǎn)和負(fù)債的處置，從而判斷是否存在利用關(guān)聯(lián)交易或關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化而操縱利潤的情形；審核要點(diǎn)，體系內(nèi)外的轉(zhuǎn)讓，是否會形成操縱利潤的嫌疑；注銷也能夠輸送利潤后注銷（3）非關(guān)聯(lián)化后，保薦人和律師應(yīng)核查非關(guān)聯(lián)化的真實(shí)性和合法性、非關(guān)聯(lián)化的理由是否合理、

10、非關(guān)聯(lián)化后的交易情況；應(yīng)注意：（1）盡量不要做關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的安排，內(nèi)部化更合理；（2）不要僅僅為拼湊發(fā)行條件進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)方的安排；（3）報(bào)告期內(nèi)注銷的、轉(zhuǎn)讓出去的關(guān)聯(lián)方要進(jìn)行核查，是否還有交易，招股書應(yīng)披露非關(guān)聯(lián)化前后的具體情況；（4）非關(guān)聯(lián)化后，相關(guān)企業(yè)可不作為關(guān)聯(lián)方披露，但披露關(guān)聯(lián)交易對公司的影響時(shí)，應(yīng)將非關(guān)聯(lián)化的這部分交易視同關(guān)聯(lián)方交易做披露。（5）清算的要關(guān)注相應(yīng)的資產(chǎn)人員是否已清理完畢；轉(zhuǎn)讓給獨(dú)立第三方的要關(guān)注是否真實(shí)公允合理、是否掩蓋歷史的違法違規(guī)行為；不能在上市前轉(zhuǎn)讓出去、上市后又買回來。（6）非關(guān)聯(lián)化，注銷。報(bào)告期內(nèi)屬于關(guān)聯(lián)方的注銷，應(yīng)關(guān)注注銷時(shí)間、程序、注銷資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)處置方式、是否存在潛在糾紛。（7）保薦機(jī)構(gòu)和律師要詳細(xì)核查：真實(shí)性、合法性，是否存在委托或代理持股，理由是否充分、合理，對獨(dú)立性、生產(chǎn)經(jīng)營的影響，非關(guān)聯(lián)化后的交易情況，價(jià)格是否公允等；（8）利用關(guān)聯(lián)交易粉飾財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果：利用非公允的管理交易操縱利潤，利用關(guān)聯(lián)方認(rèn)定人為降低關(guān)聯(lián)交易比例，判斷關(guān)聯(lián)交易是否影響財(cái)務(wù)獨(dú)立性（收款付款通過控股股東的香港