中級(jí)財(cái)務(wù)管理(2015)模擬試題(1)綜述

1、中級(jí)財(cái)務(wù)管理(2015) 模擬試題（一）一、單項(xiàng)選擇題 1. 下列選項(xiàng)中，屬于以解聘方式協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突的是（ ）。A.經(jīng)營(yíng)者決策失誤，導(dǎo)致該企業(yè)被其他企業(yè)吞并B.允許經(jīng)營(yíng)者以約定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的本企業(yè)股票C.給予經(jīng)營(yíng)者一定數(shù)量的股票，如經(jīng)營(yíng)不善，則收回股票D.所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者予以監(jiān)督2. 某人每年年末存入銀行1000元，在10年后一次性取出18000元用于償還到期債務(wù)，則該筆資金的償債基金系數(shù)為（ ）。A.0.0149B.0.0673C.0.0556D.183. 某企業(yè)借入銀行長(zhǎng)期借款，每季度付息一次，計(jì)息期利率為3%，則名義利率為（ ）。A.12.55%B.12%C.6%D.1

2、2.36%4. 下列各項(xiàng)預(yù)算編制方法中，以過(guò)去的費(fèi)用發(fā)生水平為基礎(chǔ)，主張不需在預(yù)算內(nèi)容上作較大的調(diào)整的是（ ）。A.增量預(yù)算法B.零基預(yù)算法C.彈性預(yù)算法D.滾動(dòng)預(yù)算法5. 下列各項(xiàng)中，不屬于業(yè)務(wù)預(yù)算內(nèi)容的是（ ）。A.產(chǎn)品成本預(yù)算 B.直接人工預(yù)算C.現(xiàn)金預(yù)算 D.銷售費(fèi)用預(yù)算6. 企業(yè)編制全面預(yù)算的終點(diǎn)是（ ）。A.業(yè)務(wù)預(yù)算 B.現(xiàn)金預(yù)算C.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 D.預(yù)計(jì)利潤(rùn)表7. 與銀行借款或發(fā)行債券購(gòu)買(mǎi)設(shè)備相比，下列各項(xiàng)中不屬于融資租賃籌資特點(diǎn)的是（ ）。A.資本成本低B.籌資風(fēng)險(xiǎn)小C.資本成本高D.籌資限制較少8. 下列說(shuō)法不正確的是（ ）。A.由于股權(quán)籌資支付的代價(jià)高，所以股權(quán)籌資資本成

3、本大于債務(wù)籌資的資本成本B.債權(quán)人無(wú)權(quán)參加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，所以債務(wù)籌資可以穩(wěn)定公司控制權(quán)C.債務(wù)籌資會(huì)帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)更傾向于股權(quán)籌資D.債務(wù)籌資審批手續(xù)、證券發(fā)行程序較簡(jiǎn)單，所以籌資速度較快9. 下列各項(xiàng)中不影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的是（ ）。A.所得稅稅率B.普通股股利C.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本比重D.銷售單價(jià)10. 下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說(shuō)法中，不正確的是（ ）。A.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期要與債券的期限相同B.公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)，發(fā)債公司應(yīng)進(jìn)行贖回 C.可轉(zhuǎn)換債券實(shí)際上是一種未來(lái)的買(mǎi)入期權(quán)D.回售對(duì)于投資者而言實(shí)際上是一種賣(mài)權(quán)，有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)

4、11. 采用銷售百分比法預(yù)測(cè)資金需求量時(shí)，下列各項(xiàng)中，屬于敏感性項(xiàng)目的是（ ）。A.短期借款B.長(zhǎng)期負(fù)債C.應(yīng)付票據(jù)D.短期融資券12. D公司正在考慮購(gòu)買(mǎi)一條新的生產(chǎn)線，估計(jì)初始投資為300萬(wàn)元，預(yù)期每年可產(chǎn)生91.5萬(wàn)元的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量，無(wú)論何時(shí)報(bào)廢，殘值帶來(lái)的現(xiàn)金凈流量均為57萬(wàn)元，可以用凈現(xiàn)值法來(lái)判斷項(xiàng)目是否可行。假設(shè)所得稅稅率為25%，資本成本為10%。則該項(xiàng)目可行的最短使用壽命是（ ）年。（現(xiàn)值系數(shù)保留3位）A.3.51B.3C.3.75D.413. 某投資人持有白山公司的股票，該投資者要求的必要報(bào)酬率為15%，預(yù)計(jì)白山公司未來(lái)3年的股利分別為1元、1.5元、2元，在此以后轉(zhuǎn)為正常

5、增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率為6%。則該公司股票的內(nèi)在價(jià)值為（ ）元。A.19.20B.17.93C.16.79D.18.8114. 運(yùn)用隨機(jī)模型確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，下列說(shuō)法不正確的是（ ）。A.每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換成本與最佳現(xiàn)金持有量為正相關(guān)B.日現(xiàn)金流量變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差與最佳現(xiàn)金持有量為正相關(guān)C.最佳現(xiàn)金持有量與現(xiàn)金持有量下限無(wú)關(guān)D.現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越大15. 某公司存貨周轉(zhuǎn)期為100天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為70天，應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期為80天，則該公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為（ ）天。A.250B.50C.90D.11016. 某公司提供信用政策為2/20，N/40，甲公司在第50天支付貨款，放棄信用折扣的資本成

6、本是（ ）。（假設(shè)一年按360天計(jì)算）A.24.49%B.36.73%C.24.83%D.37.24%17. 下列關(guān)于量本利分析圖的說(shuō)法中正確的是（ ）。A.基本的量本利分析圖的主要優(yōu)點(diǎn)是可以表示邊際貢獻(xiàn)的數(shù)值B.在保本點(diǎn)以上的總收入線與總成本線相夾的區(qū)域?yàn)橛麉^(qū)C.基本的量本利分析圖中總成本線的斜率是變動(dòng)成本率D.總收入線與變動(dòng)成本線的交點(diǎn)是保本點(diǎn)18. 下列各項(xiàng)成本差異通常不是由生產(chǎn)部門(mén)負(fù)責(zé)的是（ ）。A.直接材料用量差異B.直接人工效率差異C.變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異D.直接材料價(jià)格差異19. 作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定依據(jù)，下列各項(xiàng)中，要求中間產(chǎn)品存在非完全競(jìng)爭(zhēng)的外部市場(chǎng)的是（ ）。A.市場(chǎng)價(jià)

7、格B.協(xié)商價(jià)格C.雙重價(jià)格D.完全成本加成20. 某企業(yè)擬按照專家判斷法進(jìn)行銷售預(yù)測(cè)分析，則下列屬于專家判斷法的是（ ）。A.營(yíng)銷員判斷法B.德?tīng)柗品–.趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法D.因果預(yù)測(cè)分析法21. 下列選項(xiàng)中，不屬于以成本為基礎(chǔ)的定價(jià)方法是（ ）。A.全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法B.變動(dòng)成本定價(jià)法C.目標(biāo)利潤(rùn)定價(jià)法D.邊際分析定價(jià)法22. 下列股利理論中，認(rèn)為少發(fā)股利較好的股利政策是（ ）。A.“手中鳥(niǎo)”理論B.信號(hào)傳遞理論C.所得稅差異理論D.代理理論23. 下列各項(xiàng)中屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是（ ）。A.產(chǎn)成品B.存貨C.一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)D.交易性金融資產(chǎn)24. 某公司2013年年末所有者權(quán)益為1.5億

8、元，2014年年末所有者權(quán)益為2億元，則該公司2014年的資本保值增值率為（ ）。A.150%B.200%C.300%D.133%25. 下列指標(biāo)中，與短期償債能力呈同方向變動(dòng)的是（ ）。A.權(quán)益乘數(shù)B.利息保障倍數(shù)C.現(xiàn)金比率D.產(chǎn)權(quán)比率二、多項(xiàng)選擇題 1. 某公司近期開(kāi)會(huì)討論財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論，A董事認(rèn)為企業(yè)應(yīng)采取相關(guān)者利益最大化目標(biāo)理論，該目標(biāo)理論的優(yōu)點(diǎn)有（ ）。A.體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念B.有利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展C.體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實(shí)性的統(tǒng)一D.容易量化2. 某企業(yè)向銀行借入一筆款項(xiàng)，銀行貸款的年利率為8%，每年復(fù)利一次，銀行規(guī)定前三年不用還本付息，但從第四年到第八年每年年初償還本息1

9、0萬(wàn)元，下列計(jì)算該筆款項(xiàng)金額的公式正確的有（ ）。A.10×（P/A，8%，4）+1×（P/F，8%，3）B.10×（P/A，8%，6）-1×（P/F，8%，4）C.10×（P/A，8%，5）×（P/F，8%，2）D.10×（P/A，8%，5）×（P/F，8%，3）3. 對(duì)于正式下達(dá)的預(yù)算一般不予調(diào)整，而當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)條件、政策法規(guī)等發(fā)生重大變化時(shí)，進(jìn)行調(diào)整一般需要遵循的要求有（ ）。A.預(yù)算調(diào)整事項(xiàng)不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 B.預(yù)算調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟(jì)上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化C.預(yù)算調(diào)整重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非

10、正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面 D.預(yù)算調(diào)整重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的不重要的、正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面4. 下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)籌資管理應(yīng)當(dāng)遵循的原則有（ ）。A.籌措合法B.規(guī)模最大C.取得及時(shí)D.結(jié)構(gòu)合理5. 下列各項(xiàng)因素中，能夠影響資本結(jié)構(gòu)的有（ ）。A.產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量的穩(wěn)定程度B.企業(yè)管理當(dāng)局的態(tài)度C.企業(yè)發(fā)展周期D.貨幣金融政策6. 下列屬于證券資產(chǎn)投資系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有（ ）。A.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)B.違約風(fēng)險(xiǎn)C.變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)D.再投資風(fēng)險(xiǎn)7. 某企業(yè)預(yù)計(jì)下年度銷售收入為3600萬(wàn)元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為6次（一年按360天計(jì)算），邊際貢獻(xiàn)率為40%，資本成本為10%，則下列說(shuō)法正確的

11、有（ ）。A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為60天B.應(yīng)收賬款平均余額為600萬(wàn)元C.應(yīng)收賬款占用資金為360萬(wàn)元D.應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息為360萬(wàn)元8. 下列關(guān)于作業(yè)層次的說(shuō)法正確的有（ ）。A.對(duì)每件產(chǎn)品進(jìn)行的檢驗(yàn)屬于單位作業(yè)B.設(shè)備調(diào)試、生產(chǎn)準(zhǔn)備屬于批次作業(yè)C.產(chǎn)品作業(yè)是使單位產(chǎn)品受益的作業(yè)D.支持作業(yè)中作業(yè)成本與產(chǎn)品數(shù)量無(wú)相關(guān)關(guān)系9. 下列各項(xiàng)中，影響市盈率的因素有（ ）。A.上市公司盈利能力的成長(zhǎng)性B.市場(chǎng)利率變動(dòng)C.股利政策的變更D.投資者所獲取報(bào)酬率的穩(wěn)定性10. 下列綜合績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)中，屬于管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)的有（ ）。A.資產(chǎn)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)B.基礎(chǔ)管理評(píng)價(jià)指標(biāo)C.風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)指標(biāo)D.

12、經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)評(píng)價(jià)指標(biāo)三、判斷題 1. 本教材中財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容可以分為投資、籌資、營(yíng)運(yùn)資金、收入與分配管理四個(gè)部分。（ ）2. 相關(guān)系數(shù)大于0，相關(guān)系數(shù)與風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)反方向變動(dòng)；相關(guān)系數(shù)小于0，相關(guān)系數(shù)與風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)正方向變動(dòng)。（ ）3. 擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)是指企業(yè)設(shè)立時(shí)，為取得資本金并形成開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本條件而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。（ ）4. 在固定資產(chǎn)比重較大的資本密集型企業(yè)，企業(yè)籌資主要依靠發(fā)行公司債券籌資。（ ）5. 采用賬面價(jià)值權(quán)數(shù)計(jì)算平均資本成本能夠反映現(xiàn)時(shí)的資本成本水平。（ ）6. 現(xiàn)值指數(shù)可以從動(dòng)態(tài)的角度直接反映投資項(xiàng)目的實(shí)際收益率水平。（ ）7. 激進(jìn)融資策略以自發(fā)性負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)

13、益為所有的長(zhǎng)期資產(chǎn)和部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)融資，短期融資滿足全部的臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)和剩余的永久性流動(dòng)資產(chǎn)。（ ）8. 采用ABC控制法進(jìn)行存貨管理時(shí)，應(yīng)該重點(diǎn)控制的存貨類別是數(shù)量多、金額大的存貨。（ ）9. 企業(yè)采用股票期權(quán)激勵(lì)模式激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者，可能會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者的短期行為。（ ）10. 產(chǎn)權(quán)比率越大，權(quán)益乘數(shù)越大，資產(chǎn)負(fù)債率越低，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。（ ）四、計(jì)算分析題 1. 某企業(yè)2015年67月實(shí)際銷售額分別為36000元和42000元，預(yù)計(jì)2015年8月份銷售額為40000元。每月銷售收入中有 60%于當(dāng)月收現(xiàn)，40%于次月收現(xiàn)，不存在壞賬。2015年8月份有關(guān)項(xiàng)目預(yù)計(jì)資料如下：采購(gòu)材料20000

14、元（當(dāng)月付款70%）；工資及其他支出7500元（用現(xiàn)金支付）；制造費(fèi)用8600元（其中折舊等非付現(xiàn)費(fèi)用為1600元）。該企業(yè)2015年7月末現(xiàn)金余額為150元，應(yīng)付賬款余額為15000元（于8月份全部支付），不存在其他應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)；現(xiàn)金不足時(shí)，通過(guò)向銀行借款解決，最低借款額為1000元的整數(shù)倍。2015年8月末現(xiàn)金余額要求不低于120元。要求根據(jù)上述資料，計(jì)算該企業(yè)2015年8月份下列預(yù)算指標(biāo)：（1）現(xiàn)金流入；（2）現(xiàn)金流出；（3）現(xiàn)金余缺；（4）向銀行借款的最低金額；（5）8月末應(yīng)收賬款余額。2. 乙公司是一家制造類企業(yè)，全年平均開(kāi)工200天。為生產(chǎn)產(chǎn)品，全年需要購(gòu)買(mǎi)A材料80000件，該材

15、料進(jìn)貨價(jià)格為20元/件，每次訂貨需支付運(yùn)費(fèi)、訂單處理費(fèi)等變動(dòng)費(fèi)用200元，單位A材料年變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)為材料價(jià)格的10%。A材料平均交貨時(shí)間為5天。要求：（1）若公司A材料滿足經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型各項(xiàng)前提條件，利用經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型，計(jì)算A材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量和與經(jīng)濟(jì)訂貨批量相關(guān)的總成本；（2）計(jì)算A材料每日平均需用量和再訂貨點(diǎn)；（3）若企業(yè)為了防止供貨中斷，設(shè)有保險(xiǎn)儲(chǔ)備量200件，計(jì)算A材料的再訂貨點(diǎn)。3.某企業(yè)只生產(chǎn)銷售甲產(chǎn)品，2014年甲產(chǎn)品銷售量為12000件，單位售價(jià)為120元/件，全年變動(dòng)成本為648000元。已知該企業(yè)2014年安全邊際率為40%。要求：（1）計(jì)算2014年該企業(yè)息稅前利潤(rùn)；（

16、2）計(jì)算2014年該企業(yè)的保本銷售量；（3）若2015年該企業(yè)的目標(biāo)利潤(rùn)為528000元，計(jì)算該企業(yè)2015年實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷售量。4. 戊企業(yè)生產(chǎn)B產(chǎn)品，生產(chǎn)能力為20000件，計(jì)劃生產(chǎn)15000件，每件產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本為65元，計(jì)劃期內(nèi)固定成本總額為450000元，該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5%，銷售利潤(rùn)率需達(dá)到25%。假定本年度接到一筆額外訂單，訂購(gòu)B產(chǎn)品4000件，單價(jià)95元。要求：（1）不考慮額外訂單，該企業(yè)B產(chǎn)品單價(jià)至少為多少元時(shí)，戊企業(yè)才不會(huì)虧損；（2）計(jì)算戊企業(yè)計(jì)劃內(nèi)B產(chǎn)品單位價(jià)格；（3）分析戊企業(yè)是否應(yīng)接受額外訂單。五、綜合題 1. 甲投資者有一筆資金，準(zhǔn)備進(jìn)行投資，現(xiàn)有三個(gè)

17、投資方案可供選擇：方案一：A公司準(zhǔn)備發(fā)行普通股股票進(jìn)行籌資，發(fā)行價(jià)為8元/股，籌資費(fèi)率為5%。該公司剛剛支付的股利為0.6元/股。預(yù)計(jì)第一年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為12%，第二年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為10%，第三年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為5%，第四年及以后凈利潤(rùn)將保持每年2%的固定增長(zhǎng)水平。該公司一直采用固定股利支付率政策。方案二：B公司股票發(fā)行價(jià)為6元/股，籌資費(fèi)率為2%。該公司采用固定股利政策，每股股利為1.2元。方案三：C公司發(fā)行面值1000元，票面利率10%，期限5年，每年年末付息一次的公司債券。發(fā)行價(jià)為900元，籌資費(fèi)率為3%，所得稅稅率為25%。已知：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%，市場(chǎng)平均收益率為12%，A公司股票的系

18、數(shù)為1.5，B公司股票的系數(shù)為1，投資人要求C公司債券的報(bào)酬率為12%。要求：（1）分別計(jì)算A公司股票和B公司股票的必要報(bào)酬率；（2）分別計(jì)算三個(gè)方案證券的價(jià)值（每年股利保留四位小數(shù)）；（3）根據(jù)(2)的結(jié)果，為該投資者作出決策；（4）根據(jù)(3)的決策結(jié)果，計(jì)算方案的資本成本。2. 某公司是一家制造類企業(yè)，由于現(xiàn)有設(shè)備效率不高，公司準(zhǔn)備配置新設(shè)備擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，生產(chǎn)新一代產(chǎn)品。（1）公司配置新設(shè)備后，預(yù)計(jì)每年增加營(yíng)業(yè)收入3000萬(wàn)元，增加付現(xiàn)成本2000萬(wàn)元。市場(chǎng)上該設(shè)備的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格為2400萬(wàn)元，稅法規(guī)定該類設(shè)備折舊年限為6年，按照直線法計(jì)提折舊，預(yù)計(jì)凈殘值為0。同時(shí)新設(shè)備需要墊支500萬(wàn)元的營(yíng)

19、運(yùn)資金，可以立即投入生產(chǎn)。 （2）公司為籌集項(xiàng)目投資所需資金，擬采用以下方案籌資：增發(fā)普通股800萬(wàn)股，每股發(fā)行價(jià)格為3元，籌集2400萬(wàn)元。公司預(yù)計(jì)第一年發(fā)放股利為0.2元，固定股利增長(zhǎng)率為5%。從銀行貸款500萬(wàn)元，年利率為6%，期限為6年。假定沒(méi)有籌資費(fèi)用。（3）該公司適用的所得稅稅率為25%，公司適用的折現(xiàn)率為10%。要求：（1）根據(jù)上述資料，計(jì)算下列指標(biāo)：營(yíng)業(yè)期16年每年新增息稅前利潤(rùn)；配置新設(shè)備后，每年的新增現(xiàn)金凈流量；該項(xiàng)目的靜態(tài)回收期；該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值并據(jù)此對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行投資決策，說(shuō)明理由；（2）計(jì)算普通股資本成本、銀行借款資本成本和新增籌資的邊際資本成本。答案解析一、單項(xiàng)選擇題

20、1. 【答案】 D 【解析】 所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者予以監(jiān)督，如果經(jīng)營(yíng)者績(jī)效不佳，就解聘經(jīng)營(yíng)者，這是一種通過(guò)所有者約束經(jīng)營(yíng)者的辦法?！局R(shí)點(diǎn)】 利益沖突與協(xié)調(diào)2. 【答案】 C 【解析】 償債基金系數(shù)=年金A/終值F=1000/18000=0.0556?！局R(shí)點(diǎn)】 終值和現(xiàn)值的計(jì)算3. 【答案】 B 【解析】 名義利率=計(jì)息期利率×一年內(nèi)計(jì)息次數(shù)=3%×4=12%?！局R(shí)點(diǎn)】 利率的計(jì)算4. 【答案】 A 【解析】 增量預(yù)算法是指以基期成本費(fèi)用水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過(guò)調(diào)整有關(guān)費(fèi)用項(xiàng)目而編制預(yù)算的方法。增量預(yù)算法以過(guò)去的費(fèi)用發(fā)生水平為基礎(chǔ)，主張不需在

21、預(yù)算內(nèi)容上作較大的調(diào)整。【知識(shí)點(diǎn)】 預(yù)算的編制方法5. 【答案】 C 【解析】 現(xiàn)金預(yù)算屬于財(cái)務(wù)預(yù)算。選項(xiàng)A、B、D屬于業(yè)務(wù)預(yù)算?！局R(shí)點(diǎn)】 業(yè)務(wù)預(yù)算的編制6. 【答案】 C 【解析】 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表用來(lái)反映企業(yè)在計(jì)劃期末預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)狀況。它需要結(jié)合計(jì)劃期間各項(xiàng)業(yè)務(wù)預(yù)算、專門(mén)決策預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計(jì)利潤(rùn)表進(jìn)行編制，它是編制全面預(yù)算的終點(diǎn)。【知識(shí)點(diǎn)】 財(cái)務(wù)預(yù)算的編制7. 【答案】 A 【解析】 融資租賃的籌資特點(diǎn)如下：（1）無(wú)需大量資金就能迅速獲得所需資產(chǎn)；（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯；（3）籌資的限制條件較少；（4）能延長(zhǎng)資金融通的期限；（5）資本成本負(fù)擔(dān)較高?！局R(shí)點(diǎn)】 融資租賃8. 【答案

22、】 C 【解析】 債務(wù)籌資會(huì)帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，股權(quán)籌資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，但是債務(wù)籌資資本成本低，股權(quán)籌資資本成本高，所以在企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較低的時(shí)候就會(huì)傾向于債務(wù)籌資。選項(xiàng)C不正確?！局R(shí)點(diǎn)】 債務(wù)籌資的優(yōu)缺點(diǎn),股權(quán)籌資的特點(diǎn)9. 【答案】 B 【解析】 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=每股收益變動(dòng)率/息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率，普通股股利不影響每股收益和息稅前利潤(rùn)，即不影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。【知識(shí)點(diǎn)】 杠桿效應(yīng)10. 【答案】 A 【解析】 可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期可以與債券的期限相同，也可以短于債券的期限?！局R(shí)點(diǎn)】 可轉(zhuǎn)換債券11. 【答案】 C 【解析】 敏感負(fù)債項(xiàng)目包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項(xiàng)目，不包括短期借款、短期融資券、長(zhǎng)期負(fù)

23、債等籌資性負(fù)債。【知識(shí)點(diǎn)】 銷售百分比法12. 【答案】 A 【解析】 假設(shè)N=3，則NPV（3）=91.5×（P/A，10%，3）+57×（P/F，10%，3）-300=91.5×2.487+57×0.751-300=-29.63（萬(wàn)元）假設(shè)N=4，則NPV（4）=91.5×（P/A，10%，4）+57×（P/F，10%，4）-300=91.5×3.170+57×0.683-300=28.99（萬(wàn)元）則（n-3）/（4-3）=0-（-29.63）/28.99-（-29.63），n=3+29.63/（29.63+2

24、8.99）=3.51（年）?！局R(shí)點(diǎn)】 回收期（PP）13. 【答案】 D 【解析】 股票的內(nèi)在價(jià)值=1×（P/F，15%，1）+1.5×（P/F，15%，2）+2×（P/F，15%，3）+2×（1+6%）/（15%-6%）×（P/F，15%，3）=1×0.8696+1.5×0.7561+2×0.6575+2×（1+6%）/（15%-6%）×0.6575=18.81（元）。【知識(shí)點(diǎn)】 股票投資,股票投資14. 【答案】 C 【解析】 根據(jù)隨機(jī)模型公式可知： +L，所以選項(xiàng)A、B正確，選項(xiàng)C不正確

25、；現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越大，交易成本越小，所以選項(xiàng)D正確?！局R(shí)點(diǎn)】 目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定15. 【答案】 C 【解析】 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=100+70-80=90（天），選項(xiàng)C正確?！局R(shí)點(diǎn)】 現(xiàn)金收支日常管理16. 【答案】 A 【解析】 2%/（1-2%）×360/（50-20）=24.49%?！局R(shí)點(diǎn)】 商業(yè)信用17. 【答案】 B 【解析】 基本的量本利分析圖沒(méi)有變動(dòng)成本線，因此不能表示邊際貢獻(xiàn)的數(shù)值。邊際貢獻(xiàn)式的量本利分析圖的主要優(yōu)點(diǎn)是可以表示邊際貢獻(xiàn)的數(shù)值。選項(xiàng)A錯(cuò)誤；基本的量本利分析圖的橫坐標(biāo)是銷售量，總成本=單位變動(dòng)成本

26、15;銷售量+固定成本，所以總成本線的斜率是單位變動(dòng)成本。選項(xiàng)C錯(cuò)誤；總收入線與總成本線的交點(diǎn)是保本點(diǎn)。選項(xiàng)D錯(cuò)誤。【知識(shí)點(diǎn)】 單一產(chǎn)品量本利分析18. 【答案】 D 【解析】 材料價(jià)格差異的形成受各種主客觀因素的影響，較為復(fù)雜，如市場(chǎng)價(jià)格、供貨廠商、運(yùn)輸方式、采購(gòu)批量等等的變動(dòng)，都可以導(dǎo)致材料的價(jià)格差異。但由于它與采購(gòu)部門(mén)的關(guān)系更為密切，所以其差異應(yīng)主要由采購(gòu)部門(mén)承擔(dān)責(zé)任?！局R(shí)點(diǎn)】 成本差異的計(jì)算及分析19. 【答案】 B 【解析】 協(xié)商價(jià)格，即內(nèi)部責(zé)任中心之間以正常的市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，并建立定期協(xié)商機(jī)制，共同確定雙方都能接受的價(jià)格作為計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。采用該價(jià)格的前提是中間產(chǎn)品存在非完全競(jìng)爭(zhēng)的外部

27、市場(chǎng)，在該市場(chǎng)內(nèi)雙方有權(quán)決定是否買(mǎi)賣(mài)這種產(chǎn)品?！局R(shí)點(diǎn)】 責(zé)任成本管理20. 【答案】 B 【解析】 專家判斷法包括個(gè)別專家意見(jiàn)匯集法、專家小組法和德?tīng)柗品ā！局R(shí)點(diǎn)】 銷售預(yù)測(cè)分析21. 【答案】 D 【解析】 邊際分析定價(jià)法屬于以市場(chǎng)需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法?！局R(shí)點(diǎn)】 銷售定價(jià)管理22. 【答案】 C 【解析】 所得稅差異理論認(rèn)為，由于普遍存在的稅率以及納稅時(shí)間的差異，資本利得收益比股利收益更有助于實(shí)現(xiàn)收益最大化目標(biāo)，公司應(yīng)當(dāng)采用低股利政策，選項(xiàng)C正確?！局R(shí)點(diǎn)】 股利政策與企業(yè)價(jià)值23. 【答案】 D 【解析】 貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)可以在較短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)，稱為速動(dòng)資產(chǎn)。【知

28、識(shí)點(diǎn)】 償債能力分析24. 【答案】 D 【解析】 資本保值增值率=2/1.5×100%=133%?！局R(shí)點(diǎn)】 發(fā)展能力分析25. 【答案】 C 【解析】 衡量短期償債能力的指標(biāo)有營(yíng)運(yùn)資金、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率，衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)有權(quán)益乘數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)。因此選項(xiàng)C正確。【知識(shí)點(diǎn)】 償債能力分析二、多項(xiàng)選擇題 1. 【答案】 A, B, C 【解析】 容易量化是上市公司采用股東財(cái)富最大化目標(biāo)理論的優(yōu)點(diǎn)，選項(xiàng)D錯(cuò)誤?！局R(shí)點(diǎn)】 企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論2. 【答案】 A, C 【解析】 從第四年到第八年每年年初償還本息10萬(wàn)元，構(gòu)成預(yù)付年金形式，第四年年初

29、現(xiàn)值=10×（P/A，8%，4）+1，第四年年初相當(dāng)于第三年年末，用3期的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)折算到0時(shí)點(diǎn)，選項(xiàng)A正確，選項(xiàng)B錯(cuò)誤；第四年年初開(kāi)始還款，相當(dāng)于第三年年末開(kāi)始還款，共還款5次，所以第三年年初現(xiàn)值=10×（P/A，8%，5），第三年年初相當(dāng)于第二年年末，所以用2期的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)折算到0時(shí)點(diǎn)，選項(xiàng)C正確，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。【知識(shí)點(diǎn)】 終值和現(xiàn)值的計(jì)算3. 【答案】 A, B, C 【解析】 對(duì)于預(yù)算執(zhí)行單位提出的預(yù)算調(diào)整事項(xiàng)，企業(yè)進(jìn)行決策時(shí)，一般應(yīng)當(dāng)遵循以下要求：（1）預(yù)算調(diào)整事項(xiàng)不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略；（2）預(yù)算調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟(jì)上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化；（3）預(yù)算調(diào)整重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在預(yù)算

30、執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面。【知識(shí)點(diǎn)】 預(yù)算的執(zhí)行、調(diào)整、分析與考核4. 【答案】 A, C, D 【解析】 籌資管理的原則：（1）籌措合法；（2）規(guī)模適當(dāng)，不是規(guī)模越大越好，要適當(dāng)，所以選項(xiàng)B不正確；（3）取得及時(shí)；（4）來(lái)源經(jīng)濟(jì)；（5）結(jié)構(gòu)合理。【知識(shí)點(diǎn)】 籌資管理的原則5. 【答案】 A, B, C, D 【解析】 影響資本結(jié)構(gòu)的因素有：（1）企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的穩(wěn)定性和成長(zhǎng)率；（2）企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和信用等級(jí)；（3）企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；（4）企業(yè)投資人和管理當(dāng)局的態(tài)度；（5）行業(yè)特征和企業(yè)發(fā)展周期；（6）經(jīng)濟(jì)環(huán)境的稅務(wù)政策和貨幣政策?！局R(shí)點(diǎn)】 資本結(jié)構(gòu)6. 【答案】

31、 A, D 【解析】 證券投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有：價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)。證券投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有：違約風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)?！局R(shí)點(diǎn)】 證券資產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)7. 【答案】 A, B, C 【解析】 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為360/6=60（天），所以選項(xiàng)A正確；應(yīng)收賬款平均余額為3600/6=600（萬(wàn)元），所以選項(xiàng)B正確；應(yīng)收賬款占用資金為600×（1-40%）=360（萬(wàn)元），所以選項(xiàng)C正確；應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息為360×10%=36（萬(wàn)元），所以選項(xiàng)D錯(cuò)誤?！局R(shí)點(diǎn)】 應(yīng)收賬款的功能與成本8. 【答案】 A, B, D 【解析】 產(chǎn)品作業(yè)是指使某種產(chǎn)品的每個(gè)單

32、位都受益的作業(yè)；而單位作業(yè)是使單位產(chǎn)品受益的作業(yè)。選項(xiàng)C錯(cuò)誤?！局R(shí)點(diǎn)】 作業(yè)成本管理9. 【答案】 A, B, D 【解析】 影響企業(yè)股票市盈率的因素有：第一，上市公司盈利能力的成長(zhǎng)性。第二，投資者所獲報(bào)酬率的穩(wěn)定性。第三，市盈率也受到利率水平變動(dòng)的影響。【知識(shí)點(diǎn)】 上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo)10. 【答案】 B, C 【解析】 管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)包括企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的確立與執(zhí)行、經(jīng)營(yíng)決策、發(fā)展創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)控制、基礎(chǔ)管理、人力資源、行業(yè)影響、社會(huì)貢獻(xiàn)等方面。選項(xiàng)A、D均屬于財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)。【知識(shí)點(diǎn)】 綜合績(jī)效評(píng)價(jià)三、判斷題 1. 【答案】 2 【解析】 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容可以分為投資、籌資、營(yíng)運(yùn)

33、資金、成本、收入與分配管理五個(gè)部分?！局R(shí)點(diǎn)】 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容2. 【答案】 2 【解析】 相關(guān)系數(shù)不論是否大于0，與風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)均是反方向變動(dòng)關(guān)系?！局R(shí)點(diǎn)】 證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益3. 【答案】 2 【解析】 擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)，是指企業(yè)因擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模或?qū)ν馔顿Y需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)，是指企業(yè)設(shè)立時(shí)，為取得資本金并形成開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本條件而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)?！局R(shí)點(diǎn)】 企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)4. 【答案】 2 【解析】 在固定資產(chǎn)比重較大的資本密集型企業(yè)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本，以保持較小的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?！局R(shí)點(diǎn)】 杠桿效應(yīng)5. 【答案】

34、2 【解析】 采用賬面價(jià)值權(quán)數(shù)計(jì)算平均資本成本的優(yōu)點(diǎn)是資料容易取得，可以直接從資產(chǎn)負(fù)債表中得到，而且計(jì)算結(jié)果比較穩(wěn)定。采用市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)計(jì)算平均資本成本的優(yōu)點(diǎn)是能夠反映現(xiàn)時(shí)的資本成本水平?！局R(shí)點(diǎn)】 資本成本6. 【答案】 2 【解析】 內(nèi)含報(bào)酬率可以從動(dòng)態(tài)的角度直接反映投資項(xiàng)目的實(shí)際可能達(dá)到的收益率水平,并且不受事先給定貼現(xiàn)率的影響，比較客觀?！局R(shí)點(diǎn)】 內(nèi)含報(bào)酬率（IRR）7. 【答案】 1 【解析】 短期融資滿足全部的臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)和部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)，剩余的永久性流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)靠自發(fā)性負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益融資，所以本題說(shuō)法正確。【知識(shí)點(diǎn)】 營(yíng)運(yùn)資金管理策略8. 【答案】 2 【解析】

35、 ABC控制法就是把企業(yè)種類繁多的存貨，依據(jù)其重要程度、價(jià)值大小或者資金占用等標(biāo)準(zhǔn)分為三大類：A類高價(jià)值存貨，品種數(shù)量約占整個(gè)存貨的10%至15%，價(jià)值約占全部存貨的50%至70%。A類存貨（數(shù)量少、金額大）應(yīng)作為管理的重點(diǎn)，所以本題說(shuō)法不正確?！局R(shí)點(diǎn)】 存貨管理9. 【答案】 1 【解析】 股票期權(quán)激勵(lì)模式存在以下缺點(diǎn)：（1）影響現(xiàn)有股東的權(quán)益；（2）可能遭遇來(lái)自股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)；（3）可能帶來(lái)經(jīng)營(yíng)者的短期行為?！局R(shí)點(diǎn)】 股權(quán)激勵(lì)10. 【答案】 2 【解析】 權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率），三者同方向變化，所以產(chǎn)權(quán)比率越大，權(quán)益乘數(shù)越大，資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。

36、【知識(shí)點(diǎn)】 償債能力分析四、計(jì)算分析題 1. 【答案】 （1）現(xiàn)金流入=42000×40%+40000×60%=40800（元）；（2）現(xiàn)金流出=（20000×70%+15000）+7500+（8600-1600）=43500（元）；（3）現(xiàn)金余缺=150+40800-43500=-2550（元）；（4）應(yīng)向銀行借款的金額=2550+120=2670（元），由于最低借款額為1000元的整數(shù)倍，所以應(yīng)該向銀行借款的最低金額為3000元；（5）8月末應(yīng)收賬款余額=40000×40%=16000（元）?！窘馕觥?【知識(shí)點(diǎn)】 財(cái)務(wù)預(yù)算的編制2. 【答案】 （1）

37、單位A材料年變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)=20×10%=2（元）A材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量= =4000（件）與經(jīng)濟(jì)訂貨批量相關(guān)的總成本= =8000（元）（2）每日平均需用量=80000/200=400（件），再訂貨點(diǎn)=400×5=2000（件）（3）再訂貨點(diǎn)=400×5+200=2200（件）?！窘馕觥?【知識(shí)點(diǎn)】 最優(yōu)存貨量的確定3. 【答案】 （1）單位變動(dòng)成本=648000/12000=54（元/件）邊際貢獻(xiàn)率=（120-54）/120=55%安全邊際額=12000×120×40%=576000（元）息稅前利潤(rùn)=安全邊際額×邊際貢獻(xiàn)率=576000

38、×55%=316800（元）（2）固定成本=銷售收入×邊際貢獻(xiàn)率-息稅前利潤(rùn)=12000×120×55%-316800=475200（元）保本銷售量=固定成本/單位邊際貢獻(xiàn)=475200/（120-54）=7200（件）（3）銷售量×（120-54）-475200=528000，則銷售量=15200件?！窘馕觥?【知識(shí)點(diǎn)】 單一產(chǎn)品量本利分析4. 【答案】 （1）單位B產(chǎn)品保本價(jià)格=（450000/15000+65）/（1-5%）=100（元）（2）計(jì)劃內(nèi)單位B產(chǎn)品價(jià)格=（450000/15000+65）/（1-25%-5%）=135.71（元）（3）計(jì)劃外單位B產(chǎn)品價(jià)格=65/（1-25%-5%）=92.86（元）因?yàn)轭~外訂單單價(jià)高于其按變動(dòng)成本計(jì)算的價(jià)格，故應(yīng)接受這一額外訂單?！窘馕觥?【知識(shí)點(diǎn)】 銷售定價(jià)管理五、綜合題 1. 【答案】 （1）A公司股票的必要報(bào)酬率=6%+1.5×（12%-6%）=15%B公司股票的必要報(bào)酬率=6%+1×（12%-6%）=12%（2）方案一：第一