新會計準(zhǔn)則對公司財務(wù)分析的影響

1、新會計準(zhǔn)則對公司財務(wù)分析的影響 囂 新會計準(zhǔn)則對公司財務(wù)分析的影響 中國南方電網(wǎng)有限責(zé)任公司林智敏 財務(wù)分析是對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評 價和剖析,以反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失,財務(wù) 狀況及發(fā)展趨勢,為改進(jìn)企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng) 濟(jì)決策提供重要的財務(wù)信息.2007年新會計準(zhǔn)則的實 施給企業(yè)財務(wù)分析提出了新的挑戰(zhàn),理解并掌握新舊 準(zhǔn)則差異及其對財務(wù)分析的影響,對投資者和債權(quán)人 等具有至關(guān)重要的意義.本文試圖對新會計準(zhǔn)則對財 務(wù)分析的影響進(jìn)行研究,在x,1比新舊會計準(zhǔn)則差異的 基礎(chǔ)上.分析修訂后的準(zhǔn)則實施對財務(wù)分析的影響. 一 ,新存貨準(zhǔn)則實施對財務(wù)分析 的影口向 存貨的質(zhì)量.主要體現(xiàn)

2、在:存貨毛利率走勢和存貨 周轉(zhuǎn)率的變化 一 是新準(zhǔn)則允許符合條件的借款費用計入,因而 存貨成本對生產(chǎn)周期長的企業(yè)影響大;取消了"商品流 通企業(yè)采購商品過程中發(fā)生的運輸費,裝卸費,保險 費,包裝費,倉儲費等費用以及運輸途中的合理損耗, 入庫前的挑選整理費用等,不計入存貨成本,直接計入 損益"的規(guī)定,因而對商業(yè)企業(yè)影響大.?資產(chǎn)負(fù)債表 中存貨金額將增加,流動資產(chǎn)合計金額增加,總資產(chǎn)合 計金額增加.短期內(nèi)企業(yè)的權(quán)益將增加.?利潤表中期 間費用減少,營業(yè)成本增長,但營業(yè)成本增長的幅度小 于期間費減少的幅度.短期內(nèi)企業(yè)收益將增加,長期 看企業(yè)總收益不變.?流動比率增長,銷售毛利率下

3、降,短期內(nèi)銷售凈利率增長. 二是南于取消了后進(jìn)先出法,企,Jk應(yīng)改用加權(quán)平 均法或先進(jìn)先出法,對原發(fā)出存貨采用后進(jìn)先出法計 價的企業(yè)影響較大.在物價上漲期間,對財務(wù)分析的影 響:?資產(chǎn)負(fù)債表巾存貨金額將增加,流動資產(chǎn)合計金 額增加,資產(chǎn)合計金額增加.短期內(nèi)企,Jk權(quán)益將增加 ?短期內(nèi)利潤喪巾企業(yè)盈利增加,長期看收益總額不 變.?流動比率增長,銷售毛利率提高,短期內(nèi)銷售凈 利率增-N:.在物價下跌期間,對企業(yè)影響的分析結(jié)果與 上述相反. 二,新投資準(zhǔn)則實施對財務(wù)分析 的影日向 一 是投資企業(yè)對子公司的長期股權(quán)投資南權(quán)益法 改按成本法核算.從單個報表看,如果子公司盈利,將 使母公司個別報表的利潤減

4、少;如果子公司虧損,將使 母公司個別報表的利潤增加.其對利潤的影響,取決于 子公司的盈虧.母公司對具有控制權(quán)的投資由權(quán)益法 改為成本法核算,將大大減少母公司尤其是自身沒有 主營業(yè)務(wù)的控股型母公司的利潤總額,從而影響其財 務(wù)報表中的利潤結(jié)構(gòu). 二是新準(zhǔn)則要求,交易性證券和可供出售證券均 按公允fir值反映.因此,交易性證券的價格上漲會影響 到損益,使企業(yè)的利潤增加;新準(zhǔn)則不僅要求可供出售 證券期末按公允價值計量,且將價格變動的金額直接 計人權(quán)益.因此,這一計量方式的改變將會直接影響期 末幣U翔. 三是新準(zhǔn)則將IN.長期債權(quán)投資改為持有至到期日 投資.保持了原有長期股權(quán)投資.原投資準(zhǔn)則要求-N:期

5、 投資期末采用賬面價值與可收回金額孰低法計量,對 于可收回金額低于賬面價值的計提減值準(zhǔn)備,同時計 入損益.新準(zhǔn)則要求持有至到期日投資期末按攤余價 值計量,并要求溢折價采用實際利率法進(jìn)行攤銷.與直 線法比較,實際利率法應(yīng)更科學(xué).商譽只作減值測試, 平時不攤銷.原準(zhǔn)則在長期投資未發(fā)生減值情況下,也 需要進(jìn)行攤銷.新準(zhǔn)則與原準(zhǔn)則相比,將會增加南于不 攤銷商譽部分的利潤. 四是在原準(zhǔn)則中,對股權(quán)投資差額要進(jìn)行攤銷,會 影響損益.新準(zhǔn)則中,非同一控制下的企業(yè)合并,當(dāng)投 資方對初始投資成本大于合并(購買)中取得的被購買 方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允fir值份額的差額部分(相當(dāng)于商 譽)時,不進(jìn)行攤銷,但需進(jìn)行減值測

6、試,計提減值,這 種不同的會計處理,也會對企,Jk財務(wù)狀況產(chǎn)生影響. 五是長期股權(quán)投資計提減值準(zhǔn)備后,原準(zhǔn)則在價 值恢復(fù)時可以轉(zhuǎn)同,新準(zhǔn)則規(guī)定不能轉(zhuǎn)回.一方面簡化 了會計核算:另一方面防止了一些企,Jk特別是上市公 司利用原投資準(zhǔn)則中已確認(rèn)損失的長期投資的價值得 以恢復(fù)后可以轉(zhuǎn)回的規(guī)定來調(diào)節(jié)利潤.從而在這,方 面提高了會計信息的質(zhì)量. 六是上市公司2007年1月1日執(zhí)行新準(zhǔn)則后.應(yīng) 對原有投資進(jìn)行重新分類和計量.首次執(zhí)行新準(zhǔn)則時, 尚未攤銷的-N:期股權(quán)投資差額全額沖銷,并調(diào)整留存 收益,上市公司2007年年初的留存收益將減少.上市 公司進(jìn)行短期證券投資時,按照現(xiàn)行準(zhǔn)則.只要報告期 末沒有出售

7、,即使賬面實現(xiàn)了盈利也不能體現(xiàn)為當(dāng)期 收益,而新準(zhǔn)則將短期證券投資修改為交易性證券投 資,按公允價值入賬,賬面盈利就能直接計入當(dāng)期收 益,增加當(dāng)期利潤. 三,新固定資產(chǎn)準(zhǔn)則實施對財務(wù) 分析的影響 同定資產(chǎn)的質(zhì)量,主要體現(xiàn)在:第一.企,Ak年度內(nèi) 囂葵 鲺 同定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點之間的吻合 程度.企業(yè)在各個會計期間內(nèi)同定資產(chǎn)原值的變化,應(yīng) 朝著優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部同定資產(chǎn)結(jié)構(gòu),改善企業(yè)同定資產(chǎn) 的質(zhì)量,提高企業(yè)同定資產(chǎn)利用效果的方向而努力.第 二.在企業(yè)折fEl政策多樣化的條件-F,同定資產(chǎn)的累計 折舊并不代表企業(yè)同定資產(chǎn)的實際貶值程度.因此,同 定資產(chǎn)凈值與原值之間的對比也不能反映同定資

8、產(chǎn)的 新舊程度.更不反映企業(yè)同定資產(chǎn)的使用效能. 一 是原準(zhǔn)則同定資產(chǎn)定義有"單位價值較高"這一 標(biāo)準(zhǔn).新同定資產(chǎn)準(zhǔn)則改變了同定資產(chǎn)定義的價值標(biāo) 準(zhǔn).因而會改變企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及今后的折舊費用. 二是同定資產(chǎn)計量結(jié)果增大,同時預(yù)計凈殘值強 調(diào)現(xiàn)值,結(jié)果會使企業(yè)各期計提的折舊額增加,導(dǎo)致各 期的費用增加.最終使企業(yè)的收益水平及所有者權(quán)益 金額降低,同時增加負(fù)債. 三是新準(zhǔn)則將同定資產(chǎn)預(yù)計的處置費用的折現(xiàn) 金額計入同定資產(chǎn)入賬價值.將發(fā)生的符合條件的后 續(xù)支出確認(rèn)為同定資產(chǎn).會使同定資產(chǎn)的計量結(jié)果增 大.導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化,使長期資產(chǎn)比重提 高. 四是調(diào)整同定資產(chǎn)折舊年限,預(yù)

9、計凈殘值,改變同 定資產(chǎn)折舊方法等所有這些改變應(yīng)當(dāng)作為會計估計變 更.不需要進(jìn)行追溯調(diào)整的規(guī)定明確了企業(yè)會計操作, 增加了會H-信息的可比性.從另一個角度看.只要企業(yè) 通過一定手段證明其同定資產(chǎn)使用壽命或預(yù)計凈殘值 與原估H-有差異,就可以進(jìn)行會計估計變更,從而調(diào)整 當(dāng)期的折舊贊用,達(dá)到操縱利潤的目的,擴(kuò)大企業(yè)利潤 操縱空間. 四,新無形資產(chǎn)準(zhǔn)則實施對財務(wù) 分析的影響 無形資產(chǎn)的質(zhì)量,主要體現(xiàn)在特定企業(yè)內(nèi)部的利I 用價值和對外投資或轉(zhuǎn)讓的價值上,具體表現(xiàn)在:第 一 ,企業(yè)無形資產(chǎn)與其他有形資產(chǎn)相結(jié)合而獲取較好 的經(jīng)濟(jì)效益的潛力;第二,企業(yè)無形資產(chǎn)被轉(zhuǎn)讓或出售 的增值潛力;第i,企業(yè)無形資產(chǎn)在用

10、于對外投資時的 ?曾值潛力. 新會計2I 一 是取消原準(zhǔn)則第1O條中的"但企業(yè)為首次發(fā)行 股票而接受投資者投入的無形資產(chǎn),應(yīng)以該無形資產(chǎn) 在投資方的賬面價值作為入賬價值."這條規(guī)定取消 后企業(yè)就可以按照投資雙方議定的價格作為入賬價 值,從而造成權(quán)益增加,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)隨之發(fā)生變化,權(quán)益 比率提高,有利于增強企業(yè)在市場中的競爭能力. 二是開發(fā)階段的研發(fā)費用可以資本化.此條規(guī)定 對于研究開發(fā)費用較大的企業(yè)影響是巨大的,將極大 地增加企業(yè)的損益,從而造成權(quán)益的增加,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)隨 之發(fā)生變化,權(quán)益比率提高,有利于增強企業(yè)在市場中 的競爭能力.同時,開發(fā)費用的資本化無疑會提升科技 及創(chuàng)新類企

11、業(yè)的業(yè)績.減輕經(jīng)營者在開發(fā)階段的利潤 指標(biāo)壓力.從而提高他們在研發(fā)投入上的熱情,使得科 技及創(chuàng)新類企業(yè)的業(yè)績及現(xiàn)金流實現(xiàn)長期的同向增 長.使相關(guān)公司進(jìn)入一個發(fā)展的良性循環(huán)周期,并提高 估值水平. 三是增加有關(guān)不確定使用壽命無形資產(chǎn)的會計處 理規(guī)定.明確規(guī)定了此類無形資產(chǎn)不再采用攤銷的辦 法,而是采用減值測試.商譽的后續(xù)計量方式由按照直 線法攤銷改變?yōu)橹辽倜磕赀M(jìn)行減值測試而不采用攤銷 的方法,并規(guī)定按照相關(guān)資產(chǎn)組或組合進(jìn)行減值測試. 可能增加或減少企業(yè)的損益,從而造成權(quán)益變化.資產(chǎn) 結(jié)構(gòu)隨之發(fā)生變化 四是資產(chǎn)減值準(zhǔn)備一旦提取就不允許沖回.此條 規(guī)定將極大地遏制利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備粉飾財務(wù)報告, 調(diào)整

12、利潤的行為.因此減少企業(yè)的損益,從而造成權(quán)益 減少,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)隨之發(fā)生變化,權(quán)益比率降低. 五是新準(zhǔn)則提出開發(fā)階段的研發(fā)費用可以資本化 和允許對投資性土地使用權(quán)采用公允價值模式進(jìn)行計 量,大大提高了企業(yè)無形資產(chǎn)的價值.這樣一來,企業(yè) 的凈資產(chǎn)將有效增加.一方面,有利于幫助企業(yè)達(dá)到凈 資產(chǎn)不低于30%的上市指標(biāo),為企業(yè)上市融資提供條 件;另一方面,由于銀行在信貸中對資產(chǎn)負(fù)債率,流動 比率和速動比率等信息高度關(guān)注,以上條款有利于企 業(yè)改善資本結(jié)構(gòu),提升償債能力指標(biāo),提高無形資產(chǎn)融 資臺邑力. 準(zhǔn)則下合并商譽處理探析 中鐵大橋局集團(tuán)有限公司喻敏 對于商譽的處理,圍際上已經(jīng)形成了較為完善的 做法.但南于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展起步較晚,市場不夠完善. , 直末對商譽做規(guī)范的規(guī)定,僅是簡單規(guī)定對于外購 商譽按成本入賬并在合理使用年限內(nèi)進(jìn)行攤