現(xiàn)代家庭和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃—美國(guó)經(jīng)驗(yàn)的啟示_第1頁(yè)
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現(xiàn)代家庭和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃—美國(guó)經(jīng)驗(yàn)的啟示_第5頁(yè)
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文檔簡(jiǎn)介

1、現(xiàn)代家庭和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃 美國(guó)經(jīng)驗(yàn)的啟示博弘投資管理公司顧問(wèn) 唐慶華 2007年4月 日經(jīng)濟(jì)目標(biāo)n有能力應(yīng)付不測(cè)n有能力供養(yǎng)家庭n使生活更舒適n老有所養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)承受度n備用金的需要n投資時(shí)間長(zhǎng)度n投資者的心理特征你的備用金大約相當(dāng)于你的備用金大約相當(dāng)于(1) 1個(gè)月的工資(2) 2-6個(gè)月的工資(3) 7個(gè)月到1年的工資(4) 1-2年的工資(5) 2年以上的工資你有以下數(shù)量的人靠你生活你有以下數(shù)量的人靠你生活(1) 4人以上(2) 3人(3) 2人(4) 1人(5) 自己一個(gè)人離你退休的時(shí)間還有離你退休的時(shí)間還有(1) 2年或現(xiàn)已退休(2) 3-5年(3) 6-10年(4) 11-15年(5) 1

2、6年以上你預(yù)期在下述時(shí)間內(nèi)將動(dòng)用目前投資的三分之一你預(yù)期在下述時(shí)間內(nèi)將動(dòng)用目前投資的三分之一以上(如買房子、交子女學(xué)費(fèi)或其他大筆開支)以上(如買房子、交子女學(xué)費(fèi)或其他大筆開支)(1)2年內(nèi)(2)3-5年(3)6-10年(4)11-15年(5)16年以上你預(yù)期今后幾年里收入將增加你預(yù)期今后幾年里收入將增加(1)很不同意(2)不同意(3)不知道(4)同意(5)很同意你從不投資股市,因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)太大你從不投資股市,因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)太大(1)很同意(2)同意(3)無(wú)所謂同意或不同意(4)不同意(5)很不同意如果有一項(xiàng)投資,預(yù)期長(zhǎng)期收益率較高,如果有一項(xiàng)投資,預(yù)期長(zhǎng)期收益率較高,則你能夠接受它在短期幾年內(nèi)的虧損則你

3、能夠接受它在短期幾年內(nèi)的虧損(1)很不同意(2)不同意(3)無(wú)所謂同意或不同意(4)同意(5)很同意在選擇投資時(shí),你將在選擇投資時(shí),你將(1)只選擇低風(fēng)險(xiǎn)的投資,以保住本錢為主。(2)主要選擇收益有保障的、價(jià)格穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)的證券,并結(jié)合一小部分高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資。(3)選擇一種較平衡的投資,即有一部分屬高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的,又有一部分屬低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的投資。(4)主要選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資,結(jié)合一小部分低風(fēng)險(xiǎn)的投資。(5)只選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資。你的投資由于市場(chǎng)下跌,一個(gè)月后損你的投資由于市場(chǎng)下跌,一個(gè)月后損失了一部分價(jià)值,你將失了一部分價(jià)值,你將(1)趕緊全部賣掉,以免損失更大(2)賣掉

4、一部分(3)按兵不動(dòng)(4)原來(lái)買的時(shí)候價(jià)格就不錯(cuò),現(xiàn)在價(jià)格 更便宜了再多買一些(5)借錢再買一些你喜歡選擇那些正在研制可能有突破性的你喜歡選擇那些正在研制可能有突破性的新產(chǎn)品如下一代的青霉素之類的企業(yè)投資新產(chǎn)品如下一代的青霉素之類的企業(yè)投資(1)很不同意(2)不同意(3)無(wú)所謂同意或不同意(4)同意(5)很同意 風(fēng)險(xiǎn)承受度打分風(fēng)險(xiǎn)承受度打分u總分高于46:冒險(xiǎn)型u總分 3645:進(jìn)取型u總分2635: 穩(wěn)健型u總分25 以下: 保守型投資組合冒險(xiǎn)型投資組合冒險(xiǎn)型 A組合組合 B組合組合 C組合組合 D組合組合 E組合組合 F組合組合 G組合組合 30%股票 40%股票 60%股票 80%股票

5、90%股票 100%股票 100%股票 40%債券 40%債券 30%債券 20%債券 10%債券 30%貨幣 20%貨幣 10%貨幣 市場(chǎng)基金 市場(chǎng)基金 市場(chǎng)基金 風(fēng)險(xiǎn)承受度 投 資 時(shí) 間 長(zhǎng) 度3-5年16年以上11-15年6-10年 冒險(xiǎn)型冒險(xiǎn)型 G組合 F組合 E組合 C組合投資組合進(jìn)取型投資組合進(jìn)取型 A組合組合 B組合組合 C組合組合 D組合組合 E組合組合 F組合組合 G組合組合 30%股票 40%股票 60%股票 80%股票 90%股票 100%股票 100%股票 40%債券 40%債券 30%債券 20%債券 10%債券 30%貨幣 20%貨幣 10%貨幣 市場(chǎng)基金 市場(chǎng)基

6、金 市場(chǎng)基金 風(fēng)險(xiǎn)承受度 投 資 時(shí) 間 長(zhǎng) 度3-5年16年以上11-15年6-10年 進(jìn)取型進(jìn)取型 F組合 E組合 D組合 C組合投資組合穩(wěn)健型投資組合穩(wěn)健型 A組合組合 B組合組合 C組合組合 D組合組合 E組合組合 F組合組合 G組合組合 30%股票 40%股票 60%股票 80%股票 90%股票 100%股票 100%股票 40%債券 40%債券 30%債券 20%債券 10%債券 30%貨幣 20%貨幣 10%貨幣 市場(chǎng)基金 市場(chǎng)基金 市場(chǎng)基金 風(fēng)險(xiǎn)承受度 投 資 時(shí) 間 長(zhǎng) 度3-5年16年以上11-15年6-10年 穩(wěn)健型穩(wěn)健型 E組合 D組合 C組合 B組合投資組合保守型投資

7、組合保守型 A組合組合 B組合組合 C組合組合 D組合組合 E組合組合 F組合組合 G組合組合 30%股票 40%股票 60%股票 80%股票 90%股票 100%股票 100%股票 40%債券 40%債券 30%債券 20%債券 10%債券 30%貨幣 20%貨幣 10%貨幣 市場(chǎng)基金 市場(chǎng)基金 市場(chǎng)基金 風(fēng)險(xiǎn)承受度 投 資 時(shí) 間 長(zhǎng) 度3-5年16年以上11-15年6-10年 保守型保守型 D組合 C組合 B組合 A組合婚姻的理財(cái)規(guī)劃婚姻的理財(cái)規(guī)劃(1)婚前協(xié)議的利弊(2)離婚的理財(cái)規(guī)劃(3)配偶贍養(yǎng)費(fèi)和子女撫養(yǎng)費(fèi)(4)財(cái)產(chǎn)分配(5)再婚的理財(cái)規(guī)劃 人壽預(yù)測(cè) 年齡 預(yù)測(cè)壽命 年齡 預(yù)測(cè)壽

8、命 45 55 65 70 75 83 84 85 86 88 80 85 90 95 99 90 92 95 99 102美國(guó)人退休收入來(lái)源社會(huì)保險(xiǎn)金社會(huì)保險(xiǎn)金雇主單位退休金雇主單位退休金退休者本人儲(chǔ)投退休者本人儲(chǔ)投19%20%23%退休后繼續(xù)工作的收入退休后繼續(xù)工作的收入其他其他36%2%雇主單位退休金n固定雇員領(lǐng)取額制n固定雇主投入額制 希望希望65歲退休時(shí)積累相當(dāng)于退休工資歲退休時(shí)積累相當(dāng)于退休工資10倍者應(yīng)儲(chǔ)投比例倍者應(yīng)儲(chǔ)投比例投資凈收益率離退休還有年數(shù)45%6%7%應(yīng)儲(chǔ)投工資的百分比30年18%16%13%11% 25年25%22%19%17% 20年 15年 34%51%28%2

9、5%47%44%41%31% 目前年收入目前年收入退休后所需退休后所需社會(huì)保險(xiǎn)金和單位退休金社會(huì)保險(xiǎn)金和單位退休金個(gè)人需儲(chǔ)量個(gè)人需儲(chǔ)量退休后壽命退休后壽命退休后投資凈收益率退休后投資凈收益率退休投儲(chǔ)目標(biāo)退休投儲(chǔ)目標(biāo)目前已有投儲(chǔ)目前已有投儲(chǔ)退休前投資凈收益率退休前投資凈收益率 離開退休年數(shù)離開退休年數(shù)退休時(shí)目前儲(chǔ)投的預(yù)期價(jià)值退休時(shí)目前儲(chǔ)投的預(yù)期價(jià)值 退休收入尚缺退休收入尚缺每年需儲(chǔ)量每年需儲(chǔ)量例一例一例二例二829920150000 80000 32000 80000 32000 48000 30年 48000 30年 4%1000001000006% 4% 12000001000006%25年

10、25年429000429000400920771000721713878退休儲(chǔ)投估計(jì)退休儲(chǔ)投估計(jì)增加退休收入n延遲退休n退休后繼續(xù)工作n降低退休后的消費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)n改住較小一點(diǎn)的住所n投資不要太保守退休金的管理n退休金管理公司必須完全為投資者的利益服務(wù)n退休金的管理費(fèi)用必須合理n退休金投資必須多元化n退休金投資必須謹(jǐn)慎,風(fēng)險(xiǎn)不應(yīng)過(guò)大年金計(jì)劃n固定收益率的年金計(jì)劃n可變收益率的年金計(jì)劃n綜合上述兩者的年金計(jì)劃住房的功用n將住房部分出租n將住房賣給親友n將住房抵押給銀行以獲取月供款 (“反向房屋抵押貸款”)支付期有限支付期終身全盤理財(cái)規(guī)劃n當(dāng)前需要和遠(yuǎn)期目標(biāo)n目前資產(chǎn)負(fù)債與預(yù)期資產(chǎn)負(fù)債,目前現(xiàn)金收支與預(yù)

11、期現(xiàn)金收支n保險(xiǎn)規(guī)劃n購(gòu)買住宅的理財(cái)規(guī)劃n與婚姻有關(guān)的理財(cái)規(guī)劃n子女教育經(jīng)費(fèi)的理財(cái)規(guī)劃n投資規(guī)劃n退休養(yǎng)老的理財(cái)規(guī)劃n遺產(chǎn)規(guī)劃n目前稅務(wù)和預(yù)期稅務(wù)的規(guī)劃健全財(cái)務(wù)規(guī)劃的尺度n你的生活開支,包括衣食、水電煤、交通和娛樂(lè)交際,約占每月收入的35%-45%(參見(jiàn)如何理財(cái)?shù)诙拢﹏各種保險(xiǎn)開支約占每月收入的5%-10%(參見(jiàn)如何理財(cái)?shù)谌拢﹏房貸、車貸、信用卡貸款等每月償還總額約占收入的30%-35%(參見(jiàn)如何理財(cái)?shù)谒恼拢﹏如還有余錢,則應(yīng)當(dāng)積蓄相當(dāng)于上述費(fèi)用6個(gè)月到1年的備用金(參見(jiàn)如何理財(cái)?shù)谄哒拢﹏如還有余錢,單身者可作婚姻儲(chǔ)投(參見(jiàn)如何理財(cái)?shù)谖逭拢﹏有家庭者,可為子女教育作儲(chǔ)投(參見(jiàn)如何理財(cái)?shù)诹?/p>

12、)n同時(shí),可為退休養(yǎng)老作儲(chǔ)投(參見(jiàn)如何理財(cái)?shù)谄哒潞偷诎苏拢﹏如還有余錢,可作遺產(chǎn)規(guī)劃(參見(jiàn)如何理財(cái)?shù)谑拢├碡?cái)規(guī)劃和人生規(guī)劃n我現(xiàn)在何處? (目前的經(jīng)濟(jì)狀況)n我將來(lái)要到哪里去? (將來(lái)的經(jīng)濟(jì)目標(biāo))n我將如何到那里去? (實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)的步驟) 如何理財(cái)如何理財(cái)現(xiàn)代家庭理財(cái)規(guī)劃現(xiàn)代家庭理財(cái)規(guī)劃 唐慶華 著 上海人民出版社 2005年出版 聯(lián)系方式: Email: 博弘投資管理公司博弘投資管理公司n中國(guó)首家對(duì)沖基金管理公司中國(guó)首家對(duì)沖基金管理公司n博弘投資管理公司成立于博弘投資管理公司成立于2003年,是中國(guó)首家對(duì)沖基金管年,是中國(guó)首家對(duì)沖基金管理公司。公司總部設(shè)在上海。理公司。公司總部設(shè)在上海。

13、n博弘有強(qiáng)大的金融工程研發(fā)能力和程式化交易系統(tǒng)開發(fā)能力。博弘有強(qiáng)大的金融工程研發(fā)能力和程式化交易系統(tǒng)開發(fā)能力。公司成立后,經(jīng)過(guò)兩年的研發(fā),于公司成立后,經(jīng)過(guò)兩年的研發(fā),于2005年開始從事年開始從事ETF套利套利交易,取得優(yōu)異的盈利業(yè)績(jī)。交易,取得優(yōu)異的盈利業(yè)績(jī)。n2006年博弘的業(yè)績(jī)依然優(yōu)異,并且完成了股票指數(shù)期貨套年博弘的業(yè)績(jī)依然優(yōu)異,并且完成了股票指數(shù)期貨套利交易軟件系統(tǒng)的開發(fā)。公司知名度和美譽(yù)度不斷攀升。利交易軟件系統(tǒng)的開發(fā)。公司知名度和美譽(yù)度不斷攀升。n公司總裁具有公司總裁具有16年的投資經(jīng)驗(yàn)。目前公司有年的投資經(jīng)驗(yàn)。目前公司有30名員工。名員工。 博弘的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)博弘的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)博弘傾

14、心打造的兩大核心競(jìng)爭(zhēng)力為:博弘傾心打造的兩大核心競(jìng)爭(zhēng)力為:n(1)金融工程研發(fā)能力。博弘的研發(fā)團(tuán)隊(duì)由精英)金融工程研發(fā)能力。博弘的研發(fā)團(tuán)隊(duì)由精英人士組成,具有創(chuàng)造性、發(fā)散性的思維及實(shí)踐。人士組成,具有創(chuàng)造性、發(fā)散性的思維及實(shí)踐。n(2)程式化交易系統(tǒng)開發(fā)能力。博弘團(tuán)隊(duì)的開發(fā))程式化交易系統(tǒng)開發(fā)能力。博弘團(tuán)隊(duì)的開發(fā)水平甚至比專業(yè)軟件公司的水平都強(qiáng),為公司交易水平甚至比專業(yè)軟件公司的水平都強(qiáng),為公司交易提供了獨(dú)特的交易系統(tǒng)。提供了獨(dú)特的交易系統(tǒng)。博弘的投資策略博弘的投資策略n博弘的投資策略是市場(chǎng)中性策略,即投資的風(fēng)險(xiǎn)和博弘的投資策略是市場(chǎng)中性策略,即投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益與市場(chǎng)的漲跌無(wú)關(guān)。投資業(yè)績(jī)?cè)谂J?/p>

15、中未必大收益與市場(chǎng)的漲跌無(wú)關(guān)。投資業(yè)績(jī)?cè)谂J兄形幢卮蠹t大紫,但在熊市中也照樣穩(wěn)定盈利。紅大紫,但在熊市中也照樣穩(wěn)定盈利。n博弘憑借強(qiáng)大的金融工程力量從市場(chǎng)中尋找市場(chǎng)效博弘憑借強(qiáng)大的金融工程力量從市場(chǎng)中尋找市場(chǎng)效率的低點(diǎn)(交易機(jī)會(huì)),憑借其強(qiáng)大的率的低點(diǎn)(交易機(jī)會(huì)),憑借其強(qiáng)大的IT開發(fā)力開發(fā)力量捕獲瞬間閃現(xiàn)的交易機(jī)會(huì),從市場(chǎng)的每一個(gè)小小量捕獲瞬間閃現(xiàn)的交易機(jī)會(huì),從市場(chǎng)的每一個(gè)小小的的“差錯(cuò)差錯(cuò)”中鎖定其中中鎖定其中“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”的蠅頭小利,憑的蠅頭小利,憑借計(jì)算機(jī)自動(dòng)完成的大量交易將借計(jì)算機(jī)自動(dòng)完成的大量交易將“蠅頭小利蠅頭小利”積少積少成多,從而取得滿意的收益。成多,從而取得滿意的收益。博弘的業(yè)績(jī)博弘的業(yè)績(jī)n2005年中國(guó)股市下跌12,博弘的投資收益為57。n2006年中國(guó)股市上漲121,博弘的投資收益為59。 博弘業(yè)績(jī)博弘業(yè)績(jī) 2005年年博弘業(yè)績(jī)博弘業(yè)績(jī) 2006年年歡迎投資博弘歡迎投

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