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文檔簡介

1、制藥設(shè)備公司財務(wù)可行性評價指標測算目錄第一章 項目背景分析3一、 國產(chǎn)耗材逐步突破,進口取代大勢所趨3第二章 公司基本情況7一、 公司簡介7二、 核心人員介紹7第三章 財務(wù)可行性評價指標測算9一、 靜態(tài)評價指標的計算方法及特征9二、 投資項目凈現(xiàn)金流量的測算10三、 投資方案及其類型14四、 兩種特殊的固定資產(chǎn)投資決策16五、 產(chǎn)出類財務(wù)可行性要素的估算17六、 財務(wù)可行性要素的特征18第四章 進度實施計劃20一、 項目進度安排20二、 項目實施保障措施21第五章 投資估算22一、 投資估算的編制說明22二、 建設(shè)投資估算22三、 建設(shè)期利息24四、 流動資金25五、 項目總投資27六、 資金

2、籌措與投資計劃28第一章 項目背景分析實現(xiàn)“十三五”時期的發(fā)展目標,必須全面貫徹“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享、轉(zhuǎn)型、率先、特色”的發(fā)展理念。機遇千載難逢,任務(wù)依然艱巨。只要全市上下精誠團結(jié)、拼搏實干、開拓創(chuàng)新、奮力進取,就一定能夠把握住機遇乘勢而上,就一定能夠加快實現(xiàn)全面提檔進位、率先綠色崛起。一、 國產(chǎn)耗材逐步突破,進口取代大勢所趨(一)多層共擠膜及一次性袋:原料和工藝是核心壁壘,國內(nèi)企業(yè)逐步突破多層共擠膜的核心壁壘在于原材料的開發(fā)、選擇以及復(fù)合的工藝,而一次性反應(yīng)袋的壁壘則在于焊接工藝。原材料和工藝之外,穩(wěn)定的上下游供應(yīng)鏈也至關(guān)重要,以賽多利斯為例,其一次性反應(yīng)袋從原材料供應(yīng)到最終產(chǎn)品生

3、產(chǎn)涉及到較多環(huán)節(jié),穩(wěn)定的生產(chǎn)供應(yīng)鏈對于提供質(zhì)量穩(wěn)定的產(chǎn)品至關(guān)重要。一次性反應(yīng)袋價格較高,根據(jù)調(diào)研結(jié)果,2000L一次性反應(yīng)袋在15萬元左右,1000L為78萬元,500L為4萬元,200L為3萬元,50L為12萬元。目前海外一次性袋的生產(chǎn)企業(yè)主要有Cytiva、Sartorius、ABEC、ThermoFisher,且也可以自主生產(chǎn)復(fù)合薄膜原材料,基本形成了獨立穩(wěn)定的供應(yīng)和技術(shù)體系。目前國內(nèi)復(fù)合薄膜原材料主要生產(chǎn)企業(yè)是石四藥集團,由子公司博生醫(yī)用新材料公司(江蘇)生產(chǎn),一次性袋的生產(chǎn)企業(yè)主要有樂純生物、多寧生物、金儀盛世等公司,此外楚天科技等已經(jīng)在加速布局。(二)色譜填料及層析柱:研發(fā)生產(chǎn)壁壘

4、相對較低,國內(nèi)企業(yè)有望快速突破海外的層析柱生產(chǎn)企業(yè)主要有GE、Millipore、Pall和Repligen等少數(shù)幾個企業(yè),產(chǎn)品均可用于試驗階段和大規(guī)模生產(chǎn)階段。對比來看,GE的產(chǎn)品種類較多,在全球處于領(lǐng)導(dǎo)地位,市場份額也最大。層析柱最重要的是幾個品質(zhì)是重現(xiàn)性、壽命和選擇性,其涉及到柱子本身的原材料選材、鍵合工藝、裝柱工藝和出廠質(zhì)量檢測等多個環(huán)節(jié),整體來說,層析柱研發(fā)生產(chǎn)壁壘相對較低,國內(nèi)企業(yè)如月旭科技、納微科技等企業(yè)均已經(jīng)實現(xiàn)突破。色譜技術(shù)是公司產(chǎn)品制作的基礎(chǔ)原理,有兩大應(yīng)用領(lǐng)域,分別是工業(yè)分離純化的制備色譜以及實驗室分析檢測所用的分析色譜。制備色譜的主要應(yīng)用領(lǐng)域主要是生物醫(yī)藥,且客戶相對集

5、中,單采量大。分析色譜因為應(yīng)用范圍較廣,所以客戶數(shù)量多但是單采量少。色譜填料作為色譜“芯”的研發(fā)難度較大。在生物醫(yī)藥領(lǐng)域的下游生產(chǎn)環(huán)節(jié)中,因為生物分子的結(jié)構(gòu)各異、復(fù)雜且對外界環(huán)境的要求很高,所以對于企業(yè)的研發(fā)能力來說,要求極高,目前對于色譜填料性能的主要評價指標有形貌、結(jié)構(gòu)、粒徑大小和分布、孔徑大小和分布、材質(zhì)組成及表面功能基團等。目前我國色譜填料行業(yè)仍然處于外資企業(yè)主導(dǎo)的格局,主要企業(yè)包括GEHealthcare、Tosoh、Bio-Rad等。GEHealthcare目前是全球市占率第一的企業(yè),憑借完整齊全的產(chǎn)品線以及遍布全球的銷售網(wǎng)絡(luò)獨享全球35%的份額,目前GE的色譜填料/層析介質(zhì)業(yè)務(wù)已

6、被美國丹納赫公司收購,由其運營公司Cytiva繼續(xù)開展。Tosoh和Bio-rad則各自為日本、美國市場的頭部企業(yè),市占率分別為8%、7%。在中小分子分離純化及分析檢測領(lǐng)域,日本的OsakaSoda、Fuji以及瑞典的Kromasil為公司的主要競爭對手中國市場增速超全球,體量逐漸擴張。從區(qū)域角度來看,歐美地區(qū)的市場占比最大,市場也較為成熟,亞太地區(qū)因為醫(yī)藥領(lǐng)域處于蓬勃發(fā)展的階段,從而帶動色譜填料行業(yè)快速增長,是目前全球增速最快的區(qū)域。根據(jù)MarketsandMarkets數(shù)據(jù),預(yù)計亞太地區(qū)2019-2024年的CAGR為9.4%,大于全球增速。在亞太地區(qū)中,日本目前占據(jù)40.5%的市場份額,

7、中國占25.2%,但中國2019-2024年色譜填料行業(yè)的CAGR為11.3%,僅次于印度。預(yù)計2024年中國在亞太地區(qū)的市場份額有望提升到28%,繼續(xù)加快國產(chǎn)替代進程。第二章 公司基本情況一、 公司簡介公司堅持誠信為本、鑄就品牌,優(yōu)質(zhì)服務(wù)、贏得市場的經(jīng)營理念,秉承以人為本,始終堅持 “服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營理念,遵循“以客戶需求為中心,堅持高端精品戰(zhàn)略,提高最高的服務(wù)價值”的服務(wù)理念,奉行“唯才是用,唯德重用”的人才理念,致力于為客戶量身定制出完美解決方案,滿足高端市場高品質(zhì)的需求。公司不斷推動企業(yè)品牌建設(shè),實施品牌戰(zhàn)略,增強品牌意識,提升品牌管理能力,實現(xiàn)從產(chǎn)品服務(wù)

8、經(jīng)營向品牌經(jīng)營轉(zhuǎn)變。公司積極申報注冊國家及本區(qū)域著名商標等,加強品牌策劃與設(shè)計,豐富品牌內(nèi)涵,不斷提高自主品牌產(chǎn)品和服務(wù)市場份額。推進區(qū)域品牌建設(shè),提高區(qū)域內(nèi)企業(yè)影響力。二、 核心人員介紹1、馮xx,1957年出生,大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司;2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。2、姚xx,中國國籍,無永久境外居留權(quán),1971年出生,本科學歷,中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務(wù)經(jīng)理。2017年3月至今任公司董事、副總經(jīng)

9、理、財務(wù)總監(jiān)。3、趙xx,1974年出生,研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司;2006年8月至2011年3月,任xxx有限責任公司銷售部副經(jīng)理。2011年3月至今歷任公司監(jiān)事、銷售部副部長、部長;2019年8月至今任公司監(jiān)事會主席。4、侯xx,中國國籍,無永久境外居留權(quán),1970年出生,碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監(jiān)事。2018年8月至今任公司獨立董事。5、黎xx,中國國籍,1976年出生,本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理;2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理;20

10、04年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理。2018年3月起至今任公司董事長、總經(jīng)理。第三章 財務(wù)可行性評價指標測算一、 靜態(tài)評價指標的計算方法及特征(一)靜態(tài)投資回收期靜態(tài)投資回收期(簡稱回收期),是指以投資項目經(jīng)營凈現(xiàn)金流量抵償原始總投資所需要的全部時間。它有“包括建設(shè)期的投資回收期”和“不包括建設(shè)期的投資回收期”兩種形式。確定靜態(tài)投資回收期指標可分別采取公式法和列表法。1.公式法公式法又稱為簡化方法。如果某一項目運營期內(nèi)前若干年每年凈現(xiàn)金流量相等,且其合計大于或等于建設(shè)期發(fā)生的原始投資合計,可按簡化公式直接求出投資回收期。公式法所要求的應(yīng)用條件比較特殊,包括:項目運營

11、期內(nèi)前若干年內(nèi)每年的凈現(xiàn)金流量必須相等,這些年內(nèi)的凈現(xiàn)金流量之和應(yīng)大于或等于建設(shè)期發(fā)生的原始投資合計。如果不能滿足上述條件,就無法采用這種方法,必須采用列表法。2.列表法所謂列表法是指通過列表計算“累計凈現(xiàn)金流量”的方式,來確定包括建設(shè)期的投資回收期,進而再推算出不包括建設(shè)期的投資回收期的方法。因為不論在什么情況下,都可以通過這種方法來確定靜態(tài)投資回收期,所以此法又稱為一般方法。靜態(tài)投資回收期的優(yōu)點是能夠直觀地反映原始投資的返本期限,便于理解;計算也不難,可以直接利用回收期之前的凈現(xiàn)金流量信息。缺點是沒有考慮資金時間價值因素和回收期滿后繼續(xù)發(fā)生的凈現(xiàn)金流量,不能正確反映投資方式不同對項目的影響

12、。只有靜態(tài)投資回收期指標小于或等于基準投資回收期的投資項目才具有財務(wù)可行性。(二)總投資收益率總投資收益率,又稱投資報酬率,是指達產(chǎn)期正常年份的年息稅前利潤或運營期年均息稅前利潤占項目總投資的百分比??偼顿Y收益率的優(yōu)點是計算公式簡單;缺點是沒有考慮資金時間價值因素,不能正確反映建設(shè)期長短及投資方式和回收額的有無等條件對項目的影響,分子、分母的計算口徑的可比性差,無法直接利用凈現(xiàn)金流量信息。只有總投資收益率指標大于或等于基準總投資收益率指標的投資項目才具有財務(wù)可行性。二、 投資項目凈現(xiàn)金流量的測算投資項目的凈現(xiàn)金流量(又稱現(xiàn)金凈流量)是指在項目計算期內(nèi)由建設(shè)項目每年現(xiàn)金流入量與每年現(xiàn)金流出量之間

13、的差額所形成的序列指標?,F(xiàn)金流入量(又稱現(xiàn)金流入)是指在其他條件不變時能使現(xiàn)金存量增加的變動量,現(xiàn)金流出量(又稱現(xiàn)金流出)是指在其他條件不變時能夠使現(xiàn)金存量減少的變動量。建設(shè)項目現(xiàn)金流入量包括的主要內(nèi)容有:營業(yè)收入、補貼收入、回收固定資產(chǎn)余值和回收流動資金等產(chǎn)出類財務(wù)可行性要素。建設(shè)項目現(xiàn)金流出量包括的主要內(nèi)容有:建設(shè)投資、流動資金投資、經(jīng)營成本、維持運營投資、營業(yè)稅金及附加和企業(yè)所得稅等投入類財務(wù)可行性要素。顯然,凈現(xiàn)金流量具有以下兩個特征:第一,無論是在運營期內(nèi)還是在建設(shè)期內(nèi)都存在凈現(xiàn)金流量的范疇;第二,由于項目計算期不同階段上的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量發(fā)生的可能性不同,使得各階段上的凈現(xiàn)金

14、流量在數(shù)值上表現(xiàn)出不同的特點,如建設(shè)期內(nèi)的凈現(xiàn)金流量一般小于或等于零;在運營期內(nèi)的凈現(xiàn)金流量則多為正值。凈現(xiàn)金流量又包括所得稅前凈現(xiàn)金流量和所得稅后凈現(xiàn)金流量兩種形式。前者不受籌資方案和所得稅政策變化的影響,是全面反映投資項目方案本身財務(wù)獲利能力的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。計算時,現(xiàn)金流出量的內(nèi)容中不考慮調(diào)整所得稅因素;后者則將所得稅視為現(xiàn)金流出,可用于評價在考慮所得稅因素時項目投資對企業(yè)價值所做的貢獻。可以在稅前凈現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上,直接扣除調(diào)整所得稅求得。(一)確定建設(shè)項目凈現(xiàn)金流量的方法確定一般建設(shè)項目的凈現(xiàn)金流量,可分別采用列表法和簡化法兩種方法。列表法是指通過編制現(xiàn)金流量表來確定項目凈現(xiàn)金流量的方法,

15、又稱一般方法,這是無論在什么情況下都可以采用的方法;簡化法是指在特定條件下直接利用公式來確定項目凈現(xiàn)金流量的方法,又稱特殊方法或公式法。1.列表法在項目投資決策中使用的現(xiàn)金流量表,是用于全面反映某投資項目在其未來項目計算期內(nèi)每年的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的具體構(gòu)成內(nèi)容,以及凈現(xiàn)金流量水平的分析報表。它與財務(wù)會計使用的現(xiàn)金流量表在具體用途、反映對象、時間特征、表格結(jié)構(gòu)和信息屬性等方面都存在較大差異。項目可行性研究中使用的現(xiàn)金流量表包括“項目投資現(xiàn)金流量表”“項目資本金現(xiàn)金流量表”和“投資各方現(xiàn)金流量表”等不同形式。本章主要介紹項目投資現(xiàn)金流量表的編制方法。項目投資現(xiàn)金流量表要根據(jù)項目計算期內(nèi)每年預(yù)

16、計發(fā)生的具體現(xiàn)金流入量要素與同年現(xiàn)金流出量要素逐年編制。同時還要具體詳細列示所得稅前凈現(xiàn)金流量、累計所得稅前凈現(xiàn)金流量、所得稅后凈現(xiàn)金流量和累計所得稅后凈現(xiàn)金流量,并要求根據(jù)所得稅前后的凈現(xiàn)金流量分別計算兩套內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值和投資回收期等可行性評價指標。與全部投資的現(xiàn)金流量表相比,項目資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流入項目沒有變化,但現(xiàn)金流出項目不同,其具體內(nèi)容包括:項目資本金投資、借款本金償還、借款利息支付、經(jīng)營成本、營業(yè)稅金及附加、所得稅和維持運營投資等。此外,該表只計算所得稅后凈現(xiàn)金流量,并據(jù)此計算資本金內(nèi)部收益率指標。2.簡化法除更新改造項目外,新建投資項目的建設(shè)期凈現(xiàn)金流量可直接按簡化公式

17、計算。對新建項目而言,所得稅因素不會影響建設(shè)期的凈現(xiàn)金流量,只會影響運營期的凈現(xiàn)金流量。(二)單純固定資產(chǎn)投資項目凈現(xiàn)金流量的確定方法如果某投資項目的原始投資中,只涉及形成固定資產(chǎn)的費用,而不涉及形成無形資產(chǎn)的費用、形成其他資產(chǎn)的費用或流動資產(chǎn)投資,甚至連預(yù)備費也可以不予考慮,則該項目就屬于單純固定資產(chǎn)投資項目。從這類項目所得稅前現(xiàn)金流量的內(nèi)容看,僅涉及建設(shè)期增加的固定資產(chǎn)投資和終結(jié)點發(fā)生的固定資產(chǎn)余值,在運營期發(fā)生的因使用該固定資產(chǎn)而增加的營業(yè)收入、增加(或節(jié)約)的經(jīng)營成本、增加的營業(yè)稅金及附加。這些因素集中會表現(xiàn)為運營期息稅前利潤的變動和折舊的變動。三、 投資方案及其類型前已述及,投資項目

18、是指投資的客體,即資金投入的具體對象。譬如建設(shè)一條汽車生產(chǎn)線或購置一輛生產(chǎn)用汽車,就屬于不同的投資項目,前者屬于新建項目,后者屬于單純固定資產(chǎn)投資項目。同一個投資項目完全可以采取不同的技術(shù)路線和運作手段來實現(xiàn)。如新建一個投資項目,其投資規(guī)??纱罂尚。ㄔO(shè)期有長有短,建設(shè)方式可分別采取自營方式和出包方式。這些具體的選擇最終要通過規(guī)劃不同的投資方案來體現(xiàn)。投資方案就是基于投資項目要達到的目標而形成的有關(guān)具體投資的設(shè)想與時間安排,或者說是未來投資行動的預(yù)案。個投資項目可以只安排一個投資方案,也可以設(shè)計多個可供選擇的方案。根據(jù)投資項目中投資方案的數(shù)量,可將投資方案分為單二方案和多個方案;根據(jù)方案之間的

19、關(guān)系,可以分為獨立方案、互斥方案和組合或排隊方案。所謂獨立方案是指在決策過程,一組互相分離、互不排斥的方案或單一的方案。在獨立方案中,選擇某一方案并不排斥選擇另一方案。就一組完全獨立的方案而言,其存在的前提條件是:(1)投資資金來源無限制;(2)投資資金無優(yōu)先使用的排列;(3)各投資方案所需的人力、物力均能得到滿足;(4)不考慮地區(qū)、行業(yè)之間的相互關(guān)系及其影響;(5)每一投資方案是否可行,僅取決于本方案的經(jīng)濟效益,與其他方案無關(guān)。符合上述前提條件的方案即為獨立方案。例如,某企業(yè)擬進行幾項投資活動,這一組投資方案有:擴建某生產(chǎn)車間;購置一輛運輸汽車;新建辦公樓等。這一組投資方案中各個方案之間沒有

20、什么關(guān)聯(lián),互相獨立,并不存在相互比較和選擇的問題。企業(yè)既可以全部不接受,也可以接受其中一個,接受多個或全部接受?;コ夥桨甘侵富ハ嚓P(guān)聯(lián)、互相排斥的方案,即一組方案中的各個方案彼此可以相互代替,采納方案組中的某一方案,就會自動排斥這組方案中的其他方案。因此,互斥方案具有排他性。例如,某企業(yè)擬投資增加一條生產(chǎn)線(購置設(shè)備),既可以自行生產(chǎn)制造,也可以向國內(nèi)其他廠家訂購,還可以向某外商訂貨,這一組設(shè)備購置方案即為互斥方案,因為在這三個方案中,只能選擇其中一個方案。四、 兩種特殊的固定資產(chǎn)投資決策(一)固定資產(chǎn)更新決策與新建項目相比,固定資產(chǎn)更新決策最大的難點在于不容易估算項目的凈現(xiàn)金流量。在估算固定資

21、產(chǎn)更新項目的凈現(xiàn)金流量時,要注意以下幾點:第一,項目計算期不取決于新設(shè)備的使用年限,而是由舊設(shè)備可繼續(xù)使用的年限決定;第二,需要考慮在建設(shè)起點舊設(shè)備可能發(fā)生的變價凈收入,并以此作為估計繼續(xù)使用舊設(shè)備至期滿時凈殘值的依據(jù);第三,由于以舊換新決策相當于在使用新設(shè)備投資和繼續(xù)使用舊設(shè)備兩個原始投資不同的備選方案中做出比較與選擇,因此,所估算出來的是增量凈現(xiàn)金流量;第四,在此類項目中,所得稅后凈現(xiàn)金流量比所得稅前凈現(xiàn)金流量更有意義。固定資產(chǎn)更新決策利用差額投資內(nèi)部收益率法,當更新改造項目的差額內(nèi)部收益率指標大于或等于基準折現(xiàn)率(或設(shè)定折現(xiàn)率)時,應(yīng)當進行更新;反之,就不應(yīng)當進行更新。(二)購買或經(jīng)營租

22、賃固定資產(chǎn)的決策如果企業(yè)所需用的固定資產(chǎn)既可以購買,也可以采用經(jīng)營租賃的方式取得,就需要按 照一定方法對這兩種取得方式進行決策。有兩種決策方法可以考慮,第一種方法是分別計 算兩個方案的差量凈現(xiàn)金流量,然后按差額投資內(nèi)部收益率法進行決策;第二種方法是直 接比較兩個方案的折現(xiàn)總費用的大小,然后選擇折現(xiàn)總費用低的方案。五、 產(chǎn)出類財務(wù)可行性要素的估算產(chǎn)出類財務(wù)可行性要素包括以下四項內(nèi)容:(1)在運營期發(fā)生的營業(yè)收入;(2)在運營期發(fā)生的補貼收入;(3)通常在項目計算期末回收的固定資產(chǎn)余值;(4)通常在項目計算期末回收的流動資金。(一)營業(yè)收入的估算營業(yè)收入應(yīng)按項目在運營期內(nèi)有關(guān)產(chǎn)品的各年預(yù)計單價(不

23、含增值稅)和額預(yù)測銷售量(假定運營期每期均可以自動實現(xiàn)產(chǎn)銷平衡)進行估算。營業(yè)收入也屬于時期指標,為簡化計算,假定營業(yè)收入發(fā)生于運營期各年的年末。(二)補貼收入的估算補貼收入是與運營期收益有關(guān)的政府補貼,可根據(jù)按政策退還的增值稅:按銷量或工作量分期計算的定額補貼和財政補貼等予以估算。(三)固定資產(chǎn)余值的估算在進行財務(wù)可行性評價時,假定主要固定資產(chǎn)的折舊年限等于運營期,則終結(jié)點回收的固定資產(chǎn)余值等于該主要固定資產(chǎn)的原值與其法定凈殘值率的乘積,或按事先確定的凈殘值確定;在運營期內(nèi),因更新改造而提前回收的固定資產(chǎn)凈損失等于其折余價值與預(yù)計可變現(xiàn)凈收入之差。(四)回收流動資金的估算當項目處于終結(jié)點時,

24、所有墊付的流動資金都將退出周轉(zhuǎn),因此,在假定運營期內(nèi)不存在因加速周轉(zhuǎn)而提前回收流動資金的前提下,終結(jié)點一次回收的流動資金必然等于各年墊支的流動資金投資額的合計數(shù)。在進行財務(wù)可行性評價時,將在終結(jié)點回收的固定資產(chǎn)余值和流動資金統(tǒng)稱為回收額。六、 財務(wù)可行性要素的特征財務(wù)可行性要素是指在項目的財務(wù)可行性評價過程中,計算一系列財務(wù)可行性評價指標所必須予以充分考慮的、與項目直接相關(guān)的、能夠反映項目投入產(chǎn)出關(guān)系的各種主要經(jīng)濟因素的統(tǒng)稱。財務(wù)司衍性要素通常應(yīng)具備重要性、可計量性、時間特征、效益性、收益性、可預(yù)測性和直接相關(guān)性等特征。財務(wù)可行性評價的重要前提,是按照一定定量分析技術(shù)估算所有的財務(wù)可行性要素,

25、進而才能計算出有關(guān)的財務(wù)評價指標。在估算時必須注意的是,盡管相當多的要素與財務(wù)會計的指標在名稱上完全相同,但由于可行性研究存在明顯的特殊性,得知這些要素與財務(wù)會計指標在計量口徑和估算方法方面往往大相徑庭。因此,千萬不能生搬硬套財務(wù)會計的現(xiàn)成結(jié)論。從項目投入產(chǎn)出的角度看,可將新建工業(yè)投資項目的財務(wù)可行性要素劃分為投入類和產(chǎn)出類兩種類型。第四章 進度實施計劃一、 項目進度安排結(jié)合該項目建設(shè)的實際工作情況,xxx(集團)有限公司將項目工程的建設(shè)周期確定為24個月,其工作內(nèi)容包括:項目前期準備、工程勘察與設(shè)計、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。表格題目項目實施進度計劃一覽表單位:月序號

26、工作內(nèi)容246810121416182022241可行性研究及環(huán)評2項目立項3工程勘察建筑設(shè)計4施工圖設(shè)計5項目招標及采購6土建施工7設(shè)備訂購及運輸8設(shè)備安裝和調(diào)試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營二、 項目實施保障措施本期項目計劃在獲得土地使用權(quán)后動工建設(shè)。為了確保項目按進度計劃順利進行,同時為了節(jié)約項目建設(shè)時間,根據(jù)該項目的建設(shè)和運營特點,項目建設(shè)單位擬采用以下具體保障措施:1、項目建設(shè)單位要合理安排設(shè)計、采購和設(shè)備安裝的時間,在工作上交叉進行,最大限度縮短建設(shè)周期。將投資密度比較大的部分工程盡量押后施工,諸如其它配套工程等。2、將整個項目分期、分段建設(shè),進行項目

27、分解、工期目標分解,按項目的適應(yīng)性安排施工,各主體工程的施工期叉開實施。3、在技術(shù)交流談判同時,提前進行設(shè)計工作。對于制造周期長的設(shè)備,提前設(shè)計,提前定貨。融資計劃應(yīng)比資金投入計劃超前,時間及資金數(shù)量需有余地。4、項目建設(shè)單位組建一個投資控制小組,負責各期投資目標管理跟蹤,各階段實際投資與計劃對比,進行投資計劃調(diào)整,分析原因采取措施,確保該項目建設(shè)目標如期完成。第五章 投資估算一、 投資估算的編制說明(一)投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括:建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金,估算的主要依據(jù)包括:1、建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)(第三版)2、投資項目可行性研究指南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4

28、、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定(二)項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用;項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益,并嚴格遵循財務(wù)評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。二、 建設(shè)投資估算本期項目建設(shè)投資27681.07萬元,包括:工程費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費三個部分。(一)工程費用工程費用包括建筑工程費、設(shè)備購置費、安裝工程費等;工程建設(shè)其他費用包括:建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用,合計22698.98萬元。1、建筑工程費估

29、算根據(jù)估算,本期項目建筑工程費為13821.10萬元。2、設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家(商)報價和類似工程設(shè)備價格,同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應(yīng)要求進行,并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設(shè)備購置費為8411.69萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為466.19萬元。(二)工程建設(shè)其他費用本期項目工程建設(shè)其他費用為4202.82萬元。(三)預(yù)備費本期項目預(yù)備費為779.27萬元。表格題目建設(shè)投資估算表單位:萬元序號項目建筑工程設(shè)備購置安裝工程其他費用合計1工程費用13821.108411.69466.1922698.98

30、1.1建筑工程費13821.1013821.101.2設(shè)備購置費8411.698411.691.3安裝工程費466.19466.192其他費用4202.824202.822.1土地出讓金2633.452633.453預(yù)備費779.27779.273.1基本預(yù)備費396.65396.653.2漲價預(yù)備費382.62382.624投資合計27681.07三、 建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃,本期項目建設(shè)期為24個月,其中申請銀行貸款15404.71萬元,貸款利率按4.9%進行測算,建設(shè)期利息754.83萬元。表格題目建設(shè)期利息估算表單位:萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息754.83188

31、.71566.121.1.1期初借款余額7702.3551.1.2當期借款15404.717702.357702.351.1.3當期應(yīng)計利息754.83188.71566.121.1.4期末借款余額7702.35515404.711.2其他融資費用1.3小計754.83188.71566.122債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當期債務(wù)金額2.1.3當期應(yīng)計利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費用2.3小計3合計754.83188.71566.12四、 流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后,為進行正常運營,用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流

32、動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法,根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點,該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù),采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算,本期項目流動資金為6156.91萬元。表格題目流動資金估算表單位:萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產(chǎn)0.0032465.4234629.7843287.221.1應(yīng)收賬款0.0014609.4415583.4019479.251.2存貨0.0011362.9012120.4215150.531.2.1原輔材料0.003408.873636.134545.161.2.2燃料動力0.00170.44181.81227.261.2.3在產(chǎn)品0.005226.935575.396969.241.2.4產(chǎn)成品0.002556.652727.103408.871.3現(xiàn)金0.002597.242770.383462.981.4預(yù)付賬款0

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