GE多元化案例分析

1、GE的多元化及重組歷程的多元化及重組歷程2GE多元化及重組歷程多元化及重組歷程1892年年n 愛迪生愛迪生通用電通用電氣公司氣公司n 湯姆森湯姆森-休斯頓休斯頓電氣公電氣公司司通用電氣公司通用電氣公司（GE）業(yè)務及組織結構業(yè)務及組織結構績效績效發(fā)電機、燈絲和絕緣材料發(fā)電機、燈絲和絕緣材料電氣火車、電燈和整流器電氣火車、電燈和整流器直線職能制直線職能制 到年底的頭到年底的頭7個月，通用電氣個月，通用電氣就盈利近就盈利近300萬美元，同比增萬美元，同比增長長30%為為GE的發(fā)展壯大奠定了堅實的的發(fā)展壯大奠定了堅實的基礎基礎橫向合并橫向合并強強聯(lián)合強強聯(lián)合注：橫向并購指同行業(yè)企業(yè)之間的兼并注：橫向并

2、購指同行業(yè)企業(yè)之間的兼并n GEGE前身是成立于前身是成立于18781878年的愛迪生電燈公司。年的愛迪生電燈公司。18901890年，愛迪生將各項業(yè)務重年，愛迪生將各項業(yè)務重組，成立愛迪生通用電氣公司，并于組，成立愛迪生通用電氣公司，并于18921892年與湯姆森休斯頓電氣公司合年與湯姆森休斯頓電氣公司合并，成立通用電氣公司（并，成立通用電氣公司（GEGE）。）。3GE多元化及重組歷程多元化及重組歷程n從二十世紀初到七從二十世紀初到七十年代期間，通用電十年代期間，通用電氣公司以自建、聯(lián)合、氣公司以自建、聯(lián)合、收購等方式大大擴展收購等方式大大擴展了業(yè)務范圍。從較為了業(yè)務范圍。從較為單一的電氣產

3、品擴展單一的電氣產品擴展為醫(yī)療、飛機引擎、為醫(yī)療、飛機引擎、商務融資、消費者金商務融資、消費者金融、廣播、保險等多融、廣播、保險等多個領域（如右圖）。個領域（如右圖）。注：縱向并購指產業(yè)鏈注：縱向并購指產業(yè)鏈上企業(yè)之間的并購。上企業(yè)之間的并購。混合并購指跨國家、跨混合并購指跨國家、跨區(qū)域、跨行業(yè)的并購。區(qū)域、跨行業(yè)的并購?？v向并購縱向并購混合并購混合并購在這一時期，工業(yè)化進程明顯加快，企業(yè)組織規(guī)模日趨擴大，產品從單一在這一時期，工業(yè)化進程明顯加快，企業(yè)組織規(guī)模日趨擴大，產品從單一性迅速向多樣化發(fā)展。市場從國內進一步向國外擴張，使組織面臨的環(huán)境性迅速向多樣化發(fā)展。市場從國內進一步向國外擴張，使組

4、織面臨的環(huán)境日益復雜多變，所有者愈來愈感到經營能力的缺乏，實現(xiàn)所有者與經營者日益復雜多變，所有者愈來愈感到經營能力的缺乏，實現(xiàn)所有者與經營者的分離、分權成為必然趨勢。的分離、分權成為必然趨勢。GE對其治理結構實施了兩次重大重組。對其治理結構實施了兩次重大重組。4GE多元化及重組歷程多元化及重組歷程 集權集權 分權分權直線制直線制事業(yè)部事業(yè)部事業(yè)部制結構滿足了事業(yè)部制結構滿足了GE公司公司產業(yè)多元化、品種多樣化、有產業(yè)多元化、品種多樣化、有多個獨立市場，而且市場環(huán)境多個獨立市場，而且市場環(huán)境變化較快的要求。變化較快的要求。 與與GE公司早期產品單一、產公司早期產品單一、產量較大，需要管理層強有力

5、領量較大，需要管理層強有力領導的情況相適應。導的情況相適應。第一次重組第一次重組5GE多元化及重組歷程多元化及重組歷程隨著隨著GEGE的迅速擴張的迅速擴張, ,事業(yè)部越來越多事業(yè)部越來越多, , 自自5050年代初期共分年代初期共分2020個事業(yè)部個事業(yè)部, ,到到19671967年年便膨脹到便膨脹到5050多個多個, ,這使得組織的協(xié)調成本這使得組織的協(xié)調成本加大加大; ;而美國而美國7070年代的經濟停滯，更加劇年代的經濟停滯，更加劇了企業(yè)的困難了企業(yè)的困難. .于是從于是從19711971年開始年開始,GE,GE在最在最高領導和事業(yè)部之間設立了高領導和事業(yè)部之間設立了5 5個個“超事業(yè)超

6、事業(yè)部部”（執(zhí)行部）（執(zhí)行部）, ,統(tǒng)轄協(xié)調所屬事業(yè)部活統(tǒng)轄協(xié)調所屬事業(yè)部活動，由副總經理負責動，由副總經理負責; ; 事業(yè)部日常事務決事業(yè)部日常事務決策，向執(zhí)行部報告策，向執(zhí)行部報告, ,以加強協(xié)調。其后一以加強協(xié)調。其后一些大企業(yè)也相繼采用類似結構些大企業(yè)也相繼采用類似結構, ,它反映了它反映了7070年代大企業(yè)的集權傾向。年代大企業(yè)的集權傾向。經過重組，在經過重組，在1966-19761966-1976年年1111年間，年間，GEGE銷售收入增長一倍，由銷售收入增長一倍，由71.7771.77億美元增加億美元增加到到156.97156.97美元；純利潤增長兩倍多，由美元；純利潤增長兩倍多

7、，由3.393.39億美元增加到億美元增加到9.319.31億美元。同時期內億美元。同時期內的固定資產總額由的固定資產總額由27.5727.57億美元上升到億美元上升到69.5569.55億美元。億美元。19771977年的總資產達年的總資產達136136億美億美元，銷售總額達元，銷售總額達175.15175.15億美元，這一年的億美元，這一年的純利潤為純利潤為10.8810.88億美元，在美國各大公司億美元，在美國各大公司中占第五位，職工總人數(shù)中占第五位，職工總人數(shù)38.438.4萬人。萬人。 執(zhí)行部執(zhí)行部超事業(yè)部超事業(yè)部第二次重組第二次重組6GE多元化及重組歷程多元化及重組歷程1986年年

8、GE與與RCA和和NBC合并（混合并購）合并（混合并購） RCA（母公司）（母公司）在空間技術方面領先，是世界上第在空間技術方面領先，是世界上第一個研制并使用全固態(tài)通信衛(wèi)星一個研制并使用全固態(tài)通信衛(wèi)星的公司的公司GE NBC（子公司）（子公司）廣播電視廣播電視n 從從RCA獲得獲得64億美元的資金億美元的資金n 新開拓的衛(wèi)星通信業(yè)務在全球新開拓的衛(wèi)星通信業(yè)務在全球n 市場占據(jù)重要位置市場占據(jù)重要位置n 開始生產和銷售光導攝像管開始生產和銷售光導攝像管n 獲得了獲得了NBC廣播電視的業(yè)務，廣播電視的業(yè)務， 至此娛樂業(yè)成為至此娛樂業(yè)成為GE重要增長重要增長 點。點。 韋爾奇在任韋爾奇在任20年，通

9、用收購了年，通用收購了1000多家公司。多家公司。同時，關閉和出同時，關閉和出售那些在全球市售那些在全球市場上沒能占據(jù)第場上沒能占據(jù)第一或第二位置的一或第二位置的經營單位，以此經營單位，以此來進行業(yè)務重組，來進行業(yè)務重組，保持公司發(fā)展的保持公司發(fā)展的持續(xù)性。持續(xù)性。 其中，八十年其中，八十年代中期，通用收代中期，通用收購購RCA，與法國，與法國湯姆遜公司互換湯姆遜公司互換業(yè)務，九十年代業(yè)務，九十年代末收購霍尼維爾末收購霍尼維爾公司最具代表性。公司最具代表性。它們奠定了現(xiàn)在它們奠定了現(xiàn)在通用公司的業(yè)務通用公司的業(yè)務基礎?；A。 7GE多元化及重組歷程多元化及重組歷程1986年的GE的電視機業(yè)務G

10、E法國湯姆遜公司電視機、視聽器材業(yè)務年銷售額約30億美元世界市場排名第三、第四位損失1.25億美元沒有躍居第一的可能電視業(yè)務世界市場排名第三、第四位收益有保證陷于無法打破現(xiàn)狀的停滯狀態(tài)GE醫(yī)療電器公司競爭力強重要的戰(zhàn)略性高科技行業(yè)醫(yī)療診斷器械業(yè)務年銷售額約8億美元面向消費者的家電以及電視業(yè)務與醫(yī)療器械業(yè)務交換醫(yī)療器械業(yè)務加強了“三個集團”內的業(yè)務規(guī)模為世界市場一流電視業(yè)務GE的業(yè)務很便宜就得到了規(guī)模為世界市場一流出售得到5.6億美元的現(xiàn)金收購8GE多元化及重組歷程多元化及重組歷程1999年GE收購霍尼維爾GE霍尼維爾公司飛機、自動控制、特性材料、能源和交通產品都并入通用相應的部門。而且，霍尼韋

11、爾的飛機電子設備、輔助能源和飛機安全系統(tǒng)還大大拓寬了通用的業(yè)務領域。主要生產宇航設備、動力裝置以及交通和生產自動化儀器等在商業(yè)飛機電子儀器及空中交通管制系統(tǒng)方面，該公司占有相當大的市場比重。股權置換和承擔霍尼維爾公司所有債務通過合并，通用電氣已很龐大的飛機引擎和服務業(yè)務規(guī)模再擴充一倍，其塑料通過合并，通用電氣已很龐大的飛機引擎和服務業(yè)務規(guī)模再擴充一倍，其塑料制品、化學用品和工業(yè)控制子公司也得到了進一步發(fā)展。自動控制技術和產品制品、化學用品和工業(yè)控制子公司也得到了進一步發(fā)展。自動控制技術和產品達到了世界水平。達到了世界水平。以450億美元收購9GE多元化及重組歷程多元化及重組歷程19862002

12、 年GE的業(yè)務發(fā)展10GE多元化及重組歷程多元化及重組歷程1980年代首席執(zhí)行官CEO公司法人參謀人員消費產品區(qū)服務與材料區(qū)技術區(qū)航空機械區(qū)工業(yè)產品區(qū)國際區(qū)電力區(qū)猶他州國際區(qū)區(qū)域業(yè)務大型家電工程材料電子相關業(yè)務照明器械信息服務宇宙航空小型家電AV器材GE信用公司醫(yī)療器械空調GE風險投資公司移動通訊器材電視顯像管先進微電子廣播及有線電視業(yè)務電子辭典電動機基建機器運輸機器GE供應公司相關國外產生出口許可支援市場支援燃氣輪機基建工程服務齒輪、變壓器、計算機核能相關業(yè)務 八十年代，通用加快八十年代，通用加快了全球化進程。比如，了全球化進程。比如， 飛機發(fā)動機集團加強飛機發(fā)動機集團加強了與法國了與法國S

13、necma公公司的同盟關系；醫(yī)療司的同盟關系；醫(yī)療系統(tǒng)與日本橫川電器系統(tǒng)與日本橫川電器公司合資成立橫川醫(yī)公司合資成立橫川醫(yī)療設備系統(tǒng)公司、與療設備系統(tǒng)公司、與韓國三星公司合資成韓國三星公司合資成立立SMS公司；塑料部公司；塑料部門與日本的門與日本的Mitsui公公司和司和Nagase公司分別公司分別建立合資企業(yè)；工業(yè)建立合資企業(yè)；工業(yè)系 統(tǒng) 部 門 與 日 本系 統(tǒng) 部 門 與 日 本FANUC公司合資建立公司合資建立了自動化企業(yè)。為了了自動化企業(yè)。為了加強管理，通用建立加強管理，通用建立了全球戰(zhàn)略經營單位。了全球戰(zhàn)略經營單位。（如右圖）（如右圖）11GE多元化及重組歷程多元化及重組歷程將各個

14、“區(qū)域”全部撤消，溝通聯(lián)系大為改善。1990年代首席執(zhí)行官CEO公司法人參謀人員GE航空機械GE財務GE航天GE塑料技術GE運輸機械設備GE自動化設備NBCGE照明區(qū)域撤消區(qū)域GE家用電器GE汽車GE醫(yī)療電器GE電力分配GE商用信息網絡n90年代以來，西方主要工業(yè)國家經濟的迅速回升以及信息技術與網絡技術的迅速發(fā)年代以來，西方主要工業(yè)國家經濟的迅速回升以及信息技術與網絡技術的迅速發(fā)展，給跨國公司帶來了新的機遇和挑戰(zhàn)。眾多跨國公司開始意識到，競爭優(yōu)勢的主展，給跨國公司帶來了新的機遇和挑戰(zhàn)。眾多跨國公司開始意識到，競爭優(yōu)勢的主要來源已不僅僅是研究不斷變化的環(huán)境并制訂與之相適應的戰(zhàn)略，而是以不斷變換要

15、來源已不僅僅是研究不斷變化的環(huán)境并制訂與之相適應的戰(zhàn)略，而是以不斷變換的方式調動其資源以成功地實施戰(zhàn)略的能力，即公司的組織管理能力。通用開始對的方式調動其資源以成功地實施戰(zhàn)略的能力，即公司的組織管理能力。通用開始對其組織結構進行扁平化改造。其組織結構進行扁平化改造。12GE多元化及重組歷程多元化及重組歷程3.35.815.123.44365.792.901020304050607080901001970 1975 1980 1985 1990 1995 1998開始看到重組帶來的成果，利潤開始增加13GE多元化及重組歷程多元化及重組歷程n 2001年，伊梅爾特上任伊始，便遇到了年，伊梅爾特上任

16、伊始，便遇到了“9.11”和全球經濟的衰退。他領和全球經濟的衰退。他領導通用電氣進行了一系列業(yè)務和治理結構重組，讓導通用電氣進行了一系列業(yè)務和治理結構重組，讓GE在多元化方面走得更在多元化方面走得更成功，并恢復了兩位數(shù)字的利潤增長。成功，并恢復了兩位數(shù)字的利潤增長。時間時間買家買家賣家賣家方式與金額方式與金額目標企業(yè)業(yè)務目標企業(yè)業(yè)務與并購績效與并購績效2002年GE安然風能1.8億收購風能技術2003年創(chuàng)造10億美元收入2003年GEAmersham100億美元收購診斷醫(yī)學和生命科學領域2005年實現(xiàn)150億收入2003年GE（NBC）維旺迪環(huán)球55億收購娛樂業(yè)獲得140億資產2005年瑞士保

17、險集團GE85億出售（包括債務承擔）保險業(yè)獲得85億收入14GE多元化及重組歷程多元化及重組歷程時間時間買家買家賣家賣家方式與金額方式與金額目標企業(yè)業(yè)務目標企業(yè)業(yè)務與并購績效與并購績效2006年GE雅培集團81億收購醫(yī)療診斷業(yè)務加強了GE在醫(yī)療方面的優(yōu)勢2006年GESmiths48億美元收購航空業(yè)務加強了GE在航空方面的優(yōu)勢2006年GE（NBC）ABB19億收購油氣加強了GE在航空方面的優(yōu)勢2006年阿波羅公司GE（高新材料）380億出售高新材料業(yè)務（有機硅、硅烷、密封劑等）獲得380億收入2008年待定GE（家電）大約80億美元家電業(yè)務剝離增長緩慢的業(yè)務15GE多元化及重組歷程多元化及重

18、組歷程16GE多元化及重組歷程多元化及重組歷程n基礎設施是基礎設施是GEGE最大收入最大收入來源，但近幾年增速放來源，但近幾年增速放緩緩n金融業(yè)務發(fā)展很快，成金融業(yè)務發(fā)展很快，成為為GEGE的增長引擎的增長引擎n其它業(yè)務均平穩(wěn)增長，其它業(yè)務均平穩(wěn)增長，工業(yè)在工業(yè)在20072007年有所下降年有所下降 目前，在按國外資產排名全世界目前，在按國外資產排名全世界2525家最大的非金融業(yè)跨國公司中家最大的非金融業(yè)跨國公司中,GE,GE排名第一。持續(xù)性經營業(yè)務排名第一。持續(xù)性經營業(yè)務在在20072007年全年表現(xiàn)出色，實現(xiàn)了年全年表現(xiàn)出色，實現(xiàn)了225225億美元的利潤額，比去年增長了億美元的利潤額，比

19、去年增長了16%16%。每股收益由。每股收益由20062006年的年的1.861.86美元增至美元增至2.202.20美元，漲幅達美元，漲幅達18%18%。全年持續(xù)性經營業(yè)務收入達到。全年持續(xù)性經營業(yè)務收入達到17301730億美元，增長億美元，增長14%14%，其中，其中9%9%為有機增長。全球性收入持續(xù)走強，增幅達為有機增長。全球性收入持續(xù)走強，增幅達27%27%，總資產平均回報率（，總資產平均回報率（ROTCROTC）增至）增至18.9%18.9%，20082008年全年，預期每股收益至少增至年全年，預期每股收益至少增至2.422.42美元，漲幅為美元，漲幅為10%10%以上。以上。 1

20、7GE多元化及重組歷程多元化及重組歷程nGEGE現(xiàn)任首席執(zhí)行官伊梅爾特從現(xiàn)任首席執(zhí)行官伊梅爾特從20022002年開始對年開始對GEGE進行組織調整，進行組織調整，將將GEGE旗下的旗下的1313個業(yè)務系統(tǒng)，重個業(yè)務系統(tǒng)，重新整合為新整合為1111個業(yè)務系統(tǒng)，飛機個業(yè)務系統(tǒng)，飛機發(fā)動機集團和運輸集團整合為發(fā)動機集團和運輸集團整合為GEGE運輸集團；工業(yè)系統(tǒng)集團和運輸集團；工業(yè)系統(tǒng)集團和消費電器產品集團整合為消費消費電器產品集團整合為消費與工業(yè)產品集團，而工業(yè)系統(tǒng)與工業(yè)產品集團，而工業(yè)系統(tǒng)的一部分業(yè)務則被規(guī)劃到其他的一部分業(yè)務則被規(guī)劃到其他業(yè)務集團；此外，工業(yè)系統(tǒng)集業(yè)務集團；此外，工業(yè)系統(tǒng)集團和特種材料集團各有一部分團和特種材料集團各有一部分業(yè)務被整合成