了解證券與投資

1、15學(xué)學(xué) 習(xí)習(xí) 目目 標(biāo)標(biāo)證券市場證券市場股票股票債券債券共同基金共同基金買賣有價證券買賣有價證券證券市場的管理證券市場的管理 15-2證券v股票和債券的持有人與發(fā)行有價證券的企業(yè)之間存有利益關(guān)係。股票所有人債券債權(quán)人v初級證券市場v次級證券市場15-3投資銀行v建議公司新證券上市的時機(jī)，與上市的條件v承銷(underwriting)新證券v構(gòu)建證券配銷網(wǎng)路v市場上公開發(fā)行新證券，發(fā)行公司必須先得到證券交易委員會的核準(zhǔn)15-4普通股v面值每股股票在發(fā)行時，由董事會設(shè)定的原始票面價值v市場價值股票在股票市場上每股的現(xiàn)值v帳面價值以股東權(quán)益除以普通股股數(shù)而得到的數(shù)值15-5藍(lán)籌股：挑戰(zhàn)性觀點(diǎn)v舊經(jīng)

2、濟(jì)歷史悠久的企業(yè)良好財(cái)務(wù)歷史穩(wěn)定股利發(fā)放v新經(jīng)濟(jì)市場價值快速成長15-6威名百貨威名百貨1月月19981月月19991月月20001月月20011月月2002威名百貨與Yahoo!股票的市場價值成長15-7優(yōu)先股：低風(fēng)險(xiǎn)，低報(bào)酬v固定股利v資產(chǎn)優(yōu)先請償權(quán)v無投票權(quán)v種類可贖回的優(yōu)先股累積優(yōu)先股15-8股票交易所v經(jīng)紀(jì)商完全服務(wù)的經(jīng)紀(jì)商折扣經(jīng)紀(jì)商線上交易15-9主要股票交易所與店頭市場 紐約股票交易所紐約股票交易所 美國之外的股票美國之外的股票交易所交易所 美國股票美國股票交易所交易所 店頭市場店頭市場 區(qū)域性股票交易所區(qū)域性股票交易所 全國證券全國證券經(jīng)紀(jì)商協(xié)會經(jīng)紀(jì)商協(xié)會 15-10傭金費(fèi)傭金

3、費(fèi)用用線上交易股數(shù)線上交易股數(shù)線上交易股線上交易股數(shù)百分比數(shù)百分比十大線上證券經(jīng)十大線上證券經(jīng)紀(jì)商的傭金費(fèi)用紀(jì)商的傭金費(fèi)用線上交易的成長15-11債券v債券發(fā)行人允諾在未來某一特定日期，償還一定借款金額的憑證美國政府債券地方政府債券公司債v幾乎債券所有次級交易都在店頭市場完成15-12最高等級 中等等級投機(jī)性等級不良等級穆迪Aaa, AaA, BaaBa, BCaa至C標(biāo)準(zhǔn)普爾AAA, AAA, BBBBB, BCCC至D債券評等制度15-13債券種類無擔(dān)保公司債無擔(dān)保公司債附息債券附息債券記名債券記名債券保證債券保證債券15-14共同基金v共同基金約控制20%的股票市場，但就現(xiàn)金流入在2001年減少90%銷售費(fèi)用基金無銷售費(fèi)用基金15-15那斯達(dá)克那斯達(dá)克54%紐約股票交紐約股票交易所易所44%美國股票交易所美國股票交易所2%交易值市場占有率交易值市場占有率（每一個市場的總交易值）（每一個市場的總交易值）股票市場：交易量比較15-16市場指數(shù) 標(biāo)準(zhǔn)普爾標(biāo)準(zhǔn)普爾500那斯達(dá)克綜合指數(shù)那斯達(dá)克綜合指數(shù)道瓊指數(shù)道瓊指數(shù)15-17投資有價證券市場v下單市價單限價單停損單整張交易零股交易v信用交易融資交易融券交易