銀行信用風(fēng)險(xiǎn)論文：宏微觀綜合下的銀行系統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)研究

1、銀行信用風(fēng)險(xiǎn)論文:宏微觀綜合下的銀行系統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)研究基于A股14家上市銀行的面板數(shù)據(jù)【摘要】本文以貸款違約率作為評估銀行系統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，使用Logit模型將各家銀行貸款違約率PD轉(zhuǎn)化為中介指標(biāo)丫，以丫作為因變量，引入宏微觀結(jié)合層面上的多個因素，宏觀上包括實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值、消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)、貨向供給量M2、名義流動貸款利率，微觀層面則包括各銀行的總資產(chǎn)、總資產(chǎn)收益率、凈利潤、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例等指標(biāo)作為解釋變量，以A股14家上市銀行為樣本，構(gòu)建面板回歸模型。從而評估宏微觀綜合下的銀行系統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)。【關(guān)鍵詞】貸款違約率信用風(fēng)險(xiǎn)隨著我國金融工具的不斷創(chuàng)新及資本市場的深化，對資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管理已成為我國銀行業(yè)

2、和監(jiān)管部門關(guān)注的基礎(chǔ)和核心，2004年6月，巴塞爾新資本協(xié)議的頒布更是為各國銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管提出了新的要求，風(fēng)險(xiǎn)度量和控制在國內(nèi)銀行業(yè)受到高度關(guān)注。銀行風(fēng)險(xiǎn)是指銀行在經(jīng)營中由于各種因素而招致經(jīng)濟(jì)損失的可能性，或者說是銀行的資產(chǎn)和收入遭受損失的可能性.包括信用風(fēng)險(xiǎn).非法拆借風(fēng)險(xiǎn).非法集資風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)。其中信用風(fēng)險(xiǎn)指獲得銀行信用支持的債務(wù)人不能遵照合約按時(shí)足額償還本金和利息的可能性.在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)多樣化的今天，不僅涉及傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是商業(yè)銀行的一項(xiàng)主要風(fēng)險(xiǎn)，而且，貼現(xiàn)，透支，信用證，同業(yè)拆放，證券包銷等業(yè)務(wù)中涉及的信用風(fēng)險(xiǎn)也是商業(yè)銀行面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)。銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的研究主要是在于銀行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測

3、試的研究。新資本協(xié)議的一個突出特點(diǎn)就是在組合層次上利用在險(xiǎn)價(jià)值(VAR，valueatrisk)來衡量風(fēng)險(xiǎn)，VAR是在概率給定情況下，銀行的資產(chǎn)組合價(jià)值在下一階段最多可能損失多少，由于它能簡單明了地表示風(fēng)險(xiǎn)的大小，在BASELII新資本框架中對市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的度量都采用了VAR的計(jì)量思想。然而，VAR不能解釋一些小概率的而有可能對銀行造成較大損失的事件，這些事件又往往能給銀行帶來致命危害，如1987年美國股市崩盤、1994年之美國利率風(fēng)暴、1994年中南美洲披索風(fēng)暴、1997年東南亞金融風(fēng)暴、1998年俄羅斯政府違約事件，在這些情況下VaR模型便告失靈。為了彌補(bǔ)VAR的不足，巴塞

4、爾新資本協(xié)議明確指出銀行必須建立良好的壓力測試程序并定期進(jìn)行壓力測試，以反映各種經(jīng)濟(jì)環(huán)境改變的情景對信貸資產(chǎn)組合的不利影響，實(shí)施內(nèi)部評級法的銀行必須單獨(dú)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測試。風(fēng)險(xiǎn)壓力測試一般為宏觀層面上的一些變量如國內(nèi)生產(chǎn)總值、消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)、Deventer(2005)通過線性回歸分析對澳大利亞銀行、日本三菱銀行及韓國、美國的多家大型銀行分析表明，宏觀因素影響著信貸利差，從而意味著它影響銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。Bernhardsen(2005)建立了一個銀行破產(chǎn)和不良貸款與宏觀經(jīng)濟(jì)因素的模型，并且利用歐洲國家的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。然而銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)不僅來自于外部，由于銀行本身的資產(chǎn)負(fù)債營利能力等都將影響其對貸款發(fā)放風(fēng)險(xiǎn)的評估與選擇，從而對其內(nèi)部因素也將影響銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。本文將宏觀與微觀的因素相結(jié)合，對銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估。以貸款違約率作為評估銀行系統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。一、模型的構(gòu)建度量宏觀經(jīng)濟(jì)對PD的沖擊模型有很多，我們這里采用本文基于宏觀經(jīng)濟(jì)因素和貸款違約率之間的非線性關(guān)系設(shè)定，使用Logit模型將各家銀行貸款違約率PD轉(zhuǎn)化為中介指標(biāo)丫，Logistic回歸，主要是這個模型能保證預(yù)測的PD在0-1之間，以丫作為因變量，引入宏微觀結(jié)合層面上的多個因素，宏觀上包括實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值、消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)、貨向供給量M2、名義流動貸款利率，微觀層面則包括各銀行