云南電力市場(chǎng)試點(diǎn)V4

1、技術(shù)經(jīng)濟(jì)處2015年3月提綱市場(chǎng)規(guī)則解讀市場(chǎng)成員交易行為研判市場(chǎng)基本情況市場(chǎng)規(guī)則合理性分析發(fā)展趨勢(shì)探討電網(wǎng)公司現(xiàn)金流分析協(xié)調(diào)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與落實(shí)節(jié)能減排政策的折衷手段競(jìng)價(jià)電量主力撮合不成的用戶和發(fā)電企業(yè)進(jìn)入掛牌交易階段水火電站在同一起跑線，按調(diào)價(jià)幅度優(yōu)先成交市場(chǎng)基本情況基數(shù)電量撮合成交電量掛牌成交電量清潔能源置換僅限火電且月度采用發(fā)電權(quán)交易時(shí)有棄水風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，強(qiáng)制水、火電進(jìn)行發(fā)電置換，火電獲得60%的收益補(bǔ)償2014年10月后投產(chǎn)、220kV以上并網(wǎng)機(jī)組無(wú)基數(shù)電量不參與市場(chǎng)交易的部分水火電源基數(shù)均等1237自由協(xié)商掛牌交易政府確定云南電力市場(chǎng)中有無(wú)可能存在市場(chǎng)力？賣(mài)方：電力供給極其富余，可以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)充分

2、競(jìng)爭(zhēng)，不存在某發(fā)電集團(tuán)一家獨(dú)大。買(mǎi)方：用戶數(shù)量多，不存在某用戶一家獨(dú)大、幾家獨(dú)大。云南省內(nèi)無(wú)供電卡脖子地區(qū)，無(wú)法形成局部市場(chǎng)力。安全校核中存在棄水風(fēng)險(xiǎn)時(shí)4省內(nèi)增量交易電量西電東送增量交易電量西電東送有贈(zèng)送需求時(shí)，組織增量交易5發(fā)掘省內(nèi)市場(chǎng)預(yù)期之外的電力用戶6政府協(xié)調(diào)交易市場(chǎng)基本情況什么是市場(chǎng)力？因市場(chǎng)環(huán)境不具備或電力交易機(jī)制設(shè)計(jì)不合理，導(dǎo)致少部分電力交易參與者具有極強(qiáng)的左右市場(chǎng)價(jià)格的能力。遼寧省受入約束斷面各月競(jìng)價(jià)交易中，各月競(jìng)價(jià)交易中，競(jìng)價(jià)競(jìng)價(jià)空間電量幾乎全被南部地空間電量幾乎全被南部地區(qū)報(bào)價(jià)較高的電廠區(qū)報(bào)價(jià)較高的電廠中標(biāo)中標(biāo)，遼寧地區(qū)電廠合計(jì)中標(biāo)電量占競(jìng)價(jià)空間的91.4%，連續(xù)多月在月度競(jìng)

3、價(jià)中報(bào)出0.293的最高限價(jià)。東北電力市場(chǎng)（2005）電網(wǎng)建設(shè)：2005年遼寧省用電需求增長(zhǎng)較快，遼、吉、黑輸電斷面的阻塞，造成了遼寧電網(wǎng)供電緊張的局面北電南送加州電力市場(chǎng)（1998至今）能源短缺和25家主要能源交易公司的市場(chǎng)投機(jī)行為加州年來(lái)沒(méi)有新建一座發(fā)電廠(“民主”和綠色主義影響)一次能源價(jià)格上漲導(dǎo)致發(fā)電側(cè)電力批發(fā)價(jià)格飛漲市場(chǎng)基本情況云南電力市場(chǎng)中的撮合交易價(jià)格如何產(chǎn)生？量電廠申報(bào)價(jià)用戶申報(bào)價(jià)價(jià)用戶成交電廠成交價(jià)撮合匹配對(duì)撮合匹配對(duì)用戶側(cè)按需求量由大到小排序電廠電廠側(cè)按與用戶的價(jià)側(cè)按與用戶的價(jià)差由大到小差由大到小形成撮合匹配對(duì)123電廠剩余發(fā)電能力與下一個(gè)用戶繼續(xù)撮合2億1億6電網(wǎng)公司拿走

4、“輸配電價(jià)+網(wǎng)損電價(jià)+政府基金”剩余價(jià)差由用戶與發(fā)電廠平分（社會(huì)福利均分）4將買(mǎi)、賣(mài)申報(bào)價(jià)分別等量下調(diào)、上調(diào)，形成買(mǎi)、賣(mài)成交價(jià)。5提綱市場(chǎng)規(guī)則解讀市場(chǎng)成員交易行為研判市場(chǎng)基本情況市場(chǎng)規(guī)則合理性分析發(fā)展趨勢(shì)探討電網(wǎng)公司現(xiàn)金流分析市場(chǎng)規(guī)則解讀刺激用電增長(zhǎng)多種交易模式實(shí)現(xiàn)充分競(jìng)爭(zhēng)抑制市場(chǎng)力新舊模式平滑過(guò)渡保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與節(jié)能減排齊頭并進(jìn)縱向降低上下游電價(jià)橫向打破既有收益分配格局制定基數(shù)電量適當(dāng)均衡發(fā)電企業(yè)效益固定輸配電價(jià)讓利用戶約30%電量參與市場(chǎng)競(jìng)價(jià)引入清潔能源置換交易的金融合約政府協(xié)調(diào)交易避免梯級(jí)流域電廠利用特殊地位報(bào)高價(jià)市場(chǎng)規(guī)則解讀市場(chǎng)參與積極性不高，谷賤傷農(nóng)引導(dǎo)發(fā)電企業(yè)優(yōu)勝劣汰市場(chǎng)引導(dǎo)規(guī)劃中標(biāo)

5、電價(jià)低于核定電價(jià)存在不中標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)電側(cè)利益嚴(yán)重壓縮發(fā)電企業(yè)大洗牌對(duì)各大流域的規(guī)劃布局有一定的引導(dǎo)作用政府強(qiáng)勢(shì)介入提綱市場(chǎng)規(guī)則解讀市場(chǎng)成員交易行為研判市場(chǎng)基本情況市場(chǎng)規(guī)則合理性分析發(fā)展趨勢(shì)探討電網(wǎng)公司現(xiàn)金流分析1、電價(jià)申報(bào)范圍未作限定 未設(shè)置競(jìng)價(jià)上下限： 易發(fā)生投機(jī)現(xiàn)象，電力交易成交不確定性加劇，對(duì)發(fā)電企業(yè)生產(chǎn)計(jì)劃安排、各流域來(lái)水消納、發(fā)電計(jì)劃編制有一定影響。 在市場(chǎng)磨合期，可能會(huì)出現(xiàn)電力用戶盲目報(bào)低價(jià)、沒(méi)有買(mǎi)到電量的情況(如威信電廠、昆明電廠)。 后期效果有待觀察。2、撮合交易以調(diào)價(jià)方向?yàn)闇?zhǔn)入門(mén)檻 2015年云南電力市場(chǎng)化交易實(shí)施細(xì)則中4.4.1.2.2規(guī)定 “各購(gòu)、售電主體成交電價(jià)同為正向或負(fù)

6、向才能成交”，即同時(shí)申報(bào)漲價(jià)（調(diào)幅為“+”）、降價(jià)（調(diào)幅為“-”）、平價(jià)（調(diào)幅為“0”） 的購(gòu)、售電主體才能進(jìn)行集中撮合。 調(diào)價(jià)方向即競(jìng)價(jià)入場(chǎng)資格 因云南供遠(yuǎn)大于求，用戶側(cè)基本不存在漲價(jià)的可能 如果無(wú)此撮合門(mén)檻，將優(yōu)先撮合漲價(jià)用戶與降價(jià)電廠，不符合讓利用戶的市場(chǎng)方向。此舉意在刺激發(fā)電側(cè)降價(jià)讓利用戶。3、掛牌交易以調(diào)價(jià)幅度為成交優(yōu)先級(jí)掛牌交易設(shè)計(jì)初衷是推動(dòng)發(fā)電側(cè)讓利用戶 將不同電源類(lèi)型放在同一個(gè)起跑線上競(jìng)爭(zhēng)，讓利意愿優(yōu)先 旨在激勵(lì)發(fā)電側(cè)市場(chǎng)整體趨向主動(dòng)讓利，以充分壓榨發(fā)電側(cè)盈利空間規(guī)則合理性分析規(guī)則合理性分析4、如何理解云南電力市場(chǎng)1月份交易中的水火電成交倒掛? 集中撮合時(shí)，小灣、景洪均無(wú)降價(jià)意

7、愿，未獲得與用戶撮合的資格，進(jìn)入掛牌交易。 掛牌交易中，小灣電廠報(bào)價(jià)0.36元/度，景洪電廠報(bào)價(jià)0.27元/度，未成交。部分火電廠報(bào)價(jià)0.38元/度，成交。小灣、景洪電廠1月份未競(jìng)得市場(chǎng)電量。 按照掛牌規(guī)則，降幅大者優(yōu)先。火電降幅6分，水電0降幅，因此高價(jià)火電摘牌成交。 發(fā)電企業(yè)調(diào)價(jià)的最低幅度為3分，即撮合交易的入場(chǎng)手續(xù)費(fèi)。大朝山因上游小灣電廠無(wú)成交電量，大朝山電廠部分申報(bào)電量校核未通過(guò)導(dǎo)致未成交。提綱市場(chǎng)規(guī)則解讀市場(chǎng)成員交易行為研判市場(chǎng)基本情況市場(chǎng)規(guī)則合理性分析發(fā)展趨勢(shì)探討電網(wǎng)公司現(xiàn)金流分析市場(chǎng)成員交易行為研判1、集中撮合交易+掛牌交易刺激發(fā)電側(cè)讓利的遠(yuǎn)期效果將大于單一的集中撮合交易 集中撮

8、合交易：對(duì)于獲得撮合資格的發(fā)電企業(yè)，低價(jià)優(yōu)先成交。 高價(jià)水電及火電即使降價(jià)也始終難以成交，低價(jià)電源即使不降價(jià)也會(huì)中標(biāo) 僅部分中等價(jià)位水平的電源需要關(guān)注市場(chǎng)供需狀況調(diào)整報(bào)價(jià)策略 發(fā)電側(cè)讓利刺激不足。量賣(mài)方買(mǎi)方無(wú)主動(dòng)降價(jià)意愿無(wú)主動(dòng)降價(jià)意愿價(jià)無(wú)降價(jià)意愿無(wú)降價(jià)意愿市場(chǎng)成員交易行為研判 集中撮合交易+掛牌交易：在第二場(chǎng)掛牌交易中，高價(jià)電源以降價(jià)獲得優(yōu)先于低價(jià)電源的中標(biāo)機(jī)會(huì)。此舉將刺激低價(jià)電源繼續(xù)降價(jià)。主動(dòng)調(diào)低3分，獲得撮合資格，按低價(jià)優(yōu)先原則中標(biāo)繼續(xù)調(diào)低，按讓利優(yōu)先原則爭(zhēng)取摘牌電量撮合掛牌繼續(xù)下調(diào)價(jià)格，獲得摘牌電量不愿繼續(xù)下調(diào)，未成交主動(dòng)調(diào)低3分，獲得撮合資格，按低價(jià)優(yōu)先原則未中標(biāo)量?jī)r(jià)集中集中撮合交易的

9、賣(mài)方平衡態(tài)撮合交易的賣(mài)方平衡態(tài)集中撮合集中撮合+ +掛牌的賣(mài)方平衡態(tài)掛牌的賣(mài)方平衡態(tài)買(mǎi)方買(mǎi)方觀察調(diào)整策略低價(jià)電源高價(jià)電源磨合期市場(chǎng)行為成熟6.68000.811.321.97.140.1600123456781月2月3月2、大發(fā)電集團(tuán)擁有多種發(fā)電成本及盈利水平的電源，可以在不同交易中采取差異化策略的組合，抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng) 利用低成本電源搶占集中撮合交易份額。 利用高盈利率電源搶占掛牌交易份額。市場(chǎng)成員交易行為研判3、其他發(fā)電企業(yè) 高價(jià)電源將傾向于選擇在掛牌交易市場(chǎng)中出售，盡可能規(guī)避自身價(jià)格的劣勢(shì)。 低價(jià)電源將傾向于盡可能在撮合市場(chǎng)中出售，因?yàn)樵趻炫平灰资袌?chǎng)中不僅失去優(yōu)勢(shì)，而且要被迫壓縮利潤(rùn)空間。

10、億度2.9415.1913.381月份撮合2月份撮合3月份撮合億度提綱市場(chǎng)規(guī)則解讀市場(chǎng)成員交易行為研判市場(chǎng)基本情況市場(chǎng)規(guī)則合理性分析發(fā)展趨勢(shì)探討電網(wǎng)公司現(xiàn)金流分析發(fā)電電網(wǎng)公司用戶目錄電價(jià)目錄電價(jià)統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷(xiāo)部分發(fā)電電網(wǎng)公司用戶目錄電價(jià)目錄電價(jià)市場(chǎng)交易部分單位電量利潤(rùn)空間單位電量利潤(rùn)空間市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制下，電網(wǎng)公司利潤(rùn)被顯著壓縮成交電價(jià)成交電價(jià)電網(wǎng)公司現(xiàn)金流分析買(mǎi)方報(bào)價(jià)電廠報(bào)價(jià)用戶成交價(jià)電廠成交價(jià)用戶目錄電價(jià)電廠目錄電價(jià)電廠調(diào)價(jià)用戶社會(huì)福利=電廠社會(huì)福利電廠社會(huì)福利電網(wǎng)公司利潤(rùn)空間 = 輸配電價(jià)+網(wǎng)損電價(jià)+基金附加電網(wǎng)公司利潤(rùn)空間 =用戶目錄電價(jià)-電廠目錄電價(jià)電網(wǎng)公司讓利用戶調(diào)價(jià)撮合交易中的利潤(rùn)再分配價(jià)

11、格傳導(dǎo)價(jià)格傳導(dǎo)電網(wǎng)公司現(xiàn)金流分析用戶成交價(jià)電廠成交價(jià)用戶目錄電價(jià)電廠目錄電價(jià)電廠調(diào)價(jià)意愿省內(nèi)電量市場(chǎng)掛牌交易中的利潤(rùn)再分配用戶調(diào)價(jià)電廠調(diào)價(jià)傳遞至用戶電網(wǎng)公司無(wú)讓利用戶成交價(jià)商定售電成交價(jià)用戶目錄電價(jià)電廠目錄電價(jià)電廠調(diào)價(jià)省內(nèi)增量掛牌交易中的利潤(rùn)再分配電網(wǎng)公司利潤(rùn)空間 = 輸配電價(jià)+網(wǎng)損電價(jià)+基金附加用戶調(diào)價(jià)意愿電網(wǎng)公司讓利注：政府協(xié)調(diào)、西電東送增量類(lèi)似注：雙邊直接交易類(lèi)似價(jià)格傳導(dǎo)價(jià)格傳導(dǎo)價(jià)差傳遞價(jià)差傳遞電網(wǎng)公司現(xiàn)金流分析31.51, 38%4.03, 5%47.03, 57%撮合省內(nèi)增量其他電網(wǎng)公司現(xiàn)金流分析撮合交易中購(gòu)、售雙方價(jià)格調(diào)幅（13月份）交易模式電網(wǎng)公司利潤(rùn)空間價(jià)差傳遞省內(nèi)掛牌、西電東

12、送增量電網(wǎng)公司上下游購(gòu)售價(jià)格同增同減，利潤(rùn)不變價(jià)格傳導(dǎo)撮合、省內(nèi)增量掛牌電網(wǎng)公司擔(dān)當(dāng)電能的搬運(yùn)工，收取固定輸配電費(fèi)用，利潤(rùn)減少按照年度市場(chǎng)交易規(guī)模300億度測(cè)算 撮合交易規(guī)模約為114億度 省內(nèi)增量掛牌交易約為14.6億度總市場(chǎng)82.57億度月份用戶電廠電量?jī)r(jià)格降幅價(jià)格降幅1月份撮合2.940.1220.0242月份撮合15.190.1030.0343月份撮合13.380.1550.064合計(jì)31.51單位電量獲利/讓利 注：數(shù)據(jù)均源自交易簡(jiǎn)報(bào) 單位：億度、元/度避免用電量下滑？刺激用電增長(zhǎng)？提綱市場(chǎng)規(guī)則解讀市場(chǎng)成員交易行為研判市場(chǎng)基本情況市場(chǎng)規(guī)則合理性分析發(fā)展趨勢(shì)探討電網(wǎng)公司現(xiàn)金流分析發(fā)展趨勢(shì)探討改革試點(diǎn)階段/市場(chǎng)過(guò)渡階段的不穩(wěn)定因素新能源擠占常規(guī)電源，發(fā)電側(cè)矛