跨國公司轉(zhuǎn)移價(jià)格

1、精選ppt跨國轉(zhuǎn)移定價(jià)（Transnational Transfer Price） 精選ppt一、轉(zhuǎn)移定價(jià)及其作用一、轉(zhuǎn)移定價(jià)及其作用（一）概念：跨國公司從全球經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)出發(fā)，在財(cái)務(wù)獨(dú)立核算的公司內(nèi)部各單位（總公司、子公司、股份化公司等）之間購銷商品、提供或接受勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓或接受無形資產(chǎn)時(shí)，按公司整體財(cái)務(wù)利益最大化需要來確定“內(nèi)部交易”價(jià)格的一種活動。 轉(zhuǎn)移定價(jià)：跨國公司在與關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行交易時(shí)所采用的價(jià)格。關(guān)聯(lián)企業(yè)：從屬關(guān)系 交易：有形商品、服務(wù)、有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)。 精選ppt在跨國公司賬目中體現(xiàn)出來的內(nèi)部交易類型在跨國公司賬目中體現(xiàn)出來的內(nèi)部交易類型 損益類損益類與關(guān)聯(lián)公司的潛在交易類型與

2、關(guān)聯(lián)公司的潛在交易類型銷售收入l 有形商品：成品半成品、原材料。 服 務(wù)：技術(shù)服務(wù)、培訓(xùn)、管理服務(wù)等。 有形資產(chǎn)出租。無形資產(chǎn)使用：商標(biāo)、專利等。銷貨成本 有形商品：成品、半成品、原材料 服 務(wù)：毛毛 利利 間接費(fèi)用l 服務(wù)費(fèi)：培訓(xùn)、技術(shù)服務(wù)、管理服務(wù)等。 有形資產(chǎn)租用：設(shè)備租賃費(fèi)。 無形資產(chǎn)使用費(fèi)：商標(biāo)、專利等。營業(yè)利潤營業(yè)利潤 財(cái)務(wù)費(fèi)用l 企業(yè)間借貸利息收支 避險(xiǎn)保值：利率、貨幣稅前利潤稅前利潤 所得稅l 內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格影響稅前利潤，進(jìn)而影響應(yīng)納所得稅額。稅后利潤稅后利潤 分配利潤l 對股東的回報(bào)。未分配利潤未分配利潤 資產(chǎn)、負(fù)債類資產(chǎn)、負(fù)債類 無形資產(chǎn)商標(biāo)、專利等。有形資產(chǎn)房產(chǎn)和設(shè)備。流動

3、資產(chǎn)/負(fù)債公司往來賬戶 公司間短期借貸長期負(fù)債公司間長期借貸 對外借款擔(dān)保股本內(nèi)部資本金積累精選ppt（二）轉(zhuǎn)移價(jià)格的性質(zhì)與作用轉(zhuǎn)移價(jià)格的性質(zhì)與作用 1、性質(zhì)、性質(zhì) 跨國公司內(nèi)部貿(mào)易發(fā)展的產(chǎn)物 跨國公司控制形式變化的產(chǎn)物 跨國公司實(shí)現(xiàn)全球最大利潤的手段之一 2 2、作用、作用 避稅 調(diào)節(jié)帳面利潤 調(diào)節(jié)資金 精選pptA A、從總體上減少所得稅交納、從總體上減少所得稅交納 國家國家或地區(qū)或地區(qū)公司公司所得稅率所得稅率國家國家或地區(qū)或地區(qū)公司公司所得稅率所得稅率瑞士8.50新加坡26.00俄羅斯13.00加拿大29.12巴西15.00英國31.00匈牙利18.00美國35.00挪威20.75日本3

4、7.50中國內(nèi)資 中國外資 3315高稅率國家低稅率國家低價(jià)出售產(chǎn)品 高價(jià)出售產(chǎn)品 (1)精選ppt項(xiàng)目項(xiàng)目情況一情況一情況二情況二母公司母公司稅率30%子公司子公司稅率10%10%合計(jì)合計(jì)母公司母公司子公司子公司合計(jì)合計(jì)對外銷售對子公司銷售銷售總額自有成本從母公司進(jìn)貨成本成本總額利潤總額（稅前利潤）所得稅稅后利潤400500900775077512537.587.5600060025500525757.567.51000010008000800200451554004008007750775257.517.560006002540042517517.5157.5100001000800080

5、020025轉(zhuǎn)移價(jià)格的變化對公司利潤的影響轉(zhuǎn)移價(jià)格的變化對公司利潤的影響( (分別為分別為) ) 精選pptB、減輕關(guān)稅負(fù)擔(dān)、減輕關(guān)稅負(fù)擔(dān) 高關(guān)稅國家 低關(guān)稅國家 出口調(diào)低產(chǎn)品價(jià)格 調(diào)高產(chǎn)品價(jià)格 出口精選ppt（2 2）調(diào)節(jié)帳面利潤）調(diào)節(jié)帳面利潤母公司需要人為地增加某海外子公司利潤。原因：第一占領(lǐng)新市場：第二創(chuàng)造子公司生存條件 第三融洽與東道國的關(guān)系案例：我國國際承包公司在在巴基斯坦的國際工程承包市場，運(yùn)用轉(zhuǎn)移定價(jià)與西方公司競爭： 母公司不收取在該市場經(jīng)營的子公司的利潤，甚至不收取應(yīng)上繳的管理費(fèi)； 母公司低價(jià)向子公司調(diào)撥設(shè)備和施工材料； 母公司可允許子公司按低于公司規(guī)定的施工設(shè)備折舊率計(jì)算項(xiàng)目

6、設(shè)備折舊費(fèi)等。子公司在該市場投標(biāo)時(shí)，即可編報(bào)出競爭力強(qiáng)的標(biāo)價(jià)，以提高中提高中標(biāo)率標(biāo)率。精選ppt（3 3）調(diào)節(jié)資金）調(diào)節(jié)資金 第一種：為避免東道國沒收資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)避免東道國沒收資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn) 第二種：為避免外匯風(fēng)險(xiǎn)避免外匯風(fēng)險(xiǎn) 第三種：為避免貨幣風(fēng)險(xiǎn)引起的損失避免貨幣風(fēng)險(xiǎn)引起的損失 精選ppt二、轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定方法二、轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定方法 （一）基本定價(jià)思路（有形資產(chǎn)有形資產(chǎn) ） 1、成本為基礎(chǔ) 2、外部市場價(jià)格 3、交易定價(jià) 4、混合定價(jià) 精選ppt（二）無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)移定價(jià)（技術(shù)的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓 ）在技術(shù)轉(zhuǎn)讓中，技術(shù)的價(jià)格主要由技術(shù)轉(zhuǎn)讓所形成的費(fèi)用決定：（1）直接費(fèi)用、（2）研究和開發(fā)費(fèi)用的補(bǔ)償、（3）市場

7、機(jī)會損失的補(bǔ)償、（4）需要獲得的高額利潤、（5）技術(shù)所處不同成熟階段以及技術(shù)市場的壟斷性等因素確定。 目前很少有公開的技術(shù)轉(zhuǎn)讓國際市場價(jià)格，也缺乏相應(yīng)的外部價(jià)格。 精選ppt（三）轉(zhuǎn)移價(jià)格與公司戰(zhàn)略（三）轉(zhuǎn)移價(jià)格與公司戰(zhàn)略 轉(zhuǎn)移定價(jià)應(yīng)與其運(yùn)用目標(biāo)相一致轉(zhuǎn)移定價(jià)應(yīng)與其運(yùn)用目標(biāo)相一致 （1）公平獨(dú)立原則（合理性公平原則） （2）全球比例分配原則（戰(zhàn)略性效率原則）轉(zhuǎn)移價(jià)格基本矛盾：公平獨(dú)立原則與全球比例分配原則之爭 精選ppt三、國際轉(zhuǎn)移價(jià)格的制約與規(guī)范三、國際轉(zhuǎn)移價(jià)格的制約與規(guī)范 企業(yè)內(nèi)部的限制企業(yè)外部的限制各國政府對國際轉(zhuǎn)移價(jià)格的管制（舉例）表現(xiàn)為影響對子公司業(yè)績的正確評價(jià)，引起子公司之間的矛盾

8、1、采用局外價(jià)格檢查監(jiān)督國際轉(zhuǎn)移價(jià)格。2、用比較定價(jià)原則進(jìn)行國際轉(zhuǎn)移價(jià)格的監(jiān)督。3、要求跨國公司部分公開其經(jīng)營活動。1、美國：美國國內(nèi)稅收法第482節(jié)2、英國：1988年的稅法第770條至773條3、加拿大：加拿大國家稅務(wù)局公布的所得稅法第69條4、德國：外國稅法第1條5、日本：日本外匯和貿(mào)易控制法6、中國：1991年公布的中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法第13條；中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例第十條（一）制約因素精選ppt問題：關(guān)聯(lián)方交易的轉(zhuǎn)移定價(jià)是否應(yīng)以規(guī)范？ 理論：關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移定價(jià)是資產(chǎn)或債權(quán)債務(wù)的轉(zhuǎn)移，的一種自主性企業(yè)行為，是企業(yè)自身的戰(zhàn)略行為，不應(yīng)予以干涉。 實(shí)際：干預(yù)理

9、由（1）轉(zhuǎn)移定價(jià)對國家稅收、投資者和其他企業(yè)的利益都有著較大影響；（2）擾亂正常的市場秩序。 精選ppt1、OECD稅例公約 基本原則：兩個（關(guān)聯(lián)）公司中任一公司在正常條件下本應(yīng)增加而未增加的任何利潤將被計(jì)為該公司利潤并應(yīng)相應(yīng)納稅。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織，簡稱經(jīng)合組織（OECD），是由30個市場經(jīng)濟(jì)國家組成的政府間國際經(jīng)濟(jì)組織精選ppt0ECD（1996年）符合正常交易原則的認(rèn)定方法（1） 可比非控定價(jià)法（CUP）（2） 轉(zhuǎn)售定價(jià)法（RPM）（3） 成本加成定價(jià)法（CPM）（4） 交易凈利潤率法（TNMM）（5） 利潤分割法（PSM）。精選ppt利潤比較定價(jià)法交易比較定價(jià)法可比非控制價(jià)格法轉(zhuǎn)售價(jià)格

10、法成本加成法交易凈利潤法利潤分割法轉(zhuǎn)移定價(jià)方法傳統(tǒng)交易方法。但成本、納稅等難以確定 精選ppt比較項(xiàng)目交易比較定價(jià)法利潤比較定價(jià)法l產(chǎn)品屬性l服務(wù)特點(diǎn)l市場差別l承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)l經(jīng)營策略l執(zhí)行職能l運(yùn)用資產(chǎn)l承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)l管理效率l市場差別l經(jīng)營策略l會計(jì)方法l市場差別l承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)l經(jīng)營策略精選ppt轉(zhuǎn)移定價(jià)法與損益表的關(guān)系轉(zhuǎn)移定價(jià)法與損益表的關(guān)系轉(zhuǎn)移定價(jià)法轉(zhuǎn)移定價(jià)法比較項(xiàng)比較項(xiàng)可比非控制價(jià)格法購銷項(xiàng)轉(zhuǎn)售價(jià)格法毛利項(xiàng)成本加成法毛利項(xiàng)交易凈利潤法利潤項(xiàng)利潤分割法利潤項(xiàng)精選ppt2 2、我國對轉(zhuǎn)移定價(jià)的調(diào)整與規(guī)范、我國對轉(zhuǎn)移定價(jià)的調(diào)整與規(guī)范 中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例第十條規(guī)定：納稅人與其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的

11、業(yè)務(wù)往來，不按照獨(dú)立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來收取或者支付價(jià)款、費(fèi)用，而減少其應(yīng)稅所得額的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)進(jìn)行合理調(diào)整。調(diào)整順序是：（1）按獨(dú)立企業(yè)之間進(jìn)行相同或者類似業(yè)務(wù)活動的價(jià)格；（2）按再銷售給無關(guān)聯(lián)關(guān)系的第三者價(jià)格所應(yīng)取得的利潤水平；（3）按成本加合理的費(fèi)用和利潤；（4）按其他合理的方法。前三種方法與國外類似。前三種方法與國外類似。但是，我國對于其他合理方法其他合理方法，并無相應(yīng)的具體規(guī)定，在實(shí)際稅收征管中，往往采用核定利潤率調(diào)整往往采用核定利潤率調(diào)整。 精選ppt（二）跨國轉(zhuǎn)移定價(jià)的國際規(guī)范精選ppt可比非控價(jià)格法（可比企業(yè)）可比非控價(jià)格法（可比企業(yè)）1關(guān)聯(lián)公司A關(guān)聯(lián)公司B關(guān)聯(lián)公司A關(guān)聯(lián)公司B

12、非關(guān)聯(lián)公司D非關(guān)聯(lián)公司C非關(guān)聯(lián)公司C非關(guān)聯(lián)公司D銷售價(jià)格 銷售價(jià)格 銷售價(jià)格 銷售價(jià)格 可比較精選ppt轉(zhuǎn)售價(jià)格法轉(zhuǎn)售價(jià)格法 2可比較關(guān)聯(lián)公司A關(guān)聯(lián)分銷商B毛利銷售價(jià)格 銷售價(jià)格 非關(guān)聯(lián)客戶關(guān)聯(lián)公司A非關(guān) 聯(lián) 分 銷商毛利非關(guān)聯(lián)供應(yīng)商非關(guān)聯(lián)供應(yīng)商非關(guān) 聯(lián) 分 銷商毛利銷售價(jià)格 銷售價(jià)格 銷售價(jià)格 銷售價(jià)格 銷售價(jià)格 銷售價(jià)格 非關(guān)聯(lián)客戶非關(guān)聯(lián)客戶非關(guān)聯(lián)客戶關(guān)聯(lián)分銷商B毛利精選ppt 轉(zhuǎn)移價(jià)格 = 轉(zhuǎn)售價(jià)格 毛 利公平毛利公平凈利毛利進(jìn)貨成本凈利潤轉(zhuǎn)移價(jià)格管理、銷售費(fèi)用轉(zhuǎn)售價(jià)格精選ppt成本加成法成本加成法 3關(guān)聯(lián)制造商A關(guān)聯(lián)方B成本+毛利關(guān)聯(lián)制造商A關(guān)聯(lián)方B非關(guān)聯(lián)客戶D非關(guān)聯(lián)制造商C非關(guān)聯(lián)制造

13、商C非關(guān)聯(lián)客戶D成本+毛利成本+毛利成本+毛利可比較精選ppt 轉(zhuǎn)移價(jià)格=生產(chǎn)成本+成本加成毛利生產(chǎn)成本凈 利潤生產(chǎn)成本公平凈利管理、銷售費(fèi)用公平毛利（加成）直接成本（與獨(dú)立企業(yè)發(fā)生的）直接成本（與關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)生的）轉(zhuǎn)移價(jià)格間接成本精選ppt 交易凈利潤法交易凈利潤法 （兩種方法）4可比較關(guān)聯(lián)企業(yè)A關(guān)聯(lián)方B銷售收益 成本收益 資產(chǎn)收益銷售收益 成本收益 資產(chǎn)收益關(guān)聯(lián)企業(yè)A關(guān)聯(lián)方B非關(guān)聯(lián)客戶D非關(guān)聯(lián)企業(yè)C非關(guān)聯(lián)企業(yè)C非關(guān)聯(lián)客戶D銷售收益 成本收益 資產(chǎn)收益銷售收益 成本收益 資產(chǎn)收益精選ppt（1）銷售利潤率法銷售利潤率法 轉(zhuǎn)移價(jià)格=轉(zhuǎn)售價(jià)格-凈利-自身費(fèi)用支出銷售利潤率=凈利/銷售收入凈利=營業(yè)

14、利潤公平凈利毛利進(jìn)貨成本凈利潤轉(zhuǎn)移價(jià)格管理和銷售費(fèi)用精選ppt（2 2）成本凈利潤法）成本凈利潤法 轉(zhuǎn)移價(jià)格=總成本+凈利 成本利潤率=凈利/總成本 毛利生 產(chǎn)成本凈利轉(zhuǎn)移價(jià)格生產(chǎn)成本公平毛利（加成）公平凈利管理、銷售費(fèi)用間接成本直接成本（與非關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)生的）直接成本（與關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)生的）精選ppt5 5、利潤分割法、利潤分割法 （一）貢獻(xiàn)分析法（一）貢獻(xiàn)分析法l 確定將用于關(guān)聯(lián)企業(yè)分配的經(jīng)營性利潤l 依照各關(guān)聯(lián)方行使的職能和運(yùn)用的資產(chǎn)對利潤進(jìn)行分配（二）剩余利潤分割法（二）剩余利潤分割法l 確定將用于關(guān)聯(lián)企業(yè)分配的經(jīng)營性利潤l 根據(jù)各關(guān)聯(lián)方行使的常規(guī)職能和運(yùn)用的常規(guī)資產(chǎn)對利潤進(jìn)行分配。l 剩余

15、利潤依照各方的非常規(guī)資產(chǎn)進(jìn)行分配精選ppt母公司：設(shè)計(jì)、生產(chǎn)電子配件 子公司：裝配、銷售與營銷 總利潤：2000案例項(xiàng)目項(xiàng)目子公司子公司利潤利潤母公司母公司利潤利潤總利潤總利潤有形資產(chǎn)回報(bào)（基于基本職能與風(fēng)險(xiǎn)） 500 700 1200無形資產(chǎn)回報(bào)（非常規(guī)資產(chǎn)） 160（20%） 640(80%) 800總回報(bào) 660 1340 2000剩余利潤分割法剩余利潤分割法 精選ppt（附）四、跨國公司內(nèi)部資本市場精選ppt（一）問題的提出1、理論背景 20世紀(jì)中期的美國，在經(jīng)歷四次并購浪潮（從19世紀(jì)末的第一輪并購高峰期到20世紀(jì)中期的第四次并購浪潮，20世紀(jì)90年代以來的為第五次）以后，出現(xiàn)了一批

16、多元化和多部門的大型集團(tuán)式企業(yè)。 大型集團(tuán)式企業(yè)內(nèi)部資金融通導(dǎo)致“內(nèi)部資本市場”（Internal Capital Market , ICM）。 精選ppt2、ICM的界定及其特點(diǎn)ICM定義：Williamson（1970）企業(yè)組織內(nèi)部各經(jīng)營單位之間為獲取資本要素投入而展開競爭的過程（Williamson ，0liver E，Corporate Control and Business Behavior，New Jersey，Prentice Hall， 1970）跨國公司內(nèi)部子公司之間資本分配和資本融通的過程跨國公司內(nèi)部子公司之間資本分配和資本融通的過程精選ppt社會資本信貸市場證券市場企業(yè)

17、資本項(xiàng)目1或（分支機(jī)構(gòu)）項(xiàng)目2或（分支機(jī)構(gòu)）項(xiàng)目N或（分支機(jī)構(gòu)）外部資本市場內(nèi)部資本市場 資本市場 精選ppt外部資本市場內(nèi)部資本市場公司跨國公司子公司子公司子公司 子公司部門部門部門剩余分配權(quán)剩余控制權(quán)法人地位不同精選ppt3、有關(guān)ICM的文獻(xiàn)述評 1、ICM的產(chǎn)生原因： （1）資本邊際收益率 （2）信息充分 （3）降低交易成本 2、ICM的效率的爭論 （1）more-money effect ：融資便利性過度投資 （2）smarter-money effect ：挑選勝者決策信息精選ppt（二）基于資本異質(zhì)性的“共同管理經(jīng)濟(jì)”的協(xié)同戰(zhàn)略 1、跨國公司資本的異質(zhì)性 經(jīng)營環(huán)境與要素稟賦差異（生

18、產(chǎn)函數(shù)） 產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段的國別差異（投資機(jī)會） 子公司經(jīng)營能力非同構(gòu)性（邊際效率）資本的異質(zhì)性與跨國程度成正比資本的異質(zhì)性與跨國程度成正比資本異質(zhì)性是跨國公司內(nèi)部資本市場的一般基礎(chǔ)資本異質(zhì)性是跨國公司內(nèi)部資本市場的一般基礎(chǔ) 精選ppt2、跨國公司特有優(yōu)勢：“共同管理經(jīng)濟(jì)”（1）OIL范式的擴(kuò)展20世紀(jì)70年代后期，Dunning對跨國直接投資動因的分析：所有權(quán)優(yōu)勢（Ownership-specific advantage）內(nèi)部化優(yōu)勢（Internalization incentive advantage）區(qū)位優(yōu)勢（Location-specific advantage）1993年，Dunning

19、重新提出跨國公司特有優(yōu)勢：“共同管理經(jīng)濟(jì)”（Economies of Common Governance）優(yōu)勢 精選ppt（2）共同管理經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢共同管理經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢涵義共同管理經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢與所有權(quán)優(yōu)勢的區(qū)別共同管理經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢的表現(xiàn)：協(xié)同效應(yīng) 精選ppt（3）跨國公司協(xié)同效應(yīng)協(xié)同效應(yīng)(Synergy Effects)：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不同環(huán)節(jié)和不同階段因共同利用同一資源而產(chǎn)生的整體效應(yīng)。 基于共同管理經(jīng)濟(jì)的協(xié)同效應(yīng)：在公司資源總量及其結(jié)構(gòu)不變的前提下，通過對生產(chǎn)要素的共同管理獲取資源配置的“超額剩余”。精選ppt3、共同管理資本協(xié)同效應(yīng)的兩種含義 （1）協(xié)同的效率原則 跨國公司總部在配置公司內(nèi)部資本時(shí)，給予擁

20、有最好投資機(jī)會的子公司以投資優(yōu)先權(quán)。 假定A和B是跨國公司M僅有的兩家子公司，現(xiàn)金流量余額分別為Caf 、Cbf ，二者之和 Cmf 。在無共同管理資本協(xié)同效應(yīng)條件下，Caf 、Cbf 為兩家子公司分別帶來a、b的投資剩余，而在共同管理資本條件下，A、B子公司因投入Cmf 資本量所能產(chǎn)生的溢價(jià)分別為a、b。共同管理資本應(yīng)當(dāng)滿足下列條件: 當(dāng)當(dāng)a b時(shí)，時(shí)，Cmf 流向流向A公司公司當(dāng)當(dāng)b a時(shí)，時(shí)，Cmf 流向流向B公司公司精選ppt （2）協(xié)同的戰(zhàn)略原則 給予雖然投資機(jī)會不好但有利于跨國公司戰(zhàn)略的子公司以較多的內(nèi)部資本配置，而給予雖然投資機(jī)會較好但無益于跨國公司戰(zhàn)略的子公司以較少的內(nèi)部資本配置。 Cmf 按照跨國公司總體經(jīng)營戰(zhàn)略需要按比例配置 假定A、B兩家子公司在獲得一定比例的資本投入后所形成的戰(zhàn)略績效（如市場占有率增長率）預(yù)期分別為a和b ，則有：當(dāng)ab時(shí)，A公司資本凈流入大于B公司 當(dāng)ab時(shí)，A公司資本凈流入小于B公司 精選ppt4、推論（1）跨國公司內(nèi)部資本市場效率來源于對子公司現(xiàn)金流量的共同管理。（2）“凈流入份額”越大，表明該子公司越具有戰(zhàn)略前景； “凈流出份額”的大小體現(xiàn)的是該子公司的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。（3）內(nèi)部資本市