池州學(xué)院作品 中國(guó)石化上海石油化工年生產(chǎn)八萬(wàn)噸醋酸乙烯項(xiàng)目 設(shè)計(jì)源文件 8-經(jīng)濟(jì)分析報(bào)告.docx

1、指導(dǎo)老師：王麗麗，盛紋削，桂君，錢立武，王瑞俠2019 “東華科技-恒逸石化林第十三屆全國(guó)大學(xué)生化工設(shè)計(jì)大家中國(guó)石化上海石油化工公司8萬(wàn)噸醋酸乙持生戶項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析報(bào)告池州修沆-勝列壽聯(lián)盟團(tuán)隊(duì)成員：梁凱，望正凱，弗梅，孔瀟綺7氣液分離器0.2348工藝管道0.4472.89儀表及自控系統(tǒng)0.2118.2合計(jì)1729（3）建筑工程費(fèi)用按照化工建設(shè)概算定額和化工建設(shè)建筑安裝工程費(fèi)用定額進(jìn)行編制。建筑工程費(fèi)用一覽表如表1-11所列。表1-11建筑工程費(fèi)用一覽表（4）工程費(fèi)用匯總序號(hào)概算項(xiàng)目造價(jià)/萬(wàn)元1直接費(fèi)用34322間接費(fèi)用525.643稅金87.78合計(jì)4045.42表1-12工程費(fèi)用一覽表序號(hào)費(fèi)

2、用項(xiàng)目費(fèi)用/萬(wàn)元1設(shè)備購(gòu)置費(fèi)5853.42安裝工程費(fèi)用17293建筑工程費(fèi)用4045.42合計(jì)13944.52. 工程建設(shè)其他費(fèi)用工程建設(shè)其他費(fèi)用二與土地使用有關(guān)的費(fèi)用+與工程建設(shè)有關(guān)的費(fèi)用+與未來生產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)有關(guān)的費(fèi)用+可行性研究費(fèi)用+設(shè)計(jì)費(fèi)用（1）與土地有關(guān)的費(fèi)用土地使用費(fèi)：本廠建于武漢化工園區(qū)中，占地71952平方米，根據(jù)武漢地區(qū)的土地 價(jià)格得知土地價(jià)格為4（）萬(wàn)元/畝，規(guī)劃109.36畝，總花費(fèi)為4374.4萬(wàn)元。（2）與工程建設(shè)有關(guān)的費(fèi)用建設(shè)單位管理費(fèi)查閱建設(shè)單位管理費(fèi)總額控制數(shù)費(fèi)率表知，對(duì)于固定資產(chǎn)大于等于500（）萬(wàn)的 項(xiàng)目，費(fèi)率取4.8%5.2%。本項(xiàng)目取費(fèi)率為4.8%。本項(xiàng)目固

3、定資產(chǎn)中工程費(fèi)用為13944.5 萬(wàn)元，則得設(shè)計(jì)單位管理費(fèi)為670萬(wàn)元。 研究試驗(yàn)費(fèi)包括自行或委托其他部門研究實(shí)驗(yàn)所需工人費(fèi)、材料費(fèi)、實(shí)驗(yàn)設(shè)備及儀器使用費(fèi)等。 本項(xiàng)目取50萬(wàn)元。（3）與未來生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的費(fèi)用 生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)估算按照不同建設(shè)規(guī)模，進(jìn)廠費(fèi)按新增定員每人500010000元估算； 培訓(xùn)費(fèi)用按新增定員每人20006000元估算。本項(xiàng)目為新建項(xiàng)目，新增定員總?cè)藬?shù)為73人，取進(jìn)場(chǎng)費(fèi)5000元/人，培訓(xùn)費(fèi)2000 元/人。故生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)為51.1萬(wàn)元。 聯(lián)合試轉(zhuǎn)費(fèi)不發(fā)生試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)的工程或者試運(yùn)轉(zhuǎn)收人和支出町相抵銷的工程，不列此費(fèi)用項(xiàng)目?！居?jì)算方法】:1）工業(yè)生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)可按下

4、式計(jì)算：聯(lián)合運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)=設(shè)計(jì)日產(chǎn)量X開車負(fù)荷率X設(shè)計(jì)試車期（日）x（單位產(chǎn)品計(jì)劃成木價(jià)一單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)銷售價(jià)或回收值X報(bào)廢率）+施工單位參加試車人員費(fèi)用+測(cè)試檢定費(fèi)用。其中：開車負(fù)荷率一般可取5070%；設(shè)計(jì)試車期按工藝及產(chǎn)品特點(diǎn)確定，一般為13個(gè)月；單位產(chǎn)品計(jì)劃成本價(jià)取可行性研究或擴(kuò)初設(shè)計(jì)核定值；單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)銷售價(jià)，依據(jù)計(jì)劃成本、利潤(rùn)率及市場(chǎng)情況核定；報(bào)廢率按產(chǎn)品核定，可取0.20.5；施工單位參加試車人員的費(fèi)用=核定參加人數(shù)x試車期（月）x600元/人月；測(cè)試檢定費(fèi)按工藝及產(chǎn)品需要計(jì)列。2）一般建設(shè)項(xiàng)目可暫按下式估列：聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)=（建筑工程費(fèi)+安裝工程費(fèi)+設(shè)備購(gòu)置費(fèi)）x（03%-1%）本項(xiàng)目選

5、取系數(shù)為0.4%。本項(xiàng)目的聯(lián)合試轉(zhuǎn)費(fèi)為：46.5萬(wàn)元。 辦公及生活家具購(gòu)置費(fèi)新建項(xiàng)目以定員人數(shù)為計(jì)算基礎(chǔ)，每人按10（）（X1200元計(jì)。本項(xiàng)目為新建項(xiàng)目，新 增定員總?cè)藬?shù)為73人，每人按1100元計(jì)算。故辦公及生活家具購(gòu)置費(fèi)約為8萬(wàn)元。 工程保險(xiǎn)費(fèi)本項(xiàng)目的工程保險(xiǎn)費(fèi)合計(jì)10萬(wàn)元。 勞動(dòng)安全評(píng)價(jià)費(fèi)新建、改建、擴(kuò)建的基本建設(shè)項(xiàng)目（工程）、技術(shù)改造項(xiàng)目（工程）和引進(jìn)的建設(shè)項(xiàng)目（工 程），按工程項(xiàng)目總投資的0.020.05%收取。本項(xiàng)目取0.05%o本項(xiàng)目的勞動(dòng)安全衛(wèi)生 評(píng)價(jià)費(fèi)合計(jì)為6.9萬(wàn)元。 環(huán)境影響評(píng)價(jià)費(fèi)建設(shè)項(xiàng)目編制環(huán)境影響報(bào)告書（含大綱）、環(huán)境影響報(bào)告表和評(píng)估環(huán)境影響報(bào)告書（含 大綱）、評(píng)估

6、環(huán)境影響報(bào)告表等所需的費(fèi)用?！居?jì)算方法】:1）公式環(huán)境影響評(píng)價(jià)費(fèi)=環(huán)境影響報(bào)告書（表）編制評(píng)審費(fèi)x行業(yè)調(diào)整系數(shù)x敏感度調(diào)整系 數(shù)。2）收費(fèi)基價(jià)表113環(huán)境影響報(bào)告表編制評(píng)審費(fèi)單位：萬(wàn)元序號(hào)估算投資額收費(fèi)基價(jià)計(jì)算式13000以下1.5-2.8Y=1.3/3000x+L523000-20(X)0Y=2.7/I7000X+39.5/17表1-14環(huán)境影響報(bào)告書編制評(píng)審費(fèi)單位：萬(wàn)元3）行業(yè)調(diào)整系數(shù)：林業(yè)、畜牧、漁業(yè)、農(nóng)業(yè)、市政1.0；建筑0.6序號(hào)估算投資額收費(fèi)基價(jià)計(jì)算式13000以下Y=1.7/3000x+5.823000-200007.5-18Y=10.5/17000x+96/174）敏感度調(diào)整系

7、數(shù)：敏感1.2； 般0.8（4）本項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)費(fèi)合計(jì)為35.65萬(wàn)元?？尚行詧?bào)告編制費(fèi)表115按建設(shè)項(xiàng)目估算投資額分檔收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)單位：萬(wàn)元估算投資額咨詢?cè)u(píng)估項(xiàng)目0.3-1億元1-5億元5-10億元10-50億元50億元以上一、編制項(xiàng)目建議書6-1414-3737-5555-100100-125二、編制可行性研究報(bào)告12-2828-7575-110110-20020()-250三、評(píng)估項(xiàng)目建議書4-88-1212-1515-1717-20四、評(píng)估可行性研究報(bào)告5-1010-1515-2020-2525-35說明： 建設(shè)項(xiàng)目估算投資額是指項(xiàng)目建議書或者可行性研究報(bào)告的估算投資額。 建設(shè)項(xiàng)目的具體

8、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)估算投資額在相對(duì)應(yīng)的區(qū)間內(nèi)用插入法計(jì)算。 根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)和各行業(yè)內(nèi)部不同類別工程的復(fù)雜程度，計(jì)算咨詢費(fèi)用時(shí)可分別乘 以行業(yè)調(diào)整系數(shù)和工程復(fù)雜程度調(diào)整系數(shù)。表1-16按建設(shè)項(xiàng)目估算投資額分檔收費(fèi)的調(diào)整系數(shù)行業(yè)調(diào)整系數(shù)（以上表所列收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為1）一、行業(yè)調(diào)整系數(shù)1、石化、化工、鋼鐵1.32、石油、天然氣、水利、水電、交通（水運(yùn)）、化纖1.23、有色、黃金、紡織、輕工、郵電、廣播、電視、 醫(yī)藥、煤炭、火電（含核電）、機(jī)械（含船舶、航空、航天、 兵器）1.04、林業(yè)、商業(yè)、糧食、建筑0.85、建材、交通（公路）、鐵道、市政公用工程0.7二、工程復(fù)雜程度調(diào)整系數(shù)說明：工程復(fù)雜程度具體調(diào)整系數(shù)由

9、工程咨詢機(jī)構(gòu)與委托單位根據(jù)各類工程情況協(xié) 商確定。在此取行業(yè)調(diào)整系數(shù)1.3,本項(xiàng)目可行性報(bào)告編制費(fèi)為76萬(wàn)元。（5）工程設(shè)計(jì)費(fèi)編制建設(shè)項(xiàng)目初步設(shè)計(jì)文件、施工圖設(shè)計(jì)文件、非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備設(shè)計(jì)文件、施工圖預(yù)算 文件、竣工圖文件等服務(wù)所收取的費(fèi)用?！居?jì)算方法】：1）公式工程設(shè)計(jì)收費(fèi)=（工程設(shè)計(jì)收費(fèi)基價(jià)X專業(yè)調(diào)整系數(shù)X工程復(fù)雜程度調(diào)整系數(shù)X附加調(diào) 整系數(shù)+其他設(shè)計(jì)收費(fèi)）x（l±浮動(dòng)幅度值）2）工程設(shè)計(jì)收費(fèi)基價(jià)費(fèi)表1-171程設(shè)計(jì)收費(fèi)基價(jià)表單位：萬(wàn)元序號(hào)計(jì)費(fèi)額收費(fèi)基價(jià)計(jì)算式120092200-500/Y=11.9/300x+3.2/3350020.94500-100()Y=17.9/500x+351

10、00038.861000-3000Y=65/2000x+12.6/273(X)0103.883000-5000Y=60.1/2000x+27.3/295(X)0163.9105000-8000Y=85.7/3000x+63.2/3118000249.6128000-10000Y=55.2/2000x+28.81310000304.83）專業(yè)調(diào)整系數(shù)：建筑、市政1.04）工程復(fù)雜程度調(diào)整系數(shù)：一般（I級(jí)）0.85；較復(fù)雜（II級(jí)）1.0。I級(jí)：高度v24m 的公共建筑工程，簡(jiǎn)單的設(shè)備用房工程；II級(jí)：24mW高度v50m的公共建筑工程，20 層及以下居住建筑工程。5）附加調(diào)整系數(shù)：改擴(kuò)建和技改建

11、設(shè)項(xiàng)目為6）其他設(shè)計(jì)收費(fèi)：編制施工圖預(yù)算的，按基本設(shè)計(jì)收費(fèi)的10%；編制竣工圖的， 按基本設(shè)計(jì)收費(fèi)的8%；7）浮動(dòng)幅度值：上下20%本項(xiàng)目的工程設(shè)計(jì)費(fèi)合計(jì)為657.8萬(wàn)元。序號(hào)費(fèi)用項(xiàng)目費(fèi)用/萬(wàn)元1與土地有關(guān)的費(fèi)用4374.42與工程建設(shè)有關(guān)的費(fèi)用7202.1建設(shè)單位管理費(fèi)6702.2研究試驗(yàn)費(fèi)503與未來生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的費(fèi)用51.13.1生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)51.13.2聯(lián)合試轉(zhuǎn)費(fèi)46.53.3辦公及生活家具購(gòu)置費(fèi)83.4工程保險(xiǎn)費(fèi)103.5勞動(dòng)安全評(píng)價(jià)費(fèi)6.93.6環(huán)境影響評(píng)價(jià)費(fèi)35.654可行性報(bào)告編制費(fèi)765工程設(shè)計(jì)費(fèi)657.8合計(jì)6757.453. 固定資產(chǎn)匯總表1-19固定資產(chǎn)匯總一覽表序號(hào)費(fèi)用

12、項(xiàng)目費(fèi)用/萬(wàn)元1工程費(fèi)用13944.52工程建設(shè)其他費(fèi)用6757.453總預(yù)備費(fèi)5444.674合計(jì)26145.6本項(xiàng)目固定資產(chǎn)為26145.6萬(wàn)元。4. 無(wú)形資產(chǎn)投資無(wú)形資產(chǎn)是指不具有實(shí)物形態(tài)而能為企業(yè)提供某種權(quán)利或特權(quán)的各種資產(chǎn)，包括專 利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽(yù)等。表1-20無(wú)形資產(chǎn)一覽表序號(hào)費(fèi)用項(xiàng)目費(fèi)用/萬(wàn)元1土地使用權(quán)4374.42其他費(fèi)用245.003合計(jì)4619.4本項(xiàng)目無(wú)形資產(chǎn)為4619.4萬(wàn)元。5. 遞延資產(chǎn)遞延資產(chǎn)是指除流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)以外的其他資產(chǎn)，這些 不能全部計(jì)入當(dāng)年損益，應(yīng)在以后年度內(nèi)分期攤銷。按照有關(guān)規(guī)定，除購(gòu)置和建造

13、固定 資產(chǎn)以外，所有籌建期間發(fā)生的費(fèi)用，先在長(zhǎng)期待攤費(fèi)用中歸集，待企業(yè)開始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 起計(jì)入當(dāng)期的損益。表1-21遞延資產(chǎn)一覽表序號(hào)資產(chǎn)項(xiàng)目費(fèi)用/萬(wàn)元1建設(shè)單位管理費(fèi)6702研究試驗(yàn)費(fèi)503生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)51.14聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)46.55辦公及生活家具購(gòu)置費(fèi)86合計(jì)825.6本項(xiàng)目遞延資產(chǎn)為825.6萬(wàn)元。6. 總預(yù)備費(fèi)（1）基本預(yù)備費(fèi)此費(fèi)用估算以固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)費(fèi)用之和為計(jì)算基數(shù)，基本預(yù)備費(fèi)用 可按9%-12%估算。取費(fèi)率為9%估算，故基本預(yù)備費(fèi)為2843.2萬(wàn)元。（2）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)根據(jù)國(guó)家公布的最新固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)估算，本項(xiàng)目取漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為固定資產(chǎn) 投資的6%,則漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為1568

14、.74萬(wàn)元。本項(xiàng)目總預(yù)備費(fèi)為4411.7萬(wàn)元。建設(shè)投資估算表如表1-22所示。表1-22建設(shè)投資估算一覽表序號(hào)費(fèi)用項(xiàng)目建筑工程費(fèi) （萬(wàn)元）設(shè)備購(gòu)置 （萬(wàn)元）安裝壬程 （萬(wàn)元）其他費(fèi)用 （萬(wàn)元）合計(jì)（萬(wàn)元）1工程費(fèi)用1.1購(gòu)置設(shè)備/塔設(shè)備/468.4194.6/663反應(yīng)器/445133.5/578.5壓縮機(jī)/1712342.2/2054.2儲(chǔ)罐/144.457.8/202.2泵/57.2824.7/82換熱器/270.1351/621.1氣液分離器/168.534202.51.2生產(chǎn)工具、器具及 生產(chǎn)家具/134.678/142.67-1.3備品備件/658.95/68/726.951.4設(shè)備

15、內(nèi)部填充物/395.37/1.5設(shè)備運(yùn)雜/922.53105/1027.531.6電氣設(shè)備/1845.147459.6/2304.741.7自動(dòng)控制/2372.22591/2963.221.8工藝管道/4744.441182/5926.441.9建筑工程費(fèi)用4045.42/4045.422工程建設(shè)其他費(fèi)用2.1與土地有關(guān)的費(fèi)用/4374.44374.42.2與工程建設(shè)有關(guān)的 費(fèi)用/720720建設(shè)單位管理費(fèi)/670670研究試驗(yàn)費(fèi)/!/50502.3與未來生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有 關(guān)的費(fèi)用/51.151.1生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)/51.151.1聯(lián)合試轉(zhuǎn)費(fèi)/46.546.5辦公及生活家具購(gòu) 置費(fèi)/88工程保險(xiǎn)費(fèi)/101

16、0勞動(dòng)安全評(píng)價(jià)費(fèi)/6.96.9環(huán)境影響評(píng)價(jià)費(fèi)/35.6535.652.4可行性報(bào)告編制費(fèi)76762.5工程設(shè)計(jì)費(fèi)657.8657.83無(wú)形資產(chǎn)3.1專利購(gòu)買費(fèi)/250025003.2土地使用權(quán)/437443743.3其他費(fèi)用/245.002454遞延資產(chǎn)4.1建設(shè)單位管理費(fèi)/6706704.2研究試驗(yàn)費(fèi)/5()504.3生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)/51.151.14.4聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)/46.546.54.5辦公及生活家具購(gòu) 置費(fèi)/885預(yù)備,5.1基本預(yù)備費(fèi)/2483.22483.25.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)/1568.741568.74合計(jì)（萬(wàn)元）31590.6建設(shè)期利息估算建設(shè)期利息是指項(xiàng)目建筑投資中分年度使用金融部

17、門等借款資金，在建設(shè)期內(nèi)應(yīng)計(jì) 的借款利息，包括：為項(xiàng)目融資而發(fā)生的借款利息、手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)及其他財(cái) 務(wù)費(fèi)用等。利率項(xiàng)目年利率/%一年以內(nèi)（含一年）4.35一至五年（含五年）4.75五年以上4.90本項(xiàng)Fl建設(shè)期為2年，中國(guó)銀行貸款30000.00萬(wàn)元，建設(shè)投資在建設(shè)期內(nèi)全部投 入，根據(jù)人民幣的貸款年利率計(jì)算貸款利息額。表124建設(shè)期利息估算表年份金額（萬(wàn)元）11522.521662.5流動(dòng)資金估算對(duì)項(xiàng)目的流動(dòng)資金量的估算主要是估算定額流動(dòng)資金額。按照類比估算法中的建設(shè) 投資進(jìn)行估算，即流動(dòng)資金額=固定資產(chǎn)投資流動(dòng)資金率X固定資產(chǎn)投資，其中國(guó)內(nèi)外 大多數(shù)化工項(xiàng)目的固定資產(chǎn)本投資流動(dòng)資金率

18、為12%20%。本項(xiàng)目取15%,固定資產(chǎn)投資為26145.6萬(wàn)元，故流動(dòng)資金為3921.84萬(wàn)元。表1-25流動(dòng)資金估算表項(xiàng)目金額（萬(wàn)元）固定資產(chǎn)26145.6流動(dòng)資金率15%流動(dòng)資金3921.84L2.4固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅固定資金投資方向調(diào)節(jié)稅是指國(guó)家對(duì)在我國(guó)境內(nèi)進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的單位和個(gè)人， 就其固定資產(chǎn)投資的各種資金征收的一種稅。根據(jù)“固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅稅目稅率 表"，本項(xiàng)目的稅率為0。目錄第一章投資估算41.1項(xiàng)目概述41.2投資估算4建設(shè)投資估算4建設(shè)期利息估算18流動(dòng)資金估算19固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅19總投資估算20第二章資金籌措212.1銀行貸款還款方式212

19、.2資金籌措計(jì)劃212.3投資規(guī)模21第三章產(chǎn)品成本和費(fèi)用估算223.1編制說明223.2估算過程22夕卜購(gòu)原材料費(fèi)22工資及福利費(fèi)23修理費(fèi)24折舊費(fèi)24攤銷費(fèi)25財(cái)務(wù)費(fèi)用26其他費(fèi)用26經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用估算表273.3總成本費(fèi)用估算表27第四章 銷售收入和稅金估算284.1銷售收入估算28總投資估算總投資由固定資產(chǎn)、建設(shè)期貸款利息和流動(dòng)資金構(gòu)成。表1-26總投資估算表序號(hào)項(xiàng)目費(fèi)用（萬(wàn)元）1建設(shè)資產(chǎn)31590.62建設(shè)期貸款利息1421.83固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅04流動(dòng)資金3921.85合計(jì)37273.4第二章資金籌措主要解決資金來源和選擇問題，包括資金籌集、資金使用和貸款償還三方面。2.1銀

20、行貸款還款方式貸款總額為30000.00萬(wàn)元，貸款期限為5年，采用每年等額償還本息的方法還款,則每年還款額為:i(l + i)n4 = ?時(shí)=6881.43萬(wàn)其中貸款本金P=30000萬(wàn)元，i=4.75%, n=5可計(jì)算出每年還款額為6881.43萬(wàn)元。2.2資金籌措計(jì)劃通過中石化上海石油化工公司擔(dān)保，貸款30000萬(wàn)元。2.3投資規(guī)模本項(xiàng)目從建設(shè)期開始，到開車試運(yùn)行結(jié)束正式投產(chǎn)約為4年。從第五年起達(dá)到正常生產(chǎn)水平，預(yù)計(jì)年開工時(shí)數(shù)為800()小時(shí)，基本保證開工率在95%以上。第三章 產(chǎn)品成本和費(fèi)用估算總成本費(fèi)用二外購(gòu)原材料費(fèi)+外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+折舊費(fèi)+ 礦山維簡(jiǎn)費(fèi)+攤銷費(fèi)

21、+財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息支出）+其他費(fèi)用3.1編制說明本工程項(xiàng)目是為中石化上海石油化工公司設(shè)計(jì)一套生產(chǎn)醋酸乙烯酯的裝置，年運(yùn)轉(zhuǎn) 工時(shí)為8000小時(shí)。3.2估算過程外購(gòu)原材料費(fèi)本項(xiàng)目的主要原料為乙烯，考慮到市場(chǎng)的行情并分析器漲跌趨勢(shì)，材料費(fèi)用取均值。 卜面是安全符合生產(chǎn)情況下計(jì)算。表3-1外購(gòu)原材料費(fèi)項(xiàng)目名稱數(shù)量(t/a)來源運(yùn)輸方式備注總價(jià)原料乙烯5.6x104園區(qū)提供管道運(yùn)輸8136醋酸9x10，園區(qū)提供公路運(yùn)輸2821.3氧氣I.5X102園區(qū)提供管道運(yùn)輸347.2輔助材料碳酸鉀3.3x102園區(qū)提供公路運(yùn)輸79.6DETA31母廠提供公路運(yùn)輸56.8PdAu-KOAc1.0母廠提供鐵路運(yùn)輸按壽命

22、2年計(jì)102工藝軟水6.8x104自來水廠管道運(yùn)輸-120本項(xiàng)目的燃料動(dòng)力主要包括循環(huán)冷卻水、高壓蒸汽、電、等。下面安全負(fù)荷生產(chǎn)情況下計(jì)算。如下表。表32燃料及動(dòng)力費(fèi)用一覽表公用工程名稱單位年耗量使用方式來源總金額/萬(wàn)元電kWh2.85X107連續(xù)園區(qū)公用動(dòng)力站2137.5高壓蒸汽t143120連續(xù)園區(qū)公用動(dòng)力站2962.4循環(huán)冷卻水t1.394X107連續(xù)園區(qū)公用冷凍站1394燃?xì)庀膍36.048x104連續(xù)母廠提供328.77合計(jì)6848.523.2.3 I資及福利費(fèi)直接工資包括直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的工資、獎(jiǎng)金、勞保，以及按比例提取的其他補(bǔ)貼。員工分配見表。表33員工分配裝卸區(qū)4配電站4

23、檢修配件室3中心化驗(yàn)室2中控室2壓縮站3消防站5保衛(wèi)處7技術(shù)部2后勤部4合計(jì)73（2）其他直接支出包括直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的福利。本項(xiàng)目直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)的員工定員為人，員 工福利有：養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、生育保險(xiǎn)費(fèi)、醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)、工傷保險(xiǎn)費(fèi)、住房公 積金。（3）工資及福利費(fèi)匯總包括直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的工資、獎(jiǎng)金、勞保，以及按比例提取的其他補(bǔ)貼。平 均人工成本統(tǒng)一按照10000元/（人月）（包含五險(xiǎn)一金）進(jìn)行計(jì)算；本廠新增員工73人， 計(jì)算得到該項(xiàng)每年支出：900萬(wàn)元。修理費(fèi)年修理費(fèi)=固定資產(chǎn)原值（扣除建設(shè)期利息）X百分比率百分比率的選取應(yīng)考慮行業(yè)和項(xiàng)目特點(diǎn)。一般地，修理費(fèi)可取固定資產(chǎn)原值（扣

24、除 建設(shè)期利息）的1 %5%。本項(xiàng)目修理費(fèi)取固定資產(chǎn)原值（扣除建設(shè)期利息）的1%,則修理 費(fèi)為261.5萬(wàn)元。折舊費(fèi)本項(xiàng)目折舊計(jì)算方法采用年限平均法，計(jì)算公式如下：K°L式中，D一年折舊額KO-固定資產(chǎn)原值L一固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)凈殘值 N一折舊年限本項(xiàng)目預(yù)計(jì)建設(shè)期為2年，生產(chǎn)年限為1()年。基本折舊費(fèi)采用直線折舊法，(直線 折舊法是在資產(chǎn)的這久年限內(nèi)，平均的分?jǐn)傎Y產(chǎn)損耗的價(jià)值，即假定資產(chǎn)的價(jià)值在使用 過程中以恒定的速率降低。)生產(chǎn)設(shè)備折舊年限為10年，凈殘值率為5%；房屋、建筑 等固定資產(chǎn)折舊年限為20年，凈殘值率為4.5%；辦公設(shè)備折舊年限5年，不計(jì)凈殘值率。表3-4折舊費(fèi)一覽表序號(hào)項(xiàng)目

25、總額/萬(wàn)元凈殘值率(%)折舊年限年折舊額/萬(wàn)元1生產(chǎn)設(shè)備5101307.32房屋、建筑4.520265.33辦公設(shè)備052.43合計(jì)1575.03攤銷費(fèi)無(wú)形資產(chǎn)攤銷費(fèi)本項(xiàng)目遞延資產(chǎn)為825.6萬(wàn)元，按12年攤銷，則每年其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)為125.5萬(wàn)元。(1) 遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)本項(xiàng)目遞延資產(chǎn)為1986.52萬(wàn)元，按12年攤銷，則每年其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)為198.65萬(wàn)兀C表3.5攤銷費(fèi)一覽表序號(hào)項(xiàng)目小計(jì)/萬(wàn)元1無(wú)形資產(chǎn)攤銷費(fèi)209.12遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)198.653合計(jì)407.75財(cái)務(wù)費(fèi)用利息費(fèi)用計(jì)算為5832.5萬(wàn)元/年。其他財(cái)務(wù)費(fèi)用按生產(chǎn)成本的3%。計(jì)算，則每年為20.643 萬(wàn)元。表3-6財(cái)務(wù)費(fèi)用一覽

26、表序號(hào)項(xiàng)目小計(jì)/萬(wàn)元1利息費(fèi)用5832.52其他財(cái)務(wù)費(fèi)用20.6433合計(jì)5853.14其他費(fèi)用（D其他制造費(fèi)用年其他制造費(fèi)用二固定資產(chǎn)原值（扣除建設(shè)期利息）X百分比率一般地，百分比率取1 %10%,本項(xiàng)目其值取1%。則其他制造費(fèi)用為367.9萬(wàn)元。（2）其他管理費(fèi)用年其他管理費(fèi)用二年資金及福利費(fèi)總額x百分比率若依托老廠進(jìn)行建設(shè)的項(xiàng)目，其費(fèi)率可按50%80%計(jì)，本項(xiàng)目其值取50%。 則其他管理費(fèi)用為379萬(wàn)元。（3）其他銷售費(fèi)用年其他銷售費(fèi)用=年銷售費(fèi)用x百分比率一般地，百分比率取1%10%,本項(xiàng)目其值取2%。則其他銷售費(fèi)用為598萬(wàn)元。表3-7其他費(fèi)用一覽表序號(hào)項(xiàng)目小計(jì)/萬(wàn)元1其他制造費(fèi)用3

27、67.92其他管理費(fèi)用3793其他銷售費(fèi)用5984合計(jì)1344.9經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用估算表表38經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用估算表序號(hào)項(xiàng)目年度成本/萬(wàn)元1外購(gòu)原材料費(fèi)11662.92外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)6848.523工資及福利費(fèi)9004修理費(fèi)261.55其他財(cái)務(wù)費(fèi)用5986其他費(fèi)用1344.9合計(jì)21615.82表3-9產(chǎn)品成本單耗估算表序號(hào)項(xiàng)目名稱費(fèi)用/（萬(wàn)元）占總費(fèi)用的百分比/%1外購(gòu)原材料費(fèi)11662.90.6302外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)6848.520.370合計(jì)18511.4213.3總成本費(fèi)用估算表表310總成本費(fèi)用估算表序號(hào)項(xiàng)目年度成本/萬(wàn)元1外購(gòu)原材料費(fèi)11662.92外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)6848.523工資及

28、福利費(fèi)9004修理費(fèi)261.55折舊費(fèi)1575.036攤銷費(fèi)198.657財(cái)務(wù)費(fèi)用5988其他費(fèi)用1344.9第四章銷售收入和稅金估算U!合計(jì)23389.54.1銷售收入估算本項(xiàng)目到達(dá)設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力時(shí)可年產(chǎn)醋酸乙烯酯8萬(wàn)噸。通過對(duì)全國(guó)市場(chǎng)的供求分 析，確定產(chǎn)品的基本價(jià)格。銷售收入見表4-1。表4-1銷售收入一覽表產(chǎn)品產(chǎn)量?jī)r(jià)格年銷售收入/萬(wàn)元醋酸乙烯酯8萬(wàn)噸8130元/噸650404.2稅金估算（1）增值稅增值稅額=銷項(xiàng)稅額一進(jìn)項(xiàng)稅額銷項(xiàng)稅額=含稅銷售收入/（1+稅率）X稅率進(jìn)項(xiàng)稅額二購(gòu)入品的外購(gòu)含稅成本/（1+稅率）X稅率進(jìn)項(xiàng)稅額是指企業(yè)購(gòu)買各種物質(zhì)而預(yù)交的稅金，應(yīng)從出售產(chǎn)品所交納的增值稅額中

29、扣除。本項(xiàng)目取稅率為17%,取全負(fù)荷時(shí)的銷售收入為65040萬(wàn)元，全負(fù)荷時(shí)的購(gòu)入品的 外購(gòu)含稅成本（外購(gòu)原材料費(fèi)+外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)）為18511.4萬(wàn)元。故本項(xiàng)目銷項(xiàng)稅額為 11056.8萬(wàn)元，進(jìn)項(xiàng)稅為3147萬(wàn)元，增值稅為7910萬(wàn)元。（2）城市維護(hù)建設(shè)稅對(duì)于生產(chǎn)企業(yè)，其稅額為：城市維護(hù)建設(shè)稅額=增值稅x城建稅率城建稅率因地而異，納稅者所在地市城市市區(qū)的為7%,縣城、鎮(zhèn)為5%,所以本 項(xiàng)目去取稅率7%,所以本項(xiàng)目城市維護(hù)建設(shè)稅為553.7萬(wàn)元。（3）教育附加稅教育附加稅=增值稅x3%故本項(xiàng)目教育附加稅為237.3萬(wàn)元。（4）企業(yè)所得稅所得稅是對(duì)有銷售利潤(rùn)的企業(yè)普遍征收的一種稅。所得稅額=應(yīng)納稅

30、所得額x所得稅率企業(yè)所得稅稅率為15%,故所得稅為5678.9萬(wàn)元。表4-2稅金估算一覽表序號(hào)項(xiàng)目稅額/萬(wàn)元1增值稅79102城市維護(hù)建設(shè)稅553.73教育附加稅237.34企業(yè)所得稅5678.9合計(jì)14379.94.3稅后利潤(rùn)稅后利潤(rùn)是指企業(yè)在繳納所得稅后的剩余利潤(rùn)。企業(yè)按國(guó)家規(guī)定繳納所得稅后的利 潤(rùn)，可按財(cái)務(wù)制度的規(guī)定進(jìn)行分配。利潤(rùn)總額二主營(yíng)業(yè)務(wù)收入一主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)成本一主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)稅金及附加+其他業(yè)務(wù)收 入一其他業(yè)務(wù)支出一營(yíng)業(yè)費(fèi)用一管理費(fèi)用一財(cái)務(wù)費(fèi)用+投資收益+營(yíng)業(yè)外收入一營(yíng)業(yè)外 支出。稅后利潤(rùn)二利潤(rùn)總額一所得稅本項(xiàng)目按稅后利潤(rùn)的9%、5%提取法定盈余公積金和任意盈余公積金。本項(xiàng)目利潤(rùn)總額21

31、459萬(wàn)元，企業(yè)所得稅5678.9萬(wàn)元，稅后利潤(rùn)為27131.9萬(wàn)元。表4-3利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表序號(hào)項(xiàng)目金額（萬(wàn)元）備注1產(chǎn)品銷售收入65040-2總成本費(fèi)用18511.4-3銷售稅金及附加7910-4利潤(rùn)總額21459= 1-2-35所得稅5678.9利潤(rùn)總額的15%4.2稅金估算284.3 稅后利潤(rùn)29第五章財(cái)務(wù)分析315.1項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表315.2靜態(tài)指標(biāo)325.3動(dòng)態(tài)指標(biāo)335.4權(quán)益投資355.5借款償還期375.6不確定性分析37敏感性分析37盈虧平衡分析38第六章財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論416稅后利潤(rùn)27131.9=4-57法定盈余公積金1375.29凈利潤(rùn)的10%8任意盈余公積金687.

32、65凈利潤(rùn)的5%9未分配利潤(rùn)11690=6-7-8第五章財(cái)務(wù)分析5.1項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表表5項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表項(xiàng)目建設(shè)期投資期生產(chǎn)期12345678910111生產(chǎn)負(fù)荷0060%80%100%100%100%100%100%100%100%10(現(xiàn)金流入00263450.634720.843401434014340143401434014340143401430026040.634720.8434014340143401434014340143401434014300000000000(00000000000(0026040.634720.843401434014340143401434014

33、34014340143現(xiàn)金流入/萬(wàn)元:品銷售收入/萬(wàn)元:固定資產(chǎn)余值/萬(wàn)元I收流動(dòng)資金/萬(wàn)元小計(jì)歷元重設(shè)期投資歷元流動(dòng)資金/萬(wàn)元 經(jīng)營(yíng)成本/萬(wàn)元 第售稅金及附加 償還本息/萬(wàn)元 所得稅/萬(wàn)元 小計(jì)歷元 才凈現(xiàn)金流量/萬(wàn)元 爭(zhēng)現(xiàn)金流量歷元30000.0023067.24000000000(005344.5600000000(006884.989179.9711439.511439.511439.511439.511439.511439.511439.5114：003350.94467.875562.845562.845562.845562.845562.845562.845562.84556：0

34、06881.436881.436881.436881.436881.43001456.21941.652427.062427.062427.062427.062427.062427.062427.06242'30000.0023067.2423918.0722470.9226368.2926368.2926368.2919486.8619486.8619486.8619486.861948-30000-53067-50944.5-38694.6-21661.9-4629.212403.5136317.6560231.7984145.93108060.11319-30000-20882.

35、82122.5312278.8817078.7117078.7117078.7123934.1423934.1423934.1423934.142393現(xiàn)金流出以年份為橫坐標(biāo)，累計(jì)凈現(xiàn)金流量為縱坐標(biāo)，繪制下圖:由于生產(chǎn)期期間存在銀行還款結(jié)束、折舊計(jì)提結(jié)束等事項(xiàng)，故該曲線存在一定波動(dòng)。 從累積現(xiàn)金流量圖中我們可以看到，項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期（稅后）為6.37年（包含建設(shè) 期）。5.2靜態(tài)指標(biāo)（1）投資利潤(rùn)率投資利潤(rùn)率是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常的生產(chǎn)年份的年利率總額與 項(xiàng)目總投資的比率，它是考察項(xiàng)目單位投資盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)?！居?jì)算方法】：投資利潤(rùn)率二年利潤(rùn)總額/項(xiàng)目總投資xioo%其中：

36、年利潤(rùn)總額二年產(chǎn)品銷售收入-年總成本費(fèi)用年銷售稅金及附加總投資為35678.9萬(wàn)元，故投資利潤(rùn)率為34.87%>26.00%（化工行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)投資利潤(rùn) 率）。（2）投資利稅率投資利稅率是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年利總額或項(xiàng)目 生產(chǎn)期內(nèi)的平均利稅總額與項(xiàng)目總投資的比率，反映了在正常年份中，項(xiàng)目單位投資每 年投資所創(chuàng)造的利稅?！居?jì)算方法】：投資利稅率=年利稅總額/項(xiàng)目總投資XI ()()%其中：年利稅總額=年產(chǎn)品銷售收入年總成本費(fèi)用二年利潤(rùn)總額+年銷售稅金及附加本項(xiàng)目的投資利稅率=42.78%>38.00%(化工行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)投資利稅率)。(2) 資本金利潤(rùn)率資本金利潤(rùn)率反映

37、了投入項(xiàng)目的資本金的盈利能力。資本金凈利潤(rùn)率二年凈利潤(rùn)/資本金XI00%按全負(fù)荷計(jì)算，稅后年利潤(rùn)總額為27131.9萬(wàn)元，故投資收益率為31.75%> 25.00%(本行業(yè)平均資本金凈利潤(rùn)率)。(3) 靜態(tài)投資回收期靜態(tài)投資回收期(從建設(shè)開始年算起)=(累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份 數(shù))-1+(上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量)其中累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù)為7,上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值為 4629.2萬(wàn)元，當(dāng)年凈現(xiàn)金流量為12403.51萬(wàn)元。故靜態(tài)投資回收期=7-1+4629.2/12403.54=6.37年V14年(化工行業(yè)標(biāo)準(zhǔn))5.3動(dòng)態(tài)指標(biāo)(1)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益

38、率(FIRR)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年財(cái)務(wù)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和等于零 時(shí)的折現(xiàn)率，也就是使項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。它反映項(xiàng)目所占用資金的 盈利率，是考察項(xiàng)目盈利能力的主要?jiǎng)討B(tài)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率計(jì)算公式如下：£(CJ - CO),(1 + F7RR)-' = 0Ml式中，F(xiàn)1RR財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率;CI一現(xiàn)金流入量；co現(xiàn)金流出量；t一年份；n一項(xiàng)目方案的壽命周期。通過計(jì)算得財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR為22.43%>14.00%(化工行業(yè)標(biāo)準(zhǔn))。(1) 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是指按行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率，將項(xiàng)目的計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)

39、金流量折現(xiàn)到建設(shè)初期的現(xiàn)值之和，它考察項(xiàng)目在計(jì)算盈利能力的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。當(dāng) FNPV>0時(shí)，說明該方案除了滿足基準(zhǔn)收益率要求的盈利外，還能得到超額收益；當(dāng) FNPV=0時(shí)，說明該方案能夠滿足基準(zhǔn)收益率要求的盈利水平，該方案在財(cái)務(wù)上是可行 的；當(dāng)FNPV<0時(shí)，說明該方案不能滿足基準(zhǔn)收益率要求的盈利要求，該技術(shù)方案不 可行。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的計(jì)算公式如下：FNPV = £(67 C0 (1 + I。)-，t=0式中，F(xiàn)NPV凈現(xiàn)值；Io基準(zhǔn)折現(xiàn)率(這里取11%);CI現(xiàn)金流入量；CO|現(xiàn)金流出量；t年份；n一項(xiàng)目方案的壽命周期。通過計(jì)算得凈現(xiàn)值FNPV為39554.61萬(wàn)元>

40、;0。所以本項(xiàng)目可行。(2) 動(dòng)態(tài)投資回收期動(dòng)態(tài)投資回收期是把投資項(xiàng)目各年的凈現(xiàn)金流量按基準(zhǔn)收益率折成現(xiàn)值之后，再來 推算投資同收期，動(dòng)態(tài)投資回收期就是凈現(xiàn)金流量累計(jì)現(xiàn)值等于零時(shí)的年份。50000.040000.030000.0/20000.0/g loooo.o/伊0 01I11II1111出-10000.012345689 10 11 12g -20000.0/-30000.0 /-40000.0-50000.0年份/年圖5-2累計(jì)折現(xiàn)現(xiàn)金流量圖P*t =（累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值出現(xiàn)正值的年數(shù)一1） +上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的絕對(duì)值/出現(xiàn)正值年份凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值P't =8-1+ 7

41、699.19/38501.88=7.19 年5.4權(quán)益投資本項(xiàng)目自開始盈利后資產(chǎn)中的500萬(wàn)元作為股本吸引權(quán)益投資。其形式分為技術(shù)入 股與資金入股。股東結(jié)構(gòu)與規(guī)模如表5-2：表5-2股東結(jié)構(gòu)與規(guī)模股本來源社會(huì)投資池州學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)投資股本規(guī)模技術(shù)入股資金入股金額300萬(wàn)元120萬(wàn)元60萬(wàn)元90萬(wàn)元比例50%20%10%20%表5-3權(quán)益投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表項(xiàng)n建設(shè)期投資期生產(chǎn)期123456789101112生產(chǎn)負(fù)荷0060%80%100%100%100%100%00%100%100%現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入;萬(wàn)元0021450.628600.8357513575135751357513575135751357

42、5135751產(chǎn)品銷答牧入g元0021450.628600.83575135751357513575135751357513575135751回收固定資產(chǎn)余值/萬(wàn)元000000000000回收流動(dòng)資金內(nèi)元000000000000小計(jì)/萬(wàn)元0021450.628600.83575135751357513575135751357513575135751現(xiàn)金流出自有資金/萬(wàn)元IOO(X)6197.340000000000借款償還/萬(wàn)元006881.4368SI.436881.436881.436881.4300000經(jīng)營(yíng)成本/萬(wàn)元0011124.5614832.7518540.94I854O.W18

43、540.9418540.9418540.9418540.9418540.9418540.94錯(cuò)售稅金及附加歷元001123.761497.61872.941872.941872.941872.941872.N1872.941872.941872.94所得稅/萬(wàn)元00834.211112.281390.351390.351390.351390.351390.351390.351390.351390.35小計(jì)防元100006197.3419963.9624324.0628685.6628685.6628685.6620413.8820413.8820413.8820413.8820413.88素計(jì)

44、凈現(xiàn)金流量/萬(wàn)元-10000-16197.34-14710.7-10433.96-3368.623696.7210762.0226099.1441436.2656773.3872110.587447.62凈現(xiàn)金流*萬(wàn)元-10000-6197.341486.644276.747065.347065.347065.3415337.1215337.1215337.1215337.1215337.125.5借款償還期本項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資貸款為30000萬(wàn)元，在生產(chǎn)期內(nèi)用項(xiàng)目的未分配利潤(rùn)、 折III費(fèi)及攤銷費(fèi)以最大能力償還。從借款還本付息表可知，該項(xiàng)目建設(shè)投資借款 償還期為7年（包括建設(shè)期二年）。項(xiàng)目流動(dòng)

45、資金借款于項(xiàng)目終止年份回收償還。 該項(xiàng)目具有較好的貸款償還能力。5.6不確定性分析敏感性分析根據(jù)本項(xiàng)目的實(shí)際情況，以經(jīng)營(yíng)成本、銷售收入和建設(shè)投資作為敏感性分析 因素，測(cè)算其在不同的方向變化時(shí)對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的影響。表5-4敏感性分析單位：萬(wàn)元變動(dòng)因素變化幅度-30%-20%-10%010%20%30%經(jīng)營(yíng)成本8032.4729179.96810327.4611474.9612622.4613769.9514917.45建設(shè)投資35617.440705.645793.85088255970.261058.466146.6銷售收入30380.734720.839060.94340147741.152

46、081.2564213變動(dòng)因素凈現(xiàn)值變化-30%-20%-10%010%20%30%經(jīng)營(yíng)成本56198.0950650.2345102.4339554.6134006.7328459.8822911.08建設(shè)投資48340.9845412.1842483.3839554.6136625.7833696.7830768.18銷售收入-23398.4-2415.6918571.3839554.6160537.7881520.98102504.2T-建設(shè)投資T-建設(shè)投資器響因素改變里-經(jīng)營(yíng)成本 Y-銷售收入圖5.3敏感性分析圖由上圖可見銷傳收入是最敏感的因素，其次是經(jīng)營(yíng)成本，建設(shè)期投資對(duì)凈現(xiàn) 值的最

47、不明顯，同時(shí)經(jīng)營(yíng)成本和建設(shè)期投資的增加都會(huì)引起凈現(xiàn)值的卜降。通過 本項(xiàng)目對(duì)甲硫醇、二甲基硫酷產(chǎn)能的市場(chǎng)調(diào)查可知，最近幾年來化工產(chǎn)品的市場(chǎng) 持續(xù)攀升，往往供不應(yīng)求，且價(jià)格水平在未來較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)跌落的情 況，故項(xiàng)目整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力是比較好的。盈虧平衡分析本項(xiàng)目進(jìn)行以實(shí)際產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量表示的盈虧平衡分析。在銷售價(jià)格不變 的條件下，項(xiàng)目的銷售收入S與產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量Q為線性關(guān)系，即：s = P X Q而產(chǎn)品的產(chǎn)量與總成本的關(guān)系，即：C = Cv X Q + Cf式中：曲一單位產(chǎn)品的可變成本；C總固定成本費(fèi)用（含基本折舊費(fèi)）。 在盈虧平衡時(shí)，銷售收入等于生產(chǎn)總成本，此狀態(tài)時(shí)的產(chǎn)量為Q*,則P x Q* = & x Q* + Cf該臨界點(diǎn)為盈虧平衡點(diǎn)BEPo盈虧平衡點(diǎn)BEP的表達(dá)方式有:盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量：q = p-cv盈虧平衡點(diǎn)生產(chǎn)能力利用率:Q*E = x 100% Qo其中Qo為設(shè)計(jì)年產(chǎn)量。盈虧平衡點(diǎn)價(jià)格：CfP'=Cv+Q由此計(jì)算結(jié)果如表5-5所示:表5-5盈虧平衡表由上表計(jì)算BEP結(jié)果可作如下分析,序號(hào)項(xiàng)目名稱數(shù)值1總