外匯交易原理與實務題庫答案

1、外匯交易原理與實務練題庫答案一、單項選擇根據(jù)下列行情，回答問題：1-5USDJPY106.43106.4704-09 11:32USDCHF1.28001.280504-09 11:17USDCAD1.32731.327804-09 11:181、在外匯標價法中，以本幣為標價貨幣、外幣為單位貨幣的是（A ）2、對JPY、CHF、CAD 這三種貨來說是（A ）3、對USD 來說是（ B ）A、直接標價法 B、間接標價法 C、美元標價法 D、非美元標價法4、行情表中，被報價貨幣為（ D ）A、CAD B、CHF C、JPY D、USD5、行情表中，能正確表示報價行的BID價的一組數(shù)據(jù)是（ C ）A

2、、106.43 ,106.47,1.3278 B、106.47,1.2805,1.3278C、106.43,1.2800,1.3273 D、1.2800,1.2805,1.32736、當前市場上即期匯率USD/JPY=110.5，當發(fā)生如下變動,USD/JPY=110.00下列說法正確的是( B )A、USD升值，JPY貶值 B、USD貶值，JPY升值C、USD貶值，JPY貶值 D、USD升值，JPY升值7、某日市場上的即期匯率為GBP =1.5513/17USD，則報價者所報價格的SPREAD是（ D ）A、 13POINS B、 17PIONS C、 1.55POINS D、 4PIONS

3、 8、某日市場上的即期匯率為 USD/SGD=1.4155，則小數(shù)為（ C ）A 、 1 B 、 1.41 C、 55 D、 0.00559、某銀行交易員今天作了如下交易，（SHOT/LONG代表/+）被報價貨幣 匯率 報價貨幣（1）USD +100，000 1.3520 CHF 135，200（2）USD 200，000 130.20 JPY +26，040，000（3）GBP100，00 1.8000 USD + 180，000則USD、GBP、CHF、JPY分別為（A ）A 、多頭、空頭、空頭、多頭 B、 多頭、 多頭、空頭、空頭C 、空頭、空頭、空頭、多頭 D 、空頭、 多頭、多頭、多

4、頭10、一筆美元與日圓的即期外匯交易，成交日為5月12日，采用標準交割日，13日是美國銀行的假日，日本銀行的營業(yè)日，14號是兩國銀行的營業(yè)日，則交割日應該在（ C ）A 、 12 B 、13 C、 14 D 、1511、已知USD/HKD=7.7900/7.8100,則中間價是(D )根據(jù)下列行情，回答問題：12-1612SELLBUYTIMEEURUSD1.21001.210404-09 11:32GBPUSD1.83331.833804-09 11:3212、在外匯標價法中，以1個本國貨幣為單位，折算為一定數(shù)量的外國貨幣是（B ）13、對EUR、GBP 來說是（B ）14、對USD來說是（

5、A ）A、直接標價法 B、間接標價法 C、美元標價法 D、非美元標價法15、行情表中，報價貨幣為（ B ）A 、EUR B、 USD C 、GPB D、 CAD16、行情中SELL表示（ B ）A 、報價者買入1單位被報價貨幣的價格 B 、報價者賣出1單位被報價貨幣的價格C 、詢價者買入1單位被報價貨幣的價格 D、 詢價者買入1單位報價貨幣的價格17、昨日開盤價為GBP/USD=1.5610，今日開盤價為GBP/USD=1.5820下列說法正確的是(B )A、USD升值，GBP貶值 B、USD貶值，GBP升值C、USD貶值，GBP貶值 D、USD升值，GBP升值18、某日市場上的昨日收盤價為U

6、SD/SGD=1.5820，若今日開盤被報價貨幣上漲50PIPS，則其匯率為（ B ）A、1.5770 B、 1.5870 C 、1.5820 D、 1.585019、某日市場上的即期匯率為 NZD/USD=0.5380，則大數(shù)為（ B ）A、 0.5300 B、 0.53 C、 0.5380 D、 8020、某銀行承做四筆外匯交易：（1）買入即期英鎊400萬（2）賣出6個月的遠期英鎊300萬（3）賣出即期英鎊250萬（4）買入6個月的遠期英鎊150萬則，這四筆業(yè)務的風險情況（B ）A、銀行頭寸為零，現(xiàn)金流平衡 B、 銀行頭寸為零，現(xiàn)金流不平衡C、銀行頭寸不為零，現(xiàn)金流平衡 D、銀行頭寸不為零

7、，現(xiàn)金流不平衡21、一筆美元與日圓的即期外匯交易，成交日為5月12日，采用標準交割日，13日是美國銀行的營業(yè)日，日本銀行的假日，14號是日本銀行放假，美國銀行的營業(yè)日，則交割日應該在哪一天？（ D ）A、 12 B、 13 C、 14 D、 15 E、1622、某銀行的匯率報價AUD/USD=0.6970/80，若詢價者購買USD，若詢價者要買入被報價貨幣，若詢價者要買入報價貨幣，下列表述下確的是（ C ）A、 0.6970，0.6970，0.6980 B、 0.6980，0.6980，0.6970C、 0.6970，0.6980，0.6970 D、 0.6980，0.6970，0.69802

8、3、甲、乙、丙三家銀行的報價分別為USD/SGD=1.6150/57、1.6152/58、1.6151/56，若詢價者要購買美元，哪家銀行的報價最好？哪家銀行的報價最具競爭性？（ D ）A、 甲、乙 B 、乙、丙 C、 甲、甲 D、 丙、丙 E、 甲、丙 根據(jù)下列行情，回答問題：24-28EURJPY127.74127.7804-13 22:05EURCHF 1.55181.552204-13 22.05EURGBP0.65680.657204-13 22.0524、在外匯交易的行情中，這種行情被稱為（B ）A、 直盤 B、 交差盤 C、 歐元報價法 D 、套算盤25、行情表中，被報價貨幣為（

9、 A ）A 、 EUR B、 JPY C、 CHF D 、 GBP26、行情表中，能正確表示報價行的OFFER價的一組數(shù)據(jù)是（ B ）A、 127.74，1.5518，0.6568 B、 127.78，1.5522，0.6572C 、127.74，1.5522，0.6572 D、 127.78，1.5522，0.656827、如果你是銀行，你向客戶報出美元兌港元匯率7.8057/67，客戶要以港元買美元100萬元，你給客戶什么匯價。（B ）A 、 7.8057 B 、 7.8067 C、 7.8062 D、 7.801028、接上題，如果客戶以你的上述報價向你購買了500萬美元，賣給你港元，隨

10、后，你打電話給一經濟人想買回美元平倉，幾家經紀人的報價如下，你該同哪一個經紀人交易，對你最有利（C ）經紀人A：7.8058/65 經紀人B：7.8062/70 經紀人C：7.8054/60 經紀人D：7.8053/6329、昨日開盤價為EUR/USD=1.2450，今日開盤價為EUR/USD=1.2320下列說法正確的是(A )A、 USD升值，EUR貶值 B、 USD貶值，EUR升值C、 USD貶值，EUR貶值 D、 USD升值，EUR升值30、某日市場上的昨日收盤價為USD/CAD=1.2780，若今日開盤被報價貨幣下跌100PIPS，則其匯率為（C ）A、 1.2780 B、 1.28

11、80 C、 1.2680 D、 1.280031、某日市場上的即期匯率為AUD/USD=0.7210，則PIONTS為（A ）A、 0 B、 0.0000 C、 0.7210 D、 1032、某銀行承做四筆外匯交易：（1） 賣出即期英鎊400萬（2） 買入6個月遠期英鎊200萬（3） 買入即期英鎊350萬（4） 賣出6個月遠期英鎊150萬則:（B ）A、 頭寸為零,無風險; B、 頭寸為零,有風險;C、 頭寸不為零,無風險; D、 頭寸不為零,有風險33、一筆美元與日圓的即期外匯交易，成交日為5月12日，采用標準交割日，13日是美國銀行的假日，日本銀行的營業(yè)日，14號是日本銀行放假，美國銀行的

12、營業(yè)日，則交割日應該在哪一天？（D ）A、 12 B、 13 C、 14 D、 1534、某銀行的匯率報價USD/JPY=112.40/50，若詢價者購買USD，若詢價者要買入被報價貨幣，若詢價者要買入報價貨幣，下列表述下確的是（B ）A、 112.40，112.50，112.50 B、 112.50，112.50，112.40C、 112.40，112.40，112.40 D、 112.50，112.50，112.5035、甲、乙、丙三家銀行的報價分別為EUR/USD =1.2153/60、1.2152/58、1.2154/59，若詢價者要購買美元，哪家銀行的報價最好？哪家銀行的報價最具競爭

13、性？（D ）A、 甲、丙 B、 甲、乙 C、 乙、丙 D、 丙、丙36、擇期與遠期外匯合約的區(qū)別在于（ B ）A、遠期外匯合約和擇期均可在有效期內任何一天交割B、遠期外匯合約只能在到期日交割，擇期可在有效期內任何一天交割C、遠期和擇期都只能在到期日交割D、遠期外匯合約可在合約有效期內任何一天交割，擇期只能在到期日交割37、如果某時刻即期匯率為SPOT GBP/USD 1.6732/42， 掉期率為 SPOT/3MONTH 80/70則遠期匯率為（ D ）A、 1.62921.6672 B、 1.6812 C、 1.62921.6812 D、 1.6652 1.667238、把低利率貨幣轉換為高

14、利率貨幣并且存在高利率貨幣國，同時，對將要轉換回來的高利率貨幣進行保值的交易叫做（ C ）A、遠期外匯交易 B、掉期交易 C、補償套利交易 D、非補償套利交易 39、某投機商預測將來某種外匯會貶值，則現(xiàn)在就賣出該種外匯，待將來便宜的時候再把這種外匯買回來從而獲利的外匯交易是（ A ）A、賣空 B、買空 C、買賣掉期交易 D、賣買掉期交易40、英鎊的年利率為27%，美元的年利率為9%，假如一家美國公司投資英鎊1年，為符合利率平價，英鎊應相對美元：（ C）A.升值18% B.貶值36% C.貶值14% D.升值14% E.貶值8.5%41、交易者能在短時間內獲利的是：（A）A.套匯 B.套利 C.

15、貨幣期貨 D.外幣期權42、在其他條件不變的情況下，遠期匯率與利率的關系是：（B C）A.利率高的貨幣，其遠期匯率會升水 B.利率高的貨幣，其遠期匯率會貼水C.利率低的貨幣，其遠期匯率會升水 D.利率低的貨幣，其遠期匯率會升水43、六月十日，A銀行從B銀行買入即期英鎊500萬，同時A銀行賣給B銀行1個月遠期英鎊500萬，這是一筆（ C ）交易、套匯交易 、套利交易 、掉期交易 、擇期交易44、下列屬于擇期交易特點的是（ B ）A、交易成本較低 B、買賣差價大 C、客戶事先必須交納保證金 D、可以放棄交割45、某投機商預測將來某種外匯會升值，則現(xiàn)在就買入該種外匯，待將來便宜的時候再把這種外匯賣出

16、從而獲利的外匯交易是（B ）A、賣空 B、買空 C、買賣掉期交易 D、賣買掉期交易46、如果某時刻即期匯率為SPOT USD/CHF= 1.6410/20， 掉期率為 SPOT/3MONTH 184/195，則遠期外匯報價為（A ）A、 1.6594/1.6615 B 、1.6615/1.6594 C、 1.62261.6225 D、 1.6225 1.622647、即期交易的標準交割日：（ C ） A:當天；B:第一天；C:第二天；D:第三天48、A:GBP 0.5 MioB:GBP 1.8920/25A:Mine, PlS adjust to 1 Month上述交易中，A,B之間做的是（

17、B ）A、即期外匯交易 B、遠期外匯交易 C、外匯掉期交易 D、外匯期貨交易49、即期外匯交易一般使用即期匯率是：（ A ）A:電匯；B:信匯；C:票匯50、在正常情況下，若交易日為周三，則CASH、TOM、SPOT、SPOT/3DAYS的交割日分別為（ D ）A、 周三、周五、周四、周二 B、 周三、周五、周四、周一C、 周四、周三、周五、周二 D、 周三、周四、周五、周一51、期權的分類中，依履約價格可以分為（ A ）A、價內、價外、價平 B、買權、賣權C、美式期權、歐式期權 D、時間價值期權、內在價值期權52、在掉期交易中，詢價者的S/B價表示（ A C ）A、詢價者賣出近期，買入遠期的

18、被報價貨幣價格B、報價者賣出近期，買入遠期的被報價貨幣價格C、報價者買入近期，賣出遠期的被報價貨幣價格D、詢價者買入近期，賣出遠期的報價貨幣的價格53、某美國出口商，3個月后將收回62，500GBP，這時我們稱其擁有英鎊的？如果用期貨交易進行保值，則應在期貨市場上？（D）A、 空頭，買入1張英鎊合約 B、 多頭，買入1張英鎊合約C、 空頭，賣出1張英鎊合約 D、 多頭，賣出1張英鎊合約54、在外匯期貨市場賺取現(xiàn)貨交易和期貨交易差價的交易這是（ B ）A、基差交易者 B、差價交易者 C、頭寸交易者 D、帽客55、對于期權交易的買方，盈虧情況是（B）A.損失是有限的，而收益是有限的。 B.成本是有

19、限的，而收益是無限的。C.成本是無限的，而收益是無限的。 D.成本是無限的，而收益是有限的。56、 動態(tài)外匯是指（C ）A、外匯的產生 B、外匯的轉移 C、國際匯兌 D、外匯的儲備57、在外匯期貨交易中，客戶發(fā)出高于現(xiàn)行市場匯價某一個既定水平時停止買進的指令，此定單屬于（ C ）A、市價定單 B、限價定單 C、到價定單 D、停止定單58、某美國進口商，3個月后將支付125，000GBP，這時我們稱其擁有英鎊的？如果用期貨交易進行保值，則應在期貨市場上( A )A、 空頭，買入2張英鎊合約 B、 多頭，買入2張英鎊合約C、 空頭，賣出2張英鎊合約 D 、多頭，賣出2張英鎊合約59、在掉期交易中，

20、報價者所報的B/S價表示（ A C ）A、詢價者賣出近期，買入遠期的被報價貨幣價格B、報價者賣出近期，買入遠期的被報價貨幣價格C、報價者買入近期，賣出遠期的被報價貨幣價格D、詢價者買入近期，賣出遠期的報價貨幣的價格60、某銀行承做四筆外匯交易：（1）賣出即期英鎊400萬（2）買入即期英鎊300萬（3）買入即期英鎊250萬（4）賣出即期英鎊150萬。則，這四筆業(yè)務的風險情況（ A ）A、銀行頭寸為零，無風險 B、銀行頭寸為零，有風險C、銀行頭寸不為零，無風險 D、銀行頭寸不為零，有風險61、在掉期交易中，報價者所報的S/B價表示（ B ）A、詢價者賣出近期，買入遠期的被報價貨幣價格B、報價者賣出

21、近期，買入遠期的被報價貨幣價格C、報價者買入近期，賣出遠期的被報價貨幣價格D、詢價者買入近期，賣出遠期的報價貨幣的價格62、某美國進口商，3個月后將收回125，000GBP，這時我們稱其擁有英鎊的？如果用期貨交易進行保值，則應在期貨市場上？( D )A、空頭，買入2張英鎊合約 B、多頭，買入2張英鎊合約C、空頭，賣出2張英鎊合約 D、多頭，賣出2張英鎊合約63、某投機商預測將來某種外匯會貶值，則現(xiàn)在就賣出該種外匯，待將來便宜的時候再把這種外匯買回來從而獲利的外匯交易是（A ）A、賣空 B、買空 C、買賣掉期交易 D、賣買掉期交易64、如果兩個外匯市場存在明顯的匯率差異，人們就會進行( A )。

22、 A、直接套匯 B、間接套匯 C、時間套匯 D、地點套匯65、拋補套利實際是( D )相結合的一種交易。A、遠期與掉期 B、無拋補套利與即期 C、無拋補套利與遠期 D、無拋補套利與掉期二、判斷對錯1、為了降低風險，即期外匯交易每日有最高和最低波動幅度限制。 （ ）2、相對物價上漲率高，本幣趨于貶值，相對物價上漲率低，本幣趨于升值。 （ ）3、本國利率上升，本幣即期匯率走強。本國利率下跌，本幣即期匯率趨于貶值。 （ ）4、1月29日A銀行與B銀行進行了一筆遠期外匯交易，期限1個月，2月29日為2月份的最后一天，且為非營業(yè)日，在這種情況下，交割日應在3月1日。 （ ）5、外匯市場可以24小時全天進

23、行外匯交易。 ( )6、以直接標價法表示的外匯匯率升降與本幣對外價值的高低成正比例變化。（ ）7、在外匯交易的報價方式中，報出的買賣差價越小，表明銀行承受的風險越大，貨幣的交易性越高。 （ ）8、即期外匯買賣雙方的權利和義務是不對等的。（ ）9、在直接標價法下，銀行采用雙報價方式報價，前一個數(shù)字為外匯賣出價。（ ）10、對債務進行套期保值時，在外匯市場上應做先買入后賣出的套期保值。（ ）11、1月28日A銀行與B銀行進行了一筆遠期外匯交易，期限1個月，2月29日為2月份的最后一天，且為非營業(yè)日，在這種情況下，交割日應在3月1日。（ ）12、外匯交易中“1”表示10萬。（ ）13、利率低，遠期匯

24、率趨于升水。 （ ）14、在進出口報價中，本幣報價改為外幣報價時,應按買入價計算。（ ）15、在通過無形市場進行外匯交易時，交易雙方通過電話口頭確定的外匯交易價格可以無效，因為雙方沒有簽訂正式的書面合同。（ ）16、交易雙方通過路透交易系統(tǒng)達成了一筆外匯交易，那么這筆外匯交易是在有形外匯市場進行的。（ ）17、現(xiàn)在人們幾乎可以24小時全天進行外匯交易。（ ）18、期權的買方可以將期權全部或部分回售給賣方，所以外匯期權合約可以流通.（） 19、如果兩個市場存在明顯的匯率差異，人們就會進行時間套匯( )20、為避免外匯交易的風險，外匯銀行需不斷進行軋平頭寸交易。( )21、套匯是指套匯者利用不同時

25、間匯價上的差異，進行賤買或貴賣，并從中牟利的外匯交易。( )22.銀行間即期外匯交易，主要在外匯銀行之間進行，一般不需外匯經紀人參與外匯交易。( )23.在外匯市場上，如果投機者預測日元將會貶值，美元將會升值，即進行賣出美元買入日元的即期外匯交易。( )24.投資者若預測外匯將會貶值，便會進行買空交易。( )25.無拋補套利往往是在有關的兩種匯率比較穩(wěn)定的情況下進行的。( )26.在浮動匯率制度下，進行無拋補套利交易一般不冒匯率波動的風險。( )27.是否進行無拋補套利，主要分析兩國利率差異率和預期匯率變動率。( )28.拋補套利的優(yōu)點在于套利者既可以獲得利率差額的好處，又可避免匯率變動的風險

26、。（）29、遠期匯率的升貼水總等于兩國利差。（）30、擇期合約規(guī)定的第一個與最后一個交割日，都必須是銀行的營業(yè)日。（）31、擇期外匯交易的成本較高，買賣差價大。（）32、貨幣期權的客戶所承擔的損失是期權費；時間期權的客戶將比遠期交易損失更多的風險收益。（）三、計算1、 1992年2月15日，倫敦外匯市場上英鎊美元的即期價格匯價為：1=US$1.83701.8385，六個月后美元發(fā)生升水，升水幅度為177/172點，威廉公司賣出六月期遠期美元3000，問折算成英鎊是多少?1.8370-0.0177=1.81931.8375-0.0172=1.821330001.8213=1647.17英鎊2、U

27、SD/CHF,SPOT/3 MONTH : 179.3181; SPOT/6 MONTH : 365.5367,求3 MONTH/6 MONTH 的換匯匯率。365.5-181=184.5367-179.3=187.73、如果某商品的原價為100美元，為防止匯率波動，用“一攬子”貨幣進行保值，其中英鎊和馬克各占30%，法郎和日元各占20%，在簽約是匯率為GBP1=USD1.5，USD1=DEM2，USD1=FFr6，USD1=JPY130，在付匯時變?yōu)椋篏BP1=USD2，USD1=DEM1.5，USD1=FFr8，USD1=JPY120，問付匯時該商品的價格應該為多少美元？（30%2+30%

28、1/1.5+20%1/8+20%1/120）(30%1.5+30%1/2+20%1/6+20%1/130）100=130.23美元4、下列為甲、乙、丙三家銀行的報價，就每一個匯率的報價而言，若詢價者要購買美元，哪家銀行的報價最好？哪家銀行的報價最具有競爭性？甲乙丙USD/SGD1.6150/571.6152/581.6151/56丙USD/FPY110.43/49110.42/47110.44/48丙GBP/USD1.5472/791.5472/801.5473/78丙EUR/USD1.2153/601.2152/581.2154/59丙USD/FRF5.5428/35505427/335.5

29、429/37乙AUD/USD0.7120/250.7122/260.7119/25乙5、若1993年8月15日我某公司按當時匯率$1=DM1.5288向德國某商人報出銷售核桃仁的美元和馬克價，任其選擇，該商人決定按美元計價成交，與我某公司簽定了數(shù)量1000公噸合同，價值750萬美元。但到了同年11月20日，美元與馬克的匯率卻變?yōu)?1=DM1.6055，于是該商人提出該按8月15日所報馬克價計算，并以增加3%的貨價作為交換條件。你認為能否同意該商人要求？為什么？750萬1.5288=1146.6馬克，1146.6萬（1+3%）=1180.998萬馬克1180998萬1.6055=735.5951

30、萬美元，所以不同意。6、2000年4月中旬外匯市場行情為：即期匯率GBP/USD=1.6770/80 2個月掉期率 105/100一美國出口商簽定向英國出口價值為10萬英鎊儀器的協(xié)定，預計2個月后才會收到英鎊，到時需將英鎊兌換成美元核算盈虧。假若美國出口商預測2個月后英鎊會貶值，即期匯率水平會變?yōu)镚BP/USD 1.6600/10，如不考慮交易費用則,如果美國出口商現(xiàn)在不采取避免匯率變動風險的保值措施，則2個月后將收到的英鎊折算為美元時相對4月中旬兌換美元將會損失多少？損失：10萬（1.6770-1.6600）避險：10萬（1.6770-0.0105）7、1998年10月中旬外匯市場行情為：即

31、期匯率 USD1=JPY116.40/116.50，三個月遠期匯率 USD1=JPY116.23/116.35。可以看出美元表現(xiàn)為貼水，一美進口商從日本進口價值10億美元的貨物，在三個月后支付。為了避免日元兌換美元升值所帶來的外匯風險，進口商從事了遠期外匯交易的套期保值。此例中：（1）進口商不采取避免匯率變動風險的保值措施，現(xiàn)在就支付10億日元需要多少美元？（2）設3個月后的匯率為USD1=JPY115.00/115.10，則到1999年一月中旬才支付10億日元需要多少美元？比現(xiàn)在支付日元預計要多支出多少美元？（3）美國進口商如何利用遠期外匯市場進行套期保值？10億116.40=8591060

32、美元10億115.00=8695650美元10億116.23=8603630美元8、下列為各貨幣之即期匯率報價，請按照題目指示計算其遠期匯率、TOM或Cash之匯率。（1）USD/SGD：1.4150，3個月USD利率為3 1 / 4 %, 3個月SGD利率為6 7 / 8 % 試計算三個月USD/SGD之匯率1.4150+1.4150（6.875%-3.25%）3/12=1.4278（2）USD/YEN： 108.20，6個月USD利率為3 1 / 2 %, 6個月YEN利率為3 3 / 4 %試計算六個月USD/YEN之匯率108.20+108.20(3.75%-3.5%)6/12=108

33、.34（3）GBP/USD： 1.5420，6個月 GBP利率為5 7 / 8% , 6個月USD利率為3 1 / 2 %試計算六個月GBP/USD之匯率1.5420+1.5420(3.5%-5.875%)6/12=1.5237（5） GBP/YEN: 235.70/80，3個月GBP利率為53/461/8%，3個月YEN利率為31/43/4%試計算三個月GBP/YEN之雙向匯率235.70+235.70(3.25%-6.125%)3/12=234.01235.80+235.80(3.75-5.75) 3/12=234.62（5）USD/SGD：6230/40，三個月USD利率為31/4 7/

34、8% ，三個月SGD利率為71/2 7/8% 試計算三個月USD/SGD之雙向匯率1.6230+1.6230(7.25%-3.875%)3/12=1.63771.6240+1.6240(7.875%-3.25%)3/12=1.6428（6）GBP/USD：1.5860/70，三個月GBP利率為53/461/8% ，三個月USD利率為31/23/4%試計算三個月GBP/USD之雙向匯率1.5860+1.5860(3.5%-6.125%)3/12=1.57561.5870+1.5870(3.75%-5.75%)3/12=1.5791（7）AUD/USD：0.6850/60，六個月AUD利率為63/

35、87/8% ，六個月USD利率為31/23/4% 試計算六個月AUD/USD之雙向匯率0.6850+0.6850(3.5%-6.875%)6/12=0.67340.6860+0.6860(3.75%-6.375%)6/12=0.6770（8）GBP/CHF：2.4960/70，2個月GBP利率為53/83/4%，2個月DEM利率為77/881/4%試計算2個月GBP/CHF 之雙向匯率2.4960+2.4960(7.875%-5.75%)2/12=0.50482.4970+2.4970(8.25%-5.375%)2/12=0.5166（9）USD/SGD：1.4150/60，三個月USD利率為

36、31/43/4% ，三個月SGD利率為67/871/4% 試計算三個月USD/SGD之雙向匯率 1.4150+1.4150(6.875%-3.75%)3/12=1.42161.4160+1.4160(7.27%-3.25%)3/12=1.43029、GBP/USD, SPOT/1 MONTH : 44.142.3 ; SPOT/2 MONTH : 90.588, 求1 MOHTH /2 MONTH 的換匯匯率。90.5-42.3=48.288-44.1=43.910、假設即期匯率：USD/CAD= 1.3510/20, O/N: 0.25/0.5, T/N: 0.25/0.5, S/N : 2

37、/1, S/W : 5/6, S/ 1M : 20/30, 請計算O/N，T/N，S/N，S/W，S/ 1M它們的匯率各位多少？O/NT/NS/N:2, 1.3520-0.0001S/W: 1.3510+0.0005, 1.3520+0.0006S/ 1M: 1.3510+0.0020, 1.3520+0.003011、假設 GBP/USD Spot 1.8340/50，Swap Point：Spot/2 Month 96/91，Spot/3 Month 121/ 117報價銀行要報出2個月至3個月的任選交割日的遠期匯率是多少？1.8340-0.0121=1.82191.8350-0.0091

38、=1.825912、假設USD/CHF Spot 1.5750/60 ，Swap Point： Spot/2 Month 152/156，Spot/3 Month 216/220報價銀行要報出2個月至3個月的任選交割日的遠期匯率是多少？1.5750+0.0152=1.59021.5760+0.0220=1.598013、已知某時刻外匯市場上USD/EUR一個月期遠期報價為1.1255/65,假設此時與該遠期交割時間同時到期的歐元期貨價格為0.8400,不考慮各種費用，則套利者此時應如何操作使交割時可獲得無風險利潤？交割時每一歐元凈盈利為多少？假設歐元期貨價格維持0.8400不變,而市場上USD

39、/EUR一個月遠期價格為1.2605/15,則又應如何操作?EUR/USD=1/1.12651/1/1255=0.88770.8885,在期貨市場買歐元價格為0.8410，在外匯市場賣歐元，價格為0.8877。EUR/USD=1/1/26151/1.2605=0.79270.7934,在期貨市場賣歐元價格為0.8400，在外匯市場買歐元，價格為0.7934。14、我國某公司根據(jù)近期內國際政治經濟形式預測個月內美元對日元匯價回有較大波動，但變動方向難以確定，因此決定購買個日元雙向期權合同做外匯投機交易。已知：即期匯價$￥協(xié)定價格￥$0.008929期權費JP￥$0.000268傭金占合同金額的0

40、.5%在市場匯價分別為US$1=JP￥100和$1=JP ￥兩種情況下，該公司的外匯投機各獲利多少？并分析其盈虧平衡點。傭金=12.5萬1000.5%=62.5萬美元，期權費=12.5萬1000.000268=0.335萬美元US$1=JP￥100時執(zhí)行買權價格為1 JP￥= US$0.01，US$1=JP￥125時執(zhí)行賣權價格為1 JP￥= US$0.008設盈虧平衡點匯率為K，（K-0.008929）12.5萬100=0.335萬+6.25萬，K=0.01419715、SPOT GBP/USD 1.8356/60，SWAP POINT T/N 3.4/2.9，求：GBP/USD VALUE

41、 TOM 的匯率1.8356+0.00029=1.835891.8360+0.00034=1.8363416、SPOT GBP/USD 1.8350/60 SWAP POINT O/N 3.6/3.1T/N 3.4/2.9 求GBP/USD VALUE CASH1.8350+0.00031+0.00029=1.83561.8360+0.00036+0.00034=1.836717、假設一家德國公司在6個月后將收到貨款100萬美元，目前市場條件是：即期匯率 USD/DEM=1.6000，美元利率為3.5%，馬克利率為8.5%，問該公司6個月收到貨款后換得多少馬克？1.6000+1,6000（8.

42、5%-3.5%）6/12=1.6400100萬1.6400=164萬馬克18、假設即期匯率USD/CNY=8.2640/60, 6個月美元的利率為3%-6%，6個月人民幣利率為5%-8%，計算6個月期的USD/CNY的遠期匯率。8.2640+8.2640（5%-6%）6/12=8.22278.2660+8.2660（8%-3%）6/12=8.472719、我國某外貿公司向英國出口商品，月日裝船發(fā)貨，收到價值萬英鎊的個月遠期匯票，擔心到期結匯時英鎊對美元匯價下跌，減少美元創(chuàng)匯收入，以外匯期權交易保值。已知：月日即期匯價US$1.4865 (IMM)協(xié)定價格US$1.4950(IMM)期權費$0.

43、0212傭金占合同金額.%,采用歐式期權個月后在英鎊對美元匯價分別為$ 1.4000與$1.6000的兩種情況下各收入多少美元？并分析其盈虧平衡點。$ 1.4000,執(zhí)行期權，收入=100萬1.4950-100萬0.0212-100萬0.5%1.4865=146.63675萬美元$ 1.6000，不執(zhí)行期權，收入=100萬1.6000-100萬0.0212-100萬0.5%1.4865=157.13675萬美元設盈虧平衡點匯率為K, （1.4950-K）100萬=100萬0.0212+100萬0.5%1.4865，K=1.466420、 設某港商向英國出口商品，3個月后收入100萬英鎊。簽定進

44、出口合同時，倫敦外匯市場的即期匯率為 GBP1=HKD12.000/10 , 3個月遠期差價50/60點。若付款日的即期匯率為11.500/60 , 那么，該出口商若采用遠期外匯交易進行保值，他得到了哪些好處？規(guī)避了匯率風險，得到的好處=100萬（12.050-11.5）=55萬港元21、假設在紐約外匯市場上，即期匯率為EUR/USD=1.1020/40，其中美元的利率為8%，美國到歐洲的郵程為8天，則EUR/USD的信匯匯率為多少？1.10201-8%（8-2）/360=1.10051.10401-8%（8-2）/360=1.102522、以報價銀行的角度，報出下列擇期交易的匯率。(1)US

45、D/SGD Spot: 1.5980/90 Spot/2 Month: 154157 Spot/3 Month: 219221.5 2 Month3 Month的擇期匯率。1.5980+0.0154=1.61341.5990+0.02215=1.6212（2）GBP/USD Spot: 1.5470/80 Spot/1 Month: 6159 Spot/2 Month: 123.5121 1 Month2 Month的擇期匯率。1.5470-0.01235=1.53461.5480-0.0059=1.5421（3）AUD/USD Spot: 0.6880/90 Spot/3 Month: 13

46、7134.5 Spot/4 Month: 179.5177 3 Month4 Month的擇期匯率。0.6880-0.01795=0.67000.6890-0.01345=0.6756（4）USD/YEN Spot: 110.20/30 Spot/5 Month: 5.24.5 Spot/6 Month: 6.35.6 5 Month6 Month的擇期匯率。110.20-0.063=110.13110.30-0.045=110.2623、如果某英商持有120萬，當時紐約市場上年利率為10%，倫敦市場上年利率為6%。倫敦市場上即期匯率為1=$1.751.80，3個月的遠期匯率為1=$1.651

47、.72，試問:該英商應將120萬投放在哪個市場上？能獲利多少？這種操作過程如何進行？稱為什么業(yè)務？如這個英商手中無錢，是否也能做這種業(yè)務？（1.75-1.72）12/(1.723)=7%1, 0.26471.92802.005=1.021，存在套匯機會。先從紐約套起再法蘭克福再倫敦，獲利=1.9210萬3.782.004-10萬=1803美元25.假定某日紐約外匯市場匯率l美元=1284012850日元，東京外匯市場匯率為1美元=12870一12890日元，若套匯者以100萬美元套匯，問套匯是否有利可圖?所得是多少?在東京賣美元再在紐約買美元，獲利=100萬128.7128.5-100萬=15

48、56美元26. 假定在同一時間里，英鎊兌美元匯率在紐約市場上為l英鎊=22010/ 2015美元，在倫敦市場上為1英鎊=22020/2025美元。請問在這種市場行情下，（不考慮套匯成本）如何套匯?100萬英鎊交易額的套匯利潤是多少?在倫敦賣英鎊再在紐約買英鎊，獲利=100萬2.20202.2015-100萬=227英鎊27.在倫敦外匯市場上，匯率為GBPl=USDl.7200/10;在紐約外匯市場上GBPl=USDl.7310/20。請根據(jù)賤買貴賣的原則，用美元進行套匯，試分析結果如何。在倫敦賣美元買英鎊，在紐約賣英鎊買美元，獲利=1/1.72101.7310=1.0058-1=0.0058美

49、元，1美元的利潤是0.0058美元。28.1998年10月16日波恩和蘇黎世外匯市場上德國馬克對瑞士法郎的即期匯率分別為： 波恩外匯市場：SF1=DM1.1127/1.1137，蘇黎世外匯市場：DM1=SF0.8979/0.8987，如果不計套匯成本， 用100萬德國馬克進行套匯，可以賺取多少瑞士法郎？蘇黎世：SF1=DM（1/0.89871/0.8979）=1.1127/37不能套匯。29.某一時間，在紐約、蘇黎世、倫敦的外匯市場行情如下：紐約：1美元=2.5瑞士法郎，蘇黎世：1英鎊=3.2瑞士法郎，倫敦：1英鎊=1.3美元問10萬美元套匯的利潤是多少？ 1/3.2=0.3125, 2.50

50、.31251.3=1.01561在紐約賣美元，在蘇黎世買英鎊，在倫敦買美元，獲利=10萬2.53.21.3-10萬=1562.5美元30. 某一天，紐約、法蘭克福、倫敦三個外匯市場分別出現(xiàn)以下即期匯率：紐約外匯市場：USD1=DEM1.9100/1.9110法蘭克福外匯市場：GBP1=DEM3.7790/3.7800倫敦外匯市場：GBP1=USD2.0040/2.0050在這三個外匯市場之間能否進行套匯，三國套匯者應當如何進行操作？如果有美元，在法蘭克福買英鎊，在倫敦賣英鎊，最后在紐約賣美元。31.某一天，香港、紐約、倫敦三個外匯市場分別出現(xiàn)以下即期匯率：香港外匯市場：USD1=HKD7.7804/7.7814紐約外匯市場：GBP1=USD1.4205/1.4215倫敦外匯市場：GBP1=HKD11.0723/11.0733在這三個外匯市場之間能否進行套匯，三國套匯者應當如何進行操作？0.09031.42057.7804=0.9981, 0.09041.42157.7814=0.9991，可以進行套匯但利潤很小。32.假設在倫敦外匯市場，即期匯率GBP/USD=1.5440/50 在紐約外匯市場，即期匯率GBP/USD=1.5460/70 如果套利者以100萬GBP來進行套匯的話，可以賺取多少