外匯交易原理與實(shí)務(wù)題庫答案

1、外匯交易原理與實(shí)務(wù)練題庫答案一、單項選擇根據(jù)下列行情，回答問題：1-5USDJPY106.43106.4704-09 11:32USDCHF1.28001.280504-09 11:17USDCAD1.32731.327804-09 11:181、在外匯標(biāo)價法中，以本幣為標(biāo)價貨幣、外幣為單位貨幣的是（A ）2、對JPY、CHF、CAD 這三種貨來說是（A ）3、對USD 來說是（ B ）A、直接標(biāo)價法 B、間接標(biāo)價法 C、美元標(biāo)價法 D、非美元標(biāo)價法4、行情表中，被報價貨幣為（ D ）A、CAD B、CHF C、JPY D、USD5、行情表中，能正確表示報價行的BID價的一組數(shù)據(jù)是（ C ）A

2、、106.43 ,106.47,1.3278 B、106.47,1.2805,1.3278C、106.43,1.2800,1.3273 D、1.2800,1.2805,1.32736、當(dāng)前市場上即期匯率USD/JPY=110.5，當(dāng)發(fā)生如下變動,USD/JPY=110.00下列說法正確的是( B )A、USD升值，JPY貶值 B、USD貶值，JPY升值C、USD貶值，JPY貶值 D、USD升值，JPY升值7、某日市場上的即期匯率為GBP =1.5513/17USD，則報價者所報價格的SPREAD是（ D ）A、 13POINS B、 17PIONS C、 1.55POINS D、 4PIONS

3、 8、某日市場上的即期匯率為 USD/SGD=1.4155，則小數(shù)為（ C ）A 、 1 B 、 1.41 C、 55 D、 0.00559、某銀行交易員今天作了如下交易，（SHOT/LONG代表/+）被報價貨幣 匯率 報價貨幣（1）USD +100，000 1.3520 CHF 135，200（2）USD 200，000 130.20 JPY +26，040，000（3）GBP100，00 1.8000 USD + 180，000則USD、GBP、CHF、JPY分別為（A ）A 、多頭、空頭、空頭、多頭 B、 多頭、 多頭、空頭、空頭C 、空頭、空頭、空頭、多頭 D 、空頭、 多頭、多頭、多

4、頭10、一筆美元與日圓的即期外匯交易，成交日為5月12日，采用標(biāo)準(zhǔn)交割日，13日是美國銀行的假日，日本銀行的營業(yè)日，14號是兩國銀行的營業(yè)日，則交割日應(yīng)該在（ C ）A 、 12 B 、13 C、 14 D 、1511、已知USD/HKD=7.7900/7.8100,則中間價是(D )根據(jù)下列行情，回答問題：12-1612SELLBUYTIMEEURUSD1.21001.210404-09 11:32GBPUSD1.83331.833804-09 11:3212、在外匯標(biāo)價法中，以1個本國貨幣為單位，折算為一定數(shù)量的外國貨幣是（B ）13、對EUR、GBP 來說是（B ）14、對USD來說是（

5、A ）A、直接標(biāo)價法 B、間接標(biāo)價法 C、美元標(biāo)價法 D、非美元標(biāo)價法15、行情表中，報價貨幣為（ B ）A 、EUR B、 USD C 、GPB D、 CAD16、行情中SELL表示（ B ）A 、報價者買入1單位被報價貨幣的價格 B 、報價者賣出1單位被報價貨幣的價格C 、詢價者買入1單位被報價貨幣的價格 D、 詢價者買入1單位報價貨幣的價格17、昨日開盤價為GBP/USD=1.5610，今日開盤價為GBP/USD=1.5820下列說法正確的是(B )A、USD升值，GBP貶值 B、USD貶值，GBP升值C、USD貶值，GBP貶值 D、USD升值，GBP升值18、某日市場上的昨日收盤價為U

6、SD/SGD=1.5820，若今日開盤被報價貨幣上漲50PIPS，則其匯率為（ B ）A、1.5770 B、 1.5870 C 、1.5820 D、 1.585019、某日市場上的即期匯率為 NZD/USD=0.5380，則大數(shù)為（ B ）A、 0.5300 B、 0.53 C、 0.5380 D、 8020、某銀行承做四筆外匯交易：（1）買入即期英鎊400萬（2）賣出6個月的遠(yuǎn)期英鎊300萬（3）賣出即期英鎊250萬（4）買入6個月的遠(yuǎn)期英鎊150萬則，這四筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險情況（B ）A、銀行頭寸為零，現(xiàn)金流平衡 B、 銀行頭寸為零，現(xiàn)金流不平衡C、銀行頭寸不為零，現(xiàn)金流平衡 D、銀行頭寸不為零

7、，現(xiàn)金流不平衡21、一筆美元與日圓的即期外匯交易，成交日為5月12日，采用標(biāo)準(zhǔn)交割日，13日是美國銀行的營業(yè)日，日本銀行的假日，14號是日本銀行放假，美國銀行的營業(yè)日，則交割日應(yīng)該在哪一天？（ D ）A、 12 B、 13 C、 14 D、 15 E、1622、某銀行的匯率報價AUD/USD=0.6970/80，若詢價者購買USD，若詢價者要買入被報價貨幣，若詢價者要買入報價貨幣，下列表述下確的是（ C ）A、 0.6970，0.6970，0.6980 B、 0.6980，0.6980，0.6970C、 0.6970，0.6980，0.6970 D、 0.6980，0.6970，0.69802

8、3、甲、乙、丙三家銀行的報價分別為USD/SGD=1.6150/57、1.6152/58、1.6151/56，若詢價者要購買美元，哪家銀行的報價最好？哪家銀行的報價最具競爭性？（ D ）A、 甲、乙 B 、乙、丙 C、 甲、甲 D、 丙、丙 E、 甲、丙 根據(jù)下列行情，回答問題：24-28EURJPY127.74127.7804-13 22:05EURCHF 1.55181.552204-13 22.05EURGBP0.65680.657204-13 22.0524、在外匯交易的行情中，這種行情被稱為（B ）A、 直盤 B、 交差盤 C、 歐元報價法 D 、套算盤25、行情表中，被報價貨幣為（

9、 A ）A 、 EUR B、 JPY C、 CHF D 、 GBP26、行情表中，能正確表示報價行的OFFER價的一組數(shù)據(jù)是（ B ）A、 127.74，1.5518，0.6568 B、 127.78，1.5522，0.6572C 、127.74，1.5522，0.6572 D、 127.78，1.5522，0.656827、如果你是銀行，你向客戶報出美元兌港元匯率7.8057/67，客戶要以港元買美元100萬元，你給客戶什么匯價。（B ）A 、 7.8057 B 、 7.8067 C、 7.8062 D、 7.801028、接上題，如果客戶以你的上述報價向你購買了500萬美元，賣給你港元，隨

10、后，你打電話給一經(jīng)濟(jì)人想買回美元平倉，幾家經(jīng)紀(jì)人的報價如下，你該同哪一個經(jīng)紀(jì)人交易，對你最有利（C ）經(jīng)紀(jì)人A：7.8058/65 經(jīng)紀(jì)人B：7.8062/70 經(jīng)紀(jì)人C：7.8054/60 經(jīng)紀(jì)人D：7.8053/6329、昨日開盤價為EUR/USD=1.2450，今日開盤價為EUR/USD=1.2320下列說法正確的是(A )A、 USD升值，EUR貶值 B、 USD貶值，EUR升值C、 USD貶值，EUR貶值 D、 USD升值，EUR升值30、某日市場上的昨日收盤價為USD/CAD=1.2780，若今日開盤被報價貨幣下跌100PIPS，則其匯率為（C ）A、 1.2780 B、 1.28

11、80 C、 1.2680 D、 1.280031、某日市場上的即期匯率為AUD/USD=0.7210，則PIONTS為（A ）A、 0 B、 0.0000 C、 0.7210 D、 1032、某銀行承做四筆外匯交易：（1） 賣出即期英鎊400萬（2） 買入6個月遠(yuǎn)期英鎊200萬（3） 買入即期英鎊350萬（4） 賣出6個月遠(yuǎn)期英鎊150萬則:（B ）A、 頭寸為零,無風(fēng)險; B、 頭寸為零,有風(fēng)險;C、 頭寸不為零,無風(fēng)險; D、 頭寸不為零,有風(fēng)險33、一筆美元與日圓的即期外匯交易，成交日為5月12日，采用標(biāo)準(zhǔn)交割日，13日是美國銀行的假日，日本銀行的營業(yè)日，14號是日本銀行放假，美國銀行的

12、營業(yè)日，則交割日應(yīng)該在哪一天？（D ）A、 12 B、 13 C、 14 D、 1534、某銀行的匯率報價USD/JPY=112.40/50，若詢價者購買USD，若詢價者要買入被報價貨幣，若詢價者要買入報價貨幣，下列表述下確的是（B ）A、 112.40，112.50，112.50 B、 112.50，112.50，112.40C、 112.40，112.40，112.40 D、 112.50，112.50，112.5035、甲、乙、丙三家銀行的報價分別為EUR/USD =1.2153/60、1.2152/58、1.2154/59，若詢價者要購買美元，哪家銀行的報價最好？哪家銀行的報價最具競爭

13、性？（D ）A、 甲、丙 B、 甲、乙 C、 乙、丙 D、 丙、丙36、擇期與遠(yuǎn)期外匯合約的區(qū)別在于（ B ）A、遠(yuǎn)期外匯合約和擇期均可在有效期內(nèi)任何一天交割B、遠(yuǎn)期外匯合約只能在到期日交割，擇期可在有效期內(nèi)任何一天交割C、遠(yuǎn)期和擇期都只能在到期日交割D、遠(yuǎn)期外匯合約可在合約有效期內(nèi)任何一天交割，擇期只能在到期日交割37、如果某時刻即期匯率為SPOT GBP/USD 1.6732/42， 掉期率為 SPOT/3MONTH 80/70則遠(yuǎn)期匯率為（ D ）A、 1.62921.6672 B、 1.6812 C、 1.62921.6812 D、 1.6652 1.667238、把低利率貨幣轉(zhuǎn)換為高

14、利率貨幣并且存在高利率貨幣國，同時，對將要轉(zhuǎn)換回來的高利率貨幣進(jìn)行保值的交易叫做（ C ）A、遠(yuǎn)期外匯交易 B、掉期交易 C、補(bǔ)償套利交易 D、非補(bǔ)償套利交易 39、某投機(jī)商預(yù)測將來某種外匯會貶值，則現(xiàn)在就賣出該種外匯，待將來便宜的時候再把這種外匯買回來從而獲利的外匯交易是（ A ）A、賣空 B、買空 C、買賣掉期交易 D、賣買掉期交易40、英鎊的年利率為27%，美元的年利率為9%，假如一家美國公司投資英鎊1年，為符合利率平價，英鎊應(yīng)相對美元：（ C）A.升值18% B.貶值36% C.貶值14% D.升值14% E.貶值8.5%41、交易者能在短時間內(nèi)獲利的是：（A）A.套匯 B.套利 C.

15、貨幣期貨 D.外幣期權(quán)42、在其他條件不變的情況下，遠(yuǎn)期匯率與利率的關(guān)系是：（B C）A.利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會升水 B.利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會貼水C.利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會升水 D.利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會升水43、六月十日，A銀行從B銀行買入即期英鎊500萬，同時A銀行賣給B銀行1個月遠(yuǎn)期英鎊500萬，這是一筆（ C ）交易、套匯交易 、套利交易 、掉期交易 、擇期交易44、下列屬于擇期交易特點(diǎn)的是（ B ）A、交易成本較低 B、買賣差價大 C、客戶事先必須交納保證金 D、可以放棄交割45、某投機(jī)商預(yù)測將來某種外匯會升值，則現(xiàn)在就買入該種外匯，待將來便宜的時候再把這種外匯賣出

16、從而獲利的外匯交易是（B ）A、賣空 B、買空 C、買賣掉期交易 D、賣買掉期交易46、如果某時刻即期匯率為SPOT USD/CHF= 1.6410/20， 掉期率為 SPOT/3MONTH 184/195，則遠(yuǎn)期外匯報價為（A ）A、 1.6594/1.6615 B 、1.6615/1.6594 C、 1.62261.6225 D、 1.6225 1.622647、即期交易的標(biāo)準(zhǔn)交割日：（ C ） A:當(dāng)天；B:第一天；C:第二天；D:第三天48、A:GBP 0.5 MioB:GBP 1.8920/25A:Mine, PlS adjust to 1 Month上述交易中，A,B之間做的是（

17、B ）A、即期外匯交易 B、遠(yuǎn)期外匯交易 C、外匯掉期交易 D、外匯期貨交易49、即期外匯交易一般使用即期匯率是：（ A ）A:電匯；B:信匯；C:票匯50、在正常情況下，若交易日為周三，則CASH、TOM、SPOT、SPOT/3DAYS的交割日分別為（ D ）A、 周三、周五、周四、周二 B、 周三、周五、周四、周一C、 周四、周三、周五、周二 D、 周三、周四、周五、周一51、期權(quán)的分類中，依履約價格可以分為（ A ）A、價內(nèi)、價外、價平 B、買權(quán)、賣權(quán)C、美式期權(quán)、歐式期權(quán) D、時間價值期權(quán)、內(nèi)在價值期權(quán)52、在掉期交易中，詢價者的S/B價表示（ A C ）A、詢價者賣出近期，買入遠(yuǎn)期的

18、被報價貨幣價格B、報價者賣出近期，買入遠(yuǎn)期的被報價貨幣價格C、報價者買入近期，賣出遠(yuǎn)期的被報價貨幣價格D、詢價者買入近期，賣出遠(yuǎn)期的報價貨幣的價格53、某美國出口商，3個月后將收回62，500GBP，這時我們稱其擁有英鎊的？如果用期貨交易進(jìn)行保值，則應(yīng)在期貨市場上？（D）A、 空頭，買入1張英鎊合約 B、 多頭，買入1張英鎊合約C、 空頭，賣出1張英鎊合約 D、 多頭，賣出1張英鎊合約54、在外匯期貨市場賺取現(xiàn)貨交易和期貨交易差價的交易這是（ B ）A、基差交易者 B、差價交易者 C、頭寸交易者 D、帽客55、對于期權(quán)交易的買方，盈虧情況是（B）A.損失是有限的，而收益是有限的。 B.成本是有

19、限的，而收益是無限的。C.成本是無限的，而收益是無限的。 D.成本是無限的，而收益是有限的。56、 動態(tài)外匯是指（C ）A、外匯的產(chǎn)生 B、外匯的轉(zhuǎn)移 C、國際匯兌 D、外匯的儲備57、在外匯期貨交易中，客戶發(fā)出高于現(xiàn)行市場匯價某一個既定水平時停止買進(jìn)的指令，此定單屬于（ C ）A、市價定單 B、限價定單 C、到價定單 D、停止定單58、某美國進(jìn)口商，3個月后將支付125，000GBP，這時我們稱其擁有英鎊的？如果用期貨交易進(jìn)行保值，則應(yīng)在期貨市場上( A )A、 空頭，買入2張英鎊合約 B、 多頭，買入2張英鎊合約C、 空頭，賣出2張英鎊合約 D 、多頭，賣出2張英鎊合約59、在掉期交易中，

20、報價者所報的B/S價表示（ A C ）A、詢價者賣出近期，買入遠(yuǎn)期的被報價貨幣價格B、報價者賣出近期，買入遠(yuǎn)期的被報價貨幣價格C、報價者買入近期，賣出遠(yuǎn)期的被報價貨幣價格D、詢價者買入近期，賣出遠(yuǎn)期的報價貨幣的價格60、某銀行承做四筆外匯交易：（1）賣出即期英鎊400萬（2）買入即期英鎊300萬（3）買入即期英鎊250萬（4）賣出即期英鎊150萬。則，這四筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險情況（ A ）A、銀行頭寸為零，無風(fēng)險 B、銀行頭寸為零，有風(fēng)險C、銀行頭寸不為零，無風(fēng)險 D、銀行頭寸不為零，有風(fēng)險61、在掉期交易中，報價者所報的S/B價表示（ B ）A、詢價者賣出近期，買入遠(yuǎn)期的被報價貨幣價格B、報價者賣出

21、近期，買入遠(yuǎn)期的被報價貨幣價格C、報價者買入近期，賣出遠(yuǎn)期的被報價貨幣價格D、詢價者買入近期，賣出遠(yuǎn)期的報價貨幣的價格62、某美國進(jìn)口商，3個月后將收回125，000GBP，這時我們稱其擁有英鎊的？如果用期貨交易進(jìn)行保值，則應(yīng)在期貨市場上？( D )A、空頭，買入2張英鎊合約 B、多頭，買入2張英鎊合約C、空頭，賣出2張英鎊合約 D、多頭，賣出2張英鎊合約63、某投機(jī)商預(yù)測將來某種外匯會貶值，則現(xiàn)在就賣出該種外匯，待將來便宜的時候再把這種外匯買回來從而獲利的外匯交易是（A ）A、賣空 B、買空 C、買賣掉期交易 D、賣買掉期交易64、如果兩個外匯市場存在明顯的匯率差異，人們就會進(jìn)行( A )。

22、 A、直接套匯 B、間接套匯 C、時間套匯 D、地點(diǎn)套匯65、拋補(bǔ)套利實(shí)際是( D )相結(jié)合的一種交易。A、遠(yuǎn)期與掉期 B、無拋補(bǔ)套利與即期 C、無拋補(bǔ)套利與遠(yuǎn)期 D、無拋補(bǔ)套利與掉期二、判斷對錯1、為了降低風(fēng)險，即期外匯交易每日有最高和最低波動幅度限制。 （ ）2、相對物價上漲率高，本幣趨于貶值，相對物價上漲率低，本幣趨于升值。 （ ）3、本國利率上升，本幣即期匯率走強(qiáng)。本國利率下跌，本幣即期匯率趨于貶值。 （ ）4、1月29日A銀行與B銀行進(jìn)行了一筆遠(yuǎn)期外匯交易，期限1個月，2月29日為2月份的最后一天，且為非營業(yè)日，在這種情況下，交割日應(yīng)在3月1日。 （ ）5、外匯市場可以24小時全天進(jìn)

23、行外匯交易。 ( )6、以直接標(biāo)價法表示的外匯匯率升降與本幣對外價值的高低成正比例變化。（ ）7、在外匯交易的報價方式中，報出的買賣差價越小，表明銀行承受的風(fēng)險越大，貨幣的交易性越高。 （ ）8、即期外匯買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)是不對等的。（ ）9、在直接標(biāo)價法下，銀行采用雙報價方式報價，前一個數(shù)字為外匯賣出價。（ ）10、對債務(wù)進(jìn)行套期保值時，在外匯市場上應(yīng)做先買入后賣出的套期保值。（ ）11、1月28日A銀行與B銀行進(jìn)行了一筆遠(yuǎn)期外匯交易，期限1個月，2月29日為2月份的最后一天，且為非營業(yè)日，在這種情況下，交割日應(yīng)在3月1日。（ ）12、外匯交易中“1”表示10萬。（ ）13、利率低，遠(yuǎn)期匯

24、率趨于升水。 （ ）14、在進(jìn)出口報價中，本幣報價改為外幣報價時,應(yīng)按買入價計算。（ ）15、在通過無形市場進(jìn)行外匯交易時，交易雙方通過電話口頭確定的外匯交易價格可以無效，因為雙方?jīng)]有簽訂正式的書面合同。（ ）16、交易雙方通過路透交易系統(tǒng)達(dá)成了一筆外匯交易，那么這筆外匯交易是在有形外匯市場進(jìn)行的。（ ）17、現(xiàn)在人們幾乎可以24小時全天進(jìn)行外匯交易。（ ）18、期權(quán)的買方可以將期權(quán)全部或部分回售給賣方，所以外匯期權(quán)合約可以流通.（） 19、如果兩個市場存在明顯的匯率差異，人們就會進(jìn)行時間套匯( )20、為避免外匯交易的風(fēng)險，外匯銀行需不斷進(jìn)行軋平頭寸交易。( )21、套匯是指套匯者利用不同時

25、間匯價上的差異，進(jìn)行賤買或貴賣，并從中牟利的外匯交易。( )22.銀行間即期外匯交易，主要在外匯銀行之間進(jìn)行，一般不需外匯經(jīng)紀(jì)人參與外匯交易。( )23.在外匯市場上，如果投機(jī)者預(yù)測日元將會貶值，美元將會升值，即進(jìn)行賣出美元買入日元的即期外匯交易。( )24.投資者若預(yù)測外匯將會貶值，便會進(jìn)行買空交易。( )25.無拋補(bǔ)套利往往是在有關(guān)的兩種匯率比較穩(wěn)定的情況下進(jìn)行的。( )26.在浮動匯率制度下，進(jìn)行無拋補(bǔ)套利交易一般不冒匯率波動的風(fēng)險。( )27.是否進(jìn)行無拋補(bǔ)套利，主要分析兩國利率差異率和預(yù)期匯率變動率。( )28.拋補(bǔ)套利的優(yōu)點(diǎn)在于套利者既可以獲得利率差額的好處，又可避免匯率變動的風(fēng)險

26、。（）29、遠(yuǎn)期匯率的升貼水總等于兩國利差。（）30、擇期合約規(guī)定的第一個與最后一個交割日，都必須是銀行的營業(yè)日。（）31、擇期外匯交易的成本較高，買賣差價大。（）32、貨幣期權(quán)的客戶所承擔(dān)的損失是期權(quán)費(fèi)；時間期權(quán)的客戶將比遠(yuǎn)期交易損失更多的風(fēng)險收益。（）三、計算1、 1992年2月15日，倫敦外匯市場上英鎊美元的即期價格匯價為：1=US$1.83701.8385，六個月后美元發(fā)生升水，升水幅度為177/172點(diǎn)，威廉公司賣出六月期遠(yuǎn)期美元3000，問折算成英鎊是多少?1.8370-0.0177=1.81931.8375-0.0172=1.821330001.8213=1647.17英鎊2、U

27、SD/CHF,SPOT/3 MONTH : 179.3181; SPOT/6 MONTH : 365.5367,求3 MONTH/6 MONTH 的換匯匯率。365.5-181=184.5367-179.3=187.73、如果某商品的原價為100美元，為防止匯率波動，用“一攬子”貨幣進(jìn)行保值，其中英鎊和馬克各占30%，法郎和日元各占20%，在簽約是匯率為GBP1=USD1.5，USD1=DEM2，USD1=FFr6，USD1=JPY130，在付匯時變?yōu)椋篏BP1=USD2，USD1=DEM1.5，USD1=FFr8，USD1=JPY120，問付匯時該商品的價格應(yīng)該為多少美元？（30%2+30%

28、1/1.5+20%1/8+20%1/120）(30%1.5+30%1/2+20%1/6+20%1/130）100=130.23美元4、下列為甲、乙、丙三家銀行的報價，就每一個匯率的報價而言，若詢價者要購買美元，哪家銀行的報價最好？哪家銀行的報價最具有競爭性？甲乙丙USD/SGD1.6150/571.6152/581.6151/56丙USD/FPY110.43/49110.42/47110.44/48丙GBP/USD1.5472/791.5472/801.5473/78丙EUR/USD1.2153/601.2152/581.2154/59丙USD/FRF5.5428/35505427/335.5

29、429/37乙AUD/USD0.7120/250.7122/260.7119/25乙5、若1993年8月15日我某公司按當(dāng)時匯率$1=DM1.5288向德國某商人報出銷售核桃仁的美元和馬克價，任其選擇，該商人決定按美元計價成交，與我某公司簽定了數(shù)量1000公噸合同，價值750萬美元。但到了同年11月20日，美元與馬克的匯率卻變?yōu)?1=DM1.6055，于是該商人提出該按8月15日所報馬克價計算，并以增加3%的貨價作為交換條件。你認(rèn)為能否同意該商人要求？為什么？750萬1.5288=1146.6馬克，1146.6萬（1+3%）=1180.998萬馬克1180998萬1.6055=735.5951

30、萬美元，所以不同意。6、2000年4月中旬外匯市場行情為：即期匯率GBP/USD=1.6770/80 2個月掉期率 105/100一美國出口商簽定向英國出口價值為10萬英鎊儀器的協(xié)定，預(yù)計2個月后才會收到英鎊，到時需將英鎊兌換成美元核算盈虧。假若美國出口商預(yù)測2個月后英鎊會貶值，即期匯率水平會變?yōu)镚BP/USD 1.6600/10，如不考慮交易費(fèi)用則,如果美國出口商現(xiàn)在不采取避免匯率變動風(fēng)險的保值措施，則2個月后將收到的英鎊折算為美元時相對4月中旬兌換美元將會損失多少？損失：10萬（1.6770-1.6600）避險：10萬（1.6770-0.0105）7、1998年10月中旬外匯市場行情為：即

31、期匯率 USD1=JPY116.40/116.50，三個月遠(yuǎn)期匯率 USD1=JPY116.23/116.35?？梢钥闯雒涝憩F(xiàn)為貼水，一美進(jìn)口商從日本進(jìn)口價值10億美元的貨物，在三個月后支付。為了避免日元兌換美元升值所帶來的外匯風(fēng)險，進(jìn)口商從事了遠(yuǎn)期外匯交易的套期保值。此例中：（1）進(jìn)口商不采取避免匯率變動風(fēng)險的保值措施，現(xiàn)在就支付10億日元需要多少美元？（2）設(shè)3個月后的匯率為USD1=JPY115.00/115.10，則到1999年一月中旬才支付10億日元需要多少美元？比現(xiàn)在支付日元預(yù)計要多支出多少美元？（3）美國進(jìn)口商如何利用遠(yuǎn)期外匯市場進(jìn)行套期保值？10億116.40=8591060

32、美元10億115.00=8695650美元10億116.23=8603630美元8、下列為各貨幣之即期匯率報價，請按照題目指示計算其遠(yuǎn)期匯率、TOM或Cash之匯率。（1）USD/SGD：1.4150，3個月USD利率為3 1 / 4 %, 3個月SGD利率為6 7 / 8 % 試計算三個月USD/SGD之匯率1.4150+1.4150（6.875%-3.25%）3/12=1.4278（2）USD/YEN： 108.20，6個月USD利率為3 1 / 2 %, 6個月YEN利率為3 3 / 4 %試計算六個月USD/YEN之匯率108.20+108.20(3.75%-3.5%)6/12=108

33、.34（3）GBP/USD： 1.5420，6個月 GBP利率為5 7 / 8% , 6個月USD利率為3 1 / 2 %試計算六個月GBP/USD之匯率1.5420+1.5420(3.5%-5.875%)6/12=1.5237（5） GBP/YEN: 235.70/80，3個月GBP利率為53/461/8%，3個月YEN利率為31/43/4%試計算三個月GBP/YEN之雙向匯率235.70+235.70(3.25%-6.125%)3/12=234.01235.80+235.80(3.75-5.75) 3/12=234.62（5）USD/SGD：6230/40，三個月USD利率為31/4 7/

34、8% ，三個月SGD利率為71/2 7/8% 試計算三個月USD/SGD之雙向匯率1.6230+1.6230(7.25%-3.875%)3/12=1.63771.6240+1.6240(7.875%-3.25%)3/12=1.6428（6）GBP/USD：1.5860/70，三個月GBP利率為53/461/8% ，三個月USD利率為31/23/4%試計算三個月GBP/USD之雙向匯率1.5860+1.5860(3.5%-6.125%)3/12=1.57561.5870+1.5870(3.75%-5.75%)3/12=1.5791（7）AUD/USD：0.6850/60，六個月AUD利率為63/

35、87/8% ，六個月USD利率為31/23/4% 試計算六個月AUD/USD之雙向匯率0.6850+0.6850(3.5%-6.875%)6/12=0.67340.6860+0.6860(3.75%-6.375%)6/12=0.6770（8）GBP/CHF：2.4960/70，2個月GBP利率為53/83/4%，2個月DEM利率為77/881/4%試計算2個月GBP/CHF 之雙向匯率2.4960+2.4960(7.875%-5.75%)2/12=0.50482.4970+2.4970(8.25%-5.375%)2/12=0.5166（9）USD/SGD：1.4150/60，三個月USD利率為

36、31/43/4% ，三個月SGD利率為67/871/4% 試計算三個月USD/SGD之雙向匯率 1.4150+1.4150(6.875%-3.75%)3/12=1.42161.4160+1.4160(7.27%-3.25%)3/12=1.43029、GBP/USD, SPOT/1 MONTH : 44.142.3 ; SPOT/2 MONTH : 90.588, 求1 MOHTH /2 MONTH 的換匯匯率。90.5-42.3=48.288-44.1=43.910、假設(shè)即期匯率：USD/CAD= 1.3510/20, O/N: 0.25/0.5, T/N: 0.25/0.5, S/N : 2

37、/1, S/W : 5/6, S/ 1M : 20/30, 請計算O/N，T/N，S/N，S/W，S/ 1M它們的匯率各位多少？O/NT/NS/N:2, 1.3520-0.0001S/W: 1.3510+0.0005, 1.3520+0.0006S/ 1M: 1.3510+0.0020, 1.3520+0.003011、假設(shè) GBP/USD Spot 1.8340/50，Swap Point：Spot/2 Month 96/91，Spot/3 Month 121/ 117報價銀行要報出2個月至3個月的任選交割日的遠(yuǎn)期匯率是多少？1.8340-0.0121=1.82191.8350-0.0091

38、=1.825912、假設(shè)USD/CHF Spot 1.5750/60 ，Swap Point： Spot/2 Month 152/156，Spot/3 Month 216/220報價銀行要報出2個月至3個月的任選交割日的遠(yuǎn)期匯率是多少？1.5750+0.0152=1.59021.5760+0.0220=1.598013、已知某時刻外匯市場上USD/EUR一個月期遠(yuǎn)期報價為1.1255/65,假設(shè)此時與該遠(yuǎn)期交割時間同時到期的歐元期貨價格為0.8400,不考慮各種費(fèi)用，則套利者此時應(yīng)如何操作使交割時可獲得無風(fēng)險利潤？交割時每一歐元凈盈利為多少？假設(shè)歐元期貨價格維持0.8400不變,而市場上USD

39、/EUR一個月遠(yuǎn)期價格為1.2605/15,則又應(yīng)如何操作?EUR/USD=1/1.12651/1/1255=0.88770.8885,在期貨市場買歐元價格為0.8410，在外匯市場賣歐元，價格為0.8877。EUR/USD=1/1/26151/1.2605=0.79270.7934,在期貨市場賣歐元價格為0.8400，在外匯市場買歐元，價格為0.7934。14、我國某公司根據(jù)近期內(nèi)國際政治經(jīng)濟(jì)形式預(yù)測個月內(nèi)美元對日元匯價回有較大波動，但變動方向難以確定，因此決定購買個日元雙向期權(quán)合同做外匯投機(jī)交易。已知：即期匯價$￥協(xié)定價格￥$0.008929期權(quán)費(fèi)JP￥$0.000268傭金占合同金額的0

40、.5%在市場匯價分別為US$1=JP￥100和$1=JP ￥兩種情況下，該公司的外匯投機(jī)各獲利多少？并分析其盈虧平衡點(diǎn)。傭金=12.5萬1000.5%=62.5萬美元，期權(quán)費(fèi)=12.5萬1000.000268=0.335萬美元US$1=JP￥100時執(zhí)行買權(quán)價格為1 JP￥= US$0.01，US$1=JP￥125時執(zhí)行賣權(quán)價格為1 JP￥= US$0.008設(shè)盈虧平衡點(diǎn)匯率為K，（K-0.008929）12.5萬100=0.335萬+6.25萬，K=0.01419715、SPOT GBP/USD 1.8356/60，SWAP POINT T/N 3.4/2.9，求：GBP/USD VALUE

41、 TOM 的匯率1.8356+0.00029=1.835891.8360+0.00034=1.8363416、SPOT GBP/USD 1.8350/60 SWAP POINT O/N 3.6/3.1T/N 3.4/2.9 求GBP/USD VALUE CASH1.8350+0.00031+0.00029=1.83561.8360+0.00036+0.00034=1.836717、假設(shè)一家德國公司在6個月后將收到貨款100萬美元，目前市場條件是：即期匯率 USD/DEM=1.6000，美元利率為3.5%，馬克利率為8.5%，問該公司6個月收到貨款后換得多少馬克？1.6000+1,6000（8.

42、5%-3.5%）6/12=1.6400100萬1.6400=164萬馬克18、假設(shè)即期匯率USD/CNY=8.2640/60, 6個月美元的利率為3%-6%，6個月人民幣利率為5%-8%，計算6個月期的USD/CNY的遠(yuǎn)期匯率。8.2640+8.2640（5%-6%）6/12=8.22278.2660+8.2660（8%-3%）6/12=8.472719、我國某外貿(mào)公司向英國出口商品，月日裝船發(fā)貨，收到價值萬英鎊的個月遠(yuǎn)期匯票，擔(dān)心到期結(jié)匯時英鎊對美元匯價下跌，減少美元創(chuàng)匯收入，以外匯期權(quán)交易保值。已知：月日即期匯價US$1.4865 (IMM)協(xié)定價格US$1.4950(IMM)期權(quán)費(fèi)$0.

43、0212傭金占合同金額.%,采用歐式期權(quán)個月后在英鎊對美元匯價分別為$ 1.4000與$1.6000的兩種情況下各收入多少美元？并分析其盈虧平衡點(diǎn)。$ 1.4000,執(zhí)行期權(quán)，收入=100萬1.4950-100萬0.0212-100萬0.5%1.4865=146.63675萬美元$ 1.6000，不執(zhí)行期權(quán)，收入=100萬1.6000-100萬0.0212-100萬0.5%1.4865=157.13675萬美元設(shè)盈虧平衡點(diǎn)匯率為K, （1.4950-K）100萬=100萬0.0212+100萬0.5%1.4865，K=1.466420、 設(shè)某港商向英國出口商品，3個月后收入100萬英鎊。簽定進(jìn)

44、出口合同時，倫敦外匯市場的即期匯率為 GBP1=HKD12.000/10 , 3個月遠(yuǎn)期差價50/60點(diǎn)。若付款日的即期匯率為11.500/60 , 那么，該出口商若采用遠(yuǎn)期外匯交易進(jìn)行保值，他得到了哪些好處？規(guī)避了匯率風(fēng)險，得到的好處=100萬（12.050-11.5）=55萬港元21、假設(shè)在紐約外匯市場上，即期匯率為EUR/USD=1.1020/40，其中美元的利率為8%，美國到歐洲的郵程為8天，則EUR/USD的信匯匯率為多少？1.10201-8%（8-2）/360=1.10051.10401-8%（8-2）/360=1.102522、以報價銀行的角度，報出下列擇期交易的匯率。(1)US

45、D/SGD Spot: 1.5980/90 Spot/2 Month: 154157 Spot/3 Month: 219221.5 2 Month3 Month的擇期匯率。1.5980+0.0154=1.61341.5990+0.02215=1.6212（2）GBP/USD Spot: 1.5470/80 Spot/1 Month: 6159 Spot/2 Month: 123.5121 1 Month2 Month的擇期匯率。1.5470-0.01235=1.53461.5480-0.0059=1.5421（3）AUD/USD Spot: 0.6880/90 Spot/3 Month: 13

46、7134.5 Spot/4 Month: 179.5177 3 Month4 Month的擇期匯率。0.6880-0.01795=0.67000.6890-0.01345=0.6756（4）USD/YEN Spot: 110.20/30 Spot/5 Month: 5.24.5 Spot/6 Month: 6.35.6 5 Month6 Month的擇期匯率。110.20-0.063=110.13110.30-0.045=110.2623、如果某英商持有120萬，當(dāng)時紐約市場上年利率為10%，倫敦市場上年利率為6%。倫敦市場上即期匯率為1=$1.751.80，3個月的遠(yuǎn)期匯率為1=$1.651

47、.72，試問:該英商應(yīng)將120萬投放在哪個市場上？能獲利多少？這種操作過程如何進(jìn)行？稱為什么業(yè)務(wù)？如這個英商手中無錢，是否也能做這種業(yè)務(wù)？（1.75-1.72）12/(1.723)=7%1, 0.26471.92802.005=1.021，存在套匯機(jī)會。先從紐約套起再法蘭克福再倫敦，獲利=1.9210萬3.782.004-10萬=1803美元25.假定某日紐約外匯市場匯率l美元=1284012850日元，東京外匯市場匯率為1美元=12870一12890日元，若套匯者以100萬美元套匯，問套匯是否有利可圖?所得是多少?在東京賣美元再在紐約買美元，獲利=100萬128.7128.5-100萬=15

48、56美元26. 假定在同一時間里，英鎊兌美元匯率在紐約市場上為l英鎊=22010/ 2015美元，在倫敦市場上為1英鎊=22020/2025美元。請問在這種市場行情下，（不考慮套匯成本）如何套匯?100萬英鎊交易額的套匯利潤是多少?在倫敦賣英鎊再在紐約買英鎊，獲利=100萬2.20202.2015-100萬=227英鎊27.在倫敦外匯市場上，匯率為GBPl=USDl.7200/10;在紐約外匯市場上GBPl=USDl.7310/20。請根據(jù)賤買貴賣的原則，用美元進(jìn)行套匯，試分析結(jié)果如何。在倫敦賣美元買英鎊，在紐約賣英鎊買美元，獲利=1/1.72101.7310=1.0058-1=0.0058美

49、元，1美元的利潤是0.0058美元。28.1998年10月16日波恩和蘇黎世外匯市場上德國馬克對瑞士法郎的即期匯率分別為： 波恩外匯市場：SF1=DM1.1127/1.1137，蘇黎世外匯市場：DM1=SF0.8979/0.8987，如果不計套匯成本， 用100萬德國馬克進(jìn)行套匯，可以賺取多少瑞士法郎？蘇黎世：SF1=DM（1/0.89871/0.8979）=1.1127/37不能套匯。29.某一時間，在紐約、蘇黎世、倫敦的外匯市場行情如下：紐約：1美元=2.5瑞士法郎，蘇黎世：1英鎊=3.2瑞士法郎，倫敦：1英鎊=1.3美元問10萬美元套匯的利潤是多少？ 1/3.2=0.3125, 2.50

50、.31251.3=1.01561在紐約賣美元，在蘇黎世買英鎊，在倫敦買美元，獲利=10萬2.53.21.3-10萬=1562.5美元30. 某一天，紐約、法蘭克福、倫敦三個外匯市場分別出現(xiàn)以下即期匯率：紐約外匯市場：USD1=DEM1.9100/1.9110法蘭克福外匯市場：GBP1=DEM3.7790/3.7800倫敦外匯市場：GBP1=USD2.0040/2.0050在這三個外匯市場之間能否進(jìn)行套匯，三國套匯者應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行操作？如果有美元，在法蘭克福買英鎊，在倫敦賣英鎊，最后在紐約賣美元。31.某一天，香港、紐約、倫敦三個外匯市場分別出現(xiàn)以下即期匯率：香港外匯市場：USD1=HKD7.7804/7.7814紐約外匯市場：GBP1=USD1.4205/1.4215倫敦外匯市場：GBP1=HKD11.0723/11.0733在這三個外匯市場之間能否進(jìn)行套匯，三國套匯者應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行操作？0.09031.42057.7804=0.9981, 0.09041.42157.7814=0.9991，可以進(jìn)行套匯但利潤很小。32.假設(shè)在倫敦外匯市場，即期匯率GBP/USD=1.5440/50 在紐約外匯市場，即期匯率GBP/USD=1.5460/70 如果套利者以100萬GBP來進(jìn)行套匯的話，可以賺取多少