IPO項(xiàng)目建議書(shū)

1、二零壹 零年五月首次公開(kāi)發(fā)行首次公開(kāi)發(fā)行A股項(xiàng)目建議書(shū)股項(xiàng)目建議書(shū)鄭州華德永佳地毯有限公司鄭州華德永佳地毯有限公司 -1-企業(yè)上市收益分析企業(yè)上市收益分析對(duì)擬上市公司而言對(duì)擬上市公司而言n在可預(yù)期的時(shí)間內(nèi)通過(guò)發(fā)行股票可一次性募集規(guī)模較大、相當(dāng)于企業(yè)數(shù)年的經(jīng)營(yíng)積累才能取得的資金。通過(guò)對(duì)募集資金的合理使用，企業(yè)能夠獲得超越同行的快速發(fā)展契機(jī)。n獲得持續(xù)、穩(wěn)定的融資渠道、上市公司信用資質(zhì)較高，有利于獲得銀行貸款。更重要的是，企業(yè)可以通過(guò)在資本市場(chǎng)持續(xù)再融資獲得源源不斷的發(fā)展資金，實(shí)現(xiàn)直接融資與間接融資兩條腿走路，有效降低融資成本，降低對(duì)銀行的依存度，特別是可以避免宏觀調(diào)控加強(qiáng)、銀行信貸收縮時(shí)的不利局

2、面。n目前各級(jí)政府大力扶持企業(yè)上市，為企業(yè)上市解決各項(xiàng)問(wèn)題，從而上市有利于解決企業(yè)由于歷史原因形成的眾多問(wèn)題，也有利于企業(yè)以后取得各項(xiàng)政府支持。n改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。n健全企業(yè)法人治理機(jī)構(gòu)。n提升企業(yè)形象，獲得宣傳達(dá)室平臺(tái)，上市對(duì)企業(yè)而言是巨大的無(wú)形資產(chǎn)，在一定意義上強(qiáng)于任何廣告效應(yīng)。A股發(fā)行上市條件及操作流程-2-企業(yè)上市收益分析企業(yè)上市收益分析對(duì)股東而言對(duì)股東而言n迅速提升財(cái)富價(jià)值，企業(yè)股東的原始投入成本相對(duì)較低，而股票發(fā)行價(jià)格較高，通過(guò)上市可以在資產(chǎn)凈值上獲得增值，上市之后股東的財(cái)富價(jià)值將獲得巨大甚至數(shù)十倍的增值。n分散投資風(fēng)險(xiǎn)，利用資本杠桿控制更多資源。企業(yè)在

3、改制上市過(guò)程中既可以通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增資擴(kuò)股引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，又可以引進(jìn)成千上萬(wàn)的公眾投資者。在控制權(quán)沒(méi)有轉(zhuǎn)移的情況下，控股股東達(dá)到了轉(zhuǎn)嫁和分風(fēng)險(xiǎn)的目的。n構(gòu)筑良好的退出平臺(tái)，在需要的情況下方便企業(yè)股東在獲利之后順利退出。A股發(fā)行上市條件及操作流程-3-A A股發(fā)行條件股發(fā)行條件A股發(fā)行上市條件及操作流程參考法規(guī)參考法規(guī)發(fā)行條件發(fā)行條件證券法證券法規(guī)定規(guī)定n具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)； n具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好； n最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，無(wú)其他重大違法行為； n經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。首次公開(kāi)發(fā)行股首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法票并上市管理辦法規(guī)定規(guī)

4、定主體資格主體資格n發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司； n自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)在3 3年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外的除外； n注冊(cè)資本已足額繳納，主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛； n生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)且符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策； n最近最近3 3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更制人沒(méi)有發(fā)生變更； n股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。獨(dú)立性獨(dú)立性n發(fā)行人應(yīng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的

5、能力。 n發(fā)行人的資產(chǎn)完整，人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)均獨(dú)立。-4-A A股發(fā)行條件股發(fā)行條件參考法規(guī)參考法規(guī)發(fā)行條件發(fā)行條件首次公開(kāi)發(fā)行股首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法票并上市管理辦法規(guī)定規(guī)定規(guī)范運(yùn)行規(guī)范運(yùn)行n依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書(shū)制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)； n董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，并了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)； n內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行； n發(fā)行人不得有下列情形： n最近三年內(nèi)未經(jīng)批準(zhǔn)擅自發(fā)行過(guò)證券；最近三年內(nèi)未經(jīng)批準(zhǔn)擅自發(fā)行過(guò)證券； n最近三年內(nèi)因違法行為受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重； n最近三

6、年內(nèi)向證監(jiān)會(huì)報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，或者存在以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)等情形； n為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保； n有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被關(guān)聯(lián)方占用的情形。A股發(fā)行上市條件及操作流程-5-A A股發(fā)行條件股發(fā)行條件參考法規(guī)參考法規(guī)發(fā)行條件發(fā)行條件首次公開(kāi)發(fā)行首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理股票并上市管理辦法辦法規(guī)定規(guī)定財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)n資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常； n內(nèi)部控制有效、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了內(nèi)部控制鑒證報(bào)告以及審計(jì)報(bào)告； n編制財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎，會(huì)計(jì)政策應(yīng)該具有一致

7、性； n應(yīng)完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系并恰當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的情形； n相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)滿足下列條件： n近近3 3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)為正且累計(jì)超過(guò)人民幣個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)為正且累計(jì)超過(guò)人民幣30003000萬(wàn)元；萬(wàn)元； n近近3 3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣50005000萬(wàn)元或萬(wàn)元或營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3 3億元；億元； n發(fā)行前股本總額不少于人民幣發(fā)行前股本總額不少于人民幣30003000萬(wàn)元；萬(wàn)元； n最近一期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于最近一期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高

8、于2020； n最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。 n依法納稅，各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合規(guī)定，經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴(lài)； n不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)以及影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的重大或有事項(xiàng)； n申報(bào)文件不得遺漏或虛構(gòu)信息，不得濫用會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)等情形；不得操縱、偽造或篡改會(huì)計(jì)記錄或會(huì)計(jì)憑證； n不存在諸如經(jīng)營(yíng)模式、經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化等對(duì)公司持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。A股發(fā)行上市條件及操作流程-6-A A股發(fā)行條件股發(fā)行條件參考法規(guī)參考法規(guī)發(fā)行條件發(fā)行條件首次公開(kāi)發(fā)行股首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法票并上市管理辦法規(guī)定規(guī)定募集資金運(yùn)募集資金運(yùn)用用n募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，

9、原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)； n募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人當(dāng)前情況相適應(yīng)，并且投資項(xiàng)目應(yīng)符合國(guó)家相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定； n發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行認(rèn)真分析； n募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或?qū)Πl(fā)行人獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響； n應(yīng)建立募集資金專(zhuān)項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)存放于董事會(huì)決定的專(zhuān)項(xiàng)賬戶。A股發(fā)行上市條件及操作流程-7-A A股發(fā)行條件股發(fā)行條件外商投資股份有限公司的特別規(guī)定外商投資股份有限公司的特別規(guī)定參考法規(guī)參考法規(guī)發(fā)行條件發(fā)行條件關(guān)于外商投資關(guān)于外商投資股份有限公司有股份有限公司有關(guān)問(wèn)題的通知關(guān)問(wèn)題的通知和和關(guān)于上市公司關(guān)于上市公司涉及外商投資有

10、涉及外商投資有關(guān)問(wèn)題的若干意關(guān)問(wèn)題的若干意見(jiàn)見(jiàn)規(guī)定規(guī)定首次公開(kāi)發(fā)行首次公開(kāi)發(fā)行n申請(qǐng)上市的外商投資股份有限公司應(yīng)為按規(guī)定和程序設(shè)立或改制的企業(yè)；申請(qǐng)上市前三年均已通過(guò)外商投資企業(yè)聯(lián)合年檢； n經(jīng)營(yíng)范圍符合指導(dǎo)外商投資方向暫行規(guī)定與外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄的要求； n上市發(fā)行股票后，其外資股占總股本的比例不低于10%； n按規(guī)定需由中方控股（包括相對(duì)控股）或?qū)χ蟹匠止杀壤刑厥庖?guī)定的外商投資股份有限公司，上市后應(yīng)按有關(guān)規(guī)定的要求繼續(xù)保持中方控股地位或持股比例； n符合發(fā)行上市股票有關(guān)法規(guī)要求的其他條件。注意：若企業(yè)不是外商投資企業(yè)，可刪除此頁(yè)A股發(fā)行上市條件及操作流程-8-A A股上市條件股上市條件

11、參考法規(guī)參考法規(guī)上市條件上市條件證券法證券法規(guī)定規(guī)定n股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)已向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行； n公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元；n公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為百分之十以上； n公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。n證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。 上海證券交易所股上海證券交易所股票上市規(guī)則票上市規(guī)則與與 深圳證券交易所深圳證券交易所股票上市規(guī)則股票上市規(guī)則規(guī)定規(guī)定n股票經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行； n公司股本總額不少于人民幣五千萬(wàn)元； n公開(kāi)發(fā)行的股

12、份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為百分之十以上； n公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載； A股發(fā)行上市條件及操作流程-9-發(fā)行、上市的主要流程發(fā)行、上市的主要流程盡職調(diào)查評(píng)估、審計(jì)股份公司設(shè)立申報(bào)創(chuàng)立大會(huì)股份公司設(shè)立輔導(dǎo)申報(bào)材料制做輔導(dǎo)驗(yàn)收股東大會(huì)上市申請(qǐng)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)刊登招股意向書(shū)招商證券完成內(nèi)核股東大會(huì)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部審核股東大會(huì)證監(jiān)會(huì)反饋招商證券及中介機(jī)構(gòu)對(duì)饋意見(jiàn)進(jìn)行回復(fù)證監(jiān)會(huì)發(fā)審會(huì)審核證監(jiān)會(huì)反饋發(fā)行核準(zhǔn)詢(xún)價(jià)并路演輔導(dǎo)驗(yàn)收網(wǎng)下及網(wǎng)上發(fā)行驗(yàn)資輔導(dǎo)驗(yàn)收掛牌上市改制及輔導(dǎo)改制及輔導(dǎo)申報(bào)及審核申報(bào)及審核發(fā)行及上市發(fā)行及上市上市申請(qǐng)

13、約約3 35 5個(gè)月個(gè)月約約2 23 3個(gè)月個(gè)月約約1 1個(gè)月個(gè)月A股發(fā)行上市條件及操作流程-10-發(fā)行上市各階段的主要工作發(fā)行上市各階段的主要工作前期準(zhǔn)備階段前期準(zhǔn)備階段申報(bào)及審核申報(bào)及審核發(fā)行上市發(fā)行上市后市維護(hù)后市維護(hù)n公司內(nèi)部確定初步發(fā)行上市方案n確定中介機(jī)構(gòu)n有限責(zé)任公司改制成股份有限公司n完成近三年及一期財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)n完成輔導(dǎo)工作n發(fā)行人就發(fā)行上市方案和發(fā)行日程安排與證監(jiān)會(huì)進(jìn)行溝通n取得相關(guān)主管部門(mén)監(jiān)管意見(jiàn)函等政府文件n制作招股說(shuō)明書(shū)及其他申報(bào)文件n保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)核n將申報(bào)材料上報(bào)證監(jiān)會(huì)n根據(jù)證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)修改申報(bào)材料n招股書(shū)預(yù)披露n通過(guò)發(fā)審會(huì)n領(lǐng)取發(fā)行批文n制作股票發(fā)行定價(jià)分析報(bào)告n

14、確定發(fā)行方案n制作發(fā)行公告n組織承銷(xiāo)團(tuán)n宣傳、路演推介n詢(xún)價(jià)和定價(jià)n股票發(fā)行n驗(yàn)資n掛牌上市n后市穩(wěn)定機(jī)制啟動(dòng)n 持續(xù)督導(dǎo)與后續(xù)服務(wù)n投資者關(guān)系管理n持續(xù)信息披露n再融資籌劃和準(zhǔn)備A股發(fā)行上市條件及操作流程-11-證監(jiān)會(huì)審核流程證監(jiān)會(huì)審核流程 證監(jiān)會(huì)辦公廳行政事項(xiàng)受理處發(fā)行部綜合處發(fā)行部審核一處發(fā)行部審核二處登記審核審核綜合處安排見(jiàn)面會(huì)受理公司領(lǐng)導(dǎo)與證監(jiān)會(huì)發(fā)行部進(jìn)行初步交流發(fā)行部反饋會(huì)初步審核申報(bào)材料反饋意見(jiàn)發(fā)行部初審報(bào)告會(huì)招股書(shū)預(yù)披露發(fā)審會(huì)發(fā)審委意見(jiàn)審核一處、二處進(jìn)行封卷綜合處安排發(fā)行日期上報(bào)會(huì)后事項(xiàng)領(lǐng)取批文申報(bào)材料發(fā)行人/保薦機(jī)構(gòu)修改申報(bào)材料發(fā)行人/保薦機(jī)構(gòu)修改申報(bào)材料A股發(fā)行上市條件及操

15、作流程-12-發(fā)行定價(jià)的主要流程發(fā)行定價(jià)的主要流程n公告價(jià)格區(qū)間n投資者累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)n網(wǎng)下申購(gòu)n網(wǎng)上申購(gòu)n獲得投資者對(duì)發(fā)行價(jià)格區(qū)間、投資故事、估值方法、可比公司等問(wèn)題的反饋n分析師向投資者推介投資故事n管理層向投資者推介投資故事n基于詢(xún)價(jià)結(jié)果，確定價(jià)格區(qū)間n實(shí)現(xiàn)最優(yōu)定價(jià)，確保良好的后市表現(xiàn)定價(jià)定價(jià)路演路演/ /簿記簿記預(yù)路演預(yù)路演/ /詢(xún)價(jià)詢(xún)價(jià)發(fā)行前的準(zhǔn)備工作發(fā)行前的準(zhǔn)備工作逐步縮小定價(jià)區(qū)間主要詢(xún)價(jià)對(duì)象主要詢(xún)價(jià)對(duì)象的反饋意見(jiàn)的反饋意見(jiàn)確定發(fā)行確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間價(jià)格區(qū)間最高點(diǎn)簿記需求最低點(diǎn)確定最終價(jià)格n準(zhǔn)備發(fā)行所需文件n證監(jiān)會(huì)審核所需文件：投資價(jià)值分析報(bào)告、發(fā)行公告等n推介所需文件：路演材料、問(wèn)答n確定發(fā)行方案（發(fā)行比例,發(fā)行方式）n組建承銷(xiāo)團(tuán)n聘用公關(guān)公司，協(xié)助公司組織路