第七章項目投資估算

1、旅游項目策劃旅游項目策劃Tourism project planning成都文理學(xué)院成都文理學(xué)院Chengdu college of arts and Sciences 授課老師：授課老師：肖肖 曉曉 Tel:QQ：657896067第七章第七章 項目投資估算項目投資估算學(xué)習(xí)完本章之后，你應(yīng)該能夠：學(xué)習(xí)完本章之后，你應(yīng)該能夠： 掌握掌握項目投資估算的概念及重要性項目投資估算的概念及重要性 了解國民經(jīng)濟的概念及其分析方法了解國民經(jīng)濟的概念及其分析方法 掌握土地機會成本的概念及其計算方法掌握土地機會成本的概念及其計算方法第七章第七章 項目投資估算項目投資估算 投資估算的概

2、念及其內(nèi)容投資估算的概念及其內(nèi)容 分類投資估算分類投資估算 項目投入總資金與分期投資計劃項目投入總資金與分期投資計劃 土地國民經(jīng)濟的費用計算方法土地國民經(jīng)濟的費用計算方法第一節(jié)第一節(jié) 投資估算概念及內(nèi)容投資估算概念及內(nèi)容第一節(jié)第一節(jié) 投資估算概念及其內(nèi)容投資估算概念及其內(nèi)容v一、投資估算的范圍與內(nèi)容一、投資估算的范圍與內(nèi)容n投資估算是在對項目的建設(shè)規(guī)模、技術(shù)方案、設(shè)備方案、工程方案及項目進度計劃等進行研究并初步確定的基礎(chǔ)上，估算項目投入總資金(包括建設(shè)投資和流動資金)，并測算建設(shè)期內(nèi)分年資金需要量的過程。n進行投資估算，首先要明確投資估算的范圍。投資估算的范圍應(yīng)與項目建設(shè)方案設(shè)計所確定的研究范

3、圍和各單項工程內(nèi)容相一致。n投資估算的具體內(nèi)容包括：建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費、工程建設(shè)其他費用、基本預(yù)備費、漲價預(yù)備費、建設(shè)期利息、流動資金。其中，建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費和建設(shè)期利息在項目交付使用后形成固定資產(chǎn)。預(yù)備費一般也按形成固定資產(chǎn)考慮。按照有關(guān)規(guī)定，工程建設(shè)其他費用將分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。n二、投資估算的深度與要求二、投資估算的深度與要求n投資項目前期工作可以概括為機會研究、初步可行性研究（項目建議書）、可行性研究、評估四個階段。表7-1 投資項目的前期各階段對投資估算誤差的要求v 盡管允許有一定的誤差，但是投資估算必須達到以下要求

4、：工程內(nèi)容和費構(gòu)成齊全，計算合理，不重復(fù)計算，不提高或者降低估算標(biāo)準(zhǔn)，不高估冒險或漏項少算；選用指標(biāo)與具體工程之間存在標(biāo)準(zhǔn)或者條件差異時，應(yīng)進行必要的換算或者調(diào)整；投資估算精度應(yīng)能滿足投資項目前期不同階段的要求。序 號投資項目前期階段投資估算的誤差率1機會研究階段30%以內(nèi)2初步可行性研究(項目建議書)20%以內(nèi)3可行性研究階段10%以內(nèi)4評估階段10%以內(nèi)n三、投資估算的依據(jù)與作用三、投資估算的依據(jù)與作用n(一一)建設(shè)投資估算的基礎(chǔ)資料與依據(jù)建設(shè)投資估算的基礎(chǔ)資料與依據(jù)n建設(shè)投資估算的基礎(chǔ)資料與依據(jù)主要包括以下幾個方面：n專門機構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價費用構(gòu)成、估算指標(biāo)、計算方法，以及其他有關(guān)工

5、程造價的文件；n專門機構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費用估算辦法和費用標(biāo)準(zhǔn)，以及政府部門發(fā)布的物價指數(shù)；n擬建項目各單項工程的建設(shè)內(nèi)容及工程量。n (二二)投資估算的作用投資估算的作用1投資估算是投資項目建設(shè)前期的重要環(huán)節(jié)n投資估算是投資項目建設(shè)前期工作中制定融資方案、進行經(jīng)濟評價的基礎(chǔ)，以及其后編制初步設(shè)計概算的依據(jù)。2滿足工程設(shè)計招標(biāo)及建筑方案設(shè)計競選的需要(1)在工程設(shè)計投標(biāo)書中，除了包括方案設(shè)計的圖文說明以外，還應(yīng)包括工程的投資估算。在城市建筑方案設(shè)計競選過程中，咨詢單位編制的競選文件應(yīng)包括投資估算，因此合理的投資估算也是滿足工程招標(biāo)及建筑方案設(shè)計競選的需要。第二節(jié)第二節(jié) 分類投資估算分類投資估

6、算第二節(jié)第二節(jié) 分類投資估算分類投資估算n一、建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）估算一、建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）估算n(一一)估算步驟估算步驟n分別估算各單項工程所需要的建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費和安裝工程費。n在匯總各單項工程費用的基礎(chǔ)上估算工程建設(shè)其他費用。n估算基本預(yù)備和漲價預(yù)備費。n加和求得建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）總額。(二二)建筑工程費估算建筑工程費估算1估算內(nèi)容 建筑工程費是指為建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費用，包括以下內(nèi)容。 各類房屋建筑工程和列入房屋建筑工程預(yù)算的供水、供暖、衛(wèi)生、通風(fēng)、煤氣等設(shè)備費用及其裝設(shè)、油飾工程的費用，列入建筑工程預(yù)算的各種管道、電力、電信和電纜導(dǎo)線

7、敷設(shè)工程的費用。設(shè)備基礎(chǔ)、支柱、工作臺、煙囪、水塔、水池、灰塔等建筑工程以及各種窯爐的砌筑工程和金屬結(jié)構(gòu)工程的費用。為施工而進行的場地平整，原有建筑物和障礙物的拆除以及施工臨時用水、電、氣、路和完工后的場地清理，環(huán)境綠化、美化等工作的費用。 礦井開鑿、井巷延伸、露天礦剝離，石油、天然氣鉆井，修建鐵路、公路、橋梁、水庫、堤壩、灌渠及防洪等工程的費用。 2估算方法 建筑工程費的估算方法有建筑工程投資估算法（以單位建筑工程量投資乘以建筑工程總量）、單位實物工程量投資估算法（以單位實物工程量投資乘以實物工程總量）和概算指標(biāo)投資估算法。n(三)設(shè)備及工器具購置費估算n1設(shè)備購置費n設(shè)備購置費是指為投資項

8、目購置或自制的達到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的各種國產(chǎn)或進口設(shè)備、工具、器具的購置費用。它上由設(shè)備原價和設(shè)備運雜費構(gòu)成。n設(shè)備原價指國產(chǎn)設(shè)備或進口設(shè)備的原價；設(shè)備運雜費指除設(shè)備原價之外的設(shè)備采購、運輸、途中包裝及倉庫保管等方面支出費用總和。1) 國產(chǎn)設(shè)備原價的構(gòu)成及計算n國產(chǎn)設(shè)備原價一般指的是設(shè)備制造廠的交貨價，即出廠價，或訂貨合同價。國產(chǎn)設(shè)備原價分為國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價和國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價。n進口設(shè)備購置費的構(gòu)成及計算n進口設(shè)備購置費由進口設(shè)備貨價、進口從屬費用及國內(nèi)運雜費組成。n進口設(shè)備按離岸價計價時，應(yīng)計算設(shè)備運抵我國口岸的國外運費和國外運輸保險費，得出到岸價。計算公式為：進口設(shè)備到岸價=離岸價+國外運費

9、+國外運輸保險費n其中：國外運費=離岸價運費率或國外運費=單位運價運量 國外運輸保險費=（離岸價+國外運費）國外保險費率n進口設(shè)備的其他幾項從屬費用通常按下面公式估算。n進口關(guān)稅 = 進口設(shè)備到岸價人民幣外匯牌價進口關(guān)稅率n進口環(huán)節(jié)增值稅 =（進口設(shè)備到岸價人民幣外匯牌價+進口關(guān)稅+消費稅）增值稅率n外貿(mào)手續(xù)費 = 進口設(shè)備到岸價人民幣外匯牌價外貿(mào)手續(xù)費率n銀行財務(wù)費 = 進口設(shè)備到岸價人民幣外匯牌價銀行財務(wù)費率2)海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費 = 進口設(shè)備到岸價人民幣外匯牌價海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費率n設(shè)備運雜費的構(gòu)成n運費和裝卸費n包裝費n設(shè)備供銷部門的手續(xù)費n采購與倉庫保管費n設(shè)備費估算表n設(shè)備估價后，應(yīng)編制設(shè)

10、備購置費估算表。國內(nèi)設(shè)備購置估算表參考格式見表7-2，進口設(shè)備購置費估算表參考格式見表7-3。表7-2 國內(nèi)設(shè)備購置費估算表序號設(shè)備名稱 型號規(guī)格單位數(shù)量設(shè)備購置費出廠價(元)運雜費(元)總價(萬元)AB合計表7-3 進口設(shè)備購置費估算表 單位：萬元或萬美元序號設(shè) 備名 稱臺 套數(shù)國 外運 費國外運輸保 險 費到 岸價進 口價進口關(guān) 稅消 費稅增 值稅外貿(mào) 手續(xù) 費銀行財務(wù) 費海 關(guān) 監(jiān) 管手 續(xù) 費國內(nèi)運雜 費設(shè) 備 購 置費 總 價AB合計2工具、器具及生產(chǎn)家具購置費的構(gòu)成及計算v工具、器具及生產(chǎn)家具購置費，是指安照有關(guān)規(guī)定，為保證新建或擴建項目初期正常生產(chǎn)必須購置的沒有達到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的

11、設(shè)備、儀器、工卡模具、器具、生產(chǎn)家具等的購置費用。一般以設(shè)備購置費為計算基數(shù)，按照部門或行業(yè)規(guī)定的工具、器具及生產(chǎn)家具費率計算。v(四四)安裝工程費估算安裝工程費估算v需要安裝的設(shè)備應(yīng)估算安裝工程費，安裝工程費內(nèi)容一般包括如下內(nèi)容。生產(chǎn)、動力、起重、運輸、傳動和醫(yī)療實驗等各種需要安裝的機械設(shè)備裝配費用，與設(shè)備相連的工作臺、梯子、欄桿等裝設(shè)工程費用，附屬于被安裝設(shè)備的管線敷設(shè)工程費用，以及被安裝設(shè)備的絕緣、防腐、保溫、油漆等工作的材料費和安裝費。為測定安裝工程質(zhì)量，對單臺設(shè)備進行單機試運轉(zhuǎn)、對系統(tǒng)設(shè)備進行系統(tǒng)聯(lián)動無負(fù)荷試運轉(zhuǎn)工作的調(diào)試費。v投資估算中安裝工程費通常根據(jù)行業(yè)或?qū)ｉT機構(gòu)發(fā)布的安裝工程

12、定額、取費標(biāo)準(zhǔn)所綜合的大指標(biāo)估算。具體計算可按安裝費率(以設(shè)備原價為基數(shù))、每噸設(shè)備安裝費(以設(shè)備噸位為基數(shù))或者每單位安裝實物工程量的費用(以安裝實物工程量為基數(shù))分類估算。附屬管道量大的行業(yè)，有的要求單獨估算管道工程費用，并單獨列出主材費用。v項目決策分析與評價階段，根據(jù)投資估算的深度要求，也允許安裝費用按單項工程分別估算。v(五五)匯總各單項工程費用匯總各單項工程費用v在按照上述內(nèi)容與方法分別估算各單項工程建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費和安裝工程費的基礎(chǔ)上，匯總形成各單項工程費用。然后將各單項工程費用分門別類加和，得到投資項目的工程費用。根據(jù)需要，大型項目還可能需要列出主要的單項工程投資

13、估算表，其表格格式依行業(yè)規(guī)定。n(六六)工程建設(shè)其他費用估算工程建設(shè)其他費用估算n工程建設(shè)其他費用是指建設(shè)投資中除建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費以外所必須花費的其他費用。表7-4 工程建設(shè)其他費用估算表 單位：萬元或萬美元序號費用名稱計算依據(jù)費率或標(biāo)準(zhǔn) 總價123456789101112土地使用費建設(shè)單位管理費前期工作費勘察設(shè)計費研究試驗費建設(shè)單位臨時設(shè)施費工程建設(shè)監(jiān)理費工程保險費引進技術(shù)和進口設(shè)備其他費用聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費生產(chǎn)職工培訓(xùn)費辦公及生活家具購置費合計n(七七)基本預(yù)備費估算基本預(yù)備費估算n基本預(yù)備費是指在項目實施中可能發(fā)生難以預(yù)料的支出，需要事先預(yù)留的費用，又稱工程建設(shè)不可預(yù)

14、見費，主要指設(shè)計變更及施工過程中可能增加工程量的費用。一般由下列三項內(nèi)容構(gòu)成。n在批準(zhǔn)的設(shè)計范圍內(nèi)，技術(shù)設(shè)計、施工圖設(shè)計及施工過程中所增加的工程費用；設(shè)計變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增加的費用。n一般自然災(zāi)害造成的損失和預(yù)防自然災(zāi)害所采取措施的費用。n竣工驗收時為鑒定工程質(zhì)量對隱蔽工程進行必要的挖掘和修復(fù)費用。n 基本預(yù)備費 = （工程費+工程建設(shè)其他費用）基本預(yù)備費率(八八)漲價預(yù)備費估算漲價預(yù)備費估算漲價預(yù)備費是對建設(shè)工期較長的項目，由于在建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生材料、設(shè)備、人工等價格上漲引起投資增加，需要事先預(yù)留的費用，亦稱價格變動不可預(yù)見費。漲價預(yù)備費以建設(shè)工程費、設(shè)備及工器具購置

15、費、安裝工程費之和為計算基數(shù)。計算公式為1(1)1ntCttPIfv式中， 為漲價預(yù)備費； 為第t年的工程費用； 為建設(shè)期價格上漲指數(shù)； 為建設(shè)期。v (九九)匯總編制建設(shè)投資匯總編制建設(shè)投資(不含建設(shè)期利息不含建設(shè)期利息)估算表估算表表7-5 建設(shè)投資(不含建設(shè)期利息)估算表 單位：萬元或萬美元序號、工程或費用名稱建筑工程費設(shè)備及工器具購置費安裝工程費其他費用合計其中：外匯投資比例(%)工程費用主要生產(chǎn)項目 輔助生產(chǎn)項目公用工程項目 服務(wù)性工程項目 廠外工程項目序號、工程或費用名稱建筑工程費設(shè)備及工器具購置費安裝工程費其他費用合計其中：外匯投資比例(%) 工程建設(shè)其他費用 預(yù)備費基本預(yù)備費漲

16、價預(yù)備費建設(shè)投資(不含建設(shè)期利息)合計投資比例100%續(xù)表續(xù)表注：投資比例分別指各主要科目的費用(包括橫向縱向)占建設(shè)投資(不含建設(shè)期利息)的比例。n建設(shè)期利息是指項目借款在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計入固定資產(chǎn)原值的利息。建設(shè)期利息是在完成的建設(shè)投資(不含建設(shè)期利息)估算和分年投資計劃基礎(chǔ)上，根據(jù)籌資方式(銀行貸款、企業(yè)債券)、金額及籌資費率(銀行貸款利率、企業(yè)債券發(fā)行手續(xù)費率)等進行計算。建設(shè)期利息的計算方法如下。1借款額在各年年初發(fā)生各年利息=(上一年為止借款本息累計+本年借款額)年利息2借款額在各年年內(nèi)均衡發(fā)生借款是按季度、月份平均發(fā)生，為了簡化計算，通常假調(diào)借款均在每年的年中支用，借款第一年按

17、半年計息，其余各年份按全年計息，此時借款利息的計算公式如下。各年應(yīng)計利息=(上一年年末借款本息累計+本年借款額/2)年利率(按復(fù)利計算)或：各年應(yīng)計利息=(上一年年末借款本息累計+本年借款額/2)年利率(按單利計算)在投資項目決策分析與評價階段，一般采用借款額在各年年內(nèi)均衡發(fā)生的方法估算建設(shè)利息。v三、流動資金估算三、流動資金估算v流動資金是指項目投產(chǎn)后，為進行正常生產(chǎn)運營，用于購買原材料、燃料，支付工資及其他經(jīng)營費用等所必不可少的周轉(zhuǎn)資金。v(一一)分項詳細(xì)估算法分項詳細(xì)估算法v分項詳細(xì)估算法是對構(gòu)成流動資金的各項流動資產(chǎn)和流動負(fù)債逐項并分年進行估算。v流動資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債 流動資產(chǎn)

18、=應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金 流動負(fù)債=應(yīng)付賬款 流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金v(二二)擴大指標(biāo)估算法擴大指標(biāo)估算法產(chǎn)值(銷售收入)資金率估算法。流動資金額=年產(chǎn)值(年銷售收入額) 產(chǎn)值(銷售收入)資金率經(jīng)營成本(或總成本費用)資金率估算法。流動資金額=年經(jīng)營成本(年總成本費) 經(jīng)營成本資金率(總成本費用資金率)v(三三)流動資金估算應(yīng)注意的問題流動資金估算應(yīng)注意的問題第三節(jié)第三節(jié) 項目投入總資金與分期投入計劃項目投入總資金與分期投入計劃第三節(jié)第三節(jié) 項目投入總資金與分期投資計劃項目投入總資金與分期投資計劃v一、項目投入總資金一、項目投入總資金n按投資估算內(nèi)容和估算方法估算上述各項

19、投資并進行匯總，編制項目投入總資金估算匯總表，見表7-7。表7-7 項目投入總資金估算匯總表 單位：萬元或萬美元序 號費用名稱投資額估算說明合計其中：外匯1建設(shè)投資1.1建設(shè)投資靜態(tài)部分1.1.1建筑工程費1.1.2設(shè)備及工器具購置費1.1.3安裝工程費1.1.4工程建設(shè)其他費用1.1.5基本預(yù)備費1.2建設(shè)投資動態(tài)部分1.2.1漲價預(yù)備費1.2.2建設(shè)期利息2流動資金3項目投入總資金(1+2)v 二、分年投資計劃二、分年投資計劃v估算出項目建設(shè)投資(不含建設(shè)期利息)、建設(shè)期利息和流動資金后，應(yīng)根據(jù)項目計劃進度安排，編制分年投資計劃表，見表7-8。該表中的分年建設(shè)投資(不含建設(shè)期利息)可以作為安排融資計劃，估算建設(shè)期利息的基礎(chǔ)。由此估算的建設(shè)期利息列入該表。流動資金本來就是分年估算的，可由流動估算表轉(zhuǎn)入。分年投資計劃表是編制項目資金籌措計劃表的基礎(chǔ)，實踐中往往將兩者合一，稱為“投資使用與資金籌措計劃表”。表7-8 分年投資計劃表 單位：萬元或萬美元序號項 目人民幣外匯第一年第二年 第一年第二年 1建設(shè)投資(不含建設(shè)期利